中天财经

    自从“当选”中小企业板“第一股”，新和成就成了市场关注的焦点，一些质疑公司涉嫌违规、造假的文章也开始在网上流传。为此，记者采访了新和成公司的有关高层。该人士十分委屈地表示，“新和成根本没有问题，这次遭质疑，完全是枪打出头鸟。”昨日，新和成首次对各种质疑进行了正面回应。

    质疑一：新和成提前半年发股？

    市场质疑：

    通常情况下，上市公司发行新股的“保荐机构”与“主承销商”往往是同一家。但新和成的保荐机构是第一创业证券，主承销商却是华西证券。根据今年颁布实施的《证券发行上市保荐制度暂行办法》第二十条：保荐机构推荐其他机构辅导的发行人首次公开发行股票的，应当在推荐前对发行人至少再辅导六个月。

    按照这一条款，既然新和成此前是由华西证券辅导的，那么，当第一创业证券以保荐机构的身份出现时，它是不是应该再对新和成辅导六个月呢？换句话说，新和成存在提前半年发行之嫌。

    公司回应：

    由于有部分证券公司没有取得保荐资格，为保证保荐制度与现行的通道制平稳过渡，证监会发行监管部于2004年5月24日下发《关于保荐制度实施有关问题的函》，其中规定：“自首批保荐机构和保荐代表人名单公布之日起，在审企业的主承销商未能注册登记为保荐机构的，该机构可以继续完成该在审企业发行上市前的剩余工作，但发行人发行前应另行聘请保荐机构进行持续督导……”

    因此，在最新的规定中，允许未取得保荐资格的机构继续发行事项。公司聘请新的保荐机构，是根据证监会的要求执行的，并得到了证监会的认可。

    记者点评：这一点无可厚非，也是合情合理的。

    质疑二：资产负债率越“红线”？

    市场质疑：

    按照规定，只有净资产在总资产中所占的比例不低于30%的公司才有资格上市。新和成2003年度一次性派发现金红利5041万元，如果据此调整该公司2003年末的数据，公司自身净资产占总资产的比例降到了27.03%，是否已不能满足该要求？

    公司回应：

    2002年证监会下发的《关于拟公开发行股票公司资产负债率等有关问题的通知》则规定：“发行前一年末，资产负债率高于70%的公司申请公开发行股票，应满足‘发行前每股净资产不低于一元、发行后资产负债率原则上不高于70%’两个条件。”

    2003年末，新和成母公司资产负债率为66.05%，股份公司发行前每股净资产3.82元，发行后资产负债率为49.48%，完全符合新规定。

    记者点评：虽然符合规定，但有些勉强。

    质疑三：上市之前“老底”分光？

    市场质疑：

    新和成在利润分配上一直精打细算，但2003年度却大方地推出高派现分红方案，每10股派发红利6元，一次性派发现金红利5041万元，公司董事长及兄弟净得两千万。在未满足上市条件之前，新合成省吃俭用，而一旦股票发行上市或符合条件后，就大肆向老股东分配，其“做指标”的心态原形毕露，为中小企业板开了一个坏头。

    公司回应：

    新和成给发行后的全体股东留下了丰厚的未分配利润，扣除2003年度的分红，公司还有1.4亿元(合每股1.23元)的未分配利润由新老股东共享。

    记者点评：先分红后上市是老股东的权利，但有点伤股民的心，不过留下一笔利润由新老股东共享还不错。（华西都市报）