裕阳证券投资基金2003年年度报告
| 作者： 日期：2004.03.29 16:46 | http://www.stock2000.com.cn 中天网 |
裕阳证券投资基金2003年年度报告 重要提示 本基金的托管人中国农业银行已于2004年3月 26 日复核了本报告。 本基金管理人、托管人愿就本报告书中所载资料的真实性、准确性和完整性负责，本报告书中的内容由本基金管理人负责解释。 一、基金简介 （一）基金基本资料 基金简称：基金裕阳 基金交易代码：500006 基金单位总份额：20亿份 基金类型：契约型、封闭式 基金存续期：15年 上市地点：上海证券交易所 上市时间： 1998年7月30日 （二）基金管理人 法定名称：博时基金管理有限公司 注册地址：广东省深圳市福田区深南大道7088号招商银行大厦29层 办公地址：广东省深圳市福田区深南大道7088号招商银行大厦29层 邮政编码：518040 法定代表人：吴雄伟 总经理：肖风 信息事务管理人：李全 联系地址：广东省深圳市福田区深南大道7088号招商银行大厦29层 国际互联网址：http:// www.boshi.com.cn 联系电话：0755-83169999 传真：0755-83195140 （三）基金托管人 法定名称：中国农业银行 注册地址：北京市复兴路甲23号 邮政编码： 100037 法定代表人：杨明生 基金托管部负责人：张军洲 信息事务联系人：李芳菲 联系地址：北京市海淀区西三环北路100号金玉大厦8层 联系电话：010-68424199 传真： 010-68424181 （四）会计师事务所和经办注册会计师 法定名称：普华永道中天会计师事务所有限公司 注册地址：上海市浦东新区东昌路568号 办公地址：上海市淮海中路333号瑞安广场12楼 法人代表：吴港平 电话：（021）63863388 传真：（021）63863300 联系人：陈兆欣 经办注册会计师：牟磊陈玲 （五）律师事务所和经办律师 法定名称：国浩(北京)律师集团事务所 注册及办公地址：北京市复兴门内大街158号远洋大厦F7 法定代表人：张涌涛 电话：010-66411188 传真：010-66413800 联系人：黄伟民 经办律师：黄伟民 二、主要财务指标 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 2003 2002 1 基金本期净收益 61,197,064 -153,031,502 2 加权平均单位基金本期净收益 0.0306 -0.0765 3 期末可供分配基金收益 81,903,535 -232,965,660 4 期末可供分配单位基金收益 0.0410 -0.1165 5 期末单位基金资产净值 1.0900 0.8835 6 基金加权平均净值收益率 3.07% -7.76% 7 本期单位基金净值增长率 23.37% -11.70% 8 单位基金累计净值增长率 92.90% 56.37% 主要财务指标 2002（旧） 2001 1 基金本期净收益 -153,031,502 88,675,568 2 加权平均单位基金本期净收益 -0.0765 0.0443 3 期末可供分配基金收益 -232,965,660 15,093,244 4 期末可供分配单位基金收益 -0.1165 0.0075 5 期末单位基金资产净值 0.8835 1.0075 6 基金加权平均净值收益率 －7.65％ 3.62% 7 本期单位基金净值增长率 -11.70% -20.40% 8 单位基金累计净值增长率 56.37% 77.08% 主要财务指标 2001（旧） 1 基金本期净收益 88,675,568 2 加权平均单位基金本期净收益 0.0443 3 期末可供分配基金收益 15,093,244 4 期末可供分配单位基金收益 0.0075 5 期末单位基金资产净值 1.0075 6 基金加权平均净值收益率 3.43％ 7 本期单位基金净值增长率 -20.40% 8 单位基金累计净值增长率 77.08% 备注： 本年度财务指标采用新计算公式。详见证监会发布的证券投资基金信息披露编报规则第1号《主要财务指标的计算及披露》 上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，例如，封闭式基金交易佣金等，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 三、基金管理人报告 本基金业绩表现 截止到2003年12月31日,本基金单位净值1.0900元，本期净值增长率为23.37%，基金累计净值增长率为92.92%。同期上证指数上涨10.27％，深证综合指数下跌2.61％。 基金经理简介 周枫先生，1970年出生，硕士。1994年至1997年就读于南京大学国际商学院，获经济学硕士学位；1997年至1999年就职于国信证券研究中心、基金债券部、投资管理部；1999年入博时基金管理有限公司，曾任研究部研究员、基金裕阳基金经理助理、基金裕华基金经理。2002年1月起任基金裕阳基金经理。 何肖颉先生，1973年出生，硕士。1996年至1998年就读于财政部财政科研所研究生部，获经济学硕士学位。1998年至2000年在华夏证券研究所从事行业与上市公司研究工作。2000年加入博时基金管理有限公司，任研究部研究员，2002年11月起任基金裕阳基金经理助理。 （一）基金经理工作报告 第一部分：2003年投资总结 2003年宏观经济和证券市场概述---2003年，我国经济在战胜非典等困难后，出现了高速增长的势头，GDP增长达到9.1%。城市化、工业化大幅拉动了国内投资，世界加工制造中心的形成带动了进出口，同时在局部地区和行业出现了过热的苗头：能源、交通和部分原材料供应紧张，资源、环境压力增大，盲目投资加剧，粮食产量减少等，在一定程度上造成了经济比例关系的失调，影响了银行系统的资产质量。好的气象是，消费需求有启动迹象，以汽车、住房、通讯、数字电视等为代表的消费热点群逐步形成。 2003年证券市场整体表现为大盘价值蓝筹股为主体的局部牛市行情。经过2001年以来的二年调整，在市场信心仍然较为脆弱的环境下，基金成为稳定市场、整固市场的中坚力量，其中股价结构按照行业成长、上市公司内在价值进行重新排队，价值投资理念深入人心。 2003年投资过程及其投资体会---在组合投资运作过程中，坚持价值投资理念，适当加大了汽车、港口物流、电力等对经济增长贡献较大的行业配置，如对上海汽车、福耀玻璃、上港集箱、深赤湾、中海发展、长江电力等进行重点投资，取得了较好的收益；但是，社会服务业的配置资产如青旅控股等在非典疫情期间、工程机械行业的配置资产如星马汽车、山推股份等在货币政策适度收紧的背景下遭受了损失。在下半年的投资组合配置中，未能正确认识产业周期和大宗商品价格的波动本质，在钢铁、有色金属、煤炭等产业中的配置比例较小，影响了净值增长。 投资体会：在基金管理过程中严格实施价值投资，本质是以相对低的价格买到好公司的股票，做好企业分析，核心内容包括产品管理和成本管理两个环节。产品管理通过行业、个股基本面收益增长态势的深入研究，发现价值折扣，做到在投资的基础上建仓，通过中长期投资中国各产业中最具竞争优势或垄断优势的价值增长公司获取稳定增长的收益；成本管理要求在低成本的价值安全区域买入较多的数量，获取规模成本优势，同时通过安全边际有效规避非系统性风险。二者相结合，形成资产配置质量、成本优势，建立未来基金资产增值获利的中线基础。具体实施过程中，“低价格”的核心是低于上市公司自身价值，在低价格区域可能因为买盘稀少导致流动性偏弱，但是价值一旦被发现，买盘增加，自然就有了流动性。因此，流动性并不能够构成投资的障碍，相反，当出现价值严重低估的流动性陷阱时，投资机会也就产生。 第二部分：2004年投资展望 宏观经济形势展望---2004年宏观经济工作的基本着眼点是把各方面加快发展的积极性保护好、引导好、发挥好，实现经济平稳较快发展，防止经济出现大起大落。中央提出今年经济增长预期目标为7%左右。其中拟发行建设国债1100亿元，比2003年减少300亿元，表明政府对投资的控制；同时强调要充分发挥货币政策的作用，适当控制货币信贷规模，优化信贷结构，既要支持经济增长，又要防止通货膨胀和防范金融风险。要保持人民币汇率在合理、均衡水平上基本稳定。诸项改革中以商业银行为代表的金融改革问题尤为关键。 2004年的证券市场展望---2004年国务院明确发表九条意见，要求大力推进资本市场改革开放和稳定发展。在负利率的背景下，市场资金相当充裕，投资信心得到较大的提高。在证券市场运行过程中，2004年的金融创新预期会有较大发展，包括国有股减持试点、集团上市、国有银行上市、中小企业的发行、汇率形成机制的完善等等，在以基金为代表的机构投资者得到超常规培育和发展的市场环境下，证券市场有望稳步发展。 投资方法：坚持价值投资理念，投资中国各产业中最强的、有特许权的或成长最快的代表公司。积极关注消费类产业在中国的发展态势，积极关注现代化进程中的各类瓶颈突破，积极关注人民币优质核心资产，积极关注金融创新形成的市场机会，在严格控制非系统性风险的前提下努力提高资产配置水平，争取为广大持有人带来持续稳定的回报。 （二）内部监察报告 基金运作合规性声明 在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券投资基金管理暂行办法》及其各项实施细则、《裕阳证券投资基金基金契约》和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金契约的规定，没有损害基金持有人利益的行为。 内部监察报告 2003年监察工作以确保管理人按照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产为重点，继续完善以风险为基础的监察体系。监察部门根据独立、客观、公正的原则，认真履行职责，通过电脑监控、现场检查、人员询问、重点抽查等方法开展工作，发现违规隐患及时与有关业务人员沟通并向管理层报告，定期制作监察报告报送公司董事长和监管机关。 本报告期内，本基金管理人进一步强化规范运作和风险控制，主要做了以下工作： 1、按照中国证监会的要求，进行了“风险控制自我评估项目”。从影响程度的高低、可能性的大小，对投资交易、关联交易、人力资源管理等方面的各种风险进行了综合评估，并对公司目前已采取的控制措施的有效性和充分性进行评价，并对控制不足的环节制定了新的控制措施。 2、在去年底对照《证券投资基金管理公司内部控制指导意见》检讨公司的基础上，公司对制度进行全面更新，形成层次分明的制度体系，拟定了《公司内部控制大纲》,完成了《投资管理制度》的修订,并对制度的执行情况进行检查，使各项制度真正落实。 3、重点对“股票池”的建设与维护等工作进行了监察，以进一步完善基金投资的“候选股票池”制度，进一步强化投资以研究为基础的原则。 4、加强营销人员和客户服务人员的培训工作，聘请专业培训公司对公司市场发展部门的员工进行培训，提高职业道德和专业水平。 本基金管理人承诺将一如既往地本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在规范经营、合理控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。 四、基金托管人报告 本基金托管人－－中国农业银行，根据《裕阳证券投资基金基金契约》和《裕阳证券投资基金托管协议》，在对裕阳证券投资基金的托管过程中，严格遵守《证券投资基金管理暂行办法》及各项法规规定，对裕阳证券投资基金管理人－－博时基金管理有限公司在2003年会计年度基金的投资运作，进行了认真、独立的会计核算和必要的投资监督，认真履行了托管人的义务。 本托管人认为，博时基金管理有限公司在裕阳基金的投资运作、信息披露等方面符合《证券投资基金管理暂行办法》及其相关法规的规定，基金管理人在2003年度所编制和披露的裕阳证券投资基金财务报告、资产净值公告等各项基金信息真实、完整，未发现有损害基金持有人利益的行为。 中国农业银行证券投资基金托管部 2004年3月 26 日 五、基金年度财务报告 （一）审计报告 普华永道中天审字(2004)第221号 裕阳证券投资基金全体持有人： 我们审计了后附的裕阳证券投资基金(以下简称“基金裕阳”)2003年12月31日的资产负债表及2003年度的经营业绩表和基金净值变动表。这些会计报表的编制是基金裕阳管理人博时基金管理有限公司的责任，我们的责任是在实施审计工作的基础上对这些会计报表发表意见。 我们按照中国注册会计师独立审计准则计划和实施审计工作，以合理确信会计报表是否不存在重大错报。审计工作包括在抽查的基础上检查支持会计报表金额和披露的证据，评价基金管理人在编制会计报表时采用的会计政策和作出的重大会计估计，以及评价会计报表的整体反映。我们相信，我们的审计工作为发表意见提供了合理的基础。 我们认为，上述会计报表符合中华人民共和国国家颁布的企业会计准则、《证券投资基金会计核算办法》、《裕阳证券投资基金基金契约》及中国证券监督管理委员会允许的如会计报表附注所列示的基金行业实务操作的有关规定，在所有重大方面公允反映了基金裕阳2003年12月31日的财务状况以及2003年度的经营成果和净值变动情况。 普华永道中天 注册会计师 牟磊 会计师事务所有限公司 2004年1月10日 注册会计师 陈玲 （二）基金会计报告书 1、裕阳证券投资基金资产负债报告书 单位：人民币元 资产 附注 2003年12月31日 银行存款 101,784,370 清算备付金 交易保证金 250,000 应收证券清算款 28,955,636 应收利息 5 6,101,814 股票投资市值 10 1,506,476,577 其中：股票投资成本 1,410,728,518 债券投资市值 10 543,657,546 其中：债券投资成本 541,231,040 资产总计 2,187,225,943 负债及基金持有人权益 负债 应付证券清算款 554,752 应付管理人报酬 2,675,804 应付托管费 445,967 应付佣金 6 946,860 其他应付款 7 2,424,460 预提费用 8 100,000 负债合计 7,147,843 基金持有人权益 实收基金 9 2,000,000,000 未实现损失 10 98,174,565 未分配基金净收益 81,903,535 基金持有人权益合计 2,180,078,100 (2003：每单位基金资产净值：人民币1.0900元) (2002：每单位基金资产净值：人民币0.8835元) 负债及基金持有人权益总计 2,187,225,943 资产 2002年12月31日 银行存款 91,395,306 清算备付金 8,214,984 交易保证金 403,286 应收证券清算款 2,191,833 应收利息 5,939,829 股票投资市值 1,281,747,735 其中：股票投资成本 1,533,397,114 债券投资市值 386,289,470 其中：债券投资成本 388,312,222 资产总计 1,776,182,443 负债及基金持有人权益 负债 应付证券清算款 3,880,313 应付管理人报酬 2,320,855 应付托管费 386,809 应付佣金 210,126 其他应付款 2,250,000 预提费用 100,000 负债合计 9,148,103 基金持有人权益 实收基金 2,000,000,000 未实现损失 (253,672,131) 未分配基金净收益 20,706,471 基金持有人权益合计 1,767,034,340 (2003：每单位基金资产净值：人民币1.0900元) (2002：每单位基金资产净值：人民币0.8835元) 负债及基金持有人权益总计 1,776,182,443 2、裕阳证券投资基金收益及收益分配报告书 单位:人民币元 收入 附注 2003 2002 股票差价收入/(损失) 62,689,943 (172,956,930) 债券差价收入 1,079,188 17,760,603 债券利息收入 16,700,791 27,055,176 存款利息收入 2,829,077 3,510,389 股利收入 14,474,202 8,969,649 其他收入 11 189,054 322,775 收入合计 97,962,255 (115,338,338) 费用 基金管理人报酬 (29,873,952) (29,603,422) 基金托管费 (4,978,992) (4,936,864) 卖出回购证券支出 (1,413,398) (2,559,697) 其他费用 12 (498,849) (593,181) 其中：上市年费 60,000 60,000 信息披露费 300,000 300,000 审计费用 100,000 100,000 费用合计 (36,765,191) (37,693,164) 基金净收益/(损失) 61,197,064 (153,031,502) 加：未实现估值增值/(减值)变动数 10 351,846,696 (84,753,207) 基金经营业绩 413,043,760 (237,784,709) 基金净收益/(损失) 61,197,064 (153,031,502) 以前年度损益调整 3,725,805 加：年初基金净收益 20,706,471 184,012,168 可供分配基金净收益 81,903,535 34,706,471 减：本年已分配基金净收益 (14,000,000) 未分配基金净收益 81,903,535 20,706,471 3、裕阳证券投资基金净值变动表 单位：人民币元 项目 2003 2002 年初基金净值 1,767,034,340 2,015,093,244 本年经营活动 基金净收益/(损失) 61,197,064 (153,031,502) 未实现估值增值/(减值)变动数 351,846,696 (84,753,207) 经营活动产生的基金净值变动数 413,043,760 (237,784,709) 本年向持有人分配收益 向基金持有人分配收益产生的基金净 (14,000,000) 值变动数 以前年度损益调整 3,725,805 年末基金净值 2,180,078,100 1,767,034,340 后附会计报表附注为本报表的组成部分。 （三）会计报告书附注 1 基金简介 裕阳证券投资基金(以下简称“本基金”)由博时基金管理有限公司、中国长城信托投资公司、光大证券有限责任公司、金华市信托投资股份有限公司(后更名为金信信托投资股份有限公司)和国信证券股份有限公司(后变更为招商证券股份有限公司)五家发起人依照《证券投资基金管理暂行办法》及其他有关规定和《裕阳证券投资基金基金契约》发起，经中国证券监督管理委员会证监基金字199827号文批准，于1998年7月25日募集成立。本基金为契约型封闭式，存续期15年，发行规模为20亿份基金单位。 本基金的基金管理人为博时基金管理有限公司，基金托管人为中国农业银行。本基金经上海证券交易所（以下简称“上交所”）上证上字[98]第046号文审核同意，于1998年7月30日在上交所挂牌交易。根据《证券投资基金管理暂行办法》和中国证券监督管理委员会证监基金字199827号文的有关规定，本基金的投资范围为国内依法公开发行、上市的股票、债券及中国证券监督管理委员会批准的允许基金投资的其他金融工具。 本基金原发起人之一的国信证券有限公司于1999年8月11日和国通证券股份有限公司签订《关于裕阳证券投资基金600万份非流通基金单位的转让协议》，将其持有的本基金6,000,000份非流通发起人基金单位转让给国通证券股份有限公司。国通证券股份有限公司于2002年7月发布更名公告，自2002年7月11日起更名为招商证券股份有限公司。国信证券有限公司作为本基金发起人的权利义务由招商证券股份有限公司承接。 本基金原发起人之一的金华市信托投资股份有限公司于2002年5月按国家有关政策要求完成信托机构重新登记工作，并更名为金信信托投资股份有限公司。 2 会计报表编制基础 本基金的会计报表按照中华人民共和国国家颁布的企业会计准则、《证券投资基金会计核算办法》及中国证券监督管理委员会允许的如会计报表附注所列示的基金行业实务操作的有关规定编制。 3 主要会计政策 (a)会计年度 本基金会计年度为公历1月1日起至12月31日止。 (b)记帐本位币 本基金的记帐本位币为人民币。 (c)记帐基础和计价原则 本基金的记帐基础为权责发生制。除股票投资和债券投资按市值计价外，所有报表项目均以历史成本计价。 (d)股票投资 买入股票于成交日确认为股票投资。股票投资成本按成交日应支付的全部价款入帐。 卖出股票于成交日确认股票差价收入。出售股票的成本按移动加权平均法于成交日结转。 (e)债券投资 买入证券交易所交易的债券于成交日确认为债券投资；买入银行间同业市场交易的债券于实际支付价款时确认为债券投资。债券投资按成交日应支付的全部价款入帐，其中所包含债券起息日或上次除息日至购买日止的利息，作为应收利息单独核算，不构成债券投资成本。 买入央行票据和零息债券视同到期一次性还本付息的附息债券，根据其发行价、到期价和发行期限按直线法推算内含票面利率后，按上述会计处理方法核算。 卖出证券交易所交易的债券于成交日确认债券差价收入；卖出银行间同业市场交易的债券于实际收到全部价款时确认债券差价收入。出售债券的成本按移动加权平均法于成交日结转。 (f)投资估值 上市交易的股票按其估值日在证券交易所挂牌的市场交易均价估值；估值日无交易的，以最近交易日的市场交易均价估值。首次公开发行但未上市的股票，按成本估值；由于配股和增发形成的暂时流通受限制的股票，按估值日在证券交易所挂牌的同一股票的市场交易均价估值。 证券交易所交易的债券按其估值日在证券交易所挂牌的市场交易均价估值；估值日无交易的，以最近交易日的市场交易均价估值。银行间同业市场交易或未上市流通的债券按成本估值。 因持有股票而享有的配股权，从配股除权日起到配股确认日止，按估值日在证券交易所挂牌的该股票的市场交易均价高于配股价的差额估值，计入“配股权证”科目。若市场交易均价低于配股价，则估值为零。 实际投资成本与估值的差异计入“未实现利得/(损失)”科目。 (g)收入确认 股票差价收入于卖出股票成交日按卖出股票成交总额与其成本和相关费用的差额确认。 证券交易所交易的债券差价收入于卖出成交日确认；银行间同业市场交易的债券差价收入于实际收到全部价款时确认。债券差价收入按应收取全部价款与其成本、应收利息和相关费用的差额确认。 债券利息收入按债券票面价值与票面利率或内含票面利率计算的金额扣除由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在债券实际持有期内逐日计提。 存款利息收入按存款的本金与适用利率逐日计提。 股利收入按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额于除息日确认。 (h)基金管理人报酬 根据中国证券监督管理委员会证监基金字1998]27号《关于同意设立裕阳证券投资基金的批复》的规定，本基金的基金管理人报酬按前一日基金资产净值2.5%的年费率逐日计提。 经基金管理人与托管人协商决定并发布临时公告，从2000年1月1日起对基金管理人报酬进行调整，调整后的基金管理人报酬按前一日基金资产净值1.5%的年费率逐日计提。 (i)基金托管费 根据中国证券监督管理委员会证监基金字199827号《关于同意设立裕阳证券投资基金的批复》的规定，本基金的基金托管费按前一日基金资产净值 0.25%的年费率逐日计提。 (j) 卖出回购证券支出 卖出回购证券支出按融入资金额及约定利率，在回购期限内采用直线法逐日计提。 (k)实收基金 每份基金单位面值为1.00元。实收基金为对外发行的基金单位总额。 (l)基金收益分配 每一基金单位享有同等分配权。基金当年收益弥补上一年度亏损后，才可进行当年收益分配。基金当年亏损，则不进行收益分配。基金收益分配采取现金方式，每年分配一次，收益分配比例不低于基金净收益的90%。基金收益分配后，每基金单位净值不能低于面值。经宣告的基金收益分配方案于宣告的当期从持有人权益转出。 4 主要税项 根据财税字[1998]55号文、[2001]61号文《关于证券投资基金税收问题的通知》及其他相关税务法规和实务操作，主要税项规定如下： (a)以发行基金方式募集资金，不属于营业税征收范围，不征收营业税。 (b)基金买卖股票、债券的差价收入，在2003年底前暂免征收营业税。 (c)基金从证券市场中取得的收入包括买卖股票、债券的差价收入，股票的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。对基金取得的股票的股息、红利收入以及企业债券的利息收入，由上市公司和发行债券的企业在向基金派发股息、红利、利息时代扣代缴20%的个人所得税。 (d)基金买卖股票按照0.2%的税率征收印花税。 5 应收利息 2003年12月31日 2002年12月31日 应收债券利息 6,047,159 5,894,594 应收银行存款利息 54,655 41,895 应收清算备付金利息 3,340 6,101,814 5,939,829 6 应付佣金 2003年12月31日 2002年12月31日 大鹏证券有限责任公司 379,645 中银国际证券有限责任公司 211,709 国泰君安证券股份有限公司 109,255 申银万国证券股份有限公司 103,823 泰阳证券股份有限公司 91,330 国信证券有限责任公司 51,098 196,550 南方证券股份有限公司 13,576 946,860 210,126 7 其他应付款 2003年12月31日 2002年12月31日 应付券商席位保证金 2,250,000 2,250,000 应付可转债利息的个人所得税 174,460 2,424,460 2,250,000 8 预提费用 截至2003年12月31日止，预提费用余额均为预提审计费用(2002年：同)。 9 实收基金 2003年12月31日 基金单位数 基金面值 发起人持有基金份额 - 非流通部分 30,000,000 30,000,000 发起人持有基金份额 - 可流通部分 9,798,100 9,798,100 社会公众持有基金份额 1,960,201,900 1,960,201,900 2,000,000,000 2,000,000,000 2002年12月31日 基金单位数 基金面值 发起人持有基金份额 - 非流通部分 30,000,000 30,000,000 发起人持有基金份额 - 可流通部分 9,798,100 9,798,100 社会公众持有基金份额 1,960,201,900 1,960,201,900 2,000,000,000 2,000,000,000 按照《裕阳证券投资基金基金契约》的规定，全部基金发起人认购基金单位不得低于基金规模的3%，且在基金存续期间，全部发起人持有的基金单位不得低于基金总规模的1.5%，其余部分可在基金上市两个月后流通。 10 未实现利得/(损失) 股票投资的未实现估 债券投资的未实现估 值增值/(减值) 值增值/(减值) 2002年12月31日 (251,649,379) (2,022,752) 本年净变动数 347,397,438 4,449,258 2003年12月31日 95,748,059 2,426,506 合计 2002年12月31日 (253,672,131) 本年净变动数 351,846,696 2003年12月31日 98,174,565 11 其他收入 2003年度 2002年度 新股申购手续费返还 158,599 309,927 配股手续费返还 17,218 其他 13,237 12,848 189,054 322,775 12 其他费用 2003年度 2002年度 信息披露费 300,000 300,000 审计费用 100,000 100,000 上市年费 60,000 60,000 交易所回购交易费用 12,589 16,100 红利手续费 42,000 其他 26,260 75,081 498,849 593,181 13 重大关联方关系及关联交易 (a)关联方 关联方名称 与本基金的关系 博时基金管理有限公司 基金管理人、基金发起人 中国农业银行 基金托管人 中国长城信托投资公司(1) 基金发起人 中国长城资产管理公司(1) 基金管理人的股东 金信信托投资股份有限公司(原金华市 信托投资股份有限公司)(2) 基金发起人、基金管理人的股东 招商证券股份有限公司(“招商证券”， 原国通证券股份有限公司) 基金发起人、基金管理人的股东 光大证券有限责任公司(“光大证券”)(2) 基金发起人、基金管理人的原股东 广厦建设集团有限责任公司(2) 基金管理人的股东 (1) 经中国证券监督管理委员会证监基金字2003 50号文批准，博时基金管理有限公司原股东中国长城信托投资公司于本年度将其所持的25%股权划归中国长城资产管理公司。 (2) 经中国证券监督管理委员会证监基金字2003 150号文批准，博时基金管理有限公司原股东光大证券有限责任公司于本年度将其持有的25%股份一次性转让给金信信托投资股份有限公司。同时，金信信托投资股份有限公司将持有的2％股份转让给广厦建设集团有限责任公司。 下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。 (b)通过关联方席位进行的证券交易及交易佣金 2003年度 买卖股票成交量 买卖债券成交量 成交量 占本年成交 成交量 占本年成交 人民币元 量的比例 人民币元 量的比例 招商证券 386,355,864 10.64% 55,234,415 6.58% 光大证券 253,850,249 6.99% 19,564,978 2.33% 2003年度 佣金 佣金 占本年佣金 人民币元 总量的比例 招商证券 312,289 10.71% 光大证券 199,065 6.83% 2002年度 买卖股票成交量 买卖债券成交量 成交量 占本年成交 成交量 占本年成交 人民币元 量的比例 人民币元 量的比例 招商证券 643,160,350 9.83% 155,436,268 6.82% 光大证券 947,023,038 14.47% 421,324,267 18.48% 2002年度 佣金 佣金占 本年佣金 人民币元总 量的比例 招商证券 509,332 9.73% 光大证券 768,690 14.69% 上述佣金按市场佣金率计算，以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取，并由券商承担的证券结算风险基金后的净额列示。 该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务。 (c)基金管理人报酬 支付基金管理人博时基金管理有限公司的基金管理人报酬按前一日基金资产净值1.5%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：日基金管理人报酬＝前一日基金资产净值 X 1.5% / 当年天数。 本基金在本年度需支付基金管理人报酬29,873,952元(2002年：29,603,422元)。 (d)基金托管费 支付基金托管人中国农业银行的基金托管费按前一日基金资产净值0.25%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为： 日基金托管费＝前一日基金资产净值X 0.25% / 当年天数。 本基金在本年度需支付基金托管费4,978,992元(2002年：4,936,864元)。 (e)由关联方保管的银行存款余额及由此产生的利息收入 本基金的银行存款由基金托管人中国农业银行保管，并按银行间同业利率计息。基金托管人于2003年12月31日保管的银行存款余额为101,784,370元(2002年：91,395,306元)。本年度由基金托管人保管的银行存款产生的利息收入为2,755,502元(2002年：3,255,090元)。 中国证券登记结算有限责任公司于2003年8月4日起采用新的证券投资基金结算模式。新的结算模式要求终止使用原以本基金名义开立于中国证券登记结算有限责任公司的结算备付金帐户，并通过以基金托管人名义开立的“中国农业银行基金托管专户”进行证券交易清算。本基金在“中国农业银行基金托管专户”的存款由基金托管人保管，相关余额计入银行存款科目。 (f) 与关联方通过银行间同业市场进行的债券交易 本基金在本年度与基金托管人中国农业银行通过银行间同业市场进行的债券交易如下： 2003年度 2002年度 买入债券结算金额 171,094,559 卖出债券结算金额 328,351,175 卖出回购证券支出 314,427 329,604 14 流通受限制不能自由转让的基金资产 根据中国证券监督管理委员会的政策规定，2000年5月18日起新股发行时不再单独向基金配售新股。基金可使用以基金名义开设的股票帐户，比照个人投资者和一般法人、战略投资者参与新股认购。其中基金作为一般法人或战略投资者认购的新股，根据基金与上市公司所签订申购协议的规定，在新股上市后的约定期限内不能自由转让；基金作为个人投资者参与网上认购获配的新股，从新股获配日至新股上市日之间不能自由转让。 此外，根据中国证券监督管理委员会证监发行字[2002]54号文《关于向二级市场投资者配售新股有关问题的补充通知》及其配套规定，自2002年5月20日起，恢复向二级市场投资者配售新股。基金以持有的上市流通股票市值参与配售，但累计申购总额不得超过基金按规定可申购的总额。获配新股从新股获配日至新股上市日之间不能自由流通。 本基金截至2003年12月31日止流通受限制的股票情况如下： 成功申购日 股票名称 期 上市日期 可流通日期 申购价格 长江电力 2003/11/10 2003/11/18 2004/05/18 4.30 新赛股份 2003/12/24 2004/01/07 2004/01/07 6.67 股票名称 年末估价成 功申购股数 成本 估值 长江电力 8.84 1,070,586 4,603,520 9,463,980 新赛股份 6.67 26,000 173,420 173,420 4,776,940 9,637,400 15 资产负债表日后事项 本基金管理人拟定的2003年度分配收益为80,000,000元，每10份基金单位可获得分配收益0.4元，收益分配比例为97.7%。 16 重分类 比较期间会计报表的部分项目已按本年度会计报表的披露方式进行了重分类。 （四）基金投资组合（2003年12月31日） 1、按行业分类的股票投资组合 行业 市值（元） A 农、林、牧、渔业 1,112,936.00 B 采掘业 49,578,866.01 C 824,580,066.51 制造业 C0 其中：食品、饮料 42,779,157.62 C1 纺织、服装、皮毛 C2 木材、家具 C3 10,666,289.75 造纸、印刷 C4 石油、化学、塑胶、塑料 71,321,364.96 C5 电子 75,561,814.88 C6 金属、非金属 148,099,889.91 C7 机械、、设备、仪表 426,766,867.94 C8 医药、生物制品 49,384,681.45 C99 其他制造业 D 电力、煤气及水的生产和供应业 141,958,572.87 E 建筑业 F 交通运输、仓储业 238,068,466.72 G 信息技术业 82,478,995.64 H 批发和零售贸易 37,010,591.48 I 金融、保险业 J 房地产业 K 社会服务业 105,320,467.54 L 传播与文化产业 21,847,638.60 M 综合类 4,519,975.64 合计 1,506,476,577.01 行业 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 0.05% B 采掘业 2.27% C 37.82% 制造业 C0 其中：食品、饮料 1.96% C1 纺织、服装、皮毛 C2 木材、家具 C3 0.49% 造纸、印刷 C4 石油、化学、塑胶、塑料 3.27% C5 电子 3.47% C6 金属、非金属 6.79% C7 机械、、设备、仪表 19.58% C8 医药、生物制品 2.27% C99 其他制造业 D 电力、煤气及水的生产和供应业 6.51% E 建筑业 F 交通运输、仓储业 10.92% G 信息技术业 3.78% H 批发和零售贸易 1.70% I 金融、保险业 J 房地产业 K 社会服务业 4.83% L 传播与文化产业 1.00% M 综合类 0.21% 合计 69.10% 2、国债及货币资金合计 截止2003年12月31日，裕阳基金持有的国债(不含应收利息)及货币资金合计为587,364,301.16元，占基金资产净值的26.94%。 3、其他债券 截止2003年12月31日，裕阳基金持有的可转换债券(不含应收利息)合计为86,478,499.60元，占基金资产净值的3.97%。4、截止2003年12月31日基金持有股票明细 数量单位：股 序号 代码 股票名称 库存数量（股） 当日市值(元) 1 600104 上海汽车 7,411,819 102,950,165.91 2 600270 外运发展 5,365,863 87,570,884.16 3 600660 福耀玻璃 5,257,702 83,176,845.64 4 600008 首创股份 6,566,714 76,502,218.10 5 000581 威孚高科 5,263,926 60,061,395.66 6 600900 长江电力 6,425,813 56,804,186.92 7 600050 中国联通 13,799,951 54,923,804.98 8 000022 深赤湾Ａ 2,726,242 49,890,228.60 9 600320 振华港机 3,487,127 48,715,164.19 10 600026 中海发展 5,041,272 43,254,113.76 11 600375 星马汽车 2,392,833 42,592,427.40 12 600583 海油工程 2,731,389 39,468,571.05 13 600418 江淮汽车 2,632,727 38,437,814.20 14 000039 中集集团 1,746,667 34,846,006.65 15 000088 盐田港Ａ 1,382,974 33,094,567.82 16 600207 安彩高科 3,648,434 32,106,219.20 17 600600 青岛啤酒 3,409,406 31,605,193.62 18 600529 山东药玻 2,553,229 30,077,037.62 19 000063 中兴通讯 1,365,313 25,695,190.66 20 600267 海正药业 1,802,292 25,412,317.20 21 600367 红星发展 1,829,301 23,835,792.03 22 600089 特变电工 2,117,663 22,955,466.92 23 600037 歌华有线 1,257,780 21,847,638.60 24 000927 *ST 夏利 2,329,621 20,687,034.48 25 600649 原水股份 2,507,143 20,157,429.72 26 600352 浙江龙盛 1,686,497 19,883,799.63 27 600642 申能股份 1,261,515 18,027,049.35 28 600415 小商品城 982,697 16,696,022.03 29 600694 大商股份 2,356,457 16,660,150.99 30 000541 佛山照明 1,306,237 15,570,345.04 31 600563 法拉电子 1,023,647 14,494,841.52 32 600011 华能国际 802,819 14,121,586.21 33 600066 宇通客车 989,699 13,578,670.28 34 600098 广州控股 1,202,660 13,433,712.20 35 600662 强生控股 1,879,529 13,401,041.77 36 600183 生益科技 1,598,968 13,143,516.96 37 600029 南方航空 2,489,196 12,445,980.00 38 000800 一汽轿车 1,201,798 12,402,555.36 39 000068 赛格三星 1,432,783 12,235,966.82 40 600323 南海发展 1,262,220 11,574,557.40 41 600597 光明乳业 956,675 11,173,964.00 42 600356 恒丰纸业 992,213 10,666,289.75 43 000983 西山煤电 1,027,469 10,110,294.96 44 600096 云天化 899,532 9,265,179.60 45 600741 巴士股份 2,107,323 9,124,708.59 46 600085 同仁堂 503,522 8,660,578.40 47 600460 士兰微 423,679 8,261,740.50 48 000559 万向钱潮 934,404 6,540,828.00 49 600611 大众交通 777,812 6,292,499.08 50 600261 浙江阳光 623,864 5,870,560.24 51 000700 模塑科技 1,118,952 5,840,929.44 52 600875 东方电机 598,925 5,480,163.75 53 600422 昆明制药 289,432 5,160,572.56 54 600388 龙净环保 500,000 4,975,000.00 55 600685 广船国际 855,537 4,953,559.23 56 600607 上实联合 578,002 4,519,975.64 57 600488 天药股份 624,992 4,393,693.76 58 600676 交运股份 543,690 4,197,286.80 59 000822 山东海化 590,036 4,106,650.56 60 000027 深能源Ａ 426,270 3,879,057.00 61 600269 赣粤高速 368,672 3,738,334.08 62 600160 巨化股份 483,847 3,435,313.70 63 000513 丽珠集团 516,831 3,426,589.53 64 000099 中信海直 384,948 3,387,542.40 65 600303 曙光股份 307,784 3,351,767.76 66 000024 招商局Ａ 300,000 3,315,000.00 67 000550 江铃汽车 300,000 3,177,000.00 68 000920 南方汇通 288,700 2,996,706.00 69 000949 新乡化纤 400,000 2,864,000.00 70 600628 新世界 466,379 2,677,015.46 71 000016 深康佳Ａ 380,130 2,592,486.60 72 000919 金陵药业 234,500 2,330,930.00 73 000601 韶能股份 239,751 2,126,591.37 74 600060 海信电器 300,000 1,860,000.00 75 600834 申通地铁 297,310 1,834,402.70 76 600428 中远航运 150,749 1,371,815.90 77 600135 乐凯胶片 100,000 1,124,000.00 78 600785 新华百货 114,450 977,403.00 79 600227 赤天化 107,300 965,700.00 80 600359 新农开发 132,700 939,516.00 81 600540 新赛股份 26,000 173,420.00 序号 代码 股票名称 占净值比例(%) 1 600104 上海汽车 4.72% 2 600270 外运发展 4.02% 3 600660 福耀玻璃 3.82% 4 600008 首创股份 3.51% 5 000581 威孚高科 2.76% 6 600900 长江电力 2.61% 7 600050 中国联通 2.52% 8 000022 深赤湾Ａ 2.29% 9 600320 振华港机 2.23% 10 600026 中海发展 1.98% 11 600375 星马汽车 1.95% 12 600583 海油工程 1.81% 13 600418 江淮汽车 1.76% 14 000039 中集集团 1.60% 15 000088 盐田港Ａ 1.52% 16 600207 安彩高科 1.47% 17 600600 青岛啤酒 1.45% 18 600529 山东药玻 1.38% 19 000063 中兴通讯 1.18% 20 600267 海正药业 1.17% 21 600367 红星发展 1.09% 22 600089 特变电工 1.05% 23 600037 歌华有线 1.00% 24 000927 *ST 夏利 0.95% 25 600649 原水股份 0.92% 26 600352 浙江龙盛 0.91% 27 600642 申能股份 0.83% 28 600415 小商品城 0.77% 29 600694 大商股份 0.76% 30 000541 佛山照明 0.71% 31 600563 法拉电子 0.66% 32 600011 华能国际 0.65% 33 600066 宇通客车 0.62% 34 600098 广州控股 0.62% 35 600662 强生控股 0.61% 36 600183 生益科技 0.60% 37 600029 南方航空 0.57% 38 000800 一汽轿车 0.57% 39 000068 赛格三星 0.56% 40 600323 南海发展 0.53% 41 600597 光明乳业 0.51% 42 600356 恒丰纸业 0.49% 43 000983 西山煤电 0.46% 44 600096 云天化 0.43% 45 600741 巴士股份 0.42% 46 600085 同仁堂 0.40% 47 600460 士兰微 0.38% 48 000559 万向钱潮 0.30% 49 600611 大众交通 0.29% 50 600261 浙江阳光 0.27% 51 000700 模塑科技 0.27% 52 600875 东方电机 0.25% 53 600422 昆明制药 0.24% 54 600388 龙净环保 0.23% 55 600685 广船国际 0.23% 56 600607 上实联合 0.21% 57 600488 天药股份 0.20% 58 600676 交运股份 0.19% 59 000822 山东海化 0.19% 60 000027 深能源Ａ 0.18% 61 600269 赣粤高速 0.17% 62 600160 巨化股份 0.16% 63 000513 丽珠集团 0.16% 64 000099 中信海直 0.16% 65 600303 曙光股份 0.15% 66 000024 招商局Ａ 0.15% 67 000550 江铃汽车 0.15% 68 000920 南方汇通 0.14% 69 000949 新乡化纤 0.13% 70 600628 新世界 0.12% 71 000016 深康佳Ａ 0.12% 72 000919 金陵药业 0.11% 73 000601 韶能股份 0.10% 74 600060 海信电器 0.09% 75 600834 申通地铁 0.08% 76 600428 中远航运 0.06% 77 600135 乐凯胶片 0.05% 78 600785 新华百货 0.04% 79 600227 赤天化 0.04% 80 600359 新农开发 0.04% 81 600540 新赛股份 0.01% 5、本会计期内新增股票明细 数量单位：股 序号 代码 股票名称 本期新增 一级市场申购 二级市场买入 1 000016 深康佳Ａ 680,130 2 000024 招商局Ａ 300,000 3 000027 深能源Ａ 726,270 4 000068 赛格三星 1,432,783 5 000099 中信海直 324,960 6 000513 丽珠集团 716,831 7 000601 韶能股份 2,417,342 8 000920 南方汇通 288,700 9 000949 新乡化纤 758,100 10 000983 西山煤电 2,149,956 11 600026 中海发展 6,799,871 12 600029 南方航空 1,341,000 10,379,196 13 600037 歌华有线 2,159,260 14 600060 海信电器 300,000 15 600085 同仁堂 503,522 16 600135 乐凯胶片 100,000 17 600160 巨化股份 483,847 18 600183 生益科技 1,598,968 19 600207 安彩高科 3,648,434 20 600227 赤天化 107,300 21 600267 海正药业 2,402,111 22 600303 曙光股份 307,784 23 600352 浙江龙盛 46,000 1,871,497 24 600356 恒丰纸业 998,713 25 600359 新农开发 430,280 26 600367 红星发展 1,768,505 27 600375 星马汽车 16,000 3,443,522 28 600415 小商品城 1,115,697 29 600422 昆明制药 289,432 30 600428 中远航运 150,749 31 600460 士兰微 12,000 423,679 32 600488 天药股份 630,192 33 600529 山东药玻 2,553,229 34 600540 新赛股份 26,000 35 600563 法拉电子 1,023,647 36 600583 海油工程 2,727,389 37 600685 广船国际 855,537 38 600875 东方电机 766,852 39 600900 长江电力 3,120,586 12,000,000 序号 代码 股票名称 本期新增 本期卖出 其它 1 000016 深康佳Ａ 300,000 2 000024 招商局Ａ 3 000027 深能源Ａ 300,000 4 000068 赛格三星 5 000099 中信海直 59,988 6 000513 丽珠集团 200,000 7 000601 韶能股份 2,177,591 8 000920 南方汇通 9 000949 新乡化纤 358,100 10 000983 西山煤电 1,122,487 11 600026 中海发展 1,758,599 12 600029 南方航空 9,231,000 13 600037 歌华有线 901,480 14 600060 海信电器 15 600085 同仁堂 16 600135 乐凯胶片 17 600160 巨化股份 18 600183 生益科技 19 600207 安彩高科 20 600227 赤天化 21 600267 海正药业 599,819 22 600303 曙光股份 23 600352 浙江龙盛 231,000 24 600356 恒丰纸业 6,500 25 600359 新农开发 297,580 26 600367 红星发展 60,796 27 600375 星马汽车 1,066,689 28 600415 小商品城 133,000 29 600422 昆明制药 30 600428 中远航运 31 600460 士兰微 12,000 32 600488 天药股份 5,200 33 600529 山东药玻 34 600540 新赛股份 35 600563 法拉电子 36 600583 海油工程 4,000 37 600685 广船国际 38 600875 东方电机 167,927 39 600900 长江电力 8,694,773 其中，其它项目包括送股、配股、转增、增发、债转股。 6、本会计期内清仓股票明细 数量单位：股 序号 代码 股票名称 期初数量 本期增加 本期卖出 1 000001 深发展Ａ 3,517,452 50,000 3,567,452 2 000002 万科Ａ 2,856,005 2,856,005 3 000020 深华发Ａ 777,920 777,920 4 000021 深科技Ａ 30,000 30,000 5 000036 华联控股 819,610 819,610 6 000061 农产品 950,000 414,192 1,364,192 7 000066 长城电脑 330,042 330,042 8 000089 深圳机场 788,890 788,890 9 000301 丝绸股份 539,200 539,200 10 000400 许继电气 80,000 80,000 11 000401 冀东水泥 200,000 200,000 12 000503 海虹控股 746,409 17,674 764,083 13 000522 白云山Ａ 1,070,890 1,070,890 14 000528 桂柳工Ａ 848,184 848,184 15 000531 穗恒运Ａ 147,168 147,168 16 000597 东北药 50,000 50,000 17 000625 长安汽车 147,750 147,750 18 000666 经纬纺机 428,454 428,454 19 000680 山推股份 928,959 2,780,140 3,709,099 20 000698 沈阳化工 44,632 44,632 21 000709 唐钢股份 2,246,185 2,246,185 22 000725 京东方Ａ 528,875 528,875 23 000753 漳州发展 622,700 622,700 24 000759 武汉中百 513,740 513,740 25 000763 锦州石化 730,646 730,646 26 000767 漳泽电力 222,809 601,537 824,346 27 000806 银河科技 650,066 650,066 28 000830 鲁西化工 146,893 80,000 226,893 29 000858 五粮液 134,896 134,896 30 000866 扬子石化 481,402 481,402 31 000876 新希望 1,557,667 69,995 1,627,662 32 000883 三环股份 486,455 1,480,023 1,966,478 33 000886 海南高速 160,429 160,429 34 000889 渤海物流 339,468 339,468 35 000895 双汇发展 125,052 433,098 558,150 36 000916 华北高速 570,070 570,070 37 000959 首钢股份 696,493 696,493 38 000973 佛塑股份 400,021 400,021 39 000996 捷利股份 89,379 89,379 40 600001 邯郸钢铁 853,378 853,378 41 600004 白云机场 517,000 517,000 42 600007 中国国贸 294,990 294,990 43 600009 上海机场 2,409,959 2,128,431 4,538,390 44 600012 皖通高速 412,000 412,000 45 600015 华夏银行 1,271,000 1,271,000 46 600016 民生银行 1,053,207 6,745 1,059,952 47 600018 上港集箱 2,189,917 1,538,917 3,728,834 48 600019 宝钢股份 677,759 677,759 49 600020 中原高速 410,000 410,000 50 600021 上海电力 378,000 378,000 51 600028 中国石化 800,000 800,000 52 600030 中信证券 377,000 377,000 53 600031 三一重工 248,157 248,157 54 600033 福建高速 659,400 131,880 791,280 55 600036 招商银行 17,242,664 100,000 17,342,664 56 600039 四川路桥 124,000 124,000 57 600054 黄山旅游 89,109 89,109 58 600087 南京水运 844,946 844,946 59 600102 莱钢股份 874,783 874,783 60 600115 东方航空 1,731,441 1,731,441 61 600138 中青旅 4,987,058 329,969 5,317,027 62 600148 长春一东 27,900 27,900 63 600153 厦门建发 865,654 50,000 915,654 64 600166 福田汽车 1,392,559 444,548 1,837,107 65 600168 武汉控股 911,314 911,314 66 600170 上海建工 30,060 30,060 67 600177 雅戈尔 25,900 30,000 55,900 68 600184 新华光 15,000 15,000 69 600205 山东铝业 812,698 100,000 912,698 70 600215 长春经开 548,700 548,700 71 600221 海南航空 41,077 41,077 72 600236 桂冠电力 1,026,445 1,229,384 2,255,829 73 600251 冠农股份 22,000 22,000 74 600271 航天信息 28,000 28,000 75 600273 华芳纺织 111,000 111,000 76 600276 恒瑞医药 101,000 101,000 77 600278 东方创业 214,222 214,222 78 600280 南京中商 415,026 415,026 79 600283 钱江水利 119,680 119,680 80 600287 江苏舜天 33,922 33,922 81 600299 星新材料 338,140 338,140 82 600300 维维股份 30,000 30,000 83 600317 营口港 414,404 414,404 84 600340 国祥股份 21,000 21,000 85 600343 航天动力 53,000 53,000 86 600348 国阳新能 627,000 627,000 87 600350 山东基建 959,359 959,359 88 600362 江西铜业 500,000 500,000 89 600370 三房巷 42,000 42,000 90 600392 太工天成 12,000 12,000 91 600401 江苏申龙 14,000 14,000 92 600403 欣网视讯 15,000 15,000 93 600406 国电南瑞 22,000 22,000 94 600408 安泰集团 979,299 979,299 95 600409 三友化工 110,000 110,000 96 600416 湘电股份 496,055 496,055 97 600423 柳化股份 48,000 48,000 98 600425 青松建化 42,000 42,000 99 600426 华鲁恒升 244,480 244,480 100 600429 三元股份 236,000 236,000 101 600432 吉恩镍业 43,000 43,000 102 600433 冠豪高新 48,000 48,000 103 600435 北方天鸟 27,000 27,000 104 600436 片仔癀 21,000 21,000 105 600439 瑞贝卡 10,000 10,000 106 600446 金证股份 5,000 5,000 107 600449 赛马实业 23,000 23,000 108 600459 贵研铂业 24,000 24,000 109 600462 石岘纸业 28,000 28,000 110 600469 风神股份 80,000 80,000 111 600475 华光股份 44,000 44,000 112 600476 湘邮科技 17,000 17,000 113 600477 杭萧钢构 11,000 11,000 114 600478 力元新材 24,000 24,000 115 600480 凌云股份 56,000 56,000 116 600481 双良股份 86,000 86,000 117 600485 中创信测 7,000 7,000 118 600487 亨通光电 15,000 15,000 119 600489 中金黄金 126,000 126,000 120 600490 中科合臣 11,000 11,000 121 600502 安徽水利 48,000 48,000 122 600503 ST宏智 400,600 400,600 123 600507 长力股份 41,000 41,000 124 600508 上海能源 80,837 80,837 125 600513 联环药业 7,000 7,000 126 600517 置信电气 11,000 11,000 127 600519 贵州茅台 361,230 361,230 128 600521 华海药业 22,000 22,000 129 600526 菲达环保 146,537 146,537 130 600527 江南高纤 15,000 15,000 131 600528 中铁二局 897,843 350,018 1,247,861 132 600531 豫光金铅 205,590 205,590 133 600537 海通集团 50,000 50,000 134 600538 北海国发 30,000 30,000 135 600545 新疆城建 52,000 52,000 136 600546 中油化建 25,000 25,000 137 600547 山东黄金 46,000 46,000 138 600555 茉织华 689,100 689,100 139 600562 高淳陶瓷 15,000 15,000 140 600569 安阳钢铁 458,209 458,209 141 600570 恒生电子 5,000 5,000 142 600573 惠泉啤酒 60,000 60,000 143 600575 芜湖港 31,000 31,000 144 600576 庆丰股份 52,000 52,000 145 600579 黄海股份 1,607,131 150,220 1,757,351 146 600584 长电科技 46,000 46,000 147 600585 海螺水泥 2,808,000 1,562,562 4,370,562 148 600592 龙溪股份 250,000 250,000 149 600595 中孚实业 100,086 100,086 150 600598 北大荒 314,000 314,000 151 600609 金杯汽车 3,051,992 3,589,461 6,641,453 152 600621 上海金陵 644,426 644,426 153 600626 申达股份 640,000 640,000 154 600630 龙头股份 1,314,750 1,314,750 155 600632 华联商厦 417,226 417,226 156 600634 海鸟发展 20,100 20,100 157 600641 中远发展 479,400 479,400 158 600652 爱使股份 417,460 417,460 159 600665 天地源 356,570 356,570 160 600682 南京新百 71,000 71,000 161 600686 厦门汽车 397,271 397,271 162 600688 上海石化 138,800 6,643,902 6,782,702 163 600690 青岛海尔 144,764 144,764 164 600702 沱牌曲酒 714,603 714,603 165 600704 中大股份 122,200 122,200 166 600710 常林股份 3,394,554 3,394,554 167 600717 天津港 200,000 200,000 168 600718 东软股份 20,000 20,000 169 600727 鲁北化工 573,892 573,892 170 600736 苏州高新 622,744 622,744 171 600740 山西焦化 477,853 477,853 172 600742 一汽四环 111,400 111,400 173 600744 华银电力 761,294 761,294 174 600761 安徽合力 171,100 171,100 175 600775 南京熊猫 225,433 225,433 176 600776 东方通信 369,175 369,175 177 600777 新潮实业 91,800 91,800 178 600789 鲁抗医药 507,575 507,575 179 600805 悦达投资 739,996 739,996 180 600811 东方集团 2,520,692 889,155 3,409,847 181 600812 华北制药 100,960 100,960 182 600814 杭州解百 365,690 365,690 183 600815 厦工股份 2,567,088 2,567,088 184 600820 隧道股份 1,359,182 488,191 1,847,373 185 600823 世茂股份 286,056 286,056 186 600826 兰生股份 127,971 127,971 187 600828 成商集团 196,910 196,910 188 600838 上海九百 2,878,890 150,000 3,028,890 189 600839 四川长虹 1,563,842 1,563,842 190 600849 上海医药 560,637 560,637 191 600854 春兰股份 1,069,697 1,069,697 192 600866 星湖科技 120,000 120,000 193 600887 伊利股份 50,000 50,000 194 600897 厦门机场 94,043 94,043 7、报告附注 （1）报告项目的计价方法 本基金持有的上市证券采用公告内容截止日的市场平均价计算,已发行未上市股票采用成本价计算。 （2）本基金不存在购入成本已超过基金资产净值10％的股票。 六、基金持有人结构及前十名持有人 （一）基金持有人结构： 基金发起人 持有份额（份） 占总份额的比例（%） 其中：中国长城信托投资公司 6,001,000 0.30% 光大证券有限责任公司 7,777,100 0.39% 金信信托投资股份有限公司 8,020,000 0.40% 招商证券有限责任公司 6,000,000 0.30% 博时基金管理有限公司 12,000,000 0.60% 社会公众 1,960,201,900 98.01% （二）裕阳基金前十名持有人（截止2003年12月31日） 持有人名称 持有份额（份） 1 中国人寿保险股份有限公司 161,256,172 2 中国平安保险（集团）股份有限公司 107,991,230 3 中国人寿保险（集团）公司 88,379,086 4 中国人民保险公司 75,574,427 5 中国太平洋保险公司 32,936,836 6 上海久事公司 18,387,112 7 泰康人寿保险股份有限公司 12,033,280 8 博时基金管理有限公司 12,000,000 9 华宝信托投资有限责任公司 8,758,100 10 杨维川 8,710,000 持有人名称 占总份额的比例（%） 1 中国人寿保险股份有限公司 8.06% 2 中国平安保险（集团）股份有限公司 5.40% 3 中国人寿保险（集团）公司 4.42% 4 中国人民保险公司 3.78% 5 中国太平洋保险公司 1.65% 6 上海久事公司 0.92% 7 泰康人寿保险股份有限公司 0.60% 8 博时基金管理有限公司 0.60% 9 华宝信托投资有限责任公司 0.44% 10 杨维川 0.44% 注：本排名依据交易所提供的基金前100名持有人名册，按持有人名称汇总后所得。 七、重要事项揭示 （一）本基金管理人、托管人目前无重大诉讼事项。 （二）根据本公司2003年第一次董事会决议,并经中国证监会证监基金字[2003]99号文核准,聘请公司副董事长肖风先生兼任公司总经理。 （三）根据中国人民银行及财政部的相关文件，经中国证券监督管理委员会2003年4月1日证监基金字[2003]50号文件批准，原长城信托投资公司所持的本公司25%股权划归中国长城资产管理公司。 （四）经中国证监会证监基金字[2003]150号文批准，光大证券有限责任公司将其持有的本公司25%股权进行转让。本次股权转让后，本公司股东及其出资比例变更为：金信信托投资股份有限公司48％、中国长城资产管理公司25％、招商证券股份有限公司25％、广厦建设集团有限责任公司2％。 （五）本公司于2003年6月25日公告，根据中国证监会证监基金字[2003]83号文件，博时裕富证券投资基金获准发行。7月10日至8月20日，该基金正式向社会公开发售，共募集资金51亿元。8月26日裕富基金正式成立。 （六）本公司于2003年12月5日公告，根据中国证监会证监基金字[2003]134号文件，博时现金收益证券投资基金获准发行。2003年12月16日至2004年1月13日，该基金正式向社会公开发售，共募集资金62.8亿元。该基金于2004年1月16日成立。 （七）本公司于2003年12月24日公告，截至2003年12月22日，本公司所管理的裕阳证券投资基金单位资产净值为1.0544元，实现收益56,778,129.61元，每基金单位可分配收益（未经审计）为0.0283元。 （八）中国证监会《关于加强证券投资基金监管有关问题的通知》（证监基字[1998]29号）中关于“每只基金通过一个证券经营机构买卖证券的年成交量，不得超过该基金买卖证券年成交量的30%”的要求，我公司在比较了多家证券经营机构的财务状况、经营状况、研究水平后，裕阳基金向多家券商租用了基金专用交易席位，裕阳基金2003年度通过各证券经营机构的席位买卖证券的交易量及支付的佣金如下： 1、股票及债券交易量（2003年1月1日-2003年12月31日） 券商名称 券商交易量（元） 股票 债券 回购 银河证券 80,006,153 3,133,050.00 大鹏证券 657,150,368 90,096,201.12 光大证券 253,850,249 19,564,978.40 780,000,000 招商证券 386,355,864 55,234,415.00 200,000,000 国信证券 438,378,924 136,190,467.15 20,000,000 泰阳证券 228,440,290 26,884,105.60 华夏证券 460,449,187 227,587,729.64 金信证券 42,385,121 南方证券 88,146,173 申银万国 193,600,368 11,337,421.00 国泰君安 538,680,251 197,552,700.11 460,000,000 中银国际 263,167,124 71,520,294.24 340,000,000 合计 3,630,610,073 839,101,362.26 1,800,000,000 券商名称 券商交易量比例 股票 债券 回购 银河证券 2.20% 0.37% 大鹏证券 18.10% 10.74% 光大证券 6.99% 2.33% 43.33% 招商证券 10.64% 6.58% 11.11% 国信证券 12.07% 16.23% 1.11% 泰阳证券 6.29% 3.20% 华夏证券 12.68% 27.12% 金信证券 1.17% 南方证券 2.43% 申银万国 5.33% 1.35% 国泰君安 14.84% 23.54% 25.56% 中银国际 7.25% 8.52% 18.89% 合计 100.00% 100.00% 100.00% 2、支付佣金（2003年1月1日-2003年12月31日） 单位：元 券商名称 累计佣金 各券商佣金比例 银河证券 62,606 2.15% 大鹏证券 535,372 18.36% 光大证券 199,065 6.83% 招商证券 312,289 10.71% 国信证券 353,953 12.14% 泰阳证券 178,758 6.13% 华夏证券 373,640 12.81% 金信证券 33,167 1.14% 南方证券 68,975 2.37% 申银万国 151,493 5.19% 国泰君安 435,410 14.93% 中银国际 211,709 7.26% 合计 2,916,437 100.00% 八、备查文件目录 1、中国证监会批准裕阳证券投资基金设立的文件 2、《裕阳证券投资基金基金契约》 3、《裕阳证券投资基金基金托管协议》 4、基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程 5、裕阳证券投资基金各年度审计报告正本 6、报告期内裕阳证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿 查阅地点：广东省深圳市福田区深南大道7088号招商银行大厦29层 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司 咨询电话：0755-83195001 本基金管理人：博时基金管理有限公司 2004年3月29日 |
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