鸿阳证券投资基金2003年年度报告
| 作者： 日期：2004.03.30 08:39 | http://www.stock2000.com.cn 中天网 |
鸿阳证券投资基金2003年年度报告 重要提示：本基金的托管人中国农业银行已于2004年3月26日复核了本报告。本基金的管理人、托管人愿就本报告中所载资料的真实性、准确性、完整性负责。本报告书中的内容由基金管理人负责解释。 一、 基金简介 （一）基金名称： 鸿阳证券投资基金 基金简称： 基金鸿阳 交易代码： 184728 基金发起人： 中国对外经济贸易信托投资公司 联合证券有限责任公司 重庆国际信托投资公司 天津信托投资公司 山东省国际信托投资公司 宝盈基金管理有限公司 基金单位总份额： 20 亿份 基金类型： 契约型封闭式 基金存续期： 15 年 上市地点： 深圳证券交易所 上市时间： 2001年12月18日 （二）基金管理人 法定名称： 宝盈基金管理有限公司 注册及办公地址： 广东省深圳市福田区深圳特区报业大厦第15层 邮政编码： 518034 法定代表人： 谭向东 总经理： 刘京湘 信息披露负责人： 陈争鸣 联系电话： 0755-83515371 传真： 0755-83515622 （三）基金托管人 法定名称： 中国农业银行 注册地址： 北京市海淀区复兴路甲23号 邮政编码： 100036 法定代表人： 杨明生 基金托管部负责人： 张军洲 信息事务联系人： 李芳菲 联系地址： 北京市海淀区西三环北路100号金玉大厦 联系电话： 010——68435588 传真： 010——68424181 （四）会计师事务所和经办注册会计师 法定名称： 普华永道中天会计师事务所有限公司 办公地址： 上海淮海中路333 号 法定代表人： 吴港平 电话： 021-63863388 传真： 021-63863300 联系人： 陈兆欣 经办注册会计师： 牟磊 陈玲 （五）律师事务所和经办律师 法定名称： 北京市君泽君律师事务所 注册及办公地址： 北京市东城区东四十条六十八号平安发展大厦3层 法定代表人： 金明 电话： （010）84085858 传真： （010）84085338 联系人： 钟向春 经办律师： 钟向春 二、主要财务指标 单位：人民币元 （一）按新编报规则计算的主要财务指标 主要财务指标 2003年 2002年 1 加权平均单位基金本期净收益 -0.1137 0.0112 2 期末可供分配基金收益 -244,303,603 -319,211,983 3 期末可供分配单位基金收益 -0.1222 -0.1596 4 期末单位基金资产净值 0.9744 0.8404 5 基金加权平均净值收益率 -12.49% 1.13% 6 本期单位基金净值增长率 15.95% -14.41% 7 单位基金累计净值增长率 -0.60% -14.27% 主要财务指标 2001年 1 加权平均单位基金本期净收益 0.0017 2 期末可供分配基金收益 3,308,284 3 期末可供分配单位基金收益 0.0017 4 期末单位基金资产净值 1.0031 5 基金加权平均净值收益率 0.17% 6 本期单位基金净值增长率 0.16% 7 单位基金累计净值增长率 0.16% （二）以前年度披露的主要财务指标 主要财务指标 2002年 2001年 1 基金本期净收益 22,344,613 3,308,284 2 单位基金本期净收益 0.0112 0.00165 3 基金可分配净收益 -319,211,983 3,308,284 4 单位基金可分配净收益 -0.1596 0.00165 5 期末基金资产总值 1,691,350,627 2,010,052,668 6 期末基金资产净值 1,680,788,017 2,006,205,025 7 单位基金资产净值 0.8404 1.0031 8 基金资产净值收益率 1.12% 0.17% 9 本期基金净值增长率 -14.41% 0.16% 10 基金累计净值增长率 -14.27% 0.16% 注：（一）本年度主要财务指标采用新的公式计算，其中： 1、加权平均单位基金本期净收益=■■图像■■ 其中：P为本期基金净收益，S0为期初基金单位总份额，n为报告期内所含的交易天数，i为报告期内的第i个交易日，DSi＝i交易日基金单位总份额－(i-1)交易日基金单位总份额。 2、基金加权平均净值收益率=■■图像■■ 其中：P为本期基金净收益，NAV0为期初基金资产净值；w为报告期内所含交易周数， k为报告期内的第k个交易周数，DNAVK= i交易周披露的基金资产净值－（i-1）交易周披露的基金资产净值。 （二）其他主要财务指标的计算方法详见《证券投资基金信息披露编报规则第1号<主要财务指标的计算及披露>》。 （三）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，封闭式基金交易佣金、开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 三、 基金管理人报告 本基金业绩表现 截止2003年12月31日，基金鸿阳单位净值0.9744元，自本基金2001年12月10日成立之日起，累计净值0.9959元；本期基金净值增长率为15.95%。同期基金指数1的增幅为2.57%。 基金经理简介 蒋峰先生，29岁，金融学博士，3年证券从业经历，3年基金从业经历。曾在厦门宏达证券事务所和厦门联合信托从事证券研究与投资咨询工作。2001年进入鹏华基金管理有限公司，曾先后担任研究部投资策略分析师、宏观经济分析师、社保基金理财经理助理等工作。2003年8月加入宝盈基金管理有限公司。2003年11月起担任基金鸿阳基金经理。 （一）基金经理工作报告 第一部分：2003年投资总结 截止2003年12月31日，基金鸿阳本期的增长率为15.95%，同期上证A股指数的增幅为10.57%，深圳A股指数的增幅为-4.02%，基金基准指数的增幅为2.57%。 1、2003年宏观经济与证券市场概述 2003年，中国经济虽然遭遇了“非典”疫情的冲击，但投资和出口的高速增长将中国经济带入了新的增长周期，全年GDP增长达9.1%，为97年来最高水平。我们认为，从2003年以来的新经济增长周期中，消费升级、城市化进程和全球制造中心逐步向中国转移三大因素将有力地推动中国经济在新的起点上出现一个比较持久的增长周期。 2003年的中国股票市场仍然处于2001年年中以来的调整周期中，其基本特征是股票市场整体呈现“弱平衡市”的特征。由于价值投资逐渐成为市场的主流投资理念，所以在调整市道下个股分化极为显著，一方面是汽车、石化、能源、钢铁、交通运输等板块在基本面向好的支持下出现了显著的涨势，另一方面是大部分的个股呈现价值回归的走势。 2、2003年市场行情演变和投资总结 一季度是大盘在02年“6.24”行情后持续下跌行情的一种修正，市场出现了恢复上涨，价值理念初露端倪。这一阶段的投资思路是提高投资组合的个股集中度，提高金融、石化、钢铁、汽车等行业的资产配置比例。 二季度大盘呈现了震荡走势，有基本面支持的行业板块继续走强。这一阶段的投资思路是在大盘走高的过程中逐步降低股票的仓位，大幅减持了估值水平过高、依靠概念和题材支撑的股票，同时重点对交通运输业的板块进行了增持。 三季度大盘呈现了下跌的走势，市场对部分蓝筹股的走势产生了一定的分歧。这一阶段的投资思路是降低股票的持仓比例，重点减少了金融、科技、钢铁、石化等板块的持仓比例，同时重点增加了汽车、港口、机械制造等板块的持仓比例。 四季度大盘呈现了先抑后扬的走势，跨年度的行情自11月中旬展开。新任基金经理在接手本基金管理后，对组合进行了一定程度的调整，重点在能源、汽车和一些垄断性行业上加大建仓力度，同时对一些市盈率过高的股票进行了调整。 1基准指数为：（上证A股指数+深圳A股指数）/2×80%+国债指数×20% 3、投资体会 时机选择管理 时机选择是投资管理中比较难以把握的环节。回顾本基金本期的投资管理，基金总体仓位的增减时机的把握基本是比较准确的，这对于本基金能够较好地规避二、三季度下跌的风险起到了比较关键的作用。但是，我们也清醒地看到，时机选择对基金绩效的贡献在2003年显著下降，而资产配置对基金的表现起到了关键的作用。在价值投资逐渐成为投资的主导理念时，过多地判断大盘的走势有可能会增加出错的次数，正确判断形成的超额收益也会为交易成本所减弱。所以本基金在正确的价值判断的前提下将适当减少波段性操作，重视“买入-持有”策略。 资产配置管理 在2003年的投资管理过程中，资产配置成为决定基金绩效最重要的因素。回顾本基金本期的投资管理，我们认为在一季度我们较好地把握了本期内一些具备良好基本面支持的行业板块进行了重点投资，取得了较好的效果，但在三、四季度的投资过程中，由于我们缺乏对周期性行业的深入研究和正确判断，导致在部分周期性行业上的配置不足，从而影响了基金的业绩表现。我们已经或正在通过我们对周期性行业的研究和判断：（1）通过建立数据信息收集系统和重点跟踪关键指标强化对周期性行业的跟踪和判断；（2）改进对周期性行业的景气判断方法和价值评估方法；（3）加强对周期性行业的龙头上市公司的跟踪。 个股选择管理 前述时机选择方法的改善和资产配置的优化都需要通过选择合适的重点投资目标来实现。在一、二季度的投资过程中，本基金的投资组合存在着个股过于分散的问题，虽然在其后的投资过程中有意识地进行了一定的集中性操作，但个股集中度仍显不足。我们认为，在股票市场下跌的过程中，投资组合持股分散是规避非系统性风险的恰当方式，但当市场出现较多的低估品种时，过于分散的持仓会影响基金净值的表现。所以投资管理的一个重要环节是挖掘能够长期投资的重点目标，这类上市公司的基本特征是能够持续地、主动地创造更大的价值。 第二部分：2004年投资计划 1、2004年的宏观经济和市场前景展望 我们预计，2004年中国经济在消费升级、城市化进程和全球制造中心逐步向中国转移三大因素的推动下，总体上仍会保持较高的增长速度，全年GDP增长速度预计在8%以上。我们认为，投资品价格的上涨趋势极可能部分传导至中下游产品，导致通货膨胀的趋势进一步加剧，市场规律与宏观调控措施一起会对投资品价格的持续上涨进行一定的修正。我们对人民币汇率浮动区间的可能放宽高度重视。2004年，投资和进出口增长幅度预计比2003年有所回落，但受国内和国际经济周期的影响，回落幅度并不会特别显著。长期停滞不前的消费需求会因为财富的累计作用产生一个跃升，这主要集中体现在汽车、住房等领域，值得注意的是消费品绝大部分领域是供过于求的。把握2004年中国产业经济的发展规律依旧要以消费升级、城市化进程和全球制造中心向中国转移三大因素为分析的基础，我们认为，消费升级能够主要推动汽车、通讯设备制造和机场航空业保持持续快速增长，城市化进程会推动工程机械行业继续保持快速增长的势头，而全球制造中心逐步向中国迁移，会使能源、原材料、交通运输等行业受益。 在微观经济层面，收益于宏观经济持续增长，上市公司的整体业绩在2004年仍然会有一定幅度的提升。特别是上述直接收益于三大宏观经济推动因素的行业内的龙头上市公司，我们预计2004年业绩有可能出现20%-30%的平均涨幅，如果这一判断成立的话，这些公司仍具有很好的投资价值。 2004年2月1日，国务院颁布了《关于推进资本市场改革开放和稳定发展的九点意见》（以下简称“九条意见”），旨在推动中国资本市场的持续、稳定、协调发展。未来促进资本市场稳定协调发展的措施将被逐一推出，全流通试点亦有可能推行。我们在保持对今年市场走势乐观的同时，坚持以公司价值为标准判断被投资对象的估值水平，积极应对各项可能出台的政策。 2、2004年行情的展望 中国股市经过了将近二年半的调整，系统性的泡沫风险已经得到了很大的压缩，宏观经济向好背景下上市公司业绩有了一定程度的提高，特别是其中的部分上市公司已经具备了绝对的投资价值，这是我们对2004行情保持乐观态度的基础。《九条意见》为中国资本市场的发展指明了正确的方向，其中一些政策措施的落实会给资本市场的发展带来有利的因素。但是我们仍然对市场可能出现的泡沫呈谨慎态度，这种泡沫可能主要来自两个方面：一是牛市中题材概念股的疯狂炒作；二是通货膨胀可能带来的业绩幻觉。全流通试点和国有股有选择的减持也是对市场泡沫过度很好的约束。 综上所述，我们认为2004年市场整体走势将表现出一定的强势特征，个股分化的特征将继续表现，前述行业中能够持续地、主动地创造更大的价值的上市公司必然会取得可观的持续的超额收益。 3、2004年投资策略 以个股价值评估为基础，结合行业的景气判断，充分挖掘能够持续地、主动地创造更大的价值的上市公司为本基金的重点投资目标，形成本基金的核心资产。这些公司主要包括：（1）居于自然垄断地位、具有很高的盈利水平和稳定的增长空间以及充沛的现金流的上市公司；（2）在制造业细分领域处于国内垄断地位、具有国际竞争力和持续创新能力的上市公司；（3）在消费品细分领域具有持续增长潜力、规模优势和品牌优势的上市公司；（4）掌握自然资源，大幅度受益于全球性自然资源价格上涨并具备持续增长潜力的上市公司。同时挖掘被市场低估、具有比较投资价值的品种进一步扩大本基金投资组合的覆盖面。 投资是科学和艺术的结合，价值投资则是科学的预测手段和评估方法的结合。我们将不断总结投资过程中的得失教训，不断提高我们的投资管理水平，争取在2004年给投资者带来满意的回报。 （二）内部监察报告 基金运作合规性声明 在本报告期内，本基金管理人严格遵守了《证券投资基金管理暂行办法》及其各项实施准则、《鸿阳证券投资基金基金契约》和其他有关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。无损害基金持有人利益的行为。基金投资范围、投资比例、投资组合符合有关法规及基金契约的规定。 内部监察稽核报告 本年度，本基金管理人坚持一切从规范运作、防范风险、保护基金持有人利益出发，依照公司内部控制的整体要求，致力于内控机制的建立和完善，继续加强内部风险的控制与防范、业务规范流程的修改与完善、业务合规性的操作与检查等多项工作，保证各项法规和管理制度的落实，保证基金契约得到严格履行。公司监察稽核部门按照规定的权限和程序，独立地开展基金运作和公司管理的合规性监察，发现问题及时提出改进建议并督促业务部门进行整改，本年度完成的内部监察稽核主要工作如下： 1、完成内部控制自我评估报告以及整改工作。严格按照《证券投资基金管理公司内部控制指导意见》确立的内控标准，根据证监会《关于开展2003年基金管理公司内部控制执行情况检查的通知》的要求，监察部牵头组织开展了公司内控执行情况的自查工作，会同各业务部门，对公司相关业务风险进行了认真细致的评估，通过自上而下和自下而上相结合、各相关部门自查和监察部独立检查相结合的方式，对公司目前已采取的控制措施的有效性和充分性进行评价，对控制不足的环节制定了相应的控制措施及时整改落实，确保内控措施覆盖公司各项业务的各个环节，切实推动公司内控工作更加全面、有效。 2、进一步完善公司各项制度。适时补充并修订了相关内部管理制度，其中包括：投资管理制度、关联交易指引、股票池管理办法等，并对制度的执行情况进行检查，使各项制度真正落实，确保了公司管理制度的完善、合理和有效。 3、开展多种内控教育与培训工作。组织公司员工进行法律、规章制度及职业道德准则的学习，签订《员工自律声明》和《岗位责任书》，明确员工的风险责任，进一步树立全员风险意识，致力于通过不断提高员工的风险防范意识，形成公司良好的内控文化。 在全员自律和健全的制度以及全方位监控的保证下，在本报告期内，公司对本基金的管理始终都能按照法律法规、基金契约、基金招募说明书的要求和公司制度的规定进行。本基金的投资决策、投资交易程序、投资权限等各方面均符合规定的要求；交易行为合法合规，未出现异常交易、操纵市场的现象；未发现内幕交易的情况；相关的信息披露真实、完整、准确、及时；没有任何员工发生任何违法违规行为；基金运作整体合法合规，基金持有人的利益得到了充分保障。在今后的工作中，本基金管理人将继续贯彻内控优先的风险管理理念，进一步完善内控制度，提高监察稽核工作水平，努力防范和控制各种风险，充分保障基金持有人的合法权益。 四．基金托管人报告 基金托管人报告 本基金托管人－中国农业银行，根据《鸿阳证券投资基金基金契约》和《鸿阳证券投资基金托管协议》，在对鸿阳证券投资基金的托管过程中，严格遵守《证券投资基金管理暂行办法》及各项法规规定，对鸿阳证券投资基金管理人－宝盈基金管理有限公司在2003年会计年度基金的投资运作，进行了认真、独立的会计核算和必要的投资监督，认真履行了托管人的义务。 本托管人认为，宝盈基金管理有限公司在鸿阳基金的投资运作、信息披露等方面符合《证券投资基金管理暂行办法》及其相关法规的规定，基金管理人在2003年度所编制和披露的鸿阳证券投资基金财务报告、资产净值公告等各项基金信息真实、完整，未发现有损害基金持有人利益的行为。 中国农业银行证券投资基金托管部 2004年3月26日 五、 基金年度财务报告 （一）审计报告 审计报告 普华永道中天审字(2004)第260号 鸿阳证券投资基金全体持有人： 我们审计了后附的鸿阳证券投资基金(以下简称“基金鸿阳”)2003年12月31日的资产负债表及2003年度的经营业绩表和基金净值变动表。这些会计报表的编制是基金鸿阳管理人宝盈基金管理有限公司的责任，我们的责任是在实施审计工作的基础上对这些会计报表发表意见。 我们按照中国注册会计师独立审计准则计划和实施审计工作，以合理确信会计报表是否不存在重大错报。审计工作包括在抽查的基础上检查支持会计报表金额和披露的证据，评价基金管理人在编制会计报表时采用的会计政策和作出的重大会计估计，以及评价会计报表的整体反映。我们相信，我们的审计工作为发表意见提供了合理的基础。 我们认为，上述会计报表符合中华人民共和国国家颁布的企业会计准则、《证券投资基金会计核算办法》、《鸿阳证券投资基金基金契约》及中国证券监督管理委员会允许的如会计报表附注所列示的基金行业实务操作的有关规定，在所有重大方面公允反映了基金鸿阳2003年12月31日的财务状况以及2003年度的经营成果和净值变动情况。 普华永道中天 注册会计师：牟磊 会计师事务所有限公司 2004年2月13日 注册会计师：陈玲 （二）基金会计报告书 鸿阳证券投资基金 2003年12月31日资产负债表 (除特别注明外，金额单位为人民币元) 2003年 附注 12月31日 资产 银行存款 30,485,524 清算备付金 - 交易保证金 2,000,000 应收证券清算款 4,733,833 应收利息 5 2,669,009 其他应收款 372 股票投资市值 11 1,538,351,381 其中：股票投资成本 1,344,500,231 债券投资市值 11 407,618,198 其中：债券投资成本 408,269,052 资产总计 1,985,858,317 负债与持有人权益 负债 应付证券清算款 - 应付管理人报酬 2,393,299 应付托管费 398,883 应付佣金 6 749,374 应付利息 7 9,974 其他应付款 8 3,310,094 卖出回购证券款 30,000,000 预提费用 9 100,000 负债合计 36,961,624 持有人权益 实收基金 10 2,000,000,000 未实现利得/(损失) 11 193,200,296 累计基金净损失 (244,303,603) 持有人权益合计 1,948,896,693 (2003年末每单位基金资产净值：0.9744元) (2002年末每单位基金资产净值：0.8404元) 负债及持有人权益总计 1,985,858,317 2002年 12月31日 资产 银行存款 2,857,273 清算备付金 10,376,319 交易保证金 1,750,000 应收证券清算款 - 应收利息 3,726,288 其他应收款 32,671 股票投资市值 1,300,457,095 其中：股票投资成本 1,599,711,668 债券投资市值 372,150,981 其中：债券投资成本 375,249,362 资产总计 1,691,350,627 负债与持有人权益 负债 应付证券清算款 4,172,264 应付管理人报酬 2,208,359 应付托管费 368,060 应付佣金 259,525 应付利息 - 其他应付款 3,014,402 卖出回购证券款 - 预提费用 540,000 负债合计 10,562,610 持有人权益 实收基金 2,000,000,000 未实现利得/(损失) (302,352,954) 累计基金净损失 (16,859,029) 持有人权益合计 1,680,788,017 (2003年末每单位基金资产净值：0.9744元) (2002年末每单位基金资产净值：0.8404元) 负债及持有人权益总计 1,691,350,627 后附会计报表附注为本会计报表的组成部分。 鸿阳证券投资基金 2003年度经营业绩表 (除特别注明外，金额单位为人民币元) 附注 2003年度 收入 股票差价损失 (211,759,090) 债券差价收入/(损失) (13,340,681) 债券利息收入 12,632,979 存款利息收入 3,385,243 股利收入 14,463,518 买入返售证券收入 - 其他收入 12 240,674 收入/(损失)合计 (194,377,357) 费用 基金管理人报酬 (27,326,910) 基金托管费 (4,554,554) 卖出回购证券支出 (747,281) 其他费用 13 (438,472) 其中：上市年费 60,000 信息披露费 250,000 审计费用 100,000 费用合计 (33,067,217) 基金净收益/(损失) (227,444,574) 加：未实现估值增值/(减值)变动数 11 495,553,250 基金经营业绩 268,108,676 基金净收益/(损失) (227,444,574) 以前年度损益调整 - 加：年初基金净收益/(累计基金净损失) (16,859,029) 未分配基金净收益/(累计基金净损失) (244,303,603) 减：本年已分配基金净收益 - 累计基金净损失 (244,303,603) 2002年度 收入 股票差价损失 (8,235,525) 债券差价收入/(损失) 30,543,663 债券利息收入 24,925,106 存款利息收入 4,842,306 股利收入 8,763,100 买入返售证券收入 59,072 其他收入 671,725 收入/(损失)合计 61,569,447 费用 基金管理人报酬 (29,692,228) 基金托管费 (4,948,704) 卖出回购证券支出 (3,815,305) 其他费用 (768,597) 其中：上市年费 65,000 信息披露费 340,000 审计费用 140,000 费用合计 (39,224,834) 基金净收益/(损失) 22,344,613 加：未实现估值增值/(减值)变动数 (305,249,695) 基金经营业绩 (282,905,082) 基金净收益/(损失) 22,344,613 以前年度损益调整 488,074 加：年初基金净收益/(累计基金净损失) 3,308,284 未分配基金净收益/(累计基金净损失) 26,140,971 减：本年已分配基金净收益 (43,000,000) 累计基金净损失 (16,859,029) 后附会计报表附注为本会计报表的组成部分。 鸿阳证券投资基金 2003年度基金净值变动表 (除特别注明外，金额单位为人民币元) 2003年度 2002年度 年初基金净值 1,680,788,017 2,006,205,025 本年经营活动 基金净收益/(损失) (227,444,574) 22,344,613 未实现估值增值/(减值)变动数 495,553,250 (305,249,695) 经营活动产生的基金净值变动数 268,108,676 (282,905,082) 本年向持有人分配收益 向基金持有人分配收益产生的基金净值变动数 - (43,000,000) 以前年度损益调整 - 488,074 年末基金净值 1,948,896,693 1,680,788,017 后附会计报表附注为本会计报表的组成部分。 （三）会计报告书附注 1 基金简介 鸿阳证券投资基金（以下简称“本基金”）是由中国对外经济贸易信托投资公司，联合证券有限责任公司，重庆国际信托投资公司，天津信托投资公司，山东省国际信托投资公司及宝盈基金管理有限公司共六家发起人依照《证券投资基金管理暂行办法》及其他有关规定和契约发起，经中国证券监督管理委员会证监基金字[2001]51号文批准，于2001年12月10日发起成立。本基金为契约型封闭式，存续期为15年，发行规模为20亿份基金单位。 本基金的基金管理人为宝盈基金管理有限公司，基金托管人为中国农业银行。本基金经深圳证券交易所(以下简称“深交所”)深证上字(2001)第109号文审核同意，于2001年12月18日在深交所挂牌交易。根据《证券投资基金管理暂行办法》和证监基金字[2001]51号批文的规定，本基金的投资范围为国内依法公开发行、上市的股票、债券及中国证券监督管理委员会批准的允许基金投资的其他金融工具。 2 会计报表编制基础 本基金的会计报表按照中华人民共和国国家颁布的企业会计准则、《证券投资基金会计核算办法》及中国证券监督管理委员会允许的如会计报表附注所列示的基金行业实务操作的有关规定编制。 3 主要会计政策 (a) 会计年度 本基金会计年度为公历1月1日起至12月31日止。 (b) 记帐本位币 本基金的记帐本位币为人民币。 (c) 记帐基础和计价原则 本基金的记帐基础为权责发生制。除股票投资、债券投资和配股权证按市值计价外，所有报表项目均以历史成本计价。 (d) 股票投资 买入股票于成交日确认为股票投资。股票投资成本按成交日应支付的全部价款入帐。 卖出股票于成交日确认股票差价收入。出售股票的成本按移动加权平均法于成交日结转。 (e) 债券投资 买入证券交易所交易的债券于成交日确认为债券投资；买入银行间同业市场交易的债券于实际支付价款时确认为债券投资。债券投资按成交日应支付的全部价款入帐，其中所包含债券起息日或上次除息日至购买日止的利息，作为应收利息单独核算，不构成债券投资成本。买入央行票据和零息债券视同到期一次性还本付息的附息债券，根据其发行价、到期价和发行期限按直线法推算内含票面利率后，按上述会计处理方法核算。 卖出证券交易所交易的债券于成交日确认债券差价收入；卖出银行间同业市场交易的债券于实际收到全部价款时确认债券差价收入。出售债券的成本按移动加权平均法于成交日结转。 (f) 投资估值 上市交易的股票按其估值日在证券交易所挂牌的市场交易均价估值；估值日无交易的，以最近交易日的市场交易均价估值。首次公开发行但未上市的股票，按成本估值；由于配股和增发形成的暂时流通受限制的股票，按估值日在证券交易所挂牌的同一股票的市场交易均价估值。 证券交易所交易的债券按其估值日在证券交易所挂牌的市场交易均价估值；估值日无交易的，以最近交易日的市场交易均价估值。银行间市场交易或未上市流通的债券按成本估值。因持有股票而享有的配股权，从配股除权日起到配股确认日止，按估值日在证券交易所挂牌的该股票的市场交易均价高于配股价的差额估值，计入“配股权证”科目。若交易均价低于配股价，则估值为零。 实际投资成本与估值的差异计入“未实现利得/(损失)”科目。 (g) 收入确认 股票差价收入于卖出股票成交日按卖出股票成交总额与其成本和相关费用的差额确认。证券交易所交易的债券差价收入于卖出成交日确认；银行间同业市场交易的债券差价收入于实际收到全部价款时确认。债券差价收入按应收取全部价款与其成本、应收利息和相关费用的差额确认。 债券利息收入按债券票面价值与票面利率或内含票面利率计算的金额扣除由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在债券实际持有期内逐日计提。 存款利息收入按存款的本金与适用利率逐日计提。 股利收入按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额于除息日确认。 买入返售证券收入按融出资金额及约定利率，在证券持有期内采用直线法逐日计提。 (h) 其他收入 其他收入包括额定发行费用余额和因新股申购产生的手续费返还款项等。 额定发行费用是按照发行的基金单位数及每基金单位0.01元计算的发行价格中超出面值发行的部分。额定发行费用余额即额定发行费用与实际发生的发行费用的差额，在其他应付款科目核算，并于结算工作完成后记入当期的经营业绩表。 (i) 基金管理人报酬 根据《鸿阳证券投资基金基金契约》的规定，基金管理人报酬按前一日基金资产净值1.5%的年费率逐日计提，基金上市六个月后，如果由于卖出回购证券和现金分红以外原因造成基金持有现金比例超过基金资产净值的20%，超过部分不计提基金管理人报酬。 (j) 基金托管费 根据《鸿阳证券投资基金基金契约》的规定，基金托管费按前一日基金资产净值0.25%的年费率逐日计提。 (k) 卖出回购证券支出 卖出回购证券支出按融入资金额及约定利率，在回购期限内采用直线法逐日计提。 (l) 实收基金 每份基金单位面值为1.00元。实收基金为对外发行的基金单位总额。 (m) 基金收益分配 每一基金单位享有同等分配权。基金当年收益弥补上一年度亏损后，才可进行当年收益分配。 基金当年亏损，则不进行收益分配。基金收益分配采取现金方式，每年分配一次，收益分配比例不低于基金净收益的90%。基金收益分配后，每基金单位净值不能低于面值。 经宣告的基金收益分配方案于除权日从持有人权益转出。 4 主要税项 根据财税字[1998]55号文、[2001]61号文《关于证券投资基金税收问题的通知》及其他相关税务法规和实务操作，主要税项规定如下： (a) 以发行基金方式募集资金，不属于营业税征收范围，不征收营业税。 (b) 基金买卖股票、债券的差价收入，在2003年底前暂免征收营业税。 (c) 基金从证券市场中取得的收入包括买卖股票、债券的差价收入，股票的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。对基金取得的股票的股息、红利收入以及企业债券的利息收入，由上市公司和发行债券的企业在向基金派发股息、红利、利息时代扣代缴20%的个人所得税。 (d) 基金买卖股票按照0.2%的税率征收印花税。 5 应收利息 2003年12月31日 2002年12月31日 应收债券利息 2,648,840 3,712,846 应收银行存款利息 20,169 7,590 应收结算备付金利息 - 5,852 2,669,009 3,726,288 6 应付佣金 2003年12月31日 2002年12月31日 广东民安证券经纪有限责任公司 382,069 - 国盛证券有限责任公司 118,672 - 国泰君安证券股份有限公司 102,471 - 东吴证券有限责任公司 64,453 - 联合证券有限责任公司 24,079 81,638 海通证券股份有限公司 16,010 - 招商证券股份有限公司 15,137 50,522 申银万国证券股份有限公司 11,122 123,951 国信证券有限责任公司 10,018 3,414 华夏证券股份有限公司 5,343 - 749,374 259,525 7 应付利息 截至2003年12月31日止，应付利息余额均为交易所市场卖出回购证券款产生的应付利息。 8 其他应付款 2003年12月31日 2002年12月31日 应付券商席位保证金 2,000,000 1,750,000 应付股利收入个人所得税 1,310,094 1,264,402 3,310,094 3,014,402 9 预提费用 2003年12月31日 2002年12月31日 审计费用 100,000 140,000 信息披露费 - 340,000 上市年费 - 60,000 100,000 540,000 10 实收基金 2003年12月31日 基金单位数 基金面值 发起人持有基金份额 -非流通部分 10,000,000 10,000,000 发起人持有基金份额 -可流通部分 10,000,000 10,000,000 社会公众持有基金份额 198,000,000 198,000,000 200,000,000 200,000,000 2002年12月31日 基金单位数 基金面值 发起人持有基金份额 -非流通部分 10,000,000 10,000,000 发起人持有基金份额 -可流通部分 10,000,000 10,000,000 社会公众持有基金份额 198,000,000 198,000,000 200,000,000 200,000,000 根据《鸿阳证券投资基金基金契约》的有关规定，本基金发起人认购的基金单位不得低于基金规模的1%，发起人在基金存续期内持有的基金单位不得低于基金规模的0.5%，其余部分在基金成立一年后方可流通。 11 未实现利得/(损失) 2003年12月31日 2002年12月31日 股票投资未实现估值增值/(减值) 193,851,150 (299,254,573) 债券投资未实现估值减值 (650,854) (3,098,381) 193,200,296 (302,352,954) 12 其他收入 2003年度 2002年度 新股申购手续费返还 228,749 483,487 配股手续费返还 2,353 - 额定发行费用余额 - 179,400 其他 9,572 8,838 240,674 671,725 13 其他费用 2003年度 2002年度 信息披露费 250,000 340,000 审计费用 100,000 140,000 上市年费 60,000 65,000 交易所回购交易费用 2,282 62,784 其他 26,190 160,813 438,472 768,597 14 重大关联方关系及关联交易 (a)关联方 关联方名称 与本基金的关系 宝盈基金管理有限公司 基金发起人、基金管理人 中国农业银行 基金托管人 中国对外经济贸易信托投资公司 基金发起人、基金管理人的股东 联合证券有限责任公司（“联合证券”） 基金发起人、基金管理人的股东 重庆国际信托投资公司 基金发起人、基金管理人的股东 天津信托投资公司 基金发起人、基金管理人的股东 山东省国际信托投资公司 基金发起人、基金管理人的股东 下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。 (b)通过关联方席位进行的证券交易及交易佣金 2003年度 买卖股票成交量 买卖债券成交量 成交量 占全年成交 成交量 占全年成交 人民币元 量的比例 人民币元 量的比例 联合证券 1,264,066,448 22.99% 331,394,308 19.38% 2003年度 佣金 佣金 占全年佣金 人民币元 总量的比例 联合证券 1,008,376 22.85% 2002年度 买卖股票成交量 买卖债券成交量 成交量 占全年成交 成交量占 全年成交 人民币元 量的比例 人民币元 量的比例 联合证券 945,384,210 22.11% 1,799,107,516 32.37% 2002年度 佣金 佣金 占全年佣金 人民币元 总量的比例 联合证券 733,056 21.95% (c) 基金管理人报酬 支付基金管理人宝盈基金管理有限公司的基金管理人报酬按前一日基金资产净值1.5%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：日基金管理人报酬＝前一日基金资产净值 X 1.5% / 当年天数。 本基金在本年度需支付基金管理人报酬27,326,910元(2002年：29,692,228元)。 (d) 基金托管费 支付基金托管人中国农业银行的基金托管费按前一日基金资产净值0.25%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为： 日基金托管费＝前一日基金资产净值X 0.25% / 当年天数。 本基金在本年度需支付基金托管费4,554,554元(2002年：4,948,704元)。 (e) 由关联方保管的银行存款余额及由此产生的利息收入 本基金的银行存款由基金托管人中国农业银行保管，并按银行间同业利率计息。基金托管人于2003年12月31日保管的银行存款余额为30,485,524元(2002年：2,857,273元)。本年度由基金托管人保管的银行存款产生的利息收入为3,270,119元(2002年：4,617,397元)。 中国证券登记结算有限责任公司于2003年8月4日起采用新的证券投资基金结算模式。新的结算模式要求终止使用原以本基金名义开立于中国证券登记结算有限责任公司的结算备付金帐户，并通过以基金托管人名义开立的“中国农业银行基金托管专户”进行证券交易清算。本基金在“中国农业银行基金托管专户”的存款由基金托管人保管，相关余额计入银行存款科目。 (f) 与基金托管人之间通过银行间同业市场进行的债券交易 本基金在本年度与基金托管人中国农业银行通过银行间同业市场进行的债券交易如下： 2003年度 2002年度 卖出回购证券协议金额 7,050,000,000 1,510,000,000 卖出回购证券支出 546,190 1,263,577 15 流通受限制不能自由转让的基金资产 (a) 流通受限制不能自由转让的股票 根据中国证券监督管理委员会的政策规定，2000年5月18日起新股发行时不再单独向基金配售新股。基金可使用以基金名义开设的股票帐户，比照个人投资者和一般法人、战略投资者参与新股认购。其中基金作为一般法人或战略投资者认购的新股，根据基金与上市公司所签订申购协议的规定，在新股上市后的约定期限内不能自由转让；基金作为个人投资者参与网上认购获配的新股，从新股获配日至新股上市日之间不能自由转让。 此外，根据中国证券监督管理委员会证监发行字[2002]54号文《关于向二级市场投资者配售新股有关问题的补充通知》及其配套规定，自2002年5月20日起，恢复向二级市场投资者配售新股。基金以持有的上市流通股票市值参与配售，但累计申购总额不得超过基金按规定可申购的总额。获配新股从新股获配日至新股上市日之间不能自由流通。 本基金截至2003年12月31日止由于认购新股而持有的流通受限制股票情况如下： 成功申购 申购 股票名称 日期 上市日期可 流通日期 价格 长江电力 2003/11/10 2003/11/18 2004/05/18 4.30 新赛股份 2003/12/24 2004/01/07 2004/01/07 6.67 合计 年末成 功申购 股票名称 估价 股数 成本 市值 长江电力 8.84 1,176,468 5,058,812 10,399,977 新赛股份 6.67 36,000 240,120 240,120 合计 5,298,932 10,640,097 (b)流通受限制不能自由转让的债券 本基金截至2003年12月31日止从事证券交易所债券回购交易形成的卖出回购证券款余额30,000,000元，于2004年1月5日止先后到期。该类交易要求本基金在回购期内持有的证券 交易所交易的债券，按证券交易所规定的比例折算为标准券后，不低于债券回购交易的余额。 （四）2003年12 月31 日基金投资组合 1、按行业分类的股票投资组合 序号 分类 市值（元） 占净值比例 1 A农、林、牧、渔业 240,120.00 0.01% 2 B采掘业 17,347,821.60 0.89% 3 C制造业 834,017,549.55 42.79% 其中：C0食品、饮料 66,007,201.80 3.39% C1纺织、服装、皮毛 ------ ---- C2木材、家具 ------- ---- C3造纸、印刷 ------- ---- C4石油、化学、塑胶、塑料 ------- ---- C5电子 ------- ---- C6金属、非金属 217,818,927.84 11.18% C7机械、设备、仪表 536,431,419.91 27.52% C8医药、生物制品 13,760,000.00 0.71% C99其他制造业 ------ ---- 4 D电力、煤气及水的生产和供应业 179,368,083.93 9.20% 5 E建筑业 ------- ---- 6 F交通运输、仓储业 484,793,805.50 24.88% 7 G信息技术业 22,584,000.00 1.16% 8 H批发和零售贸易 ------- ---- 9 I金融、保险业 ------- ---- 10 J房地产业 ------- ---- 11 K社会服务业 ------- ---- 12 L传播和文化产业 ------- ---- 13 M综合类 ------- ---- 合计 1,538,351,380.58 78.93% 2、国债、货币资金合计 截止2003年12月31日鸿阳证券投资基金持有国债市值（不含应收国债利息）及货币资金（含当日证券清算往来款）合计为430,509,167.28元，占基金资产净值的22.09%。 3．其他债券合计 截止2003年12月31日鸿阳证券投资基金持有其他债券市值合计为12,328,388.30元,占基金资产净值的0.63%。 4、基金投资股票明细 序号 证券代码 证券名称 库存数量 证券市值 1 600009 上海机场 15349108 152,416,642.44 2 600104 上海汽车 10735618 149,117,734.02 3 000039 中集集团 5516269 110,049,566.55 4 600031 三一重工 3526517 88,057,129.49 5 000625 长安汽车 5602744 85,161,708.80 6 000088 盐田港A 3502010 83,803,099.30 7 600270 外运发展 4641977 75,757,064.64 8 600018 上港集箱 5098273 73,109,234.82 9 600710 常林股份 7393885 67,801,925.45 10 600011 华能国际 3800000 66,842,000.00 11 600887 伊利股份 5570228 66,007,201.80 12 600166 福田汽车 5037058 55,860,973.22 13 000089 深圳机场 5604518 51,561,565.60 14 600795 国电电力 4268244 50,536,008.96 15 600660 福耀玻璃 2986302 47,243,297.64 16 000400 许继电气 3820463 39,923,838.35 17 000022 深赤湾A 2171877 39,745,349.10 18 600205 山东铝业 1734207 30,886,226.67 19 000629 新 钢 钒 3999978 29,639,836.98 20 000063 中兴通讯 1200000 22,584,000.00 21 000800 一汽轿车 2087935 21,547,489.20 22 600642 申能股份 1277982 18,262,362.78 23 000037 深南电A 1250319 18,167,135.07 24 000983 西山煤电 1762990 17,347,821.60 25 600900 长江电力 1715000 15,160,600.00 26 600085 同 仁 堂 800000 13,760,000.00 27 000581 威孚高科 999948 11,409,406.68 28 000550 江铃汽车 1003394 10,625,942.46 29 000099 中信海直 954642 8,400,849.60 30 000927 *ST夏利 779873 6,925,272.24 合 计 1,527,711,283.46 序号 证券代码 市值占基金净值(%) 1 600009 7.8207 2 600104 7.6514 3 000039 5.6468 4 600031 4.5183 5 000625 4.3697 6 000088 4.3000 7 600270 3.8872 8 600018 3.7513 9 600710 3.4790 10 600011 3.4297 11 600887 3.3869 12 600166 2.8663 13 000089 2.6457 14 600795 2.5931 15 600660 2.4241 16 000400 2.0485 17 000022 2.0394 18 600205 1.5848 19 000629 1.5209 20 000063 1.1588 21 000800 1.1056 22 600642 0.9371 23 000037 0.9322 24 000983 0.8901 25 600900 0.7779 26 600085 0.7060 27 000581 0.5854 28 000550 0.5452 29 000099 0.4311 30 000927 0.3553 合 计 78.9345 5、本期新增股票明细（数量单位：股） 序号 证券名称 期末余额 二级市场买入 一级市场申购 1 深赤湾A 2171877 2171877 2 深南电A 1250319 1250319 3 中集集团 5516269 3883984 4 中兴通讯 1200000 4013008 5 中信海直 954642 734340 6 许继电气 3820463 8466113 7 江铃汽车 1003394 1593392 8 长安汽车 5602744 5602744 9 一汽轿车 2087935 8999621 10 *ST夏利 779873 4174494 11 西山煤电 1762990 1762990 12 三一重工 3526517 3526517 45000 13 同 仁 堂 800000 800000 14 福田汽车 5037058 5037058 15 山东铝业 1734207 1734207 16 外运发展 4641977 3121105 17 新塞股份 36000 36000 18 福耀玻璃 2986302 2945212 19 常林股份 7393885 8393885 20 国电电力 4268244 4268244 21 伊利股份 5570228 6070228 22 长江电力 2891468 2891468 序号 证券名称 其他 本期卖出 1 深赤湾A 2 深南电A 3 中集集团 1632285 4 中兴通讯 557802 3370810 5 中信海直 220302 6 许继电气 4645650 7 江铃汽车 589998 8 长安汽车 9 一汽轿车 6911686 10 *ST夏利 3394621 11 西山煤电 12 三一重工 45000 13 同 仁 堂 14 福田汽车 15 山东铝业 16 外运发展 1520872 17 新塞股份 18 福耀玻璃 41090 19 常林股份 1000000 20 国电电力 21 伊利股份 500000 22 长江电力 6、本期内剔除股票（数量单位：股） 序号 证券名称 期初余额 本期增加 本期卖出 1 深发展Ａ 2515268 2515268 2 深康佳Ａ 200100 200100 3 万 科 A 964241 964241 4 深科技Ａ 1518102 1518102 5 招商局Ａ 92500 92500 6 深宝恒Ａ 596100 596100 7 新都酒店 285756 285756 8 光彩建设 119409 119409 9 深天马Ａ 96003 96003 10 赛格三星 2028860 2028860 11 华侨城Ａ 458352 458352 12 川化股份 300206 300206 13 丝绸股份 630500 630500 14 冀东水泥 253377 253377 15 吉林化纤 28975 28975 16 东阿阿胶 2404579 2404579 17 晨鸣纸业 299950 299950 18 海虹控股 106047 106047 19 粤 富 华 2468278 2468278 20 丽珠集团 103700 103700 21 粤美的Ａ 729835 729835 22 佛山照明 1216000 1216000 23 TCL 通讯 416281 416281 24 万向钱潮 3736199 3736199 25 陕国投Ａ 1507300 1507300 26 西北轴承 454830 454830 27 湖北金环 230015 230015 28 *ST 比特 18400 18400 29 风华高科 3120964 3120964 30 珠海中富 256148 113900 370048 31 经纬纺机 2146416 2146416 32 山推股份 882650 882650 33 寰岛实业 627300 627300 34 厦门信达 6100 6100 35 韶钢松山 1417385 1417385 36 ST 吉 纸 400000 400000 37 鲁 泰Ａ 692018 692018 38 燕京啤酒 116000 116000 39 振华科技 19200 19200 40 湘计算机 84400 84400 41 山西三维 564023 564023 42 锦州石化 2366288 2366288 43 漳泽电力 31300 31300 44 西飞国际 590506 3784922 4375428 45 新兴铸管 1485660 1485660 46 石 炼 化 864683 864683 47 创智科技 75185 75185 48 盐湖钾肥 784664 784664 49 中国武夷 158647 158647 50 银河科技 574198 574198 51 美利纸业 104985 104985 52 锦化氯碱 400000 400000 53 京山轻机 1686968 1686968 54 超声电子 1103286 1103286 55 太钢不锈 3475695 3475695 56 中信国安 4321533 4321533 57 承德露露 493600 493600 58 安凯客车 192994 192994 59 新 希 望 7700 7700 60 云南铜业 5509911 5509911 61 法 尔 胜 592336 1756450 2348786 62 双汇发展 200000 200000 63 鞍钢新轧 494002 494002 64 云内动力 3488744 3488744 65 南宁糖业 158251 158251 66 华北高速 180410 180410 67 丰原生化 500000 500000 68 神火股份 1016800 1016800 69 金牛能源 1048139 1048139 70 中原油气 3000000 3000000 71 东方热电 358794 358794 72 首钢股份 565764 565764 73 东方钽业 740029 740029 74 桂林旅游 1858903 1858903 75 浦发银行 6023965 3435000 9458965 76 邯郸钢铁 200000 200000 77 齐鲁石化 1028910 1028910 78 白云机场 506000 506000 79 东风汽车 282308 282308 80 首创股份 200100 200100 81 皖通高速 407000 407000 82 华夏银行 817000 817000 83 民生银行 6073529 6073529 84 宝钢股份 12053775 1200000 13253775 85 中原高速 383000 383000 86 上海电力 255000 255000 87 中国石化 19089037 20257574 39346611 88 南方航空 4258462 4258462 89 中信证券 452000 452000 90 招商银行 6457432 6999700 13457132 91 歌华有线 270900 304952 575852 92 四川路桥 133000 133000 93 中国联通 3512400 26680784 30193184 94 皖维高新 485570 485570 95 宇通客车 187299 414969 602268 96 上海梅林 569117 569117 97 青鸟华光 532142 532142 98 中视传媒 309423 309423 99 特变电工 2669002 735837 3404839 100 禾嘉股份 277200 277200 101 广州控股 1166956 1166956 102 莱钢股份 141639 141639 103 青山纸业 394252 394252 104 稀土高科 574342 574342 105 东方航空 6036482 6036482 106 宏图高科 380170 380170 107 岷江水电 226097 226097 108 乐凯胶片 656934 656934 109 中 青 旅 83103 96300 179403 110 中体产业 186000 186000 111 山东临工 244037 244037 112 福建南纸 56851 56851 113 武汉控股 740059 740059 114 上海贝岭 1656931 1656931 115 生益科技 2902051 800000 3702051 116 新 华 光 12000 12000 117 兖州煤业 103600 1000000 1103600 118 吉林森工 421700 421700 119 福日股份 599163 599163 120 安彩高科 362930 362930 121 南山实业 816958 816958 122 海南航空 999960 999960 123 桂冠电力 587691 587691 124 冠农股份 22000 22000 125 洞庭水殖 498978 498978 126 首旅股份 478565 478565 127 浙江阳光 1166458 698016 1864474 128 航天信息 25000 25000 129 华芳纺织 108000 108000 130 恒瑞医药 770444 770444 131 江苏舜天 557065 557065 132 华泰股份 315481 315481 133 上海家化 1014125 1014125 134 亚星化学 74862 74862 135 振华港机 418153 418153 136 南海发展 436463 436463 137 国祥股份 23000 23000 138 航天动力 59000 59000 139 国阳新能 203000 203000 140 山东基建 2000000 2000000 141 亚宝药业 200100 200100 142 浙江龙盛 47000 47000 143 旭光股份 14000 14000 144 承德钒钛 83000 83000 145 江西铜业 4008522 4008522 146 联创光电 913014 913014 147 红星发展 159882 159882 148 三 房 巷 51000 51000 149 星马汽车 15000 15000 150 广东明珠 252400 252400 151 龙净环保 324181 324181 152 成发科技 195338 195338 153 太工天成 9000 9000 154 安源股份 958171 958171 155 江苏申龙 14000 14000 156 欣网视讯 9000 9000 157 国电南瑞 29000 29000 158 安泰集团 66000 66000 159 三友化工 115000 115000 160 湘电股份 604110 604110 161 柳化股份 43000 43000 162 青松建化 42000 42000 163 华鲁恒升 139800 139800 164 三元股份 162000 162000 165 吉恩镍业 50000 50000 166 冠豪高新 50000 50000 167 北方天鸟 24000 24000 168 片 仔 癀 23000 23000 169 瑞 贝 卡 10000 10000 170 金证股份 6000 6000 171 赛马实业 39000 39000 172 宝钛股份 70964 680251 751215 173 时代新材 2000809 499966 2500775 174 贵研铂业 22000 22000 175 士 兰 微 7000 7000 176 石岘纸业 35000 35000 177 迪康药业 801970 801970 178 风神股份 85000 85000 179 华光股份 55000 55000 180 湘邮科技 19000 19000 181 杭萧钢构 8000 8000 182 凌云股份 231600 231600 183 双良股份 79000 79000 184 中创信测 6000 6000 185 亨通光电 59000 59000 186 天药股份 758835 758835 187 中金黄金 135000 135000 188 中科合臣 14000 14000 189 烽火通信 215925 215925 190 科达机电 8000 8000 191 中化国际 468193 468193 192 安徽水利 39000 39000 193 宏智科技 159273 159273 194 西昌电力 53100 53100 195 长力股份 1471754 1471754 196 国药股份 36000 36000 197 腾达建设 49000 49000 198 联环药业 7000 7000 199 海龙科技 83000 83000 200 置信电气 13000 13000 201 华海药业 22000 22000 202 中天科技 62000 62000 203 菲达环保 23000 23000 204 江南高纤 17000 17000 205 豫光金铅 28000 28000 206 华阳科技 21000 21000 207 天 士 力 26000 26000 208 海通集团 37000 37000 209 北海国发 28000 28000 210 新疆城建 52000 52000 211 中油化建 25000 25000 212 山东黄金 36000 36000 213 厦门钨业 6400 6400 214 方兴科技 24000 24000 215 太行股份 146425 146425 216 茉 织 华 1428484 1428484 217 康缘药业 27000 27000 218 裕丰股份 22000 22000 219 江西长运 99971 99971 220 高淳陶瓷 18000 18000 221 法拉电子 34000 34000 222 恒生电子 4000 4000 223 信 雅 达 7000 7000 224 惠泉啤酒 1844151 1844151 225 芜 湖 港 29000 29000 226 庆丰股份 2842980 2842980 227 精达股份 9000 9000 228 京能热电 98075 98075 229 黄海股份 7294763 7294763 230 长电科技 37000 37000 231 海螺水泥 1514350 367689 1882039 232 金晶科技 18000 18000 233 新华医疗 4000 4000 234 上海航空 276000 276000 235 龙溪股份 183250 183250 236 光明乳业 778300 778300 237 北 大 荒 59300 59300 238 青岛啤酒 4192358 4192358 239 方正科技 344150 344150 240 二 纺 机 406980 406980 241 金丰投资 1210346 1210346 242 上实联合 84531 84531 243 金杯汽车 199900 5720628 5920528 244 申达股份 414952 414952 245 新 世 界 520290 520290 246 华联商厦 112478 112478 247 大众公用 1108519 1108519 248 广电信息 268944 268944 249 爱建股份 200000 2930867 3130867 250 原水股份 1831685 1831685 251 爱使股份 3928581 3928581 252 飞乐股份 470980 880946 1351926 253 强生控股 672939 672939 254 尖峰集团 288883 288883 255 中华企业 404999 404999 256 交运股份 145295 145295 257 万鸿集团 873167 873167 258 上海石化 375087 1452915 1828002 259 上海三毛 551460 551460 260 大商股份 1097833 1097833 261 工大高新 52388 52388 262 北亚集团 3210458 3210458 263 彩虹股份 1988157 1988157 264 耀华玻璃 100600 100600 265 天 津 港 1401049 1401049 266 龙电股份 236000 236000 267 上海港机 183974 183974 268 实达电脑 68037 68037 269 巴士股份 428879 229430 658309 270 一汽四环 26360 26360 271 大显股份 462500 462500 272 上实发展 1408701 1408701 273 *ST烟 发 434235 434235 274 运盛实业 443980 443980 275 东方通信 47756 47756 276 新潮实业 204000 204000 277 鲁抗医药 227999 270000 497999 278 天津磁卡 450918 450918 279 交大科技 86179 86179 280 华北制药 113220 1799923 1913143 281 鞍山信托 2027400 2027400 282 隧道股份 1392520 1392520 283 世茂股份 770272 770272 284 东方明珠 526120 526120 285 上海医药 352722 352722 286 内蒙华电 424600 424600 287 星湖科技 736430 13800 750230 288 梅雁股份 672693 672693 289 仪征化纤 391367 391367 290 创业环保 655700 655700 291 火箭股份 899995 899995 292 亚泰集团 1662854 1662854 7、基金投资组合报告附注 (1)报告项目的计价方法 本基金持有上市证券采用公告内容截止日的市场均价计算，已发行未上市股票采用成本价计算。 (2)本基金不存在购入成本超过基金资产净值的10%的股票。 (3)基金的应收利息、应付管理费、应付托管费、应付佣金、预提费用及其他应收应付款（不含当日证券清算往来款）合计为贷方余额32,292,243.12元,与股票市值1,538,351,380.58元、国债市值及货币资金合计430,509,167.28元、其他债券市值12,328,388.30元相加后等于基金资产净值。 六、基金持有人结构及前十名持有人 （一）基金持有人结构： 持有份额（份） 占总份额的比例 基金发起人： 20,000,000 1％ 其中：中国对外经济贸易信托投资公司 3,000,000 0.15% 联合证券有限责任公司 3,000,000 0.15% 重庆国际信托投资有限公司 3,000,000 0.15% 天津信托投资有限责任公司 3,000,000 0.15% 山东省国际信托投资公司 3,000,000 0.15% 宝盈基金管理有限公司 5,000,000 0.25% 社会公众: 1,980,000,000 99％ 合计: 2,000,000,000 100％ （二）基金鸿阳前十名持有人（截止2003年12月31日）： 序号名称 持有份额 占总份额比例 1中国太平洋保险公司 186,418,369 9.32% 2中国人寿保险股份有限公司 156,094,852 7.80% 3中国人寿保险（集团）有限公司 102,853,124 5.14% 4中国人民保险公司 97,029,105 4.85% 5中国平安保险（集团）股份有限公司 44,064,181 2.20% 6泰康人寿保险股份有限公司 35,679,400 1.78% 7京津塘高速公路北京市公司 34,153,000 1.71% 8国信证券有限责任公司 29,622,800 1.48% 9中国再保险公司 28,673,829 1.43% 10北京首发实业股份有限公司 24,961,000 1.25% 注：上述本基金前十名持有人相关资料由中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司提供。 七、 重要事项揭示 （一） 本基金管理人、托管人本报告期内无重大诉讼事项； （二） 聘请的会计师事务所没有发生变更； （三） 基金管理人、基金托管人办公地址没有发生变更； （四） 本年度基金的投资组合策略没有重大改变； （五） 基金管理人和基金托管人涉及到托管业务的高级管理人员在本期内未受到任何处分； （六）根据中国证监会《关于加强证券投资基金监管有关问题的通知》（证监基字[1998]29号）的有关规定要求，我公司在比较了多家证券经营机构的财务状况、经营状况、研究水平后，本基金管理人择定从以下十一家证券经营机构租用基金交易专用席位：联合证券有限责任公司、长城证券有限责任公司、国泰君安证券股份有限公司、国信证券有限责任公司、华夏证券有限公司、招商证券股份有限公司、申银万国证券股份有限公司、海通证券股份有限公司、国盛证券有限责任公司、东吴证券有限责任公司、广东民安证券经纪有限责任公司。 2003年1—12月本报告期内基金鸿阳通过各证券经营机构的交易席位的成交及佣金情况见下表： 1 股票交易情况 券商名称 股票成交量(元) 比例（%）佣 联合证券 1,264,066,448 23.00 国信证券 287,380,214 5.23 国泰君安证券 1,065,660,305 19.38 长城证券 607,187,758 11.04 华夏证券 213,222,631 3.88 申银万国证券 731,346,352 13.30 海通证券 266,500,113 4.85 招商证券 322,392,437 5.86 国盛证券 148,924,117 2.71 民安证券 510,265,238 9.28 东吴证券 80,665,540 1.47 合计 5,497,611,153 100.00 券商名称 金额(元) 比例（%） 联合证券 1,008,375 22.85 国信证券 232,811 5.28 国泰君安证券 857,253 19.43 长城证券 496,435 11.25 华夏证券 172,131 3.90 申银万国证券 586,038 13.28 海通证券 215,702 4.89 招商证券 252,275 5.72 国盛证券 118,672 2.69 民安证券 408,228 9.25 东吴证券 64,453 1.46 合计 4,412,373 100.00 2 债券及回购交易情况： 券商名称 债券成交量(元) 比例(%) 联合证券 331,394,308 19.38 国信证券 198,820,273 11.63 国泰君安证券 135,169,604 7.91 长城证券 31,613,269 1.85 华夏证券 163,827,469 9.58 申银万国证券 292,055,392 17.08 海通证券 14,819,689 0.87 招商证券 14,005,108 0.82 国盛证券 73,364,230 4.29 民安证券 405,732,078 23.73 东吴证券 48,810,784 2.86 合计 1,709,612,204 100.00 券商名称 债券回购成交量（元） 比例（%） 联合证券 ---- ---- 国信证券 ---- ---- 国泰君安证券 ---- ---- 长城证券 ---- ---- 华夏证券 105,000,000 16.80 申银万国证券 ---- ---- 海通证券 ---- ---- 招商证券 ---- ---- 国盛证券 290,000,000 46.40 民安证券 110,000,000 17.60 东吴证券 120,000,000 19.20 合计 625,000,000 100.00 八、 备查文件目录 1 、中国证监会批准鸿阳证券投资基金设立的文件。 2 、《鸿阳证券投资基金基金契约》。 3 、《鸿阳证券投资基金基金托管协议》。 4 、宝盈基金管理有限公司批准成立批件、营业执照和公司章程。 5 、鸿阳证券投资基金审计报告、财务报表及附注。 6 、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的各项公告。 基金管理人：宝盈基金管理有限公司 基金托管人：中国农业银行 时间：二零零四年三月三十日 时间：二零零四年三月三十日 |
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