中天财经

    随着指数反弹的延续，日K线的阳线实体呈逐步缩小的态势。而整个大盘蓝筹板块的相对疲软，使得多方主力难以在短期内对1700点整数关口完成有效突破，指数仍将围绕1700点的中枢做往返震荡。而在目前这种相对横盘的格局中，那些资产重组品种无疑是最为耀眼的明星，最近持续涨停的龙涤股份及长百集团则是最好的印证。因此，遵循这条选股思路，那些价格偏低，同时又有重组题材的个股显然具备良好的参与价值，如天歌科技（000509）就是这样的一只潜力品种。

    首先，完成重组，顺利转型。公司经过重大重组之后，山东同人实业有限公司成为其第一大股东。公司的主业彻底得到转型，投资2.7亿元全面进军建材业，成为一家新型建材行业的上市公司。董事会通过投资1500万元组建地产项目公司以进行天津项目的具体操作议案，以及关于投资27191.84万元建设"高档门窗项目"等议案。公司称，该高档塑料门窗项目项目计划分二期进行，总投资27192万元（一期为17192万元），其中固定资产投资15192万元（一期为10192万元），流动资金12000万元（一期为7000万元），项目计划投资进度为19个月，投入资金来源为公司自筹资金。项目全部建成后预期的年含税销售收入74274万元，利润总额8209万元。因此，按照项目的预期值判断，公司前景非常乐观。

    其次，业绩扭亏，突显投资价值。公司预计2003年全年能够实现盈利，且从已公布的三季度报告分析，该股每股收益达0.045元，虽然绝对数值并不是很大，但值得注意的是，公司2002年每股收益为-1.03元，因此，在这么个基础上实现0.045元的每股收益着实不易。且从内在价值角度观察，2002年该股收盘价为7.39元，那时候每股收益为-1.03元；而目前该股绝对价格仅为5.77元，相对应的每股收益为0.045元，另外值得留意的是，当前大盘点位相对于2002年收盘指数有30%以上的涨幅。因此，根据这么多数据信息推测，天歌科技目前价格明显被低估，后市有加速回归的要求。

    最后，机构严重被套，有强烈自救要求。从公开信息可以发现，大鹏证券、广东证券和华夏证券三家实力券商仍中期重仓持有天歌科技，其中大鹏证券持有1257万股流通股，广东证券则持有527万股流通股，另外华夏证券则持有519万股流通股，三家机构持股占总流通盘的15.26%。且据悉，大鹏证券、广东证券两家机构是在2001年包销配股持有至今，股价成本高达11.15元，也就是说两家实力机构目前的帐面损失已达55%，有着强烈的拉高自救意愿，后市行情值得期待。

    综合以上分析，公司在山东同人入主之后，经历一系列实质性重组后，确立了高科技建材为公司主业，同时公司在房地产和服装业上保持发展趋势。从公司股东持股数据分析,大鹏证券、广东证券、华夏证券等实力券商重仓持有2302万股流通股,占总流通盘的15.26%，主力机构说明对公司未来发展信心还是非常足的。二级市场上,该股前期跟随大盘主动调整，且在55天均线附近完成"碗型底"的构筑，周五一根中阳突破，短线加速上涨的欲望强烈，可密切关注。 (三元顾问)