中天财经

　　近来最强势的板块是谁？非房地产莫属也！国家严控土地供应，房价再展升势，于是金融街、万科、金地集团和华侨城等均强势上行。显然，这些蓝筹地产股均是基金的至爱，不是游资瞄准的目标，如果游资想炒一把的话，那么不妨关注一些低价超跌地产股，于是我们把目标锁定在天地源（600665）身上。

　　与宝钢千丝万缕的关系

　　虽然天地源第一大股东是西安高新技术产业开发区房地产开发公司（以下简称：西安高新房地产），持有其68.25%的股份，处于绝对控股地位；但它却与宝钢有千丝万楼的关系：

　　（1）曾是宝钢的孩子。当年，天地源名叫“沪昌特钢”，绝对控股股东是宝钢集团上海五钢有限公司，但是，宝钢并没有把精力放在它身上，导致其业绩平平，最终被“发配”到西安投身到西部大开发中去——被西安高新房地产收购并更名为天地源。

　　（2）宝钢仍持流通股。虽然宝钢五钢把法人股转让给了西安高新房地产，但并没有完全与天地源割断联系——截止到04年9月底，持有天地源748.6万流通A股，占其流通股的5.09%；而且，宝钢五钢持有这部分流通股年代已久——至少可以追溯到2001年，经过几年熊市仍不弃，真是有耐心。

　　弃钢铁投身开发地产

　　虽然新股东西安高新房地产实力和名头远远比不上宝钢，但也非等闲之辈——成立于1992年，注册资本达9亿元；其最终控股股东为西安高科集团，后者是全国高新技术百强企业之一，中国企业集团500 强之一。

　　既然天地源在钢铁身上无所作为，因此西安高新房地产入主后，公司立即进行转型，投身到红红火火的房地产行业，现有项目有：52万平方米的高新·枫叶新都市，位于西安市高新区最核心地段的、14万平方米的高新国际商务中心，已进入施工阶段的项目有占地1000亩，建筑面积120万平方米超大型生态社区“高新·枫林绿洲”，可谓是西安的大地主。而且在04年，公司继续在全国各地买地：中标地块面积为58655.7平方米的“苏州工业园06号地块”和面积为49986平方米的“宁波鄞洲区下应街道湾底村居住地块”，同时在西安拟受让“西安香格里拉第一国际城”项目1000亩土地，为其可持续发展奠定基础。

　　由于天地源在西安的几个项目销售势头良好，故04年前三季度净利润同比大幅增长119%；美中不足的业绩并不理想，仅0.046元/股，因此除宝钢五钢之外鲜有其它机构投资者重仓，股价也只是4元出头并处于多年来的底位；这样特征符合游资的胃口，不过能否被游资相中，则另当别论。(昆仑证券)