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****深交所公布《中小企业板块交易特别规定》、《中小企业板块上市公司特别规定》和《中小企业板块证券上市协议》

    深圳证券交易所今天公布了《中小企业板块交易特别规定》、《中小企业板块上市公司特别规定》和《中小企业板块证券上市协议》。

    深交所负责人指出,这三个文件是针对中小企业的特点而制定的,目的是为了改进和加强市场监管,有效防范市场风险。深交所负责人同时还解释说,投资者投资于中小企业板块股票的手续和程序与主板市场完全一致,没有变化。

    根据《中小企业板块交易特别规定》的规定,中小企业板块股票的开盘集合竞价方式和收盘价的确定方式均与主板有别。开盘集合竞价将以开放式集合竞价的方式进行,收盘价通过收盘前最后三分钟集合竞价的方式产生。每个交易日9∶15至9∶25为中小企业板块开盘集合竞价时间,9∶30至11∶30、13∶00至14∶57为连续竞价时间,14∶57至15∶00为收盘集合竞价时间,15∶00至15∶30为大宗交易时间。开盘集合竞价期间,深交所主机即时揭示中小企业股票的开盘参考价格、匹配量和未匹配量。

    《中小企业板块交易特别规定》对交易公开信息披露制度以及异常波动停牌制度作了改进。深交所将编制中小企业板块指数,以反映中小企业板块总体价格变动和走势。中小企业板块指数编制方法深交所另行规定。

    《中小企业板块上市公司特别规定》实行了比主板市场更为严格的监管制度。《中小企业板块证券上市协议》则主要载明了上市公司及其董事、监事、高级管理人员应当遵守的各种条款。

****中小企业板块与主板交易规则对比

                                主板

            开盘价        封闭式集合竞价

            收盘价        当日该证券最后一笔交易前一分钟所有交易的成交加权平均价

                          (含最后一笔交易)

            交易席位披露  日收盘价格涨跌幅偏离值达到±7%的前五只股票

            异常波动      某只股票的价格连续三个交易日达到涨幅或跌幅限制；某只股票

                          连续五个交易日列入“股票、基金公开信息”；某只股票价格的震

                          幅连续三个交易日达到15%；某只股票的日均成交金额连续五个

                          交易日逐日增加50%



                          中小企业板块

            开盘价        开放式集合竞价

            收盘价        最后三分钟集合竞价。收盘集合竞价不能产生收盘价的,以最后

                          一笔成交为当日收盘价

            交易席位披露  日收盘价格涨跌幅偏离值达到±7%的前三只股票；日价格震幅达到

                          15%的前三只股票；日换手率达到20%的前三只股票

            异常波动      连续三个交易日内日收盘价格涨跌幅偏离值累计达到±20%的；ST和

                          *ST股票连续三个交易日内日收盘价格涨跌幅偏离值累计达到±15%

                          的；连续三个交易日内日均换手率与前五个交易日的日均换手率的

                          比值达到30倍,并且该股连续三个交易日内的累计换手率达到20%的

    严字当头：中小企业板交易规则出台

　　深交所昨晚发布了《中小企业板块交易特别规定》等三个配套制度

　　深交所昨晚发布了《中小企业板块交易特别规定》、《中小企业板块上市公司特别规定》和《中小企业板块证券上市协议》三个规章制度，这三个制度从昨日起开始实行。这标志着中小企业板的大部分实施细则已经制订完毕，只等第一家公司上市，中小企业板就正式诞生了。

　　《中小企业板块交易特别规定》共分16条，要点如下。

　　■集合竞价

　　条文：每个交易日9∶15至9∶25为中小企业板块开盘集合竞价时间，9∶20至9∶25，深交所主机不接受中小企业股票的撤销申报。9∶30至11∶30、13∶00至14∶57为连续竞价时间，14∶57至15∶00为收盘集合竞价时间，15∶00至15∶30为大宗交易时间。

　　中小企业股票的收盘价通过收盘前最后三分钟集合竞价的方式产生。收盘集合竞价不能产生收盘价的，以最后一笔成交价为当日收盘价。

　　点评：中小企业股的收盘价格通过收盘前最后三分钟集合竞价的方式产生，表明深交所对中小企业股的监控更严，收盘价形成机制更科学，降低了人为操纵的可能性。

　　■指数编制

　　条文：深交所编制中小企业板块指数，以反映中小企业板块总体价格变动和走势。中小企业板块指数编制方法另行规定。

　　点评：中小企业板的指数很可能成为市场新的风向标，估计是以1000点为基数。

　　■信息公告

　　条文：中小企业股票交易出现下列情况之一的，深交所公布成交金额最大五家会员营业部或席位的名称及其买入、卖出金额：1、日收盘价格涨跌幅偏离值达到±7%的各前三只股票；2、日价格震幅达到15%的前三只股票；3、日换手率达到20%的前三只股票。

　　点评：主板市场只公布涨跌幅超过7%的股票情况，中小企业股增加了震幅和换手率的信息公告条件，表明深交所已经提前设置中小企业股价格被操纵的信息机制。

　　■异常波动

　　条文：中小企业股票交易属于异常波动的，应当停牌，直至有披露义务的当事人作出公告的当日十点三十分复牌。深交所公布该股票交易异常波动期间累计成交金额最大五家会员营业部或席位的名称及其买入、卖出金额。

　　中小企业股票交易出现下列情况之一的，属于异常波动：1、连续三个交易日内日收盘价格涨跌幅偏离值累计达到±20%的；2、ST和*ST股票连续三个交易日内日收盘价格涨跌幅偏离值累计达到±15%的；3、连续三个交易日内日均换手率与前五个交易日的日均换手率的比值达到30倍，并且该股连续三个交易日内的累计换手率达到20%的。4、深交所或中国证监会认为属于异常波动的其他情况。

　　点评：与主板相比，"异常波动"增加换手率这个条件，这是一大改进。

　　此外，在《中小企业板块上市公司特别规定》中，深交所制订了完善退市机制、完善内部监管制度、完善交易监管制度、增加股东透明度、向投资者负责、提高募集资金使用透明度等制度。其中在"向投资者负责制度"中，规定公布年报后应举行年度报告说明会，向投资者介绍公司的发展战略、生产经营、新产品和新技术开发、财务状况和经营业绩、投资项目等各方面的情况。这是一个创新。（见习记者　郑佳林兰）(华西都市报)