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| 主承销商 | 南方证券 | 联环药业 招股说明书 .pdf格式 | | 沪市配售代码 | 737513 | 深市配售代码 | 003513 | | 配售简称 | 联环配售 | 互联网址 | www.lhpharma.com | | 发行价格 | 7.88元 | 发行数量 | 2，000万股 | | 发行市盈率 | 19.98倍 | 申购上限 | 20,000股 | | 发行方式 | 向二级市场投资者定价配售 | | 发行对象 | 2月27日（T－3日）收盘时持有沪市或深市己上市流通人民币普通股（A股）股票市值达10,000元及以上的投资者 | | 路演事项 | 3月3日（星期一）14：00－18：00在中国证券网www.cnstock.com | |
| *** 重 要 发 行 日 期 | | 发行公告刊登日期 | 2003年2月28日 | 发行日期 | 2003年3月4日 | | 中签率公告日 | 2003年3月5日 | 摇号结果公告日期 | 2003年3月6日 | | 收缴股款日期 | 2003年3月7日 | 预计挂牌交易日 | －－ | |
| *** 公 司 主 要 情 况 | | 发行前每股净资产 | 2.13元 | 发行后每股净资产 | 3.90元 | | 发行前总股本 | 4，000万股 | 发行后总股本 | 6，000万股 | |
| *** 发 行 人 情 况 | | 发行人 | 江苏联环药业股份有限公司 | | 发行人地址 | 江苏省扬州市文峰路21号 | | 联系电话、传真、联系人 | 0514－7813082；0514－7815079；陈福康 | |
| 主要业务 | 主要业务是研制、开发、生产和销售原料药和药物制剂。本公司业务收入主要来源于制剂（片剂、胶囊、颗粒剂）的销售，2001年制剂销售额为6，507.13万元，占同期销售总额的93.97％。2002年制剂销售额为7，188.40万元，占同期销售总额的91.56％。本公司原料药以自我配套为主，少量外销。 | | 主要产品 | 公司生产治疗前列腺增生药物、抗过敏药物、心血管药物。目前的主要产品包括：爱普列特片、敏迪（特非那丁片）、联环尔定（非洛地平片）、达那唑胶囊等，皆已列入社会劳动保障部于2000年5月公布的《国家基本医疗保险药品目录》。本公司主要生产部门口服制剂车间已获得国家药品监督管理局颁发的ＧＭＰ认证证书（证书编号：Ｂ0309），有效期至2005年8月18日。 | |
| 财务比率分析 | | 主要指标 | 2002年 | 2001年 | 2000年 | | 流动比率 | 2.36 | 1.88 | 1.41 | | 速动比率 | 2.08 | 1.59 | 1.13 | | 应收帐款周转率 | 2.30次／年 | 2.26次／年 | 2.84次／10个月 | | 存货周转率 | 2.67次／年 | 2.19次／年 | 2.45次／10个月 | | 无形资产（土地使用权除外）占净资产比率 | 7.20％ | 14.52％ | 19.34％ | | 无形资产（土地使用权除外）占总资产比率 | 10.67％ | 8.72％ | 10.29％ | | 资产负债率 | 32.48％ | 39.93％ | 46.79％ | | 每股净资产 | 2.13 | 1.74 | 1.38 | | 研发费用占主营业务收入比率 | 1.16％ | 1.13％ | 2.9％ | | 每股经营活动的现金流量 | 0.48 | 0.37 | 0.13（3-12月） | |
| 净资产收益率和每股收益 | | 2002年 | 净资产收益率（％） | 每股收益（元／股） | | 全面摊薄 | 加权平均 | 全面摊薄 | 加权平均 | | 主营业务利润 | 54.44 | 59.99 | 1.16 | 1.16 | | 营业利润 | 28.33 | 31.21 | 0.60 | 0.60 | | 净利润 | 18.50 | 20.39 | 0.39 | 0.39 | | 扣除非经常性损益后的净利润 | 18.87 | 20.80 | 0.40 | 0.40 | | 2001年 | 净资产收益率（％） | 每股收益（元／股） | | 全面摊薄 | 加权平均 | 全面摊薄 | 加权平均 | | 主营业务利润 | 56.87 | 63.75 | 0.99 | 0.99 | | 营业利润 | 29.17 | 32.70 | 0.51 | 0.51 | | 净利润 | 19.64 | 22.01 | 0.34 | 0.34 | | 扣除非经常性损益后的净利润 | 19.21 | 21.54 | 0.33 | 0.33 | | 2000年 | 净资产收益率（％） | 每股收益（元／股） | | 全面摊薄 | 加权平均 | 全面摊薄 | 加权平均 | | 主营业务利润 | 56.22 | 50.04 | 0.78 | 0.86 | | 营业利润 | 26.64 | 23.71 | 0.37 | 0.41 | | 净利润 | 13.17 | 11.72 | 0.18 | 0.20 | | 扣除非经常性损益后的净利润 | 9.42 | 8.38 | 0.13 | 0.14 | |