中天财经

　　路演时间：8月24日下午3至5时

　　路演嘉宾

　　董事长张广生

　　副董事长、行长金运

　　董事、副行长陈辛

　　董事会秘书沈思

　　资金财务部副总经理傅能

　　公司金融部总经理徐海燕

　　个人金融部总经理汤森培

　　风险管理部副总经理何海涛

　　金融机构部副总经理陆美琪

　　主持人：各位网友，大家好!全景网络特地邀请了浦发银行高层领导来到演播大厅，与网友进行网上互动交流，首先有请上海浦东发展银行股份有限公司董事长张广生先生致辞。

　　张广生：上海浦东发展银行股份有限公司中期报告已于2001年8月21日刊登于三大证券报及相关网站。为了让股东和广大社会投资者更进一步了解公司的经营状况，公司本着对投资者负责的精神，通过全景网络开展2001年中期业绩推介活动，回答投资者对公司中报存在的疑问以及投资者对公司经营所关心的问题。

　　公司自1999年11月10日上市以来经营业绩和资产规模稳步上升，截止2001年6月30日，公司总资产自1999年6月末的872亿元增长为1506亿元，各项存款余额自731亿元上升为1232亿元，贷款余额自494亿元上升为857亿元，同口径比较，2000年的净利润比1999年增长31％，2001年中期比2000年同期增长6.8％。与此同时，公司的不良贷款比例却有了明显下降，自2000年末的10.7％下降为2001年6月30日的8.65％。按2000年底的一级资本排名，本公司被《银行家》杂志列入世界银行1000强，并排在第321位；2001年6月，本公司被《上市公司》杂志评为2000年度上市公司50强之一，综合得分排名第3位。当然，公司在发展的同时与股东和投资者进行沟通还不够充分，公司为此将充分运用包括网上路演等多种形式与股东和投资者进行沟通和交流。

　　问题：浦发银行在国内商业银行竞争中有何优劣势？

　　张广生： 1、作为上市银行，有信誉、机制、品牌、融资等多方面优势；2、区域优势：总行在上海，立足上海面向全国，网点处在中国经济发达地区；3、抗风险能力强，准备金充足；4、经营透明度高，管理水平较高，境内外双重审计；5、具有人才优势；6、没有历史包袱。2000年公司的资产利润率、贷款利润率分别为0.73％和1.37％，列同业前茅。面临主要挑战：1、规模仍然偏小，网点偏少。2、国内外银行业竞争环境日益激烈对公司造成较大的压力。

　　问题：和其他银行比，浦发银行知名度较低，在宣传上和营销上还欠缺力度，这好象带有国有商业银行的色彩，不知浦发银行如何面对这种现状?

　　张广生：不同的企业有不同的经营策略，同一企业在不同的发展阶段也有不同的经营策略，浦发行过去相当长的时间内侧重于苦练企业内功，完善内部管理，提升公司业绩，在公司品牌塑造、企业形象宣传尤其是和广大投资者沟通方面投入力量不够，效果不明显，这是我们工作的不足之处。今后我们将在这些方面加大投入，在继续搞好企业管理，提升公司业绩的同时，通过合理合法的渠道有效提高公司的知名度和信誉度；另一方面，本次增发完成后，根据人总行的批准，我行将相继在更多的中心城市新设或增设分支机构，扩充营业网点，为更多的客户提供更好的服务。

　　问题：请问董事长，浦发行的企业文化？

　　张广生：浦发银行是市场经济的产物，是一家上市银行，因此，它的经营理念必须体现市场的要求，客户的要求。浦发银行的经营理念就是“以客户为中心，以市场为导向"。银行的一切工作必须围绕客户转，围绕市场转；必须想客户所想，急客户所急；必须参与市场，开发市场，培育市场。只有敢于竞争，勇于竞争，只有一切围绕客户，围绕市场，浦发银行才能在未来的激烈竞争中脱颖而出，才能在竞争中发展，在竞争中壮大。

　　浦发银行的企业文化可以用八个字来概括：就是“笃守诚信，创造卓越"。对银行来说，社会信誉至关重要，必须在“诚信"的基础上还要再加上“笃守"。“创造卓越"就要在发展速度、资产质量和经济效益上争一流。

　　问题：请问,浦发行的法人治理结构是否完善？

　　金运：建行以来，我行借鉴国外商业银行的运作机制，坚持“独立核算，自担风险，自求平衡，自我发展"原则。由于浦发银行从设立起就是股份制企业，上市以前就对公司层面上的股东大会、董事会、监事会和经营班子权利和义务关系进行了规范，明确了股东大会为我行的最高权利机构；董事会为全行的最高决策机构；监事会作为监督机构，对董事高管人员以及全行的经营依法进行监督。

　　上市期间，我们在公司治理方面又做了一系列的工作：一是对董事会组成人员进行了调整，将原来的25人调整为19人；二是设立了由8人组成的监事会，成员由股东和银行内部员工组成；三是按照中国证监会和中国人民银行的有关要求修改了银行章程，对股东大会、董事会、监事会和行长班子的职责、权利、义务以及相互之间的关系、程序等进一步作了明确和界定；四是制定了股东大会、董事会和监事会的议事规则和程序，以保证各项会议的依法召开和进行；五是制定了董事长、行长、监事长碰头会议制度，对全行发展和人事机构调整等重大问题进行研究；六是建立和加强了董事会秘书工作机构的建设，促进和保证了公司的规范运作；七是规范了银行的对外信息披露工作，明确专门机构和专人负责，在规定的时限内，将法定信息通过法定程序，在第一时间内准确、完整地向社会公开披露。

　　根据中国证监会和中国人民银行的要求，目前我行正在进一步完善公司治理，主要措施有：一是考虑在近期内建立独立董事制度，先引进2名独立董事，而把独立董事至少占董事人数的30％作为我们的努力目标，在2－3年内分步到位。同时，积极探索独立董事领导下各专业委员会，如薪酬委员会、审计委员会、提名委员会等，以进一步完善董事会的决策功能，二是在全行范围内推行稽核特派员制度，变事后控制为事前监督和动态的跟踪控制，以提高防范风险的能力。三是积极探索财务人员委派制度，以对分行支行的财务实行过程管理和控制。

　　问题：请介绍一下浦发银行的规模、盈利能力在全国各股份制银行中的排名。

　　金运：浦发银行的资产规模在九家同类型股份商业制银行中排名第五位，盈利能力及总资产收益率、净资产收益率均为第一。

　　问题：金行长，请问贵行贷款准备提取额的远景目标是覆盖所有呆滞呆帐吗？如果是，准备几年达到全部覆盖率？如果不是，现有准备率标准即0％，1％，2％，35％，将一直不变，是吗？

　　金运：贷款准备金是国际上银行稳健经营防范风险的重要措施，银行的贷款准备提取额越充足，银行的抗风险能力越强，信用度也就越高，业务发展也越快，融资的成本也就越低。我行的贷款准备金的提取是根据公司对可能存在损失的判断，并经会计师事物所审计确认后计提相应数额的准备金。呆滞呆帐中由于有追索对象及抵押物、担保人等情况，一般不会造成全额损失。现有的准备率标准是符合目前情况的，如贷款情况发生变化，准备率也应做相应的变更。如信贷资产质量提高，不良资产得到有效的化解，可能存在的损失减少，那么准备金将退回，成为投资者所获得的利润。

　　问题：今年上半年浦发行的坏帐有多少？银行要怎样来不断提高核销坏账和抗风险的能力？浦发在这方面有无好的方法或经验可借鉴？

　　金运： 2000年末，我行不良资产率10.7％，指标比全国平均水平低5个百分点。目前，我行的不良资产率已经下降为8.65％。按照人民银行的监管要求，商业银行不良资产率应控制在15％以内。建立和完善风险防范体系，按国际会计准则，要求我们不仅注意不良资产率，更要注意不良资产绝对额的控制，通过建立审贷中心，实行专家审贷来强化贷前审查，从源头上把关，加强贷后检查，及时发现市场和企业经营状况的变化。加强资产保全工作，催讨和化解不良资产，对确属坏帐损失的报经财政部门和董事会批准后及时核销，使我行的资产质量保持较好的水平，请股民放心。

　　问题：金行长，贵行上半年贷款及总资产增速还是比较快的，但上半年利润增长并不与其同步，是否意味着上半年资产增长主要为下半年利润增长奠定基础？如果不是，是否意味着，浦发的不良资产有增加之势，使贷款增长不能与利润增长同步？

　　金运：贷款及总资产的增速与利润有一定的相关度，经营良好的企业是正相关的。浦发银行上半年的不良资产率比去年底是下降的，不良资产的绝对额也是下降的。但是影响贷款、总资产和利润的因素不是完全一致的，利润今年上半年与去年同期有不可比因素，其中影响较大的一个因素是去年上半年集中到期的短期国债投资带来集中收入1.7亿元，如扣除此不可比因素，今年上半年的利润比去年同期增长20％。

　　问题：请介绍一下浦发行分支机构的设置情况？有多少地区分行，在全国有多少家支行和营业部？

　　陈辛：公司分支机构设置的主要目标是：在加强管理、提高效益的前提下，进一步加快分支机构建设，加速形成“立足上海，辐射全国，走向世界"的机构格局，为建成中等规模的、全国性的现代商业银行奠定坚实的基础。为此，公司将按成本－效益原则选择和优先发展新的分支机构：一是以长江三角洲、珠江三角洲、环渤海经济圈及经济发达地区作为重点发展区域；二是不失时机地抓住西部开发的机遇，扬长避短，有选择地抢占一些目前银行竞争尚不激烈和竞争激烈但仍有发展空间的和前景的地区，对中西部地区的省会中心城市、存款总量超千亿的独立城市优先予以考虑；三是对资金密度高，经济发达的特大城市，要根据市场份额5％的占比，加快同城机构的发展。截止今年6月底，浦发银行共有16家直属分支行，在全国共有217家分支机构。

　　问题：银行的高风险不光体现在呆坏帐上，其从业人员的道德风险防范起来会更难，请问浦发有没有因从业人员道德败坏而致使银行受损的事情发生，如果有，请介绍一下受损标的最大的一次，还有贵行有没有被打劫的历史。

　　陈辛：首先,浦发银行对从业人员有严格的要求,同时在加强对干部员工教育的基础上,内部建立了完善的控制制度,形成了岗位制约,内外制约,因此,从制度上减少了从业人员的道德风险。建行八年多来没有发生因从业人员道德败坏而引致的银行重大风险，也没有被打劫过。

　　问题：目前银证混业经营渐成趋势，浦发行在这方面有什么动作，有没有发展这方面业务的长远规划？

　　陈辛：（1）浦发银行从成立当初就是定位在综合经营，有证券业务（担任过主承销和从事经纪业务）、基金管理（上海市养老基金管理）和直接投资业务。条件成熟时，我们将争取成为混业经营、金融控股公司试点；（2）目前，我们根据央行发布“商业银行中间业务管理办法”，正在进行人才、技术、管理等方面的准备工作；（3）我们正在积极开展银行间合作、银证合作、银保合作、银行基金公司合作等。

　　问题：浦发银行的国际结算业务开展得如何？

　　徐海燕：浦发银行的国际结算业务量2000年全年达80亿美元，今年1－6月已达到60亿美元。

　　问题：请简要说明境内外审计报表的差异。

　　傅能：境内外审计的差异说明：净利润的差异原因，一、有些业务的核算，境内采用收付实现制，境外采用权责发生制。二、短期投资的核算，境内采用成本与市价孰低原则；境外采用市价计价法。三、今年中报还有衍生工具，境内采用成本计价；境外采用公允价值计价。四、上述差异形成的递延税款差异。

　　净资产的差异原因：主要体现在境外审计对历年损益调整的差异。其中最大的是呆帐准备的累计计提数差异。

　　现金流量表中，反映的现金流量总额无差异，分类中因编制口径不同有差异，如“因经营活动产生的现金流量净额”，境内审计确认数为9.17亿元，境外审计确认数为－39.72亿元，就是口径不同产生的差异。境内审计确认的基础是因经营活动带来的财务收支产生的现金流量金额。境外审计确认数除上述财务收支外，还包括经营资金（如：存款、贷款、债券投资、同业拆借等）变化产生的现金流量金额。出现负数应理解为经营资金的使用效率提高了，存在中央银行未投入经营资金减少了。

　　问题：请简要说明呆帐计提比例为何偏高?是否与不良资产比例高有关?

　　傅能：公司不良贷款总额已在年报和中报中披露。按银行业的共识，在此基础上，计提准备金的比例高说明该银行经营思想更稳健，抗风险能力更强，对以后年度盈利压力更小。如我国大部分银行，以前均按贷款总额的1％计提准备金，而国外一些大银行的准备金达到贷款总额的2％～3％，甚至更高。应该认为他们的抗风险能力更强，而不是不良资产更多。

　　问题：浦发上市以来存贷款规模成倍增长但利润并未同比例增长，为何此期间存贷利差并没变啊？

　　傅能：近两年财政部对企业会计制度做了较大的调整，公司财务会计政策也做了相应的变革。如对呆帐准备金的计提，对挂帐3个月以上应收利息的冲销等均影响到利润的确认。如以相同口径计算，1999年以来我行净利润年增长率应在25％以上。

　　问题：根据贵公司的2000年报显示，依据国内和国际会计报表，浦发银行的净利润分别为7．28亿元和9．58亿元，这项差距主要是由于坏账准备金提取比例不同导致。按理说，国外会计准则的坏帐准备计提标准应该比国内严格，为什么反而按国外标准计算的净利润竟然比国内的高？

　　傅能：由于公司2000年末在境外报表中计提的准备金已经比较充分，今年上半年不良资产总额比年初下降，因此境外会计师事物所在审计时未做进一步补充准备金。另外由于境外审计中对于短期拆借按权责发生制计提应收利息，对短期债券投资按上升的市价确认收入，所以今年上半年按国外标准计算的净利润高于按国内会计准则编制的报表。

　　问题：作为一家大型企业，选择市场如此敏感之际，在上市两年股价一路下跌时宣布巨额增发，造成公司股价大幅跳水，你们能说服大家吗？

　　张广生：增发新股提高资本充足率是企业战略发展的必然要求。浦发银行早在去年底就开始考虑再融资问题，具体工作计划是在今年上半年策划的，因而不是临时举措。增发是经过公司和相关中介机构长时间酝酿和准备的结果，本次增发完成后公司无论是资本规模还是赢利能力都将再上一个新台阶，因此我们始终认为本次增发对公司长期发展来讲是实质性长期利好。至于增发时机，我想市场是不断变化的，真正的投资价值终会凸现，现在距离股东大会和证监会批准实施增发还有一段时间，我们董事会的决议是按公司既定发展战略提出的，我们希望通过各方面的努力实现有利于公司发展的目标，从根本上保障股东长期利益。

　　问题：增发的募股资金意欲何用?

　　金运：增发的募股资金主要是用于充实银行的营运资金。因为，按照国际巴塞尔协议要求，银行的资本充足率不低于12.5％，我行在2002末资产将达到2000亿元，2005年将达到3000亿元，期间要在国内的沿海、沿江以及大中型经济中心城市设立分支机构。要加大金融电子化的投入，通过新一代核心业务系统和综合管理系统的建设，提升公司和持续发展的科技含量。通过资本市场收购兼并是银行增强综合力的重要途径，我们还要加大这方面的力度，同时要融入全球经济的历史潮流，在适当的时机要在国外建立我们的分支机构。所以如果不进一步充实资本金，就会影响公司的发展，最终会影响到股东的切身利益。

　　问题：首次公募的大笔资金（17亿元）用于购买总行办公楼如何解释？

　　陈辛：上海市中山东一路12号大楼建于1923年，原系英商香港上海汇丰银行总行办公楼,1955年至1996年为上海市人民政府办公楼。大楼位于上海最负盛名的外滩地区，与黄浦江对岸的浦东陆家嘴贸易区遥相呼应，为目前上海乃至中国最著名的标志性金融建筑之一，并经国务院确认为国家级文物保护建筑。本公司购买该栋大楼作为公司总部，可以提升本公司的形象,增加公司的知名度。目前该栋大楼的价值已经出现了升值趋势。

　　问题：浦发银行有没有可能成为开放式基金投资的目标之一？浦发银行的某些特点正好适合开放式基金的运作。

　　沈思：开放式基金在国外是市场的主要力量之一，其运作惯例对国内有一定的借鉴。他们通常都持有蓝筹类的大盘银行股。

　　问题：浦发股东已经损失惨重，请问，董事会怎么看待这个问题，准备怎么解决？浦发股价下降这么多，对公司会产生什么样的影响？

　　张广生：目前的股票下跌情况，已经引起了浦发银行董事会和行长室的高度重视，董秘办每天都做专题的研究和分析。我们认为，就目前的情况看我行还是要首先把自己的业绩做好，同时做好形象的宣传，与广大股东扩大沟通，同时还要充分利用现有的资源，准备做好2001年度的分配工作，相信在广大股东的支持和关心下，浦发的事业一定会取得较好的发展。

　　问题：增发对浦发行可能是一个长期利好，但短期内增发已经造成股票暴跌，如何面对股价下跌？

　　沈思：（1）浦发银行上市开盘价明显偏高，存在非理性因素；（2）股票价格不仅受企业盈利水平和发展前景的影响，而且还受投资者的心理预期、股票供求状况以及国内外政治经济政策和形势等因素的影响，中国证券市场还很不成熟，上市公司股票价格在相当程度上可能与上市公司实际投资价值相背离。（3）与一段时间内市场热点有一定距离。浦发银行作为一个业绩稳定增长，经营稳健规范的大盘股票，与这段时间市场的主流炒作思路不符合，因此发生了业绩稳定增长的同时股价却下跌的情况。（4）市场不是一成不变的。中国股市总是要逐渐走向成熟。有些企业投资价值可能在一段时间内被市场低估，但是金子总会发光，随着开放式基金、股指期货等出台，市场总有发觉其价值的时候。浦发银行将努力通过自身的规范经营、稳定成长给投资者带来长期、稳定的回报。

　　问题：对于江苏春兰增发跌破发行价，对于中石化和安阳钢铁跌破发行价怎么看？

　　张广生：我认为增发新股发行的时机与当时的市场以及供求关系是决定市场价格的根本因素。虽然我行的业绩很好，但是发行价却不由我行来决定，价格取决于当时的市场，我们希望发行得比较理想。

　　问题：浦发银行的大股东最近变动，是什么原因？

　　张广生：最近我行的第一大股东上海市财政局已经和上海国资经营管理公司签定了无偿转让协议，正在办理有关手续和审批之中，这个变动将有利于改善公司股权结构。

　　问题：目前央行大力清查股市违规资金，请问我们浦发银行有没有放过违规资金进入股市？

　　陈辛：我行目前没有违规资金进入股市。如有，一经查实将严肃处理。

　　问题：香港报纸称你公司要收购香港银行？

　　沈思：收购兼并是浦发银行发展战略的重要环节，目前，我们正在按照有关的法律法规进行探索，对香港地区的同业正在进行研究，如果有实质性的进展，我们将严格按照上市公司的信息披露规定，及时告之广大投资者。

　　问题：按照香港的标准，到香港设分行，浦发已超过这个标准，那浦发有没有想过到香港这个国际金融中心发展呢？

　　陆美琪：公司有这个想法，但需得到两地有关部门的批准。

　　问题：浦发收购兼并两家城市信用合作社的计划实施得如何了？在收购兼并过程中遇到了哪些困难？

　　沈思：我行在收购城市信用合作社的过程中，得到的人民银行和当地政府的关心和支持，同时也得到了收购对象的理解和配合。因此，收购计划实施的比较顺利，在近期就会开业。

　　当然困难也是有的，主要是没有现成的范例可参照，需要进行各方面的探索。

　　问题：浦发银行今年是否继续担任浦东新机场的财务顾问？

　　何海涛：我行与浦东国际机场股份公司长期保持良好的合作关系,一直为其提供财务顾问服务。

　　问题：浦发银行与光大证券、国通证券进行了全面的战略合作，具体是指什么合作？

　　沈思：具体是包括：1、银证通，银证转帐，银网等业务。2、资金清算、拆借。3、投资银行业务；4、信息、培训等。（技术支持：全景网络）