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       四川西昌电力股份有限公司董事会关于变更部分募集资金用途的公告

    本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整,对公告的虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏负连带责任。

    重要内容提示：

    ■涉及变更投资项目名称包括：＂收购德昌小高桥电站项目＂；

    ■新投资项目名称：瓦都水库工程建设项目

    ■涉及变更募集资金总量1015.57万元。

    一、变更调整募集资金投资项目概述

    经中国证监会〖证监发行字(2002)21号〗文核准,本公司2002年5月向社会公开发行人民币普通股5,500.00万股,扣除发行费用等后,实际募集资金232,415,700元,从2002年开始,公司按招股说明书披露的投资项目进行了投资使用22226万元,分别投入以下项目：

    1、瓦都水库工程建设项目：计划投资6800万元,本公司2002年完成了项目的全部投资与建设,于当年完工蓄水,2003年开始发挥效益。该项目实际投入募集资金6800万元。

    2、牛角湾三级电站建设项目：计划投资9126万元,该项目于2003年9月完工投入运行,开始发挥效益。该项目实际投入募集资金9126万元。

    3、110千伏送电线路项目：计划投资5200万元,该项目于2002年完工投入运行发挥效益。该项目实际投入募集资金2300万元。

    4、收购越西铁马二级水电站项目：计划投资4000万元,本公司于2002年完成收购,并开始实现经济效益。该项目实际投入募集资金4000万元。

    5、收购小高桥水电站项目：计划投资8560万元,公司实际投入收购资金1410万元。

    前四个项目完成后公司剩余募集资金1015.57万元,占募集资金总额的4.37%,与收购小高桥水电站项目所需投资额8560万元资金缺口太大而无法实施,公司决定放弃收购,收回预付的1410万元资金,用于追加投入瓦都水库防渗墙工程。

    本次募集资金变更使用项目议案已经公司第四届董事会第五次会议审议通过,并同意提请2003年第二次临时股东大会审议。

    二、、瓦都水库防渗墙工程情况如下：

    瓦都水库在2002年建成下闸蓄水后,因地质原因出现了绕坝渗漏问题。为防洪需要,确保水库大坝安全,经四川省水电行业管理部门领导和专家现场查看并召开专题会议研究后,决定采取防渗墙工程处理措施。具体是：以专用机械采用水上作业和水下作业相结合的办法,在水库的绕坝渗漏范围和可能出现渗漏范围内修建一条长120米、宽1米、深50米的钢筋混泥土防渗墙,即能解决当前出现的绕坝渗漏问题,又能抵御每年洪水高峰期洪峰和可能出现的一般性地质问题,从而保证水库的长期安全。由于该防渗墙工程是为了治理在水库蓄水后因地质原因出现的问题,公司在当年水库建设设计时又未列入工程设计,因此,该工程属追加工程。瓦都水库的防渗墙工程公司在2003年洪水期来临前已解决好,在防渗墙施工结束后,瓦都水库绕坝渗漏已得到完全解决,确保了大坝安全渡汛和大坝正常发挥效益。公司在处理瓦都水库防渗漏工程时已通过向银行融资投入了1504.7万元。为了使募集资金发挥用途,公司拟用募集资金余额1015.75万元转为对该工程的投资。

    三、新项目的市场前景、存在的风险和对策说明

    电力行业是国家重点扶持和发展的公用基础行业,但在电价、税收及管理市场化等方面的改革正处于深化过程中,国家宏观政策的调整也会对公司经济效益产生一定的政策风险。瓦都水库系牛角湾电站配套工程,其投资收益取决于电站的收益水平,牛角湾一、二三级电站已建成投产,目前效益状况良好。

    对策：我公司将加强对国家宏观经济形势的研究和追踪,生产经营将针对国家经济政策的变动而采取相应的对策,并积极争取国家对瓦都水库所在地四川省凉山州布托县的重点扶贫优惠政策及地方相关优惠政策。

    四、监事会决议

    公司第四届监事会第二次会议审议通过了同意调整部分募集资金使用项目的议案。

    五、独立董事对本次部分募集资金用途变更的意见

    公司独立董事吴大器、魏现州、陈野华、彭启发、王波、庞小锋就公司此次变更部分募集资金用途发表独立董事意见如下：1、原投资项目,由于受到客观因素的影响已无法实施。从发挥配股资金作用,尽快给予股东回报的角度,调整这一投资项目是必要的。2、公司新调整投资的项目,符合公司主业发展方向,有利于公司长远发展。因此,我同意变更部分募集投资项目,将募集金余额1015.75万元人民币转投资用于瓦都水库防渗墙追加工程项目。3、公司对调整的投资新投资项目所面临的风险进行了说明,但仍需提醒投资者注重投资风险。结论：我同意本次董事会会议对此作出的决议,同意提交股东大会审议该项议案。

    六、备查文件

    1、四川西昌电力股份有限公司招股说明书；

    2、第四届董事会第五次会议决议；

    3、第四届监事会第二次会议决议；

    4、关于变更部分募集资金用途的独立董事意见。

    四川西昌电力股份有限公司

    董事会

    2003年11月13日