久嘉证券投资基金2004年年度报告

久嘉证券投资基金2004年年度报告

　　报告期间：2004年1月1日至12月31日

　　基金管理人：长城基金管理有限公司

　　基金托管人：中国农业银行

　　送出日期：2005年3月31日

　　第一节重要提示及目录

　　(一)重要提示

　　久嘉证券投资基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。

　　基金托管人中国农业银行根据本基金合同规定，于2005年3月25日复核了本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　　(二)目录

　　第一节重要提示及目录

　　(一)重要提示

　　(二)目录

　　第二节基金简介

　　（一）基金基本情况

　　（二）基金投资基本情况

　　（三）基金管理人

　　（四）基金托管人

　　(五)信息披露方式

　　(六)其他有关资料：

　　第三节主要财务指标、基金净值表现及收益分配情况

　　（一）主要财务指标（2002年7月5日—2004年12月31日）

　　（二）基金净值表现

　　(三)收益分配情况

　　第四节管理人报告

　　（一）基金管理人及基金经理情况

　　（二）基金运作遵规守信情况声明

　　（三）投资策略和业绩表现说明及解释

　　（四）宏观经济、证券市场及行业走势简要展望

　　(五)基金内部监察报告

　　第五节托管人报告

　　第六节审计报告

　　第七节财务会计报告

　　（一）基金久嘉年度会计报表(已经审计)

　　（二）基金久嘉年度会计报表附注

　　第八节投资组合报告

　　（一）期末基金资产组合情况

　　（二）期末按行业分类的股票投资组合

　　（三）基金投资股票明细

　　（四）投资组合的重大变动

　　（五）按品种分类的债券组合

　　（六）基金投资前五名债券明细

　　（七）投资组合报告附注

　　第九节基金份额持有人户数、持有人结构

　　第十节重大事件揭示

　　第十一节备查文件目录

　　第二节基金简介

　　（一）基金基本情况

　　基金名称：久嘉证券投资基金

　　基金简称：基金久嘉

　　交易代码：184722

　　基金运作方式：契约型封闭式

　　基金合同生效日：2002年7月5日

　　报告期末基金份额总额：20亿份

　　基金合同存续期：15年

　　基金份额上市交易的证券交易所：深圳证券交易所

　　上市日期：2002年8月27日

　　（二）基金投资基本情况

　　投资目标：为投资者减少和分散投资风险,确保基金资产的安全并谋求长期稳定的收益。

　　投资策略：根据中国证券市场的特点,本基金将极其注重对市场整体趋势的把握,重视对投资的市场时机选择。本基金将注重评判与把握不同类别投资市场的整体风险与收益,在不同阶段合理配置基金资产在股票、债券、现金的分配比例。

　　对股票的投资,本基金将采取复合的积极的操作策略。本基金将在对国家宏观经济政策、行业发展方向及动态、上市公司内在价值深入研究的基础上,根据不同上市公司股票的流动性、市场权重及风险收益预期构建动态投资组合。我们将根据对市场发展的不同阶段的判断与把握、上市公司本身的发展态势及二级市场股价走势适时调整个股及股票组合在整个基金资产的份额以获取收益及控制风险。

　　基金业绩比较基准：选取上证A股指数为业绩比较基准

　　基金风险收益特征：中性的风险偏好,力争实现年度内基金单位资产净值在市场下跌时跌幅不高于比较基准跌幅的60%,在市场上涨时增幅不低于比较基准的70%。

　　（三）基金管理人

　　名称：长城基金管理有限公司

　　注册地址：深圳市福田区深南中路2066号华能大厦25层

　　办公地址：深圳市福田区深南中路2066号华能大厦25层

　　邮政编码：518031

　　法定代表人：杨光裕

　　信息披露负责人：李建中

　　联系电话：0755-83680399

　　传真：0755-83662600

　　电子邮箱：support@ccfund. com.cn

　　（四）基金托管人

　　名称：中国农业银行

　　注册地址：北京市海淀区复兴路甲23号

　　办公地址：北京市海淀区西三环北路100号金玉大厦8层

　　邮政编码：100036

　　法定代表人：杨明生

　　信息披露负责人：李芳菲

　　联系电话：010-68435588

　　传真：01068424181

　　电子邮箱：[email protected]

　　(五)信息披露方式

　　基金选定的信息披露报纸名称：证券时报、中国证券报、上海证券报

　　登载年度报告正文的管理人互联网网址：www.ccfund.com.cn

　　基金年度报告置备地点：深圳市福田区深南中路2066号华能大厦25层

　　(六)其他有关资料：

　　1、会计师事务所

　　名称：深圳大华天诚会计师事务所

　　办公地址：深圳市福田区滨河大道5022号联合广场B座11楼

　　2、注册登记机构

　　名称:中国证券登记结算公司深圳分公司

　　办公地址：深圳市深南中路1093号中信大厦18层

　　第三节主要财务指标、基金净值表现及收益分配情况

　　下述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

　　（一）主要财务指标（2002年7月5日—2004年12月31日）

　　单位：人民币元

　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 2004年度

基金本期净收益　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 -69,706,858.06

基金份额本期净收益　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　-0.0349

期末可供分配基金收

　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 -66,144,744.07

益

期末可供分配基金份

　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　-0.0331

额收益

期末基金资产净值　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 2,040,093,301.33

期末基金份额净值　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 1.0200

基金加权平均净值收

　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 -3.27%

益率

本期基金份额净值增

　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 -5.37%

长率

基金份额累计净值增

　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　3.74%

长率

　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 2003年度

基金本期净收益　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 104,329,854.92

基金份额本期净收益　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 0.0522

期末可供分配基金收

　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　43,562,113.99

益

期末可供分配基金份

　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 0.0218

额收益

期末基金资产净值　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 2,192,648,327.25

期末基金份额净值　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 1.0963

基金加权平均净值收

　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　5.21%

益率

本期基金份额净值增

　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 20.06%

长率

基金份额累计净值增

　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　9.63%

长率

　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　2002.7.5-2002.12.31

　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　按新计算方法

　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　计算

基金本期净收益　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 -60,767,740.93

基金份额本期净收益　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　-0.0304

期末可供分配基金收

　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　-173,731,462.57

益

期末可供分配基金份

　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　-0.0869

额收益

期末基金资产净值　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 1,826,268,537.43

期末基金份额净值　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 0.9131

基金加权平均净值收

　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 -3.15%

益率

本期基金份额净值增

　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 -8.6900%

长率

基金份额累计净值增

　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 -8.69%

长率

　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　2002.7.5-2002.12.31

　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　按旧计算法计算

基金本期净收益　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 -60,767,740.93

基金份额本期净收益　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　-0.0304

期末可供分配基金收

　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　-173,731,462.57

益

期末可供分配基金份

　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　-0.0869

额收益

期末基金资产净值　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 1,826,268,537.43

期末基金份额净值　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 0.9131

基金加权平均净值收

　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　-3.038%

益率

本期基金份额净值增

　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 -8.6900%

长率

基金份额累计净值增

　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 -8.6900%

长率

　　（二）基金净值表现

　　1、基金久嘉历史各时间段份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较例表

　　　　　　　　　　　　净值增长　　　　　　　　　　　　　　　净值增长率

阶段

　　　　　　　　　　　　　　率①　　　　　　　　　　　　　　　　标准差②

过去3个月　　　　　　　　 -2.77%　　　　　　　　　　　　　　　　　　1.99%

过去6个月　　　　　　　　　4.10%　　　　　　　　　　　　　　　　　　2.41%

过去1年　　　　　　　　　 -5.37%　　　　　　　　　　　　　　　　　　2.27%

自基金合同

　　　　　　　　　　　　　 3.74%　　　　　　　　　　　　　　　　　　1.97%

生效起至今

　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　业绩比较基准

　　　　　　　　　　　业绩比较基

阶段　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　收益率标准差

　　　　　　　　　　　准收益率③

　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 ④

过去3个月　　　　　　　　　-9.21%　　　　　　　　　　　　　　　　　 2.44%

过去6个月　　　　　　　　　-9.44%　　　　　　　　　　　　　　　　　 2.96%

过去1年　　　　　　　　　 -15.23%　　　　　　　　　　　　　　　　　 2.72%

自基金合同

　　　　　　　　　　　　　-25.98%　　　　　　　　　　　　　　　　　 2.51%

生效起至今

阶段　　　　　　　　　　　 ①－③　　　　　　　　　　　　　　　　　②－④

过去3个月　　　　　　　　　 6.44%　　　　　　　　　　　　　　　　　-0.45%

过去6个月　　　　　　　　　13.54%　　　　　　　　　　　　　　　　　-0.55%

过去1年　　　　　　　　　　 9.85%　　　　　　　　　　　　　　　　　-0.45%

自基金合同

　　　　　　　　　　　　　 29.72%　　　　　　　　　　　　　　　　　-0.54%

生效起至今

　　2、基金久嘉累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比例图

　　■■图像■■

　　附注：（1）本基金合同约定：本基金投资于股票、债券的比例不低于本基金资产总值的80％，本

　　基金投资于国家债券的比例不低于本基金资产净值的20％。本基金在投资运作中严格遵守了基金合同的约定。

　　（2）本基金业绩比较基准的选择符合基金合同、基金招募说明书的规定。

　　3、基金久嘉净值增长率与业绩比较基准历年收益率对比例图

　　■■图像■■

　　附注：本基金合同生效当年的净值增长率按当年实际存续期计算，计算期间为：2002年7月5日至2002年12月31日。

　　(三)收益分配情况

　　　　　　　　　　　　　　　每10份基金份额分红数

年度　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　备注

　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 (单位：元)

2004年　　　　　　　　　　　　　　　　　　　0.200元　除息日：2004年4月6日

2003年　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　无

2002年　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　无

合计　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　0.200

　　第四节管理人报告

　　（一）基金管理人及基金经理情况

　　1、基金管理人简介

　　长城基金管理有限公司是由长城证券有限责任公司、东方证券股份有限公司、西北证券有限责任公司、北方国际信托投资股份有限公司、中原信托投资有限公司共同发起设立，经中国证监会批准设立的第15家基金管理公司，2001年12月27日在深圳注册成立，注册资本为1亿元人民币。公司经营范围是发起设立基金、管理基金及中国证监会批准的其他业务。目前，公司管理的基金有封闭式基金：基金久富和基金久嘉；开放式基金：长城久恒和长城久泰。

　　2、基金经理简介

　　韩浩先生，基金经理，1967年生，1989年毕业于武汉大学化学系，获理学学士学位；1992年毕业于北京大学经济学院，获经济学硕士学位。曾就职于海南汇通国际信托投资公司证券部、长城证券有限责任公司资产管理部并任总经理，有11年的证券投资从业经历。

　　（二）基金运作遵规守信情况声明

　　本报告期内，本基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为，严格按照《证券投资基金法》、《久嘉证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产。本基金管理人通过不断完善法人治理结构和内部控制制度，加强内部管理，规范基金运作，在控制和防范风险的前提下，为基金持有人谋求基金资产的长期稳定增值。基金久嘉的投资运作遵守了有关法律法规的规定及基金合同的约定，无损害投资者利益的行为。

　　（三）投资策略和业绩表现说明及解释

　　2004年上证A股指数自年初1569.12点下跌至年末1330.19点，跌幅为15.22%(2004年4月上证A股指数曾经摸高1870.01点)，本基金单位累计净值从1.0963元下跌到1.04（2004年四月五日每份基金单位分红0.02元）,跌幅为5.1％,优于本基金风险收益约束条件，但和同业相比,处于中间偏下水平。做为基金管理人，我们对此业绩感到不满意。2004年本基金表现不尽如人意的主要原因,我们认为问题出在2004年上半年。在此期间,中国证券市场和中国经济都发生了显著变化，一方面是中国经济起飞导致的中国上市公司尤其是重化工业公司整体业绩的大幅提升，这是我们未曾经历过的，另一方面中国证券市场主流投资理念和方法进一步清晰化和精细化，迈出了坚定的国际接轨步代，这是一次真正的转折，这也是我们未曾经历过的。再者始于2004年4月的国家宏观经济调控也是中国经济起飞过程中的一个插曲，也在短期内影响证券市扬的走向和投资者的判断，导致理念判断和实际走势结果的巨大差异，这将导致我们不得不面临一种艰难抉择。理念革命的阵痛和宏观环境的突变困扰着我们，反映在投资行为上就是一种混乱，投资业绩也就随之下滑。四月中下旬我们深刻反思前期的投资策略及对宏观调控的方向分析判断后，在仓位调整同时，大幅调整持股结构，使我们的理念和我们的行为进一步和谐一致。以上方向明确的主动调整对我们在二季度中后期控制风险及下半年获取超额收益作出了较大贡献。

　　（四）宏观经济、证券市场及行业走势简要展望

　　1、对当前宏观经济状况的思考

　　2004年中国GDP比上年增长9.5%，全社会固定资产投资达到70073亿元，比上年增长25.8%；消费品零售总额53950亿元，比上年增长13.3%，扣除价格因素，实际增长10.2%，比上年加快1个百分点；外贸进出口总额11547亿美元，比上年增长35.7%。其中，出口5934亿美元，增长35.4%；进口5614亿美元，增长36.0%；在投资、消费、进出口贸易大幅增长同时，CPI上涨3.9%，涨幅比上年提高2.7个百分点。一系列的宏观经济数据说明：（1）中国经济内在增长动力依然强劲。国民财富提升后的消费结构升级、城镇化、出口强劲是经济增长的动力。目前投资增速略有降低，但出口和消费大幅增长，这一增长趋势仍能持续；（2）2004年GDP9.5％的增速高于预期，同时固定资产投资在建规模巨大且增速依然较快，因而我们判断政府在2005年仍将继续“有保有压”的调控措施，遏制经济增长中的一些不平稳因素，防止投资反弹；（3）对于物价走势，我们认为2005年农产品价格将持续稳步回落态势，资源类产品价格可能会在高位振荡。由于供给短缺局面短期内难有大的改观，且需求可能进一步大幅增长，交通运输服务价格仍可能保持高位较长时间。房地产的总体价格水平由于消费模式的改变及城市化带来的需求持续上升会维持上涨态势。工业消费品价格的持续走低态势可能仍会延续。我们着重要强调的是由于近几年我国外贸进出口持续大幅增长，中国经济对外贸易依存度持续上升同时，也带来对国内能源、物流业的强劲需求。因而总体来看，交通运输服务业、房地产、能源等行业仍会维持比GDP更高的增速，这些行业在2005年可能仍会有较好的表现。

　　我们认为转轨经济体制下的中国政府将是三元经济目标而不是二元目标，即金融安全、经济增长、物价稳定。2005年预计分别超过3.5％、8.5％的全球和中国经济增速是建立在目前的经济变量条件下的。国家经济政策任何调整都需在经济量的增长和质的改善上取得平衡，这也将是中央政府、地方政府、企业、境外力量多方博弈的结果。对宏观经济政策和产业政策的关注和分析将落在对这两方面的预期上。若外生的全球经济增长有保证，那么对于中国政府来讲，通过提高利率水平和控制政府开支，同时短期内延续有压有保的宏观调控政策，就可以达到调控增长和控制物价的目的。出于对金融安全的考虑，除非出现恶性的通胀，中国政府没必要在金融体系安全难以保证的时侯快速触动汇率这一难以确定后果的调节手段。——基于以上两点，我们对于2005年中国经济的持续增长和政府控制物价适度上涨有极大信心。

　　2、市场判断

　　成熟市场股票市场的整体价格水平从长期趋势来讲受制于宏观经济周期。从目前的进程来看，2005年中国股票市场结构调整步伐有加速之势，目前绩差不透明公司存在的高溢价正在被快速地无情消除，这是大势所趋，对于这类公司我们不能抱有任何幻想或侥幸心理。短期来看，券商问题的大规模暴露可能是这个市场最大的短期利空因素，而非流通股减持的问题若能良好解决，就能从机制上提升股市的整体投资价值。

　　对于绩优蓝筹股，如果把眼光放长远一点，我们仍然认为其价值是非常突出的――判断其价值大小的最根本影响因素还是如何判断中国经济的增长周期长短和成长空间大小。我们认为消费升级、世界范围内的产业转移及城镇化趋势将是未来中国经济发展持续时间较长的一个过程。同时中国跨度极大的金字塔型的阶梯型居民消费结构来源于居民收入的极大差距，居民收入结构的改善将极大地提升全社会的消费能力，从这个意义上讲消费结构升级是产业结构改变的另一表现形式，是居民生活方式改变的体现。基于庞大有效需求的消费结构升级、城镇化是中国经济增长量的保障，而能步入良性循环的出口增长是中国经济增长质的动因，是中国经济能力和竞争力全面提升的必要保障。我们认为中国经济的起飞态势从长期来看不可逆转，中国经济成长空间巨大。

　　3、投资策略选择

　　在这种状况下，可选择的投资策略是，以国际化的比较基准选择公司冶理规范、较大行业发展空间、内生增长动力强劲的行业及公司，在严格控制风险前提下构建组合，并根据市场状况和公司基本面的变化情况进行动态调整，以获取较好收益。

　　从行业选择角度看，我们仍然坚持前期的观点：（1）人民币大幅升值短期内可能性不大，但其预期将极大影响证券的行业选择方向。（2）伴随着原材料、能源价格的上升，制造业的总体成本大幅上升趋势将不可扭转，由于竞争激烈和可替代性强，其产品价格难以上涨。对于缺乏强大的研发能力和定价能力、难以抗衡成本上升隐忧的企业的介入要尤为慎重。（3）劳动力价格的上升将提升必需消费品的品牌价值、服务行业的利润空间、医疗保健和休闲娱乐行业的市场空间。总体来说，我们看好交通运输、食品饮料、能源、电信设备制造等行业及部分有核心竟争力的制造业的公司。

　　投资如棋局，没有一成不变的市场，我们只有不断学习才能保证我们有可能取得较好业绩。2005年将是我们一个新的开始，我们将一如既往地坚持价值投资原则及实事求是的投资理念，严格遵守基金合同，勤勉尽责、规范运作，我们有信心为基金持有人谋求更好的投资回报。

　　(五)基金内部监察报告

　　本报告期内，本基金管理人根据健全、独立、有效、相互制约和成本效益原则，进一步完善了各项基本管理制度、业务规则和工作流程，认真执行了各项管理制度，有效实施了三层风险防范和控制措施，建立了比较完善的内部控制体系。

　　本报告期内公司督察长、监察稽核人员根据《基金管理公司内部控制指导意见》及其他法律法规和公司相关制度的规定，认真履行了工作职责，结合公司实际运作需要，进一步完善了监察稽核程序、方法和制度。督察长、监察稽核部独立地开展工作，实时监察关键业务风险点，每月进行定期稽核，监察稽核内容涵盖了基金投资、基金交易、研究策划、基金销售等各项业务的每个环节和公司信息技术、运作保障、综合管理等工作。监察稽核人员在历次监察稽核工作中，认真、有效地提出了各部门工作中存在的问题及改进意见，督促各部门及时进行了整改，防范和化解了业务风险。本年度公司督察长根据法律法规和公司制度的要求按时向中国证券监督管理委员会、公司董事会提交了监察稽核工作报告。

　　监察稽核和内部控制的重点是确保公司经营及所管理基金运作的合法合规规性，建立健全投资监控体系和风险评价体系，加强投资决策流程的内部控制和风险管理，严格防范操纵市场行为、内幕交易行为和其他有损基金持有人利益的关联交易，严格防范基金销售业务中的违规行为，严格履行信息披露义务，保证履行基金合同的承诺。在本报告期内，本基金运作中无操纵市场行为、内幕交易和不当关联交易，维护了基金持有人的利益。

　　本基金管理人将坚持“诚信、稳健、规范、创新”的经营理念，继续完善法人治理结构和内部控制制度，不断提高公司员工的守法意识和风险防范意识，加强实时监督和控制，完善电子监控手段，使内部控制的全面性、及时性和有效性不断得到提高。本基金管理人将本着“取信于市场，取信于社会”的宗旨，诚实信用，勤勉尽责，为基金持有人谋求最佳利益并使本基金管理公司稳步健康发展。

　　第五节托管人报告

　　本基金托管人－－中国农业银行，根据《久嘉证券投资基金基金合同》和《久嘉证券投资基金托管协议》，在对久嘉证券投资基金的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及各项法规规定，对久嘉证券投资基金管理人－－长城基金管理有限公司在2004年会计年度基金的投资运作，进行了认真、独立的会计核算和必要的投资监督，认真履行了托管人的义务，没有从事任何损害基金份额持有人的行为。

　　本托管人认为，长城基金管理有限公司在久嘉基金的投资运作、基金资产净值的计算、基金费用开支等问题上，不存在损害基金份额持有人利益的行为；在报告期内，严格遵守了《证券投资基金法》等有关法律法规，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。

　　信息披露等方面符合《证券投资基金信息披露管理办法》及其相关法规的规定，基金管理人在2004年度所编制和披露的久嘉证券投资基金财务指标、财务会计报告、净值表现、投资组合报告等各项基金信息真实、准确、完整，未发现有损害基金持有人利益的行为。

　　中国农业银行托管业务部

　　2005年3月25日

　　第六节审计报告

　　审计报告

　　深华(2005)审字261号

　　久嘉证券投资基金全体持有人:

　　我们审计了后附的久嘉证券投资基金二○○四年十二月三十一日的资产负债表、二○○四年度的经营业绩表及二○○四年度的收益分配表和基金净值变动表。这些会计报表的编制是久嘉证券投资基金管理人的责任，我们的责任是在实施审计工作的基础上对这些会计报表发表意见。

　　我们按照中国注册会计师独立审计准则计划和实施审计工作，以合理确信会计报表是否不存在重大错报。审计工作包括在抽查的基础上检查支持会计报表金额和披露的证据，评价管理当局在编制会计报表时采用的会计政策和作出的重大会计估计，以及评价会计报表的整体反映。我们相信，我们的审计工作为发表意见提供了合理的基础。

　　我们认为，上述会计报表符合国家颁布的企业会计准则、《金融企业会计制度》、《证券投资基金会计核算办法》和《久嘉证券投资基金基金合同》的规定，在所有重大方面公允反映了　　　久嘉证券投资基金二○○四年十二月三十一日的财务状况和二○○四年度的经营成果和二○○四年度基金净值变动情况。

　　深圳大华天诚会计师事务所　　　　　　　　　　　中国注册会计师:李秉心

　　中国　　　　　深圳　　　　　　　　　　　　中国注册会计师:徐海宁

　　2005年　 3月18日

　　第七节财务会计报告

　　（一）基金久嘉年度会计报表(已经审计)

　　1、基金久嘉2004年12月31日及2003年12月31日的比较式资产负债表

　　资产负债表

　　2004年12月31日

　　单位：人民币元

资产　　　　　　　　　　　　　　　　注释　　　　　　　　　　　　　期末数

资产：

银行存款　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 164,524,696.47

清算备付金　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　-

交易保证金　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 1,500,000.00

应收证券清算款　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　-

应收股利　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　-

应收利息　　　　　　　　　　　　　　　　1　　　　　　　　　　5,557,890.46

应收申购款　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　-

其他应收款　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　-

股票投资市值　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 1,453,570,722.46

其中：股票投资成本　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 1,347,564,432.19

债券投资市值　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 425,254,993.30

其中：债券投资成本　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 425,023,238.17

配股权证　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　-

买入返售证券　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　-

待摊费用　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　-

其他资产　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　-

合计　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 2,050,408,302.69

资产　　　　　　　　　　　　　　　　注释　　　　　　　　　　　　　期初数

资产：

银行存款　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　59,309,573.21

清算备付金　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 7,249.68

交易保证金　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 1,750,000.00

应收证券清算款　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 9,405,527.96

应收股利　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　-

应收利息　　　　　　　　　　　　　　　　1　　　　　　　　　　2,516,823.60

应收申购款　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　-

其他应收款　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　-

股票投资市值　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 1,632,859,566.06

其中：股票投资成本　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 1,482,581,368.46

债券投资市值　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 535,920,825.70

其中：债券投资成本　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 537,112,810.04

配股权证　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　-

买入返售证券　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　28,900,000.00

待摊费用　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　-

其他资产　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　-

合计　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 2,270,669,566.21

　　资产负债表（续）

　　2004年12月31日

　　单位：人民币元

负债及持有人权益　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　注释

负债：

应付证券清算款

应付赎回款

应付赎回费

应付管理人报酬

应付托管费

应付佣金　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　2

应付利息

应付收益

未交税金

其他应付款　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　3

卖出回购证券款

短期借款

预提费用　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　4

其他负债

负债合计

持有人权益：

实收基金　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　5

未实现利得　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　6

未分配收益

持有人权益合计

负债及持有人权益合计

负债及持有人权益　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　期末数

负债：

应付证券清算款　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 4,464,122.71

应付赎回款　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　-

应付赎回费　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　-

应付管理人报酬　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 2,617,139.01

应付托管费　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 436,189.84

应付佣金　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 947,549.80

应付利息　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　-

应付收益　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　-

未交税金　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　-

其他应付款　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 1,750,000.00

卖出回购证券款　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　-

短期借款　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　-

预提费用　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 100,000.00

其他负债　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　-

负债合计　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　10,315,001.36

持有人权益：

实收基金　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 2,000,000,000.00

未实现利得　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 106,238,045.40

未分配收益　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　(66,144,744.07)

持有人权益合计　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 2,040,093,301.33

负债及持有人权益合计　　　　　　　　　　　　　　　　　　 2,050,408,302.69

负债及持有人权益　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　期初数

负债：

应付证券清算款　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　-

应付赎回款　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　-

应付赎回费　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　-

应付管理人报酬　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 2,705,681.54

应付托管费　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 450,946.93

应付佣金　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 2,731,483.23

应付利息　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　33,127.26

应付收益　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　-

未交税金　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　-

其他应付款　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 2,000,000.00

卖出回购证券款　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　70,000,000.00

短期借款　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　-

预提费用　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 100,000.00

其他负债　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　-

负债合计　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　78,021,238.96

持有人权益：

实收基金　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 2,000,000,000.00

未实现利得　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 149,086,213.26

未分配收益　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　43,562,113.99

持有人权益合计　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 2,192,648,327.25

负债及持有人权益合计　　　　　　　　　　　　　　　　　　 2,270,669,566.21

　　附注：每基金份额净值为1.0200

　　2、基金久嘉本报告期及上年度可比期间的比较式经营业绩表

　　经营业绩表

　　2004年度

　　单位：人民币元

项目　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　注释

一、收入

1、股票差价收入　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 7

2、债券差价收入　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 8

3、债券利息收入

4、存款利息收入

5、股利收入

6、买入返售证券收入

7、其他收入　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 9

收入合计

二、费用

1、基金管理人报酬

2、基金托管费

3、卖出回购证券支出

4、利息支出

5、其他费用　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　10

其中：上市年费

信息披露费

审计费用

其它

费用合计

三、基金净收益

加：未实现利得

四、基金经营业绩

项目　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　本期数

一、收入

1、股票差价收入　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 (62,667,261.91)

2、债券差价收入　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　1,530,286.76

3、债券利息收入　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 11,001,047.72

4、存款利息收入　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　2,570,514.69

5、股利收入　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 15,969,529.69

6、买入返售证券收入　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 19,321.71

7、其他收入　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　179,191.55

收入合计　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　(31,397,369.79)

二、费用

1、基金管理人报酬　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 31,916,415.67

2、基金托管费　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　5,319,402.56

3、卖出回购证券支出　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　464,390.28

4、利息支出　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 -

5、其他费用　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　609,279.76

其中：上市年费　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　60,000.00

信息披露费　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 300,000.00

审计费用　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 100,000.00

其它　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 149,279.76

费用合计　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　38,309,488.27

三、基金净收益　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　(69,706,858.06)

加：未实现利得　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　(42,848,167.86)

四、基金经营业绩　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 (112,555,025.92)

项目　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　上期数

一、收入

1、股票差价收入　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 99,399,032.99

2、债券差价收入　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　(1,955,638.74)

3、债券利息收入　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 22,103,647.40

4、存款利息收入　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　4,129,171.11

5、股利收入　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 16,477,114.83

6、买入返售证券收入　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　3,220.29

7、其他收入　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　246,492.67

收入合计　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 140,403,040.55

二、费用

1、基金管理人报酬　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 30,033,194.79

2、基金托管费　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　5,005,772.22

3、卖出回购证券支出　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　559,027.41

4、利息支出　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 -

5、其他费用　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　475,191.21

其中：上市年费　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　60,000.00

信息披露费　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 275,000.00

审计费用　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 100,000.00

其它　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　40,191.21

费用合计　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　36,073,185.63

三、基金净收益　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 104,329,854.92

加：未实现利得　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 262,049,934.90

四、基金经营业绩　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 366,379,789.82

　　3、基金久嘉本报告期及上年度可比期间的比较式收益分配表

　　基金收益分配表

　　2004年度

　　单位：人民币元

项目　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　注释　　　　　　　　本期数

本期基金净收益　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　(69,706,858.06)

加：期初未分配收益　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　43,562,113.99

本期损益平准金　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　-

可供分配基金净收益　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　(26,144,744.07)

减：本期已分配基金净收益　　　　　　　　　　　 11　　　　　 40,000,000.00

期末基金净收益　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　(66,144,744.07)

项目　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　上期数

本期基金净收益　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 104,329,854.92

加：期初未分配收益　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　(60,767,740.93)

本期损益平准金　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　-

可供分配基金净收益　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　43,562,113.99

减：本期已分配基金净收益　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　-

期末基金净收益　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　43,562,113.99

　　4、基金久嘉本报告期及上年度可比期间的比较式基金净值变动表

　　基金净值变动表

　　2004年度

　　单位：人民币元

项目　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　注释　　　　　　本期数

一、期初基金净值　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 2,192,648,327.25

二、本期经营活动

已实现基金净收益　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　(69,706,858.06)

未实现利得　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　(42,848,167.86)

经营活动产生的基金净值变动数　　　　　　　　　　　　　　 (112,555,025.92)

三、本期基金单位交易

基金申购款　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　-

基金赎回款　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　-

基金单位交易产生的基金净值变动数　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　-

四、本期向持有人分配收益

向持有人分配收益产生的基金净值变动数　　　　　　　　　　　(40,000,000.00)

五、期末基金净值　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 2,040,093,301.33

项目　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　上期数

一、期初基金净值　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 1,826,268,537.43

二、本期经营活动

已实现基金净收益　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 104,329,854.92

未实现利得　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 262,049,934.90

经营活动产生的基金净值变动数　　　　　　　　　　　　　　　 366,379,789.82

三、本期基金单位交易

基金申购款　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　-

基金赎回款　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　-

基金单位交易产生的基金净值变动数　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　-

四、本期向持有人分配收益

向持有人分配收益产生的基金净值变动数　　　　　　　　　　　　　　　　　　-

五、期末基金净值　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 2,192,648,327.25

　　（二）基金久嘉年度会计报表附注

　　附注一.基金的基本情况

　　本基金是根据中国证监会《关于同意久富证券投资基金上市、续期并扩募及久嘉证券投资基金设立的批复》（证监基金字〔2002〕11号）批准，于2002年7月5日成立的契约型封闭式证券投资基金，存续期为15年（自2002年7月5日至2017年7月4日），发行规模为20亿份基金份额。基金发起人为长城基金管理公司和西北证券有限责任公司，基金管理人为长城基金管理公司，基金托管人为中国农业银行。

　　本基金经深圳证券交易所深证上｛2002｝53号文审核同意，于2002年8月27日在深圳证券交易所挂牌交易，本基金投资对象为国内依法公开发行、上市的股票、债券及中国证监会批准的允许基金投资的其他金融工具。

　　附注二.会计报表编制基准

　　本基金会计报表依照《企业会计准则》、《金融企业会计制度》、《证券投资基金会计核算办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则第2号-年度报告的内容与格式》《、证券投资基金信息披露编报规则第3号-会计报表附注的编制及披露》及基金合同的规定编制和披露。

　　附注三.重要会计政策

　　 (1).会计年度

　　本基金会计年度自公历1月1日至12月31日止。

　　(2).记账本位币

　　本基金以人民币为记账本位币。

　　(3).记账基础和计价原则

　　本基金的会计核算以权责发生制为记账基础，以历史成本为计价原则，期末股票和债券按市值计价。

　　(4).基金资产的估值原则

　　本基金资产的估值原则系依据《证券投资基金会计核算办法》和《久嘉证券投资基金基金合同》制定。

　　估值对象为基金所拥有的股票、债券和银行存款等。

　　本基金以每个工作日为本基金资产的估值日。本次报告之基金资产的估值日为2004年12月31日，股票市价以2004年12月31日（星期五）市场平均价为准。

　　银行存款、清算备付金，是指本基金存放于银行及中国证券登记结算机构的货币资金，按本金估值，并按本金与所适用的利率逐日计提利息并计入“应收利息”科目。

　　上市流通的股票以其估值日在证券交易所挂牌的的市场平均价估值；估值日无交易的，以最近交易日的市场平均价估值；已上市但未流通的新股按估值日在证券交易所挂牌的同一股票的市场平均价估值。

　　未上市股票应区分以下情况处理：配股和增发新股，按估值日在证券交易所挂牌的同一股票的市场平均价估值；首次公开发行的股票，按成本估值。

　　证券交易所交易的债券以不含息价格计价，按估值日证券交易所挂牌的市场平均价计算后的净价估值；该日无交易的，以最近交易日净价估值，并按债券面值与票面利率扣除应由债券发行单位代扣代缴的个人所得税后在债券持有期间内逐日计提利息。

　　银行间市场交易和未上市流通的债券以不含息价格计价，按成本估值，并按债券面值与票面利率扣除应由债券发行单位代扣代缴的个人所得税后在债券持有期间内计提利息。

　　配股权证，从配股除权日起到配股确认日止，按市场平均价高于配股价的差额估值，如果市场平均价等于或低于配股价，则不估值。

　　如有确凿证据表明按上述方法对基金进行估值不能客观反映其公允价值，基金管理人可以根据具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的价格估值。

　　如有新增事项，按国家最新规定估值。

　　基金资产按上述原则估值后，按所估价值与成本的差额，在资产负债表中的“未实现利得”项目列示。

　　按上述原则估值后计算出的本基金资产总额减去本基金负债总额后的余额即为基金在估值日的净值，将前述基金净值除以发行之基金总份额，即为每基金份额净值。

　　(5).股票投资的成本计价方法

　　股票投资按取得时的实际成本计价,出售成本采用移动加权平均法计算。当日有买入和卖出时，先计算买入成本，后计算买卖股票价差。

　　①买入股票于成交日确认为股票投资。股票投资按成交日应支付的全部价款入帐。

　　a.上交所买入股票成本：由买入金额、买入印花税、买入过户费、买入经手费、买入证管费和买入佣金组成。

　　b.深交所买入股票成本：由买入金额、买入印花税、买入经手费和买入佣金组成。

　　②卖出股票于成交日确认股票差价收入。出售股票的成本按移动加权平均法于成交日结转。

　　③上海股票的佣金是按买卖股票成交金额的1‰减去经手费及证管费计算。深圳股票的佣金是按买卖股票成交金额的1‰减去经手费计算。

　　(6).债券投资的成本计价方法

　　① 买入

　　a.买入证券交易所交易的债券于成交日确认为债券投资，按应支付的全部价款入账，如果应支付的全部价款中包含债券起息日或上次除息日至购买日止的利息，作为应收利息单独核算，不构成债券投资成本。

　　b.买入银行间同业市场交易和非上市流通的债券于实际支付价款时确认为债券投资，按实际支付的全部价款入帐，如果应支付的全部价款中包含债券起息日或上次除息日至购买日止的利息，作为应收利息单独核算，不构成债券投资成本。

　　c.买入返售证券：通过证券交易所进行的融券业务，按成交日成交金额确认买入返售证券投资；通过银行间市场进行融券业务，按实际支付的价款确认买入返售证券投资。

　　②卖出

　　卖出证券交易所交易的债券于成交日确认债券差价收入；卖出银行间同业市场交易和非上市流通的债券于实际收到全部价款时确认债券差价收入。出售证券交易所交易的债券的成本按移动加权平均法于成交日结转，出售银行间同业市场交易和非上市流通的债券的成本按移动加权平均法于实际收到全部价款时结转。

　　③债券买卖不计佣金。

　　(7).待摊费用的摊销方法和摊销期限

　　待摊费用核算已发生的影响每基金份额净值小数后五位，应分摊计入本期和以后各期的费用。按其受益期限在1年内（含1年）逐日平均摊销入费用。

　　(8).收入的确认和计量

　　A.股票差价收入:于卖出股票成交日确认，并按卖出股票成交总额与其成本和相关费用的差额入账。

　　B.债券差价收入:卖出证券交易所上市债券于成交日确认债券差价收入，并按应收取的全部价款与其成本、应收利息和相关费用的差额入账；卖出银行间同业市场交易债券于实际收到价款时确认债券差价收入，并按应收取的全部价款与其成本、应收利息的差额入账。

　　C.债券利息收入：按债券票面价值与票面利率计算的金额扣除应由债券发行单位代扣代缴的个人所得税后在债券实际持有期内逐日计提入账。

　　D.存款利息收入：包括银行存款与清算备付金利息，按本金与适用的利率逐日计提的金额入账。

　　E.股利收入：按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除应由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额于除息日确认。

　　F.买入返售证券收入：按融出金额与成交利率，在融券期限内采用直线法逐日计提入账。

　　G.其他收入：在实际收到时确认收入。

　　(9).费用的确认和计量

　　A．基金管理人报酬：　基金管理人报酬根据《久嘉证券投资基金基金合同》的规定按前一日的基金资产净值1.5%的年费率逐日计提入账。

　　B．基金托管费：基金托管费根据《久嘉证券投资基金基金合同》的规定按前一日基金资产净值0.25%的年费率逐日计提入账。

　　C．卖出回购证券支出：卖出回购证券支出按融入资金额及约定利率，在融资期限内采用直线法逐日计提入账。

　　D.其他费用

　　发生的其他费用如果影响每基金份额净值小数点后第五位的，即发生的其他费用大于基金净值十万分之一，应采用待摊或预提的方法，计入基金损益；发生的其他费用如果不影响每基金份额净值小数点后第五位的，即发生的其他费用小于基金净值十万分之一，应于发生时直接计入基金损益。

　　(10).基金的收益分配政策

　　本基金的收益分配原则为：每一基金份额享有同等分配权。基金当年收益应先弥补上年亏损后，才进行当年收益分配。基金投资当年亏损，则不进行收益分配。基金收益分配采取现金方式或法规允许的其他方式，每年分配一次，收益分配比例不低于基金可分配净收益的90％。

　　(11).税项

　　A．营业税

　　根据财政部、国家税务总局财税字〔１９９８〕５５号及财税〔２００１〕６１号文《关于证券投资基金税收问题的通知》规定：以发行基金方式募集资金，不属于营业税征收范围，不征收营业税；根据财政部、国家税务总局财税字（2004）78号文《关于证券投资基金税收征策的通知》，自2004年1月1日起，基金管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征营业税。

　　B．企业所得税

　　根据财政部、国家税务总局财税字〔１９９８〕５５号文《关于证券投资基金税收问题的通知》规定：对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股票的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税；根据财政部、国家税务总局财税字（2004）78号文《关于证券投资基金税收征策的通知》，自2004年1月1日起，基金管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征企业所得税。

　　C．印花税

　　本基金买卖股票印花税率0.2%。

　　D．个人所得税

　　对基金取得的股票股息、红利收入及企业债券的利息收入，由上市公司及债券发行企业

　　在向基金派发股息、红利收入和利息收入时代扣代缴20%的个人所得税。

　　附注四.主要会计报表项目注释

　　注释1.应收利息

项目　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　期末数

银行存款利息　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　67,542.39

清算备付金利息　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　---

债券利息　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 5,490,348.07

买入返售证券利息　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　---

合计　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 5,557,890.46

项目　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　期初数

银行存款利息　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　46,682.84

清算备付金利息　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 661.54

债券利息　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 2,466,258.93

买入返售证券利息　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 3,220.29

合计　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 2,516,823.60

　　注释2.应付佣金

项目　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　期末数

长城证券有限责任公司　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　13,067.82

申银万国证券股份有限公司　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 208,559.15

东方证券股份有限公司　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 160,956.53

国泰君安证券股份有限公司　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　---

西北证券有限责任公司　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 398,270.28

招商证券股份有限公司　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　---

世纪证券有限责任公司　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　---

银河证券有限责任公司　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 166,696.02

合计　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 947,549.80

项目　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　期初数

长城证券有限责任公司　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 898,232.06

申银万国证券股份有限公司　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 173,018.87

东方证券股份有限公司　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 154,296.52

国泰君安证券股份有限公司　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 556,163.22

西北证券有限责任公司　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 386,375.78

招商证券股份有限公司　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　36,965.04

世纪证券有限责任公司　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 297,042.65

银河证券有限责任公司　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 229,389.09

合计　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 2,731,483.23

　　注释3.其他应付款

项目名称　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　经济内容

长城证券有限责任公司　　　　　　　　　　　代垫席位交易保证金、清算备付金

国泰君安证券股份有限公司　　　　　　　　　　　　　　　代垫席位交易保证金

东方证券股份有限公司　　　　　　　　　　　　　　　　　代垫席位交易保证金

世纪证券有限责任公司　　　　　　　　　　　　　　　　　代垫席位交易保证金

西北证券有限责任公司　　　　　　　　　　　　　　　　　代垫席位交易保证金

招商证券股份有限公司　　　　　　　　　　　　　　　　　代垫席位交易保证金

兴业证券股份有限公司　　　　　　　　　　　　　　　　　代垫席位交易保证金

合计

项目名称　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　期末数

长城证券有限责任公司　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 500,000.00

国泰君安证券股份有限公司　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 250,000.00

东方证券股份有限公司　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 250,000.00

世纪证券有限责任公司　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 250,000.00

西北证券有限责任公司　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 250,000.00

招商证券股份有限公司　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 250,000.00

兴业证券股份有限公司　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　---

合计　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 1,750,000.00

项目名称　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　期初数

长城证券有限责任公司　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 500,000.00

国泰君安证券股份有限公司　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 250,000.00

东方证券股份有限公司　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 250,000.00

世纪证券有限责任公司　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 250,000.00

西北证券有限责任公司　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 250,000.00

招商证券股份有限公司　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 250,000.00

兴业证券股份有限公司　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 250,000.00

合计　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 2,000,000.00

　久嘉证券投资基金2004年年度报告正文(二)

　　注释4.预提费用

项目　　　　　　　　　　　　　期末数　　　　期初数　　　　　　　结存原因

审计费　　　　　　　　　　100,000.00　　100,000.00　　　　　　　　未支付

合计　　　　　　　　　　　100,000.00　　100,000.00

　　注释5.实收基金

项　目　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　期末数

　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　基金份额数　　　　　　　实收基金

公众持有份额　　　　　　　　　　　　　1,980,000,000　　　1,980,000,000.00

发起人持有份额　　　　　　　　　　　　　 20,000,000　　　　 20,000,000.00

合计　　　　　　　　　　　　　　　　　2,000,000,000　　　2,000,000,000.00

项　目　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　期初数

　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　基金份额数　　　　　实收基金

公众持有份额　　　　　　　　　　　　　　 1,980,000,000　 1,980,000,000.00

发起人持有份额　　　　　　　　　　　　　　　20,000,000　　　20,000,000.00

合计　　　　　　　　　　　　　　　　　　 2,000,000,000　 2,000,000,000.00

　　根据久嘉证券投资基金合同的规定，基金发起人认购的基金份额，自基金成立日起一年内不得转让。基金发起人在基金存续期内持有不低于基金总份额的0.5%，即1000万份。

　　根据中国证监会证监基金字[2002]11号文的批复，本基金的基金总份额人民币2,000,000,000.00元，每一基金份额面值为人民币1.00元，业经深圳天健信德会计师事务所信德深验资报字（2002）第15号验资报告验证。

　　本基金的发起人为长城基金管理有限公司和西北证券有限责任公司。

　　注释6．未实现利得

项目　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　期末数

投资估值增值-股票投资　　　　　　　　　　　　　　　　　　　106,006,290.27

投资估值增值-债券投资　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　231,755.13

合计　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 106,238,045.40

项目　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　期初数

投资估值增值-股票投资　　　　　　　　　　　　　　　　　　　150,278,197.60

投资估值增值-债券投资　　　　　　　　　　　　　　　　　　　(1,191,984.34)

合计　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 149,086,213.26

　　注：未实现利得为本基金估值资产的估值总额与成本总额之差

　　注释7．股票差价收入

项目　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　本期数

卖出股票成交总额　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 4,427,436,481.71

减：卖出成本总额　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 4,486,384,399.58

卖出佣金　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 3,719,344.04

股票差价收入　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　(62,667,261.91)

项目　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　上期数

卖出股票成交总额　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 4,913,627,553.16

减：卖出成本总额　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 4,810,093,026.12

卖出佣金　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 4,135,494.05

股票差价收入　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　99,399,032.99

　　注释8．债券差价收入

项目　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　本期数

卖出债券成交总额　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 568,830,279.82

减：卖出成本总额　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 560,136,005.80

卖出应收利息　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 7,163,987.26

债券差价收入　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 1,530,286.76

项目　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　上期数

卖出债券成交总额　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 1,309,617,129.25

减：卖出成本总额　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 1,288,673,144.48

卖出应收利息　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　22,899,623.51

债券差价收入　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 (1,955,638.74)

　　注释9.其他收入

收入项目　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　本期数

新股申购手续费返还　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　69,195.36

配股增发手续费返还　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 109,996.19

国债兑付手续费　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　---

合计　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 179,191.55

收入项目　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　上期数

新股申购手续费返还　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 161,387.83

配股增发手续费返还　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　30,824.84

国债兑付手续费　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　54,280.00

合计　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 246,492.67

　　注释10．其他费用

费用项目　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　本期数

上市年费　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　60,000.00

信息披露费　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 300,000.00

审计费用　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 100,000.00

帐户维护费　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　18,360.00

银行费用　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 7,744.50

交易所费用　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 4,375.26

分红手续费　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 118,800.00

合计　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 609,279.76

费用项目　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　上期数

上市年费　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　60,000.00

信息披露费　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 275,000.00

审计费用　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 100,000.00

帐户维护费　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　15,000.00

银行费用　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　19,570.02

交易所费用　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 5,621.19

分红手续费　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　---

合计　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 475,191.21

　　注释11．本期已分配基金净收益

收益分配情况　　　　　　　　　　　　本次收益分配额　　　　累计收益分配额

第一次：2004年4月6日（除权日）　　　 40,000,000.00　　　　　40,000,000.00

　　附注五.关联方关系及交易

　　1.关联方关系：

关联方名称　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　与本基金关系

长城基金管理有限公司　　　　　　　　　　　　　　　　本基金管理人及发起人

中国农业银行　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　本基金托管人

西北证券有限责任公司　　　　　　　　　　本基金发起人及本基金管理人的股东

东方证券股份有限公司　　　　　　　　　　　　　　　　　本基金管理人的股东

长城证券有限责任公司　　　　　　　　　　　　　　　　　本基金管理人的股东

中原信托投资有限公司　　　　　　　　　　　　　　　　　本基金管理人的股东

天津北方国际信托投资股份有限公司　　　　　　　　　　　本基金管理人的股东

　　2．关联方交易：

　　（1）本基金通过关联方席位进行的交易

　　下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。

关联方名称　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　项目

1.股票投资成交金额

①长城证券有限责任公司　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　年成交量

②西北证券有限责任公司　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　年成交量

③东方证券股份有限公司　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　年成交量

合计　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　年成交量

2.债券投资成交金额

①长城证券有限责任公司　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　年成交量

②西北证券有限责任公司　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　年成交量

③东方证券股份有限公司　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　年成交量

合计

3.债券回购交易

①长城证券有限责任公司　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　年成交量

②西北证券有限责任公司　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　年成交量

③东方证券股份有限公司　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　年成交量

合计

4.支付的佣金

①长城证券有限责任公司　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　支付年佣金

②西北证券有限责任公司　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　支付年佣金

③东方证券股份有限公司　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　支付年佣金

合计

关联方名称　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　本期数

　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　金额　　　　　　占总额比例

1.股票投资成交金额

①长城证券有限责任公司　　　　　　2,097,648,509.45　　　　　　　　 24.07%

②西北证券有限责任公司　　　　　　1,533,949,877.28　　　　　　　　 17.60%

③东方证券股份有限公司　　　　　　1,096,740,226.38　　　　　　　　 12.58%

合计　　　　　　　　　　　　　　　4,728,338,613.11　　　　　　　　 54.25%

2.债券投资成交金额

①长城证券有限责任公司　　　　　　　147,894,640.08　　　　　　　　 20.91%

②西北证券有限责任公司　　　　　　　 55,713,819.00　　　　　　　　　7.88%

③东方证券股份有限公司　　　　　　　 46,069,568.50　　　　　　　　　6.51%

合计　　　　　　　　　　　　　　　　249,678,027.58　　　　　　　　 35.30%

3.债券回购交易

①长城证券有限责任公司　　　　　　　 70,000,000.00　　　　　　　　 12.73%

②西北证券有限责任公司　　　　　　　 80,000,000.00　　　　　　　　 14.55%

③东方证券股份有限公司　　　　　　　 70,000,000.00　　　　　　　　 12.73%

合计　　　　　　　　　　　　　　　　220,000,000.00　　　　　　　　 40.01%

4.支付的佣金

①长城证券有限责任公司　　　　　　　　1,694,547.18　　　　　　　　 24.13%

②西北证券有限责任公司　　　　　　　　1,221,978.22　　　　　　　　 17.40%

③东方证券股份有限公司　　　　　　　　　875,204.10　　　　　　　　 12.46%

合计　　　　　　　　　　　　　　　　　3,791,729.50　　　　　　　　 53.99%

关联方名称　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　上期数

　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　金额　　　　　　占总额比例

1.股票投资成交金额

①长城证券有限责任公司　　　　　　2,803,362,203.41　　　　　　　　 27.03%

②西北证券有限责任公司　　　　　　1,497,357,934.83　　　　　　　　 14.44%

③东方证券股份有限公司　　　　　　1,266,664,747.84　　　　　　　　 12.21%

合计　　　　　　　　　　　　　　　5,567,384,886.08　　　　　　　　 53.68%

2.债券投资成交金额

①长城证券有限责任公司　　　　　　　398,925,896.60　　　　　　　　 20.01%

②西北证券有限责任公司　　　　　　　323,794,886.90　　　　　　　　 16.24%

③东方证券股份有限公司　　　　　　　241,525,564.40　　　　　　　　 12.11%

合计　　　　　　　　　　　　　　　　964,246,347.90　　　　　　　　 48.36%

3.债券回购交易

①长城证券有限责任公司　　　　　　　180,000,000.00　　　　　　　　 23.40%

②西北证券有限责任公司　　　　　　　　　　　　 ---　　　　　　　　　　---

③东方证券股份有限公司　　　　　　　 80,400,000.00　　　　　　　　 10.45%

合计　　　　　　　　　　　　　　　　260,400,000.00　　　　　　　　 53.72%

4.支付的佣金

①长城证券有限责任公司　　　　　　　　2,254,145.10　　　　　　　　 26.90%

②西北证券有限责任公司　　　　　　　　1,216,352.67　　　　　　　　 14.52%

③东方证券股份有限公司　　　　　　　　1,030,598.35　　　　　　　　 12.30%

合计　　　　　　　　　　　　　　　　　4,501,096.12　　　　　　　　 53.72%

　　*本基金对关联方席位交易佣金的计算方式及佣金比率与其他非关联方交易佣金的计算方式及佣金比率一致。

　　**佣金协议的服务范围：

　　除进行证券交易外，还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务。

　（2）本基金支付的关联方报酬

关联方名称　　　　　　　　　　　　　　　本期数　　　　　　　　　　上期数

长城基金管理有限公司　　　　　　 31,916,415.67　　　　　　　30,033,194.79

中国农业银行　　　　　　　　　　　5,319,402.56　　　　　　　 5,005,772.22

合计　　　　　　　　　　　　　　 37,235,818.23　　　　　　　35,038,967.01

关联方名称　　　　　　　　　　　　　　计算标准　　　　　　　　　计算方式

长城基金管理有限公司　　　　　　　　年费率1.5%　按前一天基金资产净值乘以

中国农业银行　　　　　　　　　　　年费率2.5‰　　　　　　　费率每天计提

合计

　　（3）与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易

　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　本期数

关联方名称

　　　　　　　　　　　　　成交金额　　　回购利息收入　　　　回购利息支出

中国农业银行　　　　　　　　　 ---　　　　　　　 ---　　　　　　　　　---

　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　上期数

关联方名称

　　　　　　　　　　　　　成交金额　　　回购利息收入　　　　回购利息支出

中国农业银行　　　　300,000,000.00　　　　　　　 ---　　　　　　93,493.15

　　附注六.流通受限制不能自由转让的基金资产

　　本基金截至2004年12月31日止流通受限制不能自由转让的基金资产如下：

股票名称　　　数量　　　总成本　　　总市值　　　　　　　　　　受限期限

振华港机　 25,800股　　225,750.00　 237,618.00　　　　　自向原A股社会公众

　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　股东优先配售的股

　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　份上市流通首日

　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　（2004年12月31

　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　日）起1个月

股票名称　　　　　　　　　　　　　　估值方法　　　　　　　　转让受限原因

振华港机　　　　　　　　　　按估值日在交易所　　　根据基金与上市公司签订

　　　　　　　　　　　　　　挂牌的同一股票的　　申购协议的规定，在新股上

　　　　　　　　　　　　　　　市场平均价估值　　　市后的约定期限内不能自

　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　由转让

　　附注七.或有事项

　　本基金在本报告期内，无或有事项。

　　附注八.资产负债表日后事项

　　本基金在本报告期内，无资产负债表日后事项。

　　附注九.重大事项说明

　　1．基金管理人、托管人在本报告期内未发生任何诉讼事项；

　　2．本基金管理人、基金托管人办公地址本报告期内无变更；

　　3．本基金投资组合策略本报告期内未改变；

　　4．本基金管理人、基金托管人涉及托管业务机构及其高级管理人员本报告期内未受到任何处罚。

　　5．本基金管理人决定2004年度本基金不分配收益。

　　第八节投资组合报告

　　（一）期末基金资产组合情况

序号　　　　资产项目　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　金额（元）

1　　　　　股票　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 1,453,570,722.46

2　　　　　债券　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 425,254,993.30

3　　　　　银行存款和清算备付金合计　　　　　　　　　　　 164,524,696.47

4　　　　　其它资产　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 7,057,890.46

　　　　　　合计　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 2,050,408,302.69

序号　　　　资产项目　　　　　　　　　　　　　　　占基金总资产比例（％）

1　　　　　股票　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　70.89

2　　　　　债券　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　20.74

3　　　　　银行存款和清算备付金合计　　　　　　　　　　　　　　　　 8.02

4　　　　　其它资产　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 0.35

　　　　　　合计　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 100.00

　　（二）期末按行业分类的股票投资组合

分　　　类　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　市值（元）

A农、林、牧、渔业　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　0.00

B采掘业　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　177,115,700.00

C制造业　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　569,390,382.40

C0食品、饮料　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 189,257,375.70

C1纺织、服装、皮毛　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 0.00

C2木材、家具　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 0.00

C3造纸、印刷　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 0.00

C4石油、化学、塑胶、塑料　　　　　　　　　　　　　　　　　　60,052,569.60

C5电子　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 0.00

C6金属、非金属　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 214,165,517.98

C7机械、设备、仪表　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　41,977,338.00

C8医药、生物制品　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　63,937,581.12

C99其他制造业　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　0.00

D电力、煤气及水的生产和供应业　　　　　　　　　　　　　　　123,775,375.96

E建筑业　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　0.00

F交通运输、仓储业　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　353,732,366.05

G信息技术业　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　154,814,162.96

H批发和零售贸易业　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 18,520,000.00

I金融、保险业　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　8,096,169.40

J房地产业　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　1,787,400.00

K社会服务业　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　1,861,600.00

L传播与文化产业　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 44,477,565.69

M综合类　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　0.00

合计　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 1,453,570,722.46

分　　　类　　　　　　　　　　　　　　　　　　　占基金资产净值比例（％）

A农、林、牧、渔业　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　0.00

B采掘业　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　8.68

C制造业　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 27.91

C0食品、饮料　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 9.28

C1纺织、服装、皮毛　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 0.00

C2木材、家具　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 0.00

C3造纸、印刷　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 0.00

C4石油、化学、塑胶、塑料　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 2.94

C5电子　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 0.00

C6金属、非金属　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　10.50

C7机械、设备、仪表　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 2.06

C8医药、生物制品　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 3.13

C99其他制造业　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　0.00

D电力、煤气及水的生产和供应业　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　6.07

E建筑业　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　0.00

F交通运输、仓储业　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 17.34

G信息技术业　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　7.59

H批发和零售贸易业　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　0.91

I金融、保险业　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　0.40

J房地产业　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　0.09

K社会服务业　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　0.09

L传播与文化产业　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　2.18

M综合类　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　0.00

合计　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　71.26

　　（三）期末按市值占基金资产净值比例大小排序的所有股票明细

序号　　　　　　股票代码　　　股票名称　　　　　　　　　　　　数量（股）

1　　　　　　　　 600009　　　上海机场　　　　　　　　　　　　 10,606,932

2　　　　　　　　 000063　　　中兴通讯　　　　　　　　　　　　　5,685,127

3　　　　　　　　 000039　　　中集集团　　　　　　　　　　　　　6,601,935

4　　　　　　　　 600900　　　长江电力　　　　　　　　　　　　 11,100,000

5　　　　　　　　 600519　　　贵州茅台　　　　　　　　　　　　　2,379,366

6　　　　　　　　 000088　　　　盐田港　　　　　　　　　　　　　6,800,000

7　　　　　　　　 000983　　　西山煤电　　　　　　　　　　　　　5,250,000

8　　　　　　　　 000792　　　盐湖钾肥　　　　　　　　　　　　　6,360,000

9　　　　　　　　 600188　　　兖州煤业　　　　　　　　　　　　　3,600,000

10　　　　　　　　600037　　　歌华有线　　　　　　　　　　　　　2,108,941

11　　　　　　　　600320　　　振华港机　　　　　　　　　　　　　4,532,000

12　　　　　　　　000423　　　东阿阿胶　　　　　　　　　　　　　4,998,567

13　　　　　　　　000970　　　中科三环　　　　　　　　　　　　　6,330,976

14　　　　　　　　600597　　　光明乳业　　　　　　　　　　　　　5,506,756

15　　　　　　　　600887　　　伊利股份　　　　　　　　　　　　　3,941,400

16　　　　　　　　600428　　　中远航运　　　　　　　　　　　　　2,800,000

17　　　　　　　　000968　　　　煤气化　　　　　　　　　　　　　2,830,000

18　　　　　　　　600018　　　上港集箱　　　　　　　　　　　　　1,800,000

19　　　　　　　　600971　　　恒源煤电　　　　　　　　　　　　　1,100,000

20　　　　　　　　000027　　　深能源Ａ　　　　　　　　　　　　　3,329,908

21　　　　　　　　600591　　　上海航空　　　　　　　　　　　　　3,600,000

22　　　　　　　　600085　　　　同仁堂　　　　　　　　　　　　　1,099,728

23　　　　　　　　000729　　　燕京啤酒　　　　　　　　　　　　　1,800,000

24　　　　　　　　000898　　　鞍钢新轧　　　　　　　　　　　　　3,800,000

25　　　　　　　　002024　　　苏宁电器　　　　　　　　　　　　　　400,000

26　　　　　　　　600020　　　中原高速　　　　　　　　　　　　　1,507,550

27　　　　　　　　000022　　　深赤湾A　　　　　　　　　　　　　　400,953

28　　　　　　　　600036　　　招商银行　　　　　　　　　　　　　　966,130

29　　　　　　　　600688　　　上海石化　　　　　　　　　　　　　1,167,120

30　　　　　　　　600600　　　青岛啤酒　　　　　　　　　　　　　　600,000

31　　　　　　　　600019　　　宝钢股份　　　　　　　　　　　　　　800,000

32　　　　　　　　600012　　　皖通高速　　　　　　　　　　　　　　723,536

33　　　　　　　　600406　　　国电南瑞　　　　　　　　　　　　　　320,000

34　　　　　　　　600754　　　锦江酒店　　　　　　　　　　　　　　260,000

35　　　　　　　　600026　　　中海发展　　　　　　　　　　　　　　200,000

36　　　　　　　　000402　　　　金融街　　　　　　　　　　　　　　180,000

37　　　　　　　　600320　　　振华增发　　　　　　　　　　　　　　 25,800

序号　　　　　　股票代码　　　股票名称　　　　　　　　　　期末市值（元）

1　　　　　　　　 600009　　　上海机场　　　　　　　　　　 161,225,366.40

2　　　　　　　　 000063　　　中兴通讯　　　　　　　　　　 150,542,162.96

3　　　　　　　　 000039　　　中集集团　　　　　　　　　　 148,543,537.50

4　　　　　　　　 600900　　　长江电力　　　　　　　　　　　97,569,000.00

5　　　　　　　　 600519　　　贵州茅台　　　　　　　　　　　87,203,763.90

6　　　　　　　　 000088　　　　盐田港　　　　　　　　　　　82,348,000.00

7　　　　　　　　 000983　　　西山煤电　　　　　　　　　　　77,752,500.00

8　　　　　　　　 000792　　　盐湖钾肥　　　　　　　　　　　54,123,600.00

9　　　　　　　　 600188　　　兖州煤业　　　　　　　　　　　44,676,000.00

10　　　　　　　　600037　　　歌华有线　　　　　　　　　　　44,477,565.69

11　　　　　　　　600320　　　振华港机　　　　　　　　　　　41,739,720.00

12　　　　　　　　000423　　　东阿阿胶　　　　　　　　　　　40,788,306.72

13　　　　　　　　000970　　　中科三环　　　　　　　　　　　39,441,980.48

14　　　　　　　　600597　　　光明乳业　　　　　　　　　　　38,822,629.80

15　　　　　　　　600887　　　伊利股份　　　　　　　　　　　35,984,982.00

16　　　　　　　　600428　　　中远航运　　　　　　　　　　　31,584,000.00

17　　　　　　　　000968　　　　煤气化　　　　　　　　　　　27,847,200.00

18　　　　　　　　600018　　　上港集箱　　　　　　　　　　　27,342,000.00

19　　　　　　　　600971　　　恒源煤电　　　　　　　　　　　26,840,000.00

20　　　　　　　　000027　　　深能源Ａ　　　　　　　　　　　26,206,375.96

21　　　　　　　　600591　　　上海航空　　　　　　　　　　　24,408,000.00

22　　　　　　　　600085　　　　同仁堂　　　　　　　　　　　23,149,274.40

23　　　　　　　　000729　　　燕京啤酒　　　　　　　　　　　21,456,000.00

24　　　　　　　　000898　　　鞍钢新轧　　　　　　　　　　　21,356,000.00

25　　　　　　　　002024　　　苏宁电器　　　　　　　　　　　18,520,000.00

26　　　　　　　　600020　　　中原高速　　　　　　　　　　　11,065,417.00

27　　　　　　　　000022　　　深赤湾A　　　　　　　　　　　 9,434,424.09

28　　　　　　　　600036　　　招商银行　　　　　　　　　　　 8,096,169.40

29　　　　　　　　600688　　　上海石化　　　　　　　　　　　 5,928,969.60

30　　　　　　　　600600　　　青岛啤酒　　　　　　　　　　　 5,790,000.00

31　　　　　　　　600019　　　宝钢股份　　　　　　　　　　　 4,824,000.00

32　　　　　　　　600012　　　皖通高速　　　　　　　　　　　 4,493,158.56

33　　　　　　　　600406　　　国电南瑞　　　　　　　　　　　 4,272,000.00

34　　　　　　　　600754　　　锦江酒店　　　　　　　　　　　 1,861,600.00

35　　　　　　　　600026　　　中海发展　　　　　　　　　　　 1,832,000.00

36　　　　　　　　000402　　　　金融街　　　　　　　　　　　 1,787,400.00

37　　　　　　　　600320　　　振华增发　　　　　　　　　　　　 237,618.00

序号　　　　　　股票代码　　　股票名称　　　　　　　　　　市值占基金资产

　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　净值比例（%）

1　　　　　　　　 600009　　　上海机场　　　　　　　　　　　　　　　 7.90

2　　　　　　　　 000063　　　中兴通讯　　　　　　　　　　　　　　　 7.38

3　　　　　　　　 000039　　　中集集团　　　　　　　　　　　　　　　 7.28

4　　　　　　　　 600900　　　长江电力　　　　　　　　　　　　　　　 4.78

5　　　　　　　　 600519　　　贵州茅台　　　　　　　　　　　　　　　 4.27

6　　　　　　　　 000088　　　　盐田港　　　　　　　　　　　　　　　 4.04

7　　　　　　　　 000983　　　西山煤电　　　　　　　　　　　　　　　 3.81

8　　　　　　　　 000792　　　盐湖钾肥　　　　　　　　　　　　　　　 2.65

9　　　　　　　　 600188　　　兖州煤业　　　　　　　　　　　　　　　 2.19

10　　　　　　　　600037　　　歌华有线　　　　　　　　　　　　　　　 2.18

11　　　　　　　　600320　　　振华港机　　　　　　　　　　　　　　　 2.05

12　　　　　　　　000423　　　东阿阿胶　　　　　　　　　　　　　　　 2.00

13　　　　　　　　000970　　　中科三环　　　　　　　　　　　　　　　 1.93

14　　　　　　　　600597　　　光明乳业　　　　　　　　　　　　　　　 1.90

15　　　　　　　　600887　　　伊利股份　　　　　　　　　　　　　　　 1.76

16　　　　　　　　600428　　　中远航运　　　　　　　　　　　　　　　 1.55

17　　　　　　　　000968　　　　煤气化　　　　　　　　　　　　　　　 1.37

18　　　　　　　　600018　　　上港集箱　　　　　　　　　　　　　　　 1.34

19　　　　　　　　600971　　　恒源煤电　　　　　　　　　　　　　　　 1.32

20　　　　　　　　000027　　　深能源Ａ　　　　　　　　　　　　　　　 1.28

21　　　　　　　　600591　　　上海航空　　　　　　　　　　　　　　　 1.20

22　　　　　　　　600085　　　　同仁堂　　　　　　　　　　　　　　　 1.13

23　　　　　　　　000729　　　燕京啤酒　　　　　　　　　　　　　　　 1.05

24　　　　　　　　000898　　　鞍钢新轧　　　　　　　　　　　　　　　 1.05

25　　　　　　　　002024　　　苏宁电器　　　　　　　　　　　　　　　 0.91

26　　　　　　　　600020　　　中原高速　　　　　　　　　　　　　　　 0.54

27　　　　　　　　000022　　　深赤湾A　　　　　　　　　　　　　　　 0.46

28　　　　　　　　600036　　　招商银行　　　　　　　　　　　　　　　 0.40

29　　　　　　　　600688　　　上海石化　　　　　　　　　　　　　　　 0.29

30　　　　　　　　600600　　　青岛啤酒　　　　　　　　　　　　　　　 0.28

31　　　　　　　　600019　　　宝钢股份　　　　　　　　　　　　　　　 0.24

32　　　　　　　　600012　　　皖通高速　　　　　　　　　　　　　　　 0.22

33　　　　　　　　600406　　　国电南瑞　　　　　　　　　　　　　　　 0.21

34　　　　　　　　600754　　　锦江酒店　　　　　　　　　　　　　　　 0.09

35　　　　　　　　600026　　　中海发展　　　　　　　　　　　　　　　 0.09

36　　　　　　　　000402　　　　金融街　　　　　　　　　　　　　　　 0.09

37　　　　　　　　600320　　　振华增发　　　　　　　　　　　　　　　 0.01

　　（四）投资组合的重大变动

　　1、本报告期内累计买入价值超出期初基金资产净值2%的股票明细如下：

序号　　　股票代码　　股票名称　　　　　　　　　　本期累计买入金额（元）

1　　　　　　600029　　南方航空　　　　　　　　　　　　　　155,312,715.56

2　　　　　　000063　　中兴通讯　　　　　　　　　　　　　　151,620,399.58

3　　　　　　000039　　中集集团　　　　　　　　　　　　　　141,538,059.75

4　　　　　　600900　　长江电力　　　　　　　　　　　　　　132,244,977.80

5　　　　　　600050　　中国联通　　　　　　　　　　　　　　128,878,273.36

6　　　　　　600009　　上海机场　　　　　　　　　　　　　　119,913,699.49

7　　　　　　600036　　招商银行　　　　　　　　　　　　　　110,044,368.32

8　　　　　　600019　　宝钢股份　　　　　　　　　　　　　　103,765,495.82

9　　　　　　600005　　武钢股份　　　　　　　　　　　　　　100,429,567.71

10　　　　　 000983　　西山煤电　　　　　　　　　　　　　　 89,805,130.95

11　　　　　 600104　　上海汽车　　　　　　　　　　　　　　 85,191,565.61

12　　　　　 000002　　　万科Ａ　　　　　　　　　　　　　　 83,824,324.54

13　　　　　 600028　　中国石化　　　　　　　　　　　　　　 81,786,729.82

14　　　　　 600205　　山东铝业　　　　　　　　　　　　　　 76,992,677.42

15　　　　　 600188　　兖州煤业　　　　　　　　　　　　　　 76,586,558.73

16　　　　　 000027　　深能源Ａ　　　　　　　　　　　　　　 72,686,067.93

17　　　　　 600887　　伊利股份　　　　　　　　　　　　　　 72,029,708.87

18　　　　　 600519　　贵州茅台　　　　　　　　　　　　　　 71,905,876.85

19　　　　　 600016　　民生银行　　　　　　　　　　　　　　 71,142,417.60

20　　　　　 000088　　盐田港A　　　　　　　　　　　　　　 70,486,487.47

21　　　　　 600591　　上海航空　　　　　　　　　　　　　　 68,483,182.55

22　　　　　 000866　　扬子石化　　　　　　　　　　　　　　 68,177,074.52

23　　　　　 600183　　生益科技　　　　　　　　　　　　　　 59,688,650.57

24　　　　　 000100　　 TCL集团　　　　　　　　　　　　　　 58,402,442.28

25　　　　　 000068　　赛格三星　　　　　　　　　　　　　　 57,868,869.21

26　　　　　 000968　　　煤气化　　　　　　　　　　　　　　 51,490,121.57

27　　　　　 600320　　振华港机　　　　　　　　　　　　　　 50,801,985.08

28　　　　　 600808　　马钢股份　　　　　　　　　　　　　　 49,990,552.50

29　　　　　 600585　　海螺水泥　　　　　　　　　　　　　　 47,246,606.99

30　　　　　 000800　　一汽轿车　　　　　　　　　　　　　　 47,036,057.40

31　　　　　 600002　　齐鲁石化　　　　　　　　　　　　　　 46,591,115.05

32　　　　　 600597　　光明乳业　　　　　　　　　　　　　　 46,555,071.64

33　　　　　 600037　　歌华有线　　　　　　　　　　　　　　 45,077,983.24

34　　　　　 000024　　招商地产　　　　　　　　　　　　　　 44,475,601.59

序号　　　股票代码　　股票名称　　　　　　　　占期初基金资产净值的比例%

1　　　　　　600029　　南方航空　　　　　　　　　　　　　　　　　　　7.08

2　　　　　　000063　　中兴通讯　　　　　　　　　　　　　　　　　　　6.91

3　　　　　　000039　　中集集团　　　　　　　　　　　　　　　　　　　6.46

4　　　　　　600900　　长江电力　　　　　　　　　　　　　　　　　　　6.03

5　　　　　　600050　　中国联通　　　　　　　　　　　　　　　　　　　5.88

6　　　　　　600009　　上海机场　　　　　　　　　　　　　　　　　　　5.47

7　　　　　　600036　　招商银行　　　　　　　　　　　　　　　　　　　5.02

8　　　　　　600019　　宝钢股份　　　　　　　　　　　　　　　　　　　4.73

9　　　　　　600005　　武钢股份　　　　　　　　　　　　　　　　　　　4.58

10　　　　　 000983　　西山煤电　　　　　　　　　　　　　　　　　　　4.10

11　　　　　 600104　　上海汽车　　　　　　　　　　　　　　　　　　　3.89

12　　　　　 000002　　　万科Ａ　　　　　　　　　　　　　　　　　　　3.82

13　　　　　 600028　　中国石化　　　　　　　　　　　　　　　　　　　3.73

14　　　　　 600205　　山东铝业　　　　　　　　　　　　　　　　　　　3.51

15　　　　　 600188　　兖州煤业　　　　　　　　　　　　　　　　　　　3.49

16　　　　　 000027　　深能源Ａ　　　　　　　　　　　　　　　　　　　3.31

17　　　　　 600887　　伊利股份　　　　　　　　　　　　　　　　　　　3.29

18　　　　　 600519　　贵州茅台　　　　　　　　　　　　　　　　　　　3.28

19　　　　　 600016　　民生银行　　　　　　　　　　　　　　　　　　　3.24

20　　　　　 000088　　盐田港A　　　　　　　　　　　　　　　　　　　3.21

21　　　　　 600591　　上海航空　　　　　　　　　　　　　　　　　　　3.12

22　　　　　 000866　　扬子石化　　　　　　　　　　　　　　　　　　　3.11

23　　　　　 600183　　生益科技　　　　　　　　　　　　　　　　　　　2.72

24　　　　　 000100　　 TCL集团　　　　　　　　　　　　　　　　　　　2.66

25　　　　　 000068　　赛格三星　　　　　　　　　　　　　　　　　　　2.64

26　　　　　 000968　　　煤气化　　　　　　　　　　　　　　　　　　　2.35

27　　　　　 600320　　振华港机　　　　　　　　　　　　　　　　　　　2.32

28　　　　　 600808　　马钢股份　　　　　　　　　　　　　　　　　　　2.28

29　　　　　 600585　　海螺水泥　　　　　　　　　　　　　　　　　　　2.15

30　　　　　 000800　　一汽轿车　　　　　　　　　　　　　　　　　　　2.15

31　　　　　 600002　　齐鲁石化　　　　　　　　　　　　　　　　　　　2.12

32　　　　　 600597　　光明乳业　　　　　　　　　　　　　　　　　　　2.12

33　　　　　 600037　　歌华有线　　　　　　　　　　　　　　　　　　　2.06

34　　　　　 000024　　招商地产　　　　　　　　　　　　　　　　　　　2.03

　　2、本报告期内累计卖出价值超出期初基金资产净值2%的股票明细如下：

序号　　　　股票代码　　　股票名称　　　　　　　　本期累计卖出金额（元）

1　　　　　　 600050　　　中国联通　　　　　　　　　　　　 224,477,605.23

2　　　　　　 600019　　　宝钢股份　　　　　　　　　　　　 166,413,391.06

3　　　　　　 600028　　　中国石化　　　　　　　　　　　　 157,509,382.57

4　　　　　　 600005　　　武钢股份　　　　　　　　　　　　 140,325,565.07

5　　　　　　 600036　　　招商银行　　　　　　　　　　　　 138,093,240.83

6　　　　　　 600029　　　南方航空　　　　　　　　　　　　 137,069,878.12

7　　　　　　 600104　　　上海汽车　　　　　　　　　　　　 115,716,759.11

8　　　　　　 600016　　　民生银行　　　　　　　　　　　　 110,394,982.01

9　　　　　　 000866　　　扬子石化　　　　　　　　　　　　 106,302,518.41

10　　　　　　600002　　　齐鲁石化　　　　　　　　　　　　 100,199,710.14

11　　　　　　600205　　　山东铝业　　　　　　　　　　　　　94,047,930.41

12　　　　　　000002　　　　万科A　　　　　　　　　　　　　83,838,028.07

13　　　　　　600018　　　上港集箱　　　　　　　　　　　　　80,512,401.57

14　　　　　　600900　　　长江电力　　　　　　　　　　　　　77,901,707.58

15　　　　　　000063　　　中兴通讯　　　　　　　　　　　　　76,593,095.14

16　　　　　　600183　　　生益科技　　　　　　　　　　　　　69,190,968.16

17　　　　　　000100　　　 TCL集团　　　　　　　　　　　　　68,582,858.30

18　　　　　　000983　　　西山煤电　　　　　　　　　　　　　66,104,867.92

19　　　　　　600166　　　福田汽车　　　　　　　　　　　　　62,823,548.34

20　　　　　　000800　　　一汽轿车　　　　　　　　　　　　　62,671,532.87

21　　　　　　600642　　　申能股份　　　　　　　　　　　　　62,379,151.22

22　　　　　　600602　　　广电电子　　　　　　　　　　　　　59,235,033.95

23　　　　　　000895　　　双汇发展　　　　　　　　　　　　　58,941,036.07

24　　　　　　600688　　　上海石化　　　　　　　　　　　　　56,958,033.80

25　　　　　　600660　　　福耀玻璃　　　　　　　　　　　　　56,310,980.75

26　　　　　　000088　　　盐田港A　　　　　　　　　　　　　56,115,239.39

27　　　　　　600348　　　国阳新能　　　　　　　　　　　　　56,074,730.45

28　　　　　　600585　　　海螺水泥　　　　　　　　　　　　　55,617,497.59

29　　　　　　000898　　　鞍钢新轧　　　　　　　　　　　　　53,339,653.41

30　　　　　　600808　　　马钢股份　　　　　　　　　　　　　51,171,223.36

31　　　　　　000630　　　铜都铜业　　　　　　　　　　　　　50,143,565.36

32　　　　　　000027　　　深能源A　　　　　　　　　　　　　49,452,962.90

33　　　　　　600026　　　中海发展　　　　　　　　　　　　　47,913,155.76

34　　　　　　600309　　　烟台万华　　　　　　　　　　　　　46,148,761.82

序号　　　　股票代码　　　股票名称　　　　　　　　占期初基金资产净值比例%

1　　　　　　 600050　　　中国联通　　　　　　　　　　　　　　　　　10.24

2　　　　　　 600019　　　宝钢股份　　　　　　　　　　　　　　　　　 7.59

3　　　　　　 600028　　　中国石化　　　　　　　　　　　　　　　　　 7.18

4　　　　　　 600005　　　武钢股份　　　　　　　　　　　　　　　　　 6.40

5　　　　　　 600036　　　招商银行　　　　　　　　　　　　　　　　　 6.30

6　　　　　　 600029　　　南方航空　　　　　　　　　　　　　　　　　 6.25

7　　　　　　 600104　　　上海汽车　　　　　　　　　　　　　　　　　 5.28

8　　　　　　 600016　　　民生银行　　　　　　　　　　　　　　　　　 5.03

9　　　　　　 000866　　　扬子石化　　　　　　　　　　　　　　　　　 4.85

10　　　　　　600002　　　齐鲁石化　　　　　　　　　　　　　　　　　 4.57

11　　　　　　600205　　　山东铝业　　　　　　　　　　　　　　　　　 4.29

12　　　　　　000002　　　　万科A　　　　　　　　　　　　　　　　　 3.82

13　　　　　　600018　　　上港集箱　　　　　　　　　　　　　　　　　 3.67

14　　　　　　600900　　　长江电力　　　　　　　　　　　　　　　　　 3.55

15　　　　　　000063　　　中兴通讯　　　　　　　　　　　　　　　　　 3.49

16　　　　　　600183　　　生益科技　　　　　　　　　　　　　　　　　 3.16

17　　　　　　000100　　　 TCL集团　　　　　　　　　　　　　　　　　 3.13

18　　　　　　000983　　　西山煤电　　　　　　　　　　　　　　　　　 3.01

19　　　　　　600166　　　福田汽车　　　　　　　　　　　　　　　　　 2.87

20　　　　　　000800　　　一汽轿车　　　　　　　　　　　　　　　　　 2.86

21　　　　　　600642　　　申能股份　　　　　　　　　　　　　　　　　 2.84

22　　　　　　600602　　　广电电子　　　　　　　　　　　　　　　　　 2.70

23　　　　　　000895　　　双汇发展　　　　　　　　　　　　　　　　　 2.69

24　　　　　　600688　　　上海石化　　　　　　　　　　　　　　　　　 2.60

25　　　　　　600660　　　福耀玻璃　　　　　　　　　　　　　　　　　 2.57

26　　　　　　000088　　　盐田港A　　　　　　　　　　　　　　　　　 2.56

27　　　　　　600348　　　国阳新能　　　　　　　　　　　　　　　　　 2.56

28　　　　　　600585　　　海螺水泥　　　　　　　　　　　　　　　　　 2.54

29　　　　　　000898　　　鞍钢新轧　　　　　　　　　　　　　　　　　 2.43

30　　　　　　600808　　　马钢股份　　　　　　　　　　　　　　　　　 2.33

31　　　　　　000630　　　铜都铜业　　　　　　　　　　　　　　　　　 2.29

32　　　　　　000027　　　深能源A　　　　　　　　　　　　　　　　　 2.26

33　　　　　　600026　　　中海发展　　　　　　　　　　　　　　　　　 2.19

34　　　　　　600309　　　烟台万华　　　　　　　　　　　　　　　　2.10

34

　　3、本基金报告期内买入股票总成本和卖出股票总收入：

项目　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　金额(元)

报告期内买入股票总成本　　　　　　　　　　　　　　　　　 4,351,367,463.31

报告期内卖出股票总收入　　　　　　　　　　　　　　　　　 4,427,436,481.71

　　（五）按品种分类的债券组合

序号　　债券分类　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　市值(元)

1　　　　国债　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　365,332,840.00

2　　　　金融债　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 49,310,000.00

3　　　　企业债　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　0.00

4　　　　可转换债　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 10,612,153.30

5　　　　央行票据　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　0.00

　　　　合　计　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　425,254,993.30

序号　　债券分类　　　　　　　　　　　　　　　　占基金资产净值比例（%）

1　　　　国债　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 17.91

2　　　　金融债　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　2.42

3　　　　企业债　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　0.00

4　　　　可转换债　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　0.52

5　　　　央行票据　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　0.00

　　　　合　计　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 20.85

　　（六）基金投资前五名债券明细

序号　　债券名称　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　市值(元)

1　　　　02国债12　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　150,000,000.00

2　　　　04国债1　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 136,019,400.00

3　　　　04国债5　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　79,313,440.00

4　　　　03进出02　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 49,310,000.00

5　　　　歌华转债　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 10,612,153.30

序号　　债券名称　　　　　　　　　　　　　　　　占基金资产净值比例（%）

1　　　　02国债12　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　7.35

2　　　　04国债1　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 6.67

3　　　　04国债5　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 3.89

4　　　　03进出02　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　2.42

5　　　　歌华转债　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　0.52

　　（七）投资组合报告附注

　　1、本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到过公开谴责、处罚的情况。

　　2、本基金投资的前十名股票中，未有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票

　　3、其他资产的构成

序号　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　其他资产　　　金额(元)

1　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　应收利息　 5,557,890.46

2　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　深圳交易保证金　 1,500,000.00

　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　合计　 7,057,890.46

　　4、持有的处于转股期的可转换债券明细

序号　　　　债券代码　　债券名称　　　市值(元)　　　占基金资产净值比例(%)

1　　　　　　110037　　歌华转债　　 10,612,153.30　　　　　　0.52

　　第九节基金份额持有人户数、持有人结构

　　1、基金份额持有人户数及结构

序号　　　　　　　　　　　　　　项目　　　　　　　　　　　　　户数/份额

1　　　　本基金报告期内份额持有人户数　　　　　　　　　　　　　18,045(户)

2　　　　　　　　平均每户持有基金份额　　　　　　　　　　　110,834.03(份)

序号　　　　　　　　　　　　　　项目　　　　　　份额（份）　占总份额比例%

1　　　　　　机构投资者持有基金份额　　　　　 910,489,789　　　　 45.52%

2　　　　　　个人投资者持有基金份额　　　　 1,089,530,231　　　　 54.48%

　　2、基金份额前十名持有人情况

序号　　　　　　　　　　　　　　　　名称　　　　　　　　　　　份额（份）

1　　　　　　　中国人寿保险股份有限公司　　　　　　　　　　　166,579,758

2　　　中国太平洋保险(集团)股份有限公司　　　　　　　　　　　164,937,655

3　　　　　　　　中国人寿保险(集团)公司　　　　　　　　　　　139,881,396

4　　　　　　　新华人寿保险股份有限公司　　　　　　　　　　　129,746,581

5　　　　　中国人民财产保险股份有限公司　　　　　　　　　　　 49,878,100

6　　　　　　　广州诚毅科技开发有限公司　　　　　　　　　　　 37,180,000

7　　　　　　　　　中信证券股份有限公司　　　　　　　　　　　 26,092,400

8　　　　　　　　　　　大华集团有限公司　　　　　　　　　　　 23,033,989

9　　　　　　　广州从兴电子开发有限公司　　　　　　　　　　　 20,900,000

10　　　　　　中国人寿再保险股份有限公司　　　　　　　　　　　 15,839,931

序号　　　　　　　　　　　　　　　　名称　　　　　　　　　　占总份额比例%

1　　　　　　　中国人寿保险股份有限公司　　　　　　　　　　　　　　 8.33

2　　　中国太平洋保险(集团)股份有限公司　　　　　　　　　　　　　　 8.25

3　　　　　　　　中国人寿保险(集团)公司　　　　　　　　　　　　　　 6.99

4　　　　　　　新华人寿保险股份有限公司　　　　　　　　　　　　　　 6.49

5　　　　　中国人民财产保险股份有限公司　　　　　　　　　　　　　　 2.49

6　　　　　　　广州诚毅科技开发有限公司　　　　　　　　　　　　　　 1.86

7　　　　　　　　　中信证券股份有限公司　　　　　　　　　　　　　　 1.30

8　　　　　　　　　　　大华集团有限公司　　　　　　　　　　　　　　 1.15

9　　　　　　　广州从兴电子开发有限公司　　　　　　　　　　　　　　 1.05

10　　　　　　中国人寿再保险股份有限公司　　　　　　　　　　　　　　 0.79

　　第十节重大事件揭示

　　（一）报告期未举行基金份额持有人大会；

　　（二）本基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门本期间无重大人事变动；

　　（三）本年度无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项；

　　（四）本基金投资策略本期间无改变；

　　（五）久嘉证券投资基金于2004年4月6日向全体持有人每10份基金单位派发现金收益0.20元(2003年派发的收益暂免征收所得税)，共计派发现金收益40,000,000.00元，占可分配收益的91.82％。

　　（六）本基金会计事务所本期间无变更，本报告期支付本基金聘任会计师事务所2003年度审计服务费壹拾万元；截止本报告期末，该会计师事务所已为本基金连续提供审计服务贰年零伍个月；

　　（七）本基金管理人、基金托管人涉及托管业务机构及其高级管理人员本期间内未受到任何处罚；

　　（八）基金租用证券公司专用交易席位的有关情况如下：

　　1、股票交易及支付佣金：

租用席位证券公司名称　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　租用席位数量

长城证券有限责任公司　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　2

西北证券有限责任公司　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　2

东方证券股份有限公司　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　2

银河证券有限责任公司　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　1

中信证券股份有限公司　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　1

申银万国证券股份有限公司　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　1

国泰君安证券股份有限公司　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　2

招商证券股份有限公司　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　1

世纪证券有限责任公司　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　2

巨田证券有限责任公司　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　1

亚洲证券有限责任公司　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　1

合计　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 16

租用席位证券公司名称　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　股票交易金额

长城证券有限责任公司　　　　　　　　　　　　　　　　　　 2,097,648,509.45

西北证券有限责任公司　　　　　　　　　　　　　　　　　　 1,533,949,877.28

东方证券股份有限公司　　　　　　　　　　　　　　　　　　 1,096,740,226.38

银河证券有限责任公司　　　　　　　　　　　　　　　　　　 796，328，535.23

中信证券股份有限公司　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 774,286,059.34

申银万国证券股份有限公司　　　　　　　　　　　　　　　　　 679,979,907.69

国泰君安证券股份有限公司　　　　　　　　　　　　　　　　　 665,311,445.45

招商证券股份有限公司　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 555,028,680.17

世纪证券有限责任公司　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 273,668,335.27

巨田证券有限责任公司　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 142,349,193.66

亚洲证券有限责任公司　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 100,022,559.43

合计　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 8,715,313,329.35

租用席位证券公司名称　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　股票交易占比%

长城证券有限责任公司　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　24.07

西北证券有限责任公司　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　17.60

东方证券股份有限公司　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　12.58

银河证券有限责任公司　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 9.14

中信证券股份有限公司　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 8.88

申银万国证券股份有限公司　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 7.80

国泰君安证券股份有限公司　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 7.63

招商证券股份有限公司　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 6.37

世纪证券有限责任公司　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 3.14

巨田证券有限责任公司　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 1.63

亚洲证券有限责任公司　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 1.15

合计　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 100.00

租用席位证券公司名称　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　佣金

长城证券有限责任公司　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 1,694,547.18

西北证券有限责任公司　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 1,221,978.22

东方证券股份有限公司　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 875,204.10

银河证券有限责任公司　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 647,195.46

中信证券股份有限公司　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 634,097.07

申银万国证券股份有限公司　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 557,558.55

国泰君安证券股份有限公司　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 538,624.02

招商证券股份有限公司　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 434,317.45

世纪证券有限责任公司　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 219,766.41

巨田证券有限责任公司　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 116,430.88

亚洲证券有限责任公司　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　82,018.11

合计　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 7,021,737.45

租用席位证券公司名称　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　佣金占比%

长城证券有限责任公司　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　24.13

西北证券有限责任公司　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　17.40

东方证券股份有限公司　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　12.46

银河证券有限责任公司　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 9.22

中信证券股份有限公司　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 9.03

申银万国证券股份有限公司　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 7.94

国泰君安证券股份有限公司　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 7.67

招商证券股份有限公司　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 6.19

世纪证券有限责任公司　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 3.13

巨田证券有限责任公司　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 1.66

亚洲证券有限责任公司　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 1.17

合计　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 100.00

　　2、债券交易及回购交易：

租用席位证券公司名称　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　租用席位数量

长城证券有限责任公司　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　2

西北证券有限责任公司　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　2

东方证券股份有限公司　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　2

银河证券有限责任公司　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　1

中信证券股份有限公司　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　1

申银万国证券股份有限公司　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　1

国泰君安证券股份有限公司　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　2

亚洲证券有限责任公司　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　1

巨田证券有限责任公司　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　1

合计

租用席位证券公司名称　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　债券交易金额

长城证券有限责任公司　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 147,894,640.08

西北证券有限责任公司　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　55,713,819.00

东方证券股份有限公司　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　46,069,568.50

银河证券有限责任公司　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 342,622,281.10

中信证券股份有限公司　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　17,910,330.70

申银万国证券股份有限公司　　　　　　　　　　　　　　　　　　 8,182,969.60

国泰君安证券股份有限公司　　　　　　　　　　　　　　　　　　58,387,175.60

亚洲证券有限责任公司　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 968,219.00

巨田证券有限责任公司　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　29,417,403.70

合计　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 707,166,407.28

租用席位证券公司名称　　　　　　　　　　　　　　　　　　债券交易占比%　%

长城证券有限责任公司　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　20.91

西北证券有限责任公司　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 7.88

东方证券股份有限公司　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 6.51

银河证券有限责任公司　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　48.45

中信证券股份有限公司　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 2.53

申银万国证券股份有限公司　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 1.16

国泰君安证券股份有限公司　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 8.26

亚洲证券有限责任公司　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 0.14

巨田证券有限责任公司　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 4.16

合计　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 100.00

租用席位证券公司名称　　　　　　　　　　　　　　　　　　债券回购交易金额

长城证券有限责任公司　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　70,000,000.00

西北证券有限责任公司　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　80,000,000.00

东方证券股份有限公司　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　70,000,000.00

银河证券有限责任公司　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 250,000,000.00

中信证券股份有限公司　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　80,000,000.00

申银万国证券股份有限公司　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 0.00

国泰君安证券股份有限公司　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 0.00

亚洲证券有限责任公司　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 0.00

巨田证券有限责任公司　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 0.00

合计　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 550,000,000.00

租用席位证券公司名称　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　回购交易占比

长城证券有限责任公司　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　12.73

西北证券有限责任公司　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　14.55

东方证券股份有限公司　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　12.73

银河证券有限责任公司　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　45.45

中信证券股份有限公司　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　14.55

申银万国证券股份有限公司　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 0.00

国泰君安证券股份有限公司　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 0.00

亚洲证券有限责任公司　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 0.00

巨田证券有限责任公司　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 0.00

合计　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 100.00

　　3、报告期内租用证券公司席位的变更情况：

证券公司　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　变更情况

兴业证券股份有限公司　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　退租深圳席位

　　4、专用席位的选择标准和程序

　　本基金的管理人根据以下标准进行考察后确定证券经营机构的选择：

　　(1)资力雄厚，信誉良好，注册资本不少于3亿元人民币；

　　(2)财务状况良好，各项财务指标显示公司经营状况稳定；

　　(3)经营行为规范，最近两年未发生重大违规行为而受到中国证监会和中国人民银行处罚；

　　(4)内部管理规范、严格，具备健全的内控制度，并能满足基金运作高度保密的要求；

　　(5)具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件，交易设施符合代理本基金进行证券交易的需要，并能为本基金提供全面的信息服务；

　　(6)研究实力较强，有固定的研究机构和专门研究人员，能及时为本基金提供高质量的咨询服务，包括宏观经济报告、行业报告、市场走向分析、个股分析报告及其他专门报告，并能根据基金投资的特定要求，提供专门研究报告。

　　选择程序：

　　本基金管理人根据以上标准进行考察后确定证券经营机构的选择。本基金管理人与被选择的证券经营机构签订委托协议。

　　（九）其他重要事项

　　1、自成立以来，本基金管理人及基金托管人涉及托管业务无诉讼、仲裁事项；

　　2、本基金管理人和基金托管人涉及托管业务的高级管理人员在本期内未受到任何处分；

　　3、本公司于2004年10月20日刊登《长城基金管理有限公司关于修改久嘉证券投资基金基金合同的公告》；

　　4、本基金最新定期报告请见2005年1月22日公告的《久嘉证券投资基金季度报告（2004年第4号）》。

　　第十一节备查文件目录

　　(一)本基金设立批准的相关文件；

　　（二）《久嘉证券投资基金基金合同》；

　　（三）《久嘉证券投资基金招募说明书》；

　　（四）《久嘉证券投资基金托管协议》；

　　（五）法律意见书；

　　（六）基金发起人营业执照；

　　（七）基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程；

　　（八）基金托管人业务资格批件、营业执照；

　　（九）代销机构业务资格批件、营业执照；

　　（十）中国证监会规定的其他文件。

　　查阅地点：广东省深圳市深南中路2066号华能大厦25层

　　投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人长城基金管理有限公司。

　　咨询电话：0755-83662688

　　长城基金管理有限公司

　　二OO五年三月三十一日