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                 广东韶能集团股份有限公司2004年第三季度报告

    1重要提示

    1.1本公司董事会及其董事保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性负个别及连带责任。

    1.2本季度财务报告未经审计。

    1.3本公司董事长徐兵先生、主管会计工作负责人肖南贵先生、会计机构负责人郑坚女士声明：本季度报告中财务报告真实、完整。

    2公司简介

    2.1公司基本信息

股票简称                                                         韶能股份

股票代码                                                           000601

董事会秘书

姓名                                                               胡启金

联系地址                                        广东省韶关市惠民南路148号

电话                                                        (0751)8153162

传真                                                        (0751)8535226

电子邮箱                                            Sngf＠shaoneng.com.cn

    2.2财务资料

    2.2.1主要会计数据及财务指标

                                                单位        2004年9月30日

总资产                                          万元           510,157.77

股东权益（不含少数股东权益）                    万元           236,491.84

每股净资产                                        元                 5.35

调整后的每股净资产                                元                 5.31

                                                              2004年7-9月

经营活动产生的现金流量净额                      万元             8,547.50

每股收益（摊薄）                                  元               0.0538

每股收益（加权）(注1)                             元               0.0560

净资产收益率                                       %                 1.01

扣除非经常性损益后的净资产收益率(注2)              %                 0.98

                                                          2004年9月30日比

                                     2003年12月31日    2003年12月31日增减

                                                                    （%）

总资产                                   402,190.20                 26.84

股东权益（不含少数股东权益）             198,486.03                 19.15

每股净资产                                     5.08                  5.31

调整后的每股净资产                             5.04                  5.36

                                                            2004年7-9月比

                                        2004年1-9月       2003年7-9月增减

                                                                    （%）

经营活动产生的现金流量净额                20,475.85                 -8.36

每股收益（摊薄）                             0.2144                -23.47

每股收益（加权）(注1)                        0.2357                -20.34

净资产收益率                                   4.01      减少0.39个百分点

扣除非经常性损益后的净资产收益率(注2)          3.91      减少0.49个百分点

    注1：经中国证券监督管理委员会"证监发行字[2004]78号文"核准，公司实施了2003年度配股方案，本次配股以2002年12月31日总股本39,038.0528万股为基数，向全体股东每10股配售3股，配股股权登记日为2004年6月11日，除权基准日为2004年6月14日，缴款期为2004年6月14日至2004年6月25日，扣除发行费用后的配股募集资金3,2436.140846万元(加上配股资金利息，实际可使用募集资金为3,2437.363591万元)于2004年7月2日到位，获配可流通部分于2004年7月8日上市流通，配股结束后公司总股份从390,380,528股增至441,873,200股。

    注2：为了使扣除非经常性损益后的净资产收益率两期对比口径一致，公司按照《关于发布公开发行证券的公司信息披露规范问答第1号（2004年修订）的通知》（证监会计字［2004］4号），重新计算了上年同期的非经常性损益，重新计算的2003年7-9月扣除非经常性损益后的净资产收益率为1.47%（2003年第三季度公告数为1.43%）

    单位：万元

非经常性损益项目                                                     金额

收取2003年度电力补偿费余款                                         166.80

转回资产减值准备                                                    91.13

处置固定资产净损失                                                 -28.33

营业外收支其他项目                                                 -19.73

收到增值税退税                                                      26.15

合计                                                               236.02

    2.2.2利润表

    详见 4附录利润表。

    2.3  报告期末股东总数及前十名流通股东持股表

报告期末股东总数                                                68,577户

前十名流通股股东持股情况

股东名称（全称）             期末持有流通股的数量种类（A、B、H股或其他）

广州潭开安电气有限公司                  8,000,000                    A股

中国建设银行-华宝兴业多策略

增长证券投资基金                        4,324,840                    A股

汉盛证券投资基金                        4,134,104                    A股

中国银行-大成蓝筹稳健

证券投资基金                            1,512,134                    A股

中国工商银行-南方宝

元债券型基金                            1,361,056                    A股

程海林                                  1,300,603                    A股

裕隆证券投资基金                        1,262,454                    A股

中国工商银行-国联安德

盛小盘精选证券投资基金                  1,147,359                    A股

赖新才                                    954,570                    A股

中国高新投资集团公司                      897,000                    A股

    3管理层讨论与分析

    3.1公司报告期内经营活动总体状况的简要分析

    3.1.1占主营收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品情况

    √□适用   □不适用

分行业或分产品   主营业务收入(万元)   主营业务成本（万元）      毛利率(%)

分行业

电力                      51,306.92              32,947.40          35.78

机械                      10,903.00               7,983.25          26.78

建材                       7,031.40               4,473.42          36.38

分产品

电力                      51,306.92              32,947.40          35.78

变速箱                     6,301.29               4,765.71          24.37

水泥                       7,031.40               4,473.42          36.38

其中：关联交易                    -                      -              -

    3.1.1.1报告期内占主营收入或主营业务利润总额10%以上的主营行业或产品生产

    经营形势分析：

    3.1.1.1.1电力:

    电力是公司的主导产业和经营支柱，报告期内公司通过控股子公司辰溪辰森综合利用发电厂有限公司(下称辰森公司)重组经营了怀化辰飞发电有限公司，以控股子公司张家界市桑梓综合利用发电厂有限责任公司(下称桑梓电厂)为开发建设主体的桑植火电厂扩容技改综合利用项目已开工建设（规划装机容量2 6万千瓦，首期开工建设一台6万千瓦），共新增在运行电力装机容量2.5万千瓦，在建电力装机容量8.5万千瓦。截止报告期末，公司在运行电力装机容量达52.061万千瓦（其中火电22.5万千瓦，水电29.561万千瓦），在建电力装机容量达14万千瓦。

    报告期内公司水电站所属韶关地区的降雨量和来水量较正常年份相比有一定幅度的减少,与同为干旱的去年同期对比整体持平，7、8两月略好于去年同期，9月比去年同期要差。9月底以来降雨量的持续减少，导致了公司所在地韶关地区9月底、10月初不同程度地出现了旱情。湖南地区耒水流域降雨量和来水量同期对比有所下降。公司一方面要求下属各水电企业加强水文调度，科学合理地利用水资源；另一方面要求做好设备的维护保养工作，尽力提高机组的运行效率,取得了一定的成效。7-9月公司水电企业共实现销售电量23,163.82万千瓦时，销售收入9,460.33万元，同比分别增加2,415.85万千瓦时、1,934.84万元，上升幅度为11.64%、25.71%，增加的主要原因是与去年同期对比在运行水电装机容量从26.631万千瓦增加到29.561万千瓦，净增加2.93万千瓦所致。1-9月公司水电企业累计实现销售电量71,481.96万千瓦时，销售收入28,421.82万元，同比分别增长12.59%、12.97%。(上半年公司水电企业运行情况详见半年度报告管理层讨论与分析。）

    报告期内，公司控股子公司广东韶关九号发电机组合营有限公司(下称九号机组)生产较为正常，同期对比销售电量略有下降，但由于今年以来燃煤、燃油供应紧张，价格逐月上涨，导致发电生产成本大增。虽然九号机组销售电价从2004年1月开始已提高0.007元/千瓦时（含税），从2004年6月15日开始销售电价再度提高0.006元/千瓦时（含税），但燃煤、燃油价格的上涨给九号机组的生产经营造成了较大的影响。7-9月九号机组实现销售电量32,607.93万千瓦时、销售收入9,610.76万元，同比分别减少4.24%、0.23%。1-9累计实现销售电量77,113.79万千瓦时、销售收入22,466.28万元，同比分别减少7.18%、4.40%。（上半年九号机组运行情况详见半年度报告管理层讨论与分析。）

    辰森公司重组经营怀化辰飞发电有限公司后，通过加强对进厂燃煤供应和内部的管理工作，与重组前相比，机组的非正常停机大大减少，运行效率进一步提高。9月辰森公司实现销售电量1,449.76万千瓦时，销售收入418.82万元。3.1.1.1.2机械:

    受国内卡车、客车整车生产厂家产量下降的影响，报告期内公司控股子公司韶关宏大齿轮有限公司(下称宏大公司)的国内市场业务实现主营业务收入同比有一定幅度的下降，为弥补国内卡车、客车整车生产厂家产量下降给公司机械业务所带来的影响，宏大公司以产品结构调整为中心，停止生产了部分毛利率较低、市场前景小的产品，发展了一批市场前景广阔、毛利率较高的出口产品，出口产品的规模迅速扩大。国家宏观调控政策的实施，促使钢材价格有一定幅度的下降，但同期对比钢材价格涨幅仍较大，生产成本仍有较大幅度的提高。7-9月宏大公司实现主营业务收入3,529.32万元，其中出口561.96万元，同比分别增长20.56%、150.03%，1-9月累计实现主营业务收入10,903万元，其中出口1,776.54万元，同比分别增长9.45%、283.44%。（宏大公司的运行情况详见半年度报告管理层讨论与分析。）

    3.1.1.1.3水泥：

    报告期公司控股子公司韶关昌泥建材有限公司(下称昌泥公司)重组经营了粤北最大的水泥生产企业韶关昌山水泥厂有限公司，公司新增水泥年生产能力50万吨；控股子公司韶关市三江水泥厂有限公司扩径改造已完成，新增水泥年生产能力5-10万吨。到目前为止，公司的水泥年生产能力已达75-80万吨。

    受国家宏观调控政策的影响，与高峰时相比，水泥产品的价格有一定幅度的下降，但已有所企稳，同期对比水泥产品的价格仍有较大涨幅。新的《道路安全法》的实施和整治超载行动的开展，导致水泥的运输成本进一步加大，生产水泥产品的原材料，特别是煤、石膏、电的价格也有一定幅度的上涨。报告期内，公司控股子公司抓住水泥产品进入销售旺季的有利时机，坚持以市场为导向，变产能为产量。同时，通过对生产环节的各系统技术改造和配方的改良，以降低运输成本和原材料价格上涨给公司所带来的影响。7-9月公司控股子公司共生产水泥18.48万吨，销售16.12万吨，实现主营业务收入4,787.00万元，利润830.37万元。1-9月共生产水泥27.75万吨，销售25.01万吨，实现主营业务收入7,031.40万元，利润1,433.19万元。

    3.1.1.2第四季度所面临的生产经营形势:

    3.1.1.2.1电力：

    外部形势：虽然夏季用电高峰已基本结束，受秋冬机组进入检修高峰期等不利因素影响，广东省在第四季度的用电形势仍然不容乐观，据估计广东省10月份需错峰185万千瓦，11月份需错峰254万千瓦，12月份需错峰143万千瓦。内部形势：一是公司2002年开工建设的蒙里水电站(装机容量5.0万千瓦)首台1.25万千瓦机组已于2004年10月13日正式投入商业运行,如不出现非人为因素影响，第二台1.25万千瓦机组将于第四季度投入商业运行。如不出现非人为因素影响，2003年开工建设的长潭水电站(装机容量0.5万千瓦)全部机组将于第四季度投入商业运行，第四季度公司在运行水电装机容量将新增3万千瓦，水电总装机容量将达到32.561万千瓦。二是8月底通过辰森公司重组经营的怀化辰飞发电有限公司2.5万千瓦机组，第四季度将发挥整体运行效益。

    按照公司董事会和经营班子所确定的水、火并举电力业务投资开发策略，报告期内公司电力业务开发工作获得重大进展，通过控股子公司开工建设了桑植火电厂扩容技改综合利用项目，重组经营了怀化辰飞发电有限公司。通过一系列的投资开发活动，公司电力业务结构得到进一步优化，水、火电装机容量之间的比重进一步趋于合理。第四季度公司将继续做好多个拟投资项目的商务和技术谈判工作及项目开工前的各项准备工作，力争有新的电力项目开工建设或收购兼并，以便为公司明年及以后的电力业务的增长提供坚实保障。

    3.1.1.2.2机械：

    外部形势：经过两年多令人亢奋的高速增长后，今年以来汽车行业的增幅有所放缓，但可以预计经过短暂调整后，在一个相对稳定的消费环境下，汽车行业的发展有望迎来“又一春”。受此推动，汽车零配件行业的发展也有望迎来“又一春”。内部形势：宏大公司将围绕巩固国内产品市场和扩大出口产品市场为重点开展工作。通过加大技术投入，调整产品结构，实现国内产品的更新换代。与国内产品相比，出口产品毛利率高，第四季度宏大公司将进一步加深与美国伊顿公司合作的深度与广度，扩大出口产品的品种和规模，在尼龙螺母、活塞环、后轴承盖、换档块等产品三季度形成批量供货的基础上，做好转换轴、拔块产品的批量生产工作，同时做好2005年出口伊顿公司拔叉轴产品的生产组织工作，形成“拥有一批、准备一批”的良性可持续发展的局面。可以预计第四季度宏大公司出口业务收入和盈利均可实现较大幅度的增长。

    3.1.1.2.3水泥:

    外部形势：第三季度水泥产品的市场价格已有所企稳，第四季度是水泥的销售旺季、盈利良机，水泥价格有望继续保持恢复性上升势头的基础上进一步提高。内部形势：公司目前已成为粤北地区最大的水泥生产企业，依靠旺盛的销售市场，第四季度公司控股子公司生产潜能将得到最大限度的发挥。同时，第四季度公司控股子公司将精心组织做好峰谷期的水泥生产和运输工作，进一步深入做好各系统技术改造工作，加强内部管理，从内部降低生产用电、煤的成本和水泥的运输成本。

    昌泥公司新线（年产100万吨）明年初建成投产后，公司的水泥生产能力将达到175-180万吨。因昌泥公司新线采用的是新型干法水泥生产技术，生产成本低，产品质量好，公司产品的市场竞争力也将得到进一步增强。

    3.1.3公司经营的季节性或周期性特征

    √□适用      □不适用

    一般来说水电生产有一定的季节性特征，公司大部分水电站所属地区，一般情况下第一季度和第四季度为枯水期，第二季度和第三季度为丰水期。

    3.1.4报告期利润构成情况（主营业务利润、其他业务利润、期间费用、投资收益、补贴收入与营业外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的重大变动及原因的说明）

    √□适用      □不适用

项目                                         金额（万元）

                            2004年7—9月                     2004年1—6月

利润总额                        1,653.08                         8,696.08

主营业务利润                    7,203.74                        17,002.85

其他业务利润                      287.27                            39.96

期间费用                        5,874.25                         8,469.65

投资收益                           -2.19                            -4.38

补贴收入                               0                           281.15

营业外收支净额                     38.51                          -153.85

项目                       占利润总额的比例（%）           增（+）减（-）

                      2004年7—9月      2004年1—6月            幅度（%）

利润总额                       100               100                    -

主营业务利润                435.78            195.52               122.88

其他业务利润                 17.38              0.46             3,678.26

期间费用                    355.35             97.40               264.84

投资收益                     -0.13             -0.05                 -160

补贴收入                         0              3.23                 -100

营业外收支净额                2.33             -1.77               231.64

    变动幅度较大原因说明：

    1、本报告期电力企业利润总额比前一报告期季度平均数低。主要原因是：

    (1)拥有自供电网的公司控股子公司耒阳市遥田水电站有限公司(下称遥田水电站)本报告期毛利率比前一报告期降低28.32个百分点。其原因是：①本报告期因降雨量和来水量减少，发电量比前一报告期季度平均数减少1,649.33万千瓦时，使发电单位固定成本比前一报告期增加；②为保证自供电网的用户正常用电，本报告期遥田水电站外购电量1,327.39万千瓦时，外购电量成本为571.95万元(平均外购电量成本为0.43元/千瓦时，本报告期遥田水电站发电成本为0.11元/千瓦时)，而前一报告期外购电量季度平均为317.43万千瓦时，外购电量成本季度平均为167.80万元(平均外购电量成本为0.53元/千瓦时，前一报告期遥田水电站平均发电成本只有0.07元/千瓦时)。

    (2)公司控股子公司耒阳市耒中水电站有限公司因降雨量和来水量减少，本报告期发电量比前一报告期季度平均数减少1,043.31万千瓦时，发电单位固定成本比前一报告期增加，致使本报告期毛利率比前一报告期降低11.1个百分点。

    (3)九号机组因为燃煤、燃油价格持续上涨，本报告期发电标准煤单价比前一

    报告期提高了18.50%，致使本报告期毛利率比前一报告期降低了23.84个百分点。

    2、其他业务利润比前一报告期季度平均数增加。主要原因是：公司所属孟洲坝发电厂本报告期续签渡假村对外承包经营合同并确认收入220万元，而上一年度承包经营合同收入已于当年确认，在前一报告期无此项收入。

    3、期间费用本报告期比前一报告季度平均数增加。主要原因是：

    (1)本报告期公司与香港金皇朝有限公司共同出资组建了昌泥公司，该子公司于7月份重组经营了韶关昌山水泥厂有限公司，从7月份开始该子公司纳入合并报表范围，本报告期发生期间费用792.02万元；

    (2)本报告期银行借款增加，使财务费用比前一报告期季度平均数增加；

    4、补贴收入比前一报告期季度平均数减少。主要原因是：公司2003年度应收电力补偿费共458.95万元，在2003年度实际收到并确认“补贴收入”的只有210万元，剩余248.95万元全部于前一报告期收到并确认“补贴收入”；而本报告期未发生该补贴收入。

    受以上因素影响，致使主营业务利润、其他业务利润、期间费用、营业外收支净额占利润总额的比例分别比前一报告期增加122.88%、3678.26%、264.84%、231.64%，投资收益、补贴收入占利润总额的比例分别比前一报告期减少160%、100%。

    3.1.5主营业务及其结构与前一报告期相比发生重大变化的情况及原因说明

    □适用  √□不适用

    3.1.6主营业务盈利能力（毛利率）与前一报告期相比发生重大变化的情况及其原因说明

    □适用  √□不适用

    3.2重大事项及其影响和解决方案的分析说明

    □适用  √□不适用

    3.3会计政策、会计估计、合并范围变化以及重大会计差错的情况及原因说明

    √□适用  □不适用

    本公司于2004年7月与香港金皇朝有限公司共同出资组建了昌泥公司，本公司拥有75%的股权。本公司于2004年8月与怀化百顺电力投资有限责任公司、湖南省水利电力有限责任公司、怀化电力集团有限责任公司共同出资组建了辰森公司，本公司拥有65%的股权。本公司于2004年8月与湖南省水利电力有限责任公司、湖南金垣电力集团股份有限公司、桑植县水利电力有限责任公司共同出资组建了桑梓电厂，本公司拥有75%的股权。

    因此，本报告期合并会计报表的合并范围增加了昌泥公司、辰森公司、桑梓电厂。

    3.4经审计且被出具“非标意见”情况下董事会和监事会出具的相关说明

    □适用  √□不适用

    3.5预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生大幅度变动的警示及原因说明

    □适用  √□不适用

    3.6公司对已披露的年度经营计划或预算的滚动调整情况

    □适用  √□不适用

    4附录

    资产负债表

    编制单位：广东韶能集团股份有限公司                单位：人民币元

                                                     合并

资产

                                        2004.9.30              2003.12.31

流动资产：

货币资金                           351,620,961.19          133,042,154.11

短期投资                                        -                       -

应收票据                            16,917,537.98            2,800,000.00

应收股利                                        -                       -

应收利息                                        -                       -

应收帐款                           292,875,314.04          152,724,917.72

其他应收款                          35,881,518.26           39,710,562.00

预付帐款                            33,052,995.63           49,494,966.29

应收补贴款                           2,418,156.03            1,278,860.93

存货                               122,739,703.35           79,962,600.30

待摊费用                               983,657.34              450,496.10

一年内到期的长期债权投资                        -                       -

其他流动资产                                    -                       -

流动资产合计                       856,489,843.82          459,464,557.45

长期投资：

长期股权投资                         6,081,108.73            5,896,770.02

长期债权投资                                    -                       -

长期投资合计                         6,081,108.73            5,896,770.02

固定资产：

固定资产原价                     3,990,486,526.98        3,783,758,356.15

减：累计折旧                       743,368,033.59          644,668,344.93

固定资产净值                     3,247,118,493.39        3,139,090,011.22

减：固定资产减值准备                26,267,651.15           25,977,640.21

固定资产净额                     3,220,850,842.24        3,113,112,371.01

工程物资                             1,333,491.11              581,408.76

在建工程                           930,639,967.63          358,491,849.54

固定资产清理                         1,091,222.59                       -

固定资产合计                     4,153,915,523.57        3,472,185,629.31

无形资产及其他资产：

无形资产                            77,635,939.43           74,704,304.08

长期待摊费用                         7,455,283.16            9,650,741.72

其他长期资产                                    -                       -

无形资产及其他资产合计              85,091,222.59           84,355,045.80

递延税项：

递延税款借项                                    -                       -

资产总计                         5,101,577,698.71        4,021,902,002.58

                                                         母公司

资产

                                        2004.9.30              2003.12.31

流动资产：

货币资金                           272,430,586.39           74,491,304.53

短期投资                                        -                       -

应收票据                            13,324,146.60                       -

应收股利                                        -                       -

应收利息                                        -                       -

应收帐款                           130,181,150.37           67,846,808.09

其他应收款                         465,369,373.72          238,558,368.08

预付帐款                            29,039,985.71           15,519,790.77

应收补贴款                                      -                       -

存货                                44,073,759.52           16,200,847.78

待摊费用                               429,843.52              141,981.43

一年内到期的长期债权投资                        -                       -

其他流动资产                                    -                       -

流动资产合计                       954,848,845.83          412,759,100.68

长期投资：

长期股权投资                       604,115,608.97          464,018,215.67

长期债权投资                                    -                       -

长期投资合计                       604,115,608.97          464,018,215.67

固定资产：

固定资产原价                     2,205,102,460.28        2,156,877,182.82

减：累计折旧                       289,944,876.78          236,539,182.45

固定资产净值                     1,915,157,583.50        1,920,338,000.37

减：固定资产减值准备                            -                       -

固定资产净额                     1,915,157,583.50        1,920,338,000.37

工程物资                                        -                       -

在建工程                           642,899,812.44          303,629,691.93

固定资产清理                           309,863.95                       -

固定资产合计                     2,558,367,259.89        2,223,967,692.30

无形资产及其他资产：

无形资产                            72,929,947.51           74,135,986.48

长期待摊费用                         7,192,782.92            9,335,741.51

其他长期资产                                    -                       -

无形资产及其他资产合计              80,122,730.43           83,471,727.99

递延税项：

递延税款借项                                    -                       -

资产总计                         4,197,454,445.12        3,184,216,736.64

    法定代表人：        徐   兵      主管会计工作负责人：                肖南贵        会计机构负责人：郑         坚

    资产负债表(续表)

    编制单位：广东韶能集团股份有限公司                  单位：人民币元

                                                       合并

负债及股东权益

                                        2004.9.30              2003.12.31

流动负债：

短期借款                           224,200,000.00          119,200,000.00

应付票据                            89,406,952.72           27,221,208.60

应付帐款                           152,777,742.12          106,784,723.94

预收帐款                             7,081,230.39            7,146,851.98

应付工资                            15,206,024.61           12,206,284.18

应付福利费                          15,300,248.30           13,887,288.39

应付股利                                        -                       -

应付利息                             9,095,634.28            6,187,003.28

应交税金                             6,503,442.53            1,190,164.92

其他应交款                             914,063.39              551,345.72

其他应付款                         214,805,000.17          150,228,612.89

预提费用                             3,425,023.42              248,843.55

预计负债                                        -                       -

一年内到期的长期负债                19,832,000.00           23,832,000.00

其他流动负债                                    -                       -

流动负债合计                       758,547,361.93          468,684,327.45

长期负债：

长期借款                         1,700,339,650.00        1,283,425,250.00

应付债券                                        -                       -

长期应付款                          48,116,573.31           49,120,838.58

专项应付款                           2,006,975.00            1,700,000.00

其他长期负债                                    -                       -

长期负债合计                     1,750,463,198.31        1,334,246,088.58

递延税项：

递延税款贷项                                    -                       -

负债合计                         2,509,010,560.24        1,802,930,416.03

少数股东权益                       227,648,759.48          234,111,252.16

股东权益：

股本                               441,873,200.00          390,380,528.00

减：已归还投资                                  -                       -

股本净额                           441,873,200.00          390,380,528.00

资本公积                         1,305,967,062.66        1,033,086,098.75

盈余公积                           250,876,707.53          250,876,707.53

其中：法定公益金                                -                       -

未分配利润                         366,201,408.80          310,517,000.11

其中：拟分配现金股利                            -           39,038,052.80

股东权益合计                     2,364,918,378.99        1,984,860,334.39

负债及股东权益总计               5,101,577,698.71        4,021,902,002.58

                                                      母公司

负债及股东权益

                                        2004.9.30              2003.12.31

流动负债：

短期借款                           190,000,000.00           70,000,000.00

应付票据                            83,406,952.72           27,221,208.60

应付帐款                            25,759,708.71           43,310,256.86

预收帐款                             2,080,056.65                4,020.70

应付工资                               329,630.83              226,798.80

应付福利费                             892,653.51              894,813.18

应付股利                                        -                       -

应付利息                             1,776,783.33            1,111,289.33

应交税金                               617,504.97           -3,876,873.01

其他应交款                              67,791.86               44,616.47

其他应付款                         111,012,083.61           80,881,141.32

预提费用                               161,249.94              121,880.00

预计负债                                        -                       -

一年内到期的长期负债                10,402,000.00           10,402,000.00

其他流动负债                                    -                       -

流动负债合计                       426,506,416.13          230,341,152.25

长期负债：

长期借款                         1,405,929,650.00          969,015,250.00

应付债券                                        -                       -

长期应付款                                      -                       -

专项应付款                             100,000.00                       -

其他长期负债                                    -                       -

长期负债合计                     1,406,029,650.00          969,015,250.00

递延税项：

递延税款贷项                                    -                       -

负债合计                         1,832,536,066.13        1,199,356,402.25

少数股东权益                                    -                       -

股东权益：

股本                               441,873,200.00          390,380,528.00

减：已归还投资                                  -                       -

股本净额                           441,873,200.00          390,380,528.00

资本公积                         1,305,967,062.66        1,033,086,098.75

盈余公积                           250,876,707.53          250,876,707.53

其中：法定公益金                                -                       -

未分配利润                         366,201,408.80          310,517,000.11

其中：拟分配现金股利                            -           39,038,052.80

股东权益合计                     2,364,918,378.99        1,984,860,334.39

负债及股东权益总计               4,197,454,445.12        3,184,216,736.64

    法定代表人：        徐   兵      主管会计工作负责人：                 肖南贵       会计机构负责人：郑          坚

    利润及利润分配表(年初至本季度末)

    编制单位：广东韶能集团股份有限公司                    单位：人民币元

                                                        合并

项目

                                             2004年1-9月      2003年1-9月

一、主营业务收入                          805,226,674.44   661,102,659.91

减：主营业务成本                          559,696,904.36   383,907,336.96

主营业务税金及附加                          3,463,886.29     3,781,596.95

二、主营业务利润（亏损以“-”号填列）     242,065,883.79   273,413,726.00

加：其他业务利润（亏损以“-”号填列）       3,272,271.93     2,942,613.93

减：营业费用                               27,897,912.57    17,439,496.91

管理费用                                   73,766,026.70    59,520,743.99

财务费用                                   41,775,092.70    25,252,409.80

三、营业利润（亏损以“-”号填列）         101,899,123.75   174,143,689.23

加：投资收益（损失以“-”号填列）             -65,661.30       -85,927.63

补贴收入                                    2,811,496.91       377,953.93

营业外收入                                    379,579.44       373,003.76

减：营业外支出                              1,532,943.89     2,787,389.66

四、利润总额（亏损总额以“-”号填列）     103,491,594.91   172,021,329.63

减：所得税                                 17,593,693.14    39,608,463.18

少数股东损益                               -8,824,559.72    20,347,553.87

五、净利润（净亏损以“-”号填列）          94,722,461.49   112,065,312.58

加：年初未分配利润                        310,517,000.11   245,988,438.80

其他转入                                               -                -

六、可供分配的利润                        405,239,461.60   358,053,751.38

减：提取法定盈余公积                                   -                -

提取法定公益金                                         -                -

提取职工奖励及福利基金                                 -                -

提取储备基金                                           -                -

提取企业发展基金                                       -                -

利润归还投资                                           -                -

七、可供股东分配的利润                    405,239,461.60   358,053,751.38

减：应付优先股股利                                     -                -

提取任意盈余公积                                       -                -

应付普通股股利                             39,038,052.80    39,038,052.80

转作股本的普通股股利                                   -                -

八、未分配利润                            366,201,408.80   319,015,698.58

                                                        母公司

项目

                                             2004年1-9月      2003年1-9月

一、主营业务收入                          275,050,950.49   213,416,403.74

减：主营业务成本                          136,187,697.68    78,122,276.11

主营业务税金及附加                          1,282,005.17       999,135.36

二、主营业务利润（亏损以“-”号填列）     137,581,247.64   134,294,992.27

加：其他业务利润（亏损以“-”号填列）       6,514,462.90     4,399,386.02

减：营业费用                                1,692,154.39       192,361.71

管理费用                                   23,551,360.08    21,721,228.03

财务费用                                   26,463,292.48    16,788,467.53

三、营业利润（亏损以“-”号填列）          92,388,903.59    99,992,321.02

加：投资收益（损失以“-”号填列）          11,918,216.63    27,339,213.58

补贴收入                                    2,489,496.91                -

营业外收入                                    168,923.83       198,190.80

减：营业外支出                                213,899.88     1,221,169.97

四、利润总额（亏损总额以“-”号填列）     106,751,641.08   126,308,555.43

减：所得税                                 12,029,179.59    14,243,242.85

少数股东损益                                           -                -

五、净利润（净亏损以“-”号填列）          94,722,461.49   112,065,312.58

加：年初未分配利润                        310,517,000.11   245,988,438.80

其他转入                                               -                -

六、可供分配的利润                        405,239,461.60   358,053,751.38

减：提取法定盈余公积                                   -                -

提取法定公益金                                         -                -

提取职工奖励及福利基金                                 -                -

提取储备基金                                           -                -

提取企业发展基金                                       -                -

利润归还投资                                           -                -

七、可供股东分配的利润                    405,239,461.60   358,053,751.38

减：应付优先股股利                                     -                -

提取任意盈余公积                                       -                -

应付普通股股利                             39,038,052.80    39,038,052.80

转作股本的普通股股利                                   -                -

八、未分配利润                            366,201,408.80   319,015,698.58

    合并利润表补充资料：

项          目                             2004年1-9月        2003年1-9月

1、出售、处置部门或被投资单位所得收益

2、自然灾害发生的损失

3、会计政策变更增加（或减少）利润总额

4、会计估计变更增加（或减少）利润总额

5、债务重组损失

6、其他                                   3,129,385.58        -981,934.08

    法定代表人：徐        兵                 主管会计工作负责人：肖南贵                会计机构负责人：郑         坚

    利润表(本季度)

    编制单位：广东韶能集团股份有限公司                 单位：人民币元

                                                          合并

项目

                                            2004年7-9月       2003年7-9月

一、主营业务收入                         303,719,089.29    234,257,252.77

减：主营业务成本                         230,418,146.46    146,350,729.76

主营业务税金及附加                         1,263,576.57      1,224,379.12

二、主营业务利润（亏损以“-”号填列）     72,037,366.26     86,682,143.89

加：其他业务利润（亏损以“-”号填列）      2,872,692.84      2,559,744.08

减：营业费用                              12,642,493.15      7,181,461.54

管理费用                                  29,285,669.78     21,531,595.17

财务费用                                  16,814,345.29     10,768,814.02

三、营业利润（亏损以“-”号填列）         16,167,550.88     49,760,017.24

加：投资收益（损失以“-”号填列）            -21,887.10        -36,461.56

补贴收入                                              -         54,365.37

营业外收入                                   245,284.73        295,834.10

减：营业外支出                              -139,830.99      1,153,857.58

四、利润总额（亏损总额以“-”号填列）     16,530,779.50     48,919,897.57

减：所得税                                 1,878,647.90     11,897,436.31

少数股东损益                              -9,117,957.31      9,568,352.17

五、净利润（净亏损以“-”号填列）         23,770,088.91     27,454,109.09

                                                          母公司

项目

                                           2004年7-9月        2003年7-9月

一、主营业务收入                         77,813,045.19      62,078,269.14

减：主营业务成本                         30,668,994.82      35,396,947.09

主营业务税金及附加                          347,437.62         250,940.22

二、主营业务利润（亏损以“-”号填列）    46,796,612.75      26,430,381.83

加：其他业务利润（亏损以“-”号填列）     3,940,244.58       2,852,146.65

减：营业费用                                350,802.33         299,938.94

管理费用                                  8,512,241.30       7,224,095.87

财务费用                                 11,475,436.19       6,194,506.77

三、营业利润（亏损以“-”号填列）        30,398,377.51      15,563,986.90

加：投资收益（损失以“-”号填列）        -3,447,790.13      11,653,428.52

补贴收入                                             -                  -

营业外收入                                  157,482.45         195,398.40

减：营业外支出                               -3,605.62          62,156.25

四、利润总额（亏损总额以“-”号填列）    27,111,675.45      27,350,657.57

减：所得税                                3,341,586.54        -103,451.52

少数股东损益                                         -                  -

五、净利润（净亏损以“-”号填列）        23,770,088.91      27,454,109.09

    法定代表人：徐        兵                 主管会计工作负责人：肖南贵                会计机构负责人：郑          坚

    现金流量表

    编制单位：广东韶能集团股份有限公司                    单位：人民币元

                                                     合并

项目

                                          2004年1-9月         2003年1-9月

一、经营活动产生的现金流量：

销售商品、提供劳务收到的现金           726,887,742.37      693,525,566.13

收到的税费返还                           1,562,340.09          377,953.93

收到的其他与经营活动有关的现金           9,450,902.07       16,928,110.54

现金流入小计                           737,900,984.53      710,831,630.60

购买商品、接受劳务支付的现金           345,549,664.07      319,516,241.76

支付给职工以及为职工支付的现金          81,209,777.33       59,411,504.71

支付的各项税费                          55,394,993.53       83,644,282.48

支付的其他与经营活动有关的现金          50,988,042.48       62,899,716.64

现金流出小计                           533,142,477.41      525,471,745.59

经营活动产生的现金流量净额             204,758,507.12      185,359,885.01

二、投资活动产生的现金流量：

收回投资所收到的现金                                -                   -

取得投资收益所收到的现金                            -              304.81

处置固定资产、无形资产和其

他长期资产所收

回的现金净额                            21,013,202.44       25,812,476.00

收到的其他与投资活动有关的现金                      -                   -

现金流入小计                            21,013,202.44       25,812,780.81

购建固定资产、无形资产和

其他长期资产所支

付的现金                               760,419,804.76      454,315,559.11

投资所支付的现金                           250,000.00                   -

支付的其他与投资活动有关的现金                      -                   -

现金流出小计                           760,669,804.76      454,315,559.11

投资活动产生的现金流量净额            -739,656,602.32     -428,502,778.30

三、筹资活动产生的现金流量：

吸收投资所收到的现金                   349,907,635.91        3,600,000.00

借款所收到的现金                       941,200,000.00      421,200,000.00

收到的其他与筹资活动有关的现金                      -                   -

现金流入小计                         1,291,107,635.91      424,800,000.00

偿还债务所支付的现金                   434,300,000.00      132,142,594.49

分配股利、利润或偿付

利息所支付的现金                       102,420,733.63       69,910,746.71

支付的其他与筹资活动有关的现金             910,000.00                   -

现金流出小计                           537,630,733.63      202,053,341.20

筹资活动产生的现金流量净额             753,476,902.28      222,746,658.80

四、汇率变动对现金的影响额                          -                   -

五、现金及现金等价物净增加额           218,578,807.08      -20,396,234.49

                                                     母公司

项目

                                          2004年1-9月         2003年1-9月

一、经营活动产生的现金流量：

销售商品、提供劳务收到的现金           230,076,608.45      211,343,361.66

收到的税费返还                             218,593.00                   -

收到的其他与经营活动有关的现金          38,538,395.67       77,253,130.23

现金流入小计                           268,833,597.12      288,596,491.89

购买商品、接受劳务支付的现金           110,986,698.14       35,974,130.36

支付给职工以及为职工支付的现金          16,246,473.48       12,164,129.51

支付的各项税费                          19,418,678.04       40,041,355.40

支付的其他与经营活动有关的现金         209,318,717.64       39,361,502.63

现金流出小计                           355,970,567.30      127,541,117.90

经营活动产生的现金流量净额             -87,136,970.18      161,055,373.99

二、投资活动产生的现金流量：

收回投资所收到的现金                                -        2,203,404.78

取得投资收益所收到的现金                16,357,144.12        2,622,377.85

处置固定资产、无形资产和

其他长期资产所收

回的现金净额                            20,620,394.60       25,238,600.00

收到的其他与投资活动有关的现金                      -                   -

现金流入小计                            36,977,538.72       30,064,382.63

购建固定资产、无形资产和其

他长期资产所支

付的现金                               398,037,416.69      219,963,767.16

投资所支付的现金                       155,535,000.00       16,400,000.00

支付的其他与投资活动有关的现金                      -                   -

现金流出小计                           553,572,416.69      236,363,767.16

投资活动产生的现金流量净额            -516,594,877.97     -206,299,384.53

三、筹资活动产生的现金流量：

吸收投资所收到的现金                   326,042,635.91                   -

借款所收到的现金                       907,000,000.00      161,000,000.00

收到的其他与筹资活动有关的现金                      -                   -

现金流入小计                         1,233,042,635.91      161,000,000.00

偿还债务所支付的现金                   360,000,000.00       87,466,000.00

分配股利、利润或偿付利息所

支付的现金                              70,461,505.90       60,114,631.80

支付的其他与筹资活动有关的现金                                          -

现金流出小计                           431,371,505.90      147,580,631.80

筹资活动产生的现金流量净额             801,671,130.01       13,419,368.20

四、汇率变动对现金的影响额                          -                   -

五、现金及现金等价物净增加额           197,939,281.86      -31,824,642.34

    法定代表人：徐        兵                 主管会计工作负责人：肖南贵              会计机构负责人：郑         坚

    现金流量表补充资料

    编制单位：广东韶能集团股份有限公司                   单位：人民币元

                                                      合并

项目

                                      2004年1-9月             2003年1-9月

1、将净利润调节为经

营流动的现金流量：

净利润                              94,722,461.49          112,065,312.58

加：少数股东本期损益                -8,824,559.72           20,347,553.87

加：计提的资产减值准备                 484,671.69            1,801,967.76

固定资产折旧                       101,558,153.61           83,118,400.37

无形资产摊销                         1,317,916.55            1,364,675.20

长期待摊费用摊销                     2,195,458.56            2,201,699.87

待摊费用减少（减：增加）              -533,161.24             -199,189.33

预提费用增加（减：减少）             3,176,179.87             -648,800.10

处置固定资产、无形资产和

其他长期资产的损

失（减：收益）                         140,186.82            1,299,637.52

固定资产报废损失                       286,124.25                       -

财务费用                            42,243,313.20           25,496,237.65

投资损失（减：收益）                    65,661.30               85,927.63

递延税款贷项（减：借项）                        -                       -

存货的减少（减：增加）             -42,278,487.50             -945,431.87

经营性应收项目的减少（减：增加）  -124,911,650.47          -26,360,825.15

经营性应付项目的增加（减：减少）   135,116,238.71          -34,267,280.99

其他                                            -                       -

经营活动产生的现金流量净额         204,758,507.12          185,359,885.01

2、不涉及现金收支的投

资和筹资活动：

债务转为资本                                    -                       -

一年内到期的可转换债券                          -                       -

融资租入固定资产                                -                       -

3、现金及现金等价物净增加情况：

货币资金的期末余额                 351,620,961.19          110,789,096.83

减：货币资金的期初余额             133,042,154.11          131,185,331.32

加：现金等价物的期末余额                        -                       -

减：现金等价物的期初余额                        -                       -

现金及现金等价物净增加额           218,578,807.08          -20,396,234.49

                                                    母公司

项目

                                      2004年1-9月             2003年1-9月

1、将净利润调节为经营

流动的现金流量：

净利润                              94,722,461.49          112,065,312.58

加：少数股东本期损益                            -                       -

加：计提的资产减值准备                -425,075.39               19,004.53

固定资产折旧                        53,923,729.26           43,145,149.30

无形资产摊销                         1,206,038.97            1,275,410.95

长期待摊费用摊销                     2,142,958.59            2,149,199.90

待摊费用减少（减：增加）              -287,862.09               28,064.44

预提费用增加（减：减少）                39,369.94              -50,440.00

处置固定资产、无形资产和

其他长期资产的损

失（减：收益）                         121,045.90            1,220,388.81

固定资产报废损失                                -                       -

财务费用                            26,587,658.92           17,395,819.50

投资损失（减：收益）               -11,918,216.63          -27,339,213.58

递延税款贷项（减：借项）                        -                       -

存货的减少（减：增加）             -27,872,911.74           -6,726,369.29

经营性应收项目的减少（减：增加）  -334,025,837.24          -21,027,343.98

经营性应付项目的增加（减：减少）   108,649,669.84           38,900,390.83

其他                                            -                       -

经营活动产生的现金流量净额         -87,136,970.18          161,055,373.99

2、不涉及现金收支的投资

和筹资活动：

债务转为资本                                    -                       -

一年内到期的可转换债券                          -                       -

融资租入固定资产                                -                       -

3、现金及现金等价物净增加情况：

货币资金的期末余额                 272,430,586.39           67,492,786.53

减：货币资金的期初余额              74,491,304.53           99,317,428.87

加：现金等价物的期末余额                        -                       -

减：现金等价物的期初余额                        -                       -

现金及现金等价物净增加额           197,939,281.86          -31,824,642.34

    法定代表人：徐        兵               主管会计工作负责人：肖南贵              会计机构负责人：        郑   坚

    合并利润表附表

    编制单位：广东韶能集团股份有限公司

                                                              2004年1-9月

报告期利润                       金      额(元)

                                                           全面摊薄净资产

                                                                   收益率

主营业务利润                     242,065,883.79                    10.24%

营业利润                         101,899,123.75                     4.31%

净利润                            94,722,461.49                     4.01%

扣除非经常性损益后的净利润        92,362,252.93                     3.91%

                                                 2004年1-9月

报告期利润

                          加权平均净资产     全面摊薄每股    加权平均每股

                                  收益率    收益（元/股）   收益（元/股）

主营业务利润                      11.60%           0.5478          0.6024

营业利润                           4.88%           0.2306          0.2536

净利润                             4.54%           0.2144          0.2357

扣除非经常性损益后的净利润         4.43%           0.2090          0.2299

    法定代表人：徐        兵               主管会计工作负责人：肖南贵              会计机构负责人：        郑   坚

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    广东韶能集团股份有限公司

    董事长：徐兵

    二○○四年十月二十七日