中天财经

孙茂竹徐媛嫒

    改变固定资产折旧比例属于会计估计变更，其会计处理上采用未来适用法，不需要计算累计影响数，也不需要调整变更当年的期初留存收益，而直接将调整的结果反映在当期的利润指标中。显然，这会对当年的利润产生较大的影响。因此就出现有的上市公司通过计提比例的改变（会计估计变更）来调节当期利润的做法。

    如某石化公司通过延长折旧年限，使2001年净利润大幅增长。该公司在2001年整个石油石化行业不景气的背景下，主营业务收入比2000年减少了4.7％，经营活动现金流量同比减少1亿多元，但净利润却从2000年调整后的－1064万元增加到2001年的1.11亿元。仔细分析2001年年报可以发现，其净利润增长的大部分是来自于企业的会计估计变更。

    该公司2001年延长了固定资产的折旧年限，即将炼油装置机器设备的折旧年限由原来的9年调整为12至14年，化工装置机器设备的折旧年限由原来的10年调整为12至14年，运输设备的折旧年限由原来的7年调整为8年，并对此采用未来适用法处理。调整的结果直接减少了2001年管理费用8362.29万元，利润总额相应增长了8362.29万元，而净利润增长了5602.74万元，占到2001年净利润的50.28％；同时间接提高了当年的净资产收益率，使该指标由未做调整前的3.53％增加至调整后的7.102％，增加了一倍。

    显然，通过对固定资产折旧年限调整带来的收益，不能真实反映企业的经营成果。因为它不是由企业经营活动产生的，也不会为企业带来现金流量，更不会为企业带来连续性的收益。而且，这一调整在大幅增加当年利润总额的同时也增加了企业所得税费用的支出，必然对企业今后的经营活动产生不利影响。既然如此，企业如此调整又有何意义呢？

    首先，调整后的企业净利润大幅增长提升了企业形象。如上述某公司在我国石化行业中属于中型企业，规模小、产品结构单一使企业存在一定的经营风险。1999年其业绩大幅下滑，2000年首次出现亏损，这无疑不利于企业形象的提升，也无益于增强投资者的信心。而2001年石化行业竞争更加激烈，成品油价格六次大幅下降，再次严重影响了企业经营。但通过对固定资产折旧年限的延长，企业净利润比调整前翻了一番，这会提高该企业的市场价值。

    其次，这一调整使当年的净资产收益率由调整前的3.53％（不足6％）提升至7.102％（超过6％）。净资产收益率指标直接关系到企业今后的配股融资行为。1999年证监会出台的《关于上市公司配股工作有关问题的通知》中规定只有最近连续三年平均净资产收益率不低于10％，并且每年净资产收益率不低于6％的上市公司才具有申请配股的资格。随着中国加入世贸组织，石化行业竞争将更为激烈，要想在竞争中立足，必须依靠产品转型以及实现规模经济来增强企业盈利能力，这些都需要大量的资金投入。从该公司年报可以看出，前期募股资金已经全部投入项目的创建与改造中，要想获得新的资金注入，只有通过自筹和募集两个渠道，自筹资金数量有限，而配股融资又是我国上市公司募集资金的重要方式。就这一点来看，该公司对固定资产折旧年限的调整不仅使企业的净资产收益率翻了一倍，同时也满足了申请配股净资产收益率不低于6％的要求，便于企业今后再次配股融资。