发 行 人：四川成发航空科技股份有限公司
住 所：成都高新区高新大道创业路高新大厦501号
主承销商： 天同证券有限责任公司
住 所：济南市泉城路180号
本招股说明书的目的仅是向公众提供有关本次发行的简要情况，招股说明书全文同时刊摘于上海交易所网站(w
ww.sse.com.cn)。投资者在作出认购决定之前，敬请仔细阅读招股说明书全文，并以其作为投资决定的依据。
单位：人民币元
单 位 面 值 发行价格 发行费用 募集资金
每 股 1.00 4.710－5.172 0.250－0.265 4.460－4.907
合 计 50,000,000 235,500,000－ 12,499,250－ 223,000,750
258,600,000 13,273,100 245,326,900
发行股票类型：人民币普通股
预计发行量：50,000,000股
发行方式： 网上累计投标询价
发行日期： 2001年11月29 日
拟上市地： 上海证券交易所
主承销商： 天同证券有限责任公司
招股说明书签署日期：2001年11月26日
【声 明】
发行人董事会已批准本招股说明书及其摘要，全体董事承诺其中不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并
对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
中国证监会、其他政府机关对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对本发行人股票的价值或投资者收
益的实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》等的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责，由此变化引致的
投资风险，由投资者自行负责。
【特别风险提示】
本公司提醒投资者特别关注并认真阅读本招股说明书“风险因素”中的下列风险：
1、本公司主营业务为航空发动机和燃气轮机及零部件的生产经营，对生产厂家的制造技术、管理水平、资金
投入要求较高，必须通过订货方的技术、质量认证并取得生产许可证后才能生产；同时，订货方在发出订单之前还
必须取得本国政府的进口许可证，存在产品生产限制的风险。
2、2001年6月30日本公司存货周转率0.61次，流动比率为0.90，速动比率是0.49，资产流动性存在一定的风险
。
3、截止2001年6月30日，本公司短期借款占负债总额的 37.1％，流动负债占负债总额的100.0％，存在债务结
构不合理的风险。
4、本公司2001年6月30日负债总额为246,484,813.71元，而本公司2001年1—6月经营活动产生的现金流入总计
为42,279,826.77元。若本公司生产经营发生困难，则存在一定的偿还债务风险。
5、美国通用电气公司、美国普拉特.惠特尼公司、英国罗尔斯.罗伊斯公司以及成发集团公司是本公司航空技
术产品的主要客户，业务合作总数额占本公司主营业务收入比重的80.5％。因此，存在主要客户依赖的风险。
一 释 义
本招股说明书摘要中，除非另有说明，下列简称的特定含义是：
成发科技、本公司、
股份公司、发行人: 指四川成发航空科技股份有限公司
集团公司、主发起
人、成发集团公司：指成都发动机（集团）有限公司
董事会:指四川成发航空科技股份有限公司董事会
股 票： 指四川成发航空科技股份有限公司本次发行的每股面值人民币1.00元的普通股股票
主承销商:指天同证券有限责任公司
承销团:指由天同证券有限责任公司担任主承销商的承销团
证监会：指中国证券监督管理委员会
元:指人民币元
中航第二集团公司：指中国航空工业第二集团公司
补偿贸易：是一种特殊的贸易形式。指国际飞机制造公司为推销其飞机产品，以飞机销价的一定比例(额度)向
购买飞机国采购其所需的特定返销产品
技贸合作：国际燃气涡轮发动机制造厂商在发出产品订单的同时，对承接订单的生产厂家提供技术指导、工艺
咨询、人员培训等服务；生产厂家在提供合格产品的同时，也与对方在技术上共同进 行改进，从而互利互惠、共
同提高
转包生产：指生产厂家承接国际燃气涡轮发动机制造厂商的各类零部件订货，并按照外商图纸和规格的要求，
以自己的制造技术进行生产
同心多元化：以本公司具备的专业人才、制造技术、国际市场客户形成核心竞争力，即为“心”，利用航空制
造业的技术平台、人才特点、市场优势，向用户提供高科技、高附加值的产品和服务，进行产品和服务的多样化扩
张，从而形成多层面、多元化的利润增长点，以增强公司市场竞争力，化减市场风险，保持公司稳健发展
透平机械：利用流体的压力推动轮子上的叶片产生动力的机械。按照流体的不同而分为汽轮机、燃气轮机和水
轮机等。被广泛用于航空、航海、发电，习惯又称为涡轮机燃气涡轮发动机： 是一种应用热功原理设计的采用透
平机械实现能量转换的装置，它将燃料燃烧释放的热能转换为机械动能，从而用于喷气推动或机械驱动。航空发动
机和燃气轮机均是燃气涡轮发动机
航空技术产品：指应用航空技术制造的燃气涡轮发动机及其零部件等产品
航空发动机：运用于飞行器动力的燃气涡轮发动机
燃气轮机：燃气涡轮发动机的一种，它是利用高温、高压的燃气推动涡轮做功，产生机械动力的装置。其优点
是功率大、体积小、重量轻、效率高，一般用于地面发电、机械驱动和船舶动力
叶片：透平机械的主要部件，用于气流导向和实现压力能和动能的转换
钣金件：以板材为原料，应用拉伸、冲压、焊接等工艺加工成型的金属制件
机匣：形成燃气涡轮发动机气流通道并构成主要承力结构的零部件
中介机匣：指安装在航空发动 机上的一种承力导向机匣，是发动机的敏感件
环形件：燃气涡轮发动机环形结构的部件
通用电气公司：指美国通用电气(General Electric ) 公司，被《财富》杂志评为“全球最受推崇的公司”
，世界最大燃气涡轮发动机制造商之一
六西格玛（6σ）：是通用电气公司推崇并实施的一种全面质量管理方法。其基本方法是对生产全过程的质量
信息进行统计，分析确定出与目标的统计偏差，并得出敏感点，通过解决敏感问题，实现质量改善的管理方法
联合技术公司：指美国联合技术 (United Technologies)公司，下属有普惠(Pratt＆Whitney)公司、西科斯基
(Sicorsky)飞机公司、奥的斯(Otis)电梯公司、开利(Carrier)公司等多家全球知名企业
普惠公司：指美国普拉特·惠特尼公司,是联合技术公司的子公司，世界最大燃气涡轮发动机制造商之一
罗罗公司：指英国罗尔斯·罗伊斯(Rolls－Royce)公司，世界最大燃气涡轮发动机制造商之一
FT8： 指本公司与联合技术公司联合开发、联合设计、联合制造、联合销售的25MW级、达到当代国际先进水平
的燃气轮机
V牵：指纺织行业细纱机V型气动牵伸和加压装置，可替代进口，并获得国家级新产品奖
二 本次发行概况
一、本次发行的基本情况
股票种类：人民币普通股（A股)
每股面值：1.00元/股
发行股数：5,000万股，占发行后总股本14,000万股的35.71％
每股发行价：4.71元/股－5.17元/股
项 目 7－12月所得税率0％ 7－12月所得税率15％
盈利预测 3,621.03 3,243.77
每股盈利(元/股) 0.259 0.232
发行市盈率(全面摊薄) 18.21－19.99 20.32－22.32
发行前每股净资产(2001.6.30) 1.694 1.694
发行后预计每股净资产(元/股) 2.862－3.021 2.835－2.994
注：发行后预计每股净资产是扣除发行费用后测算值。
发行方式：网上累计投标询价
发行对象：在上海证券交易所开户的符合中华人民共和国法律规定，可购买人民币普通股的投资者，国家法律
、法规禁止者除外
承销方式：余额包销
本次发行预计实收募股资金（万元）： 22,300.075－24,532.690
发行费用概算（万元）： 1,249.925－1,327.310
发行总市值（万元）: 23,550.00－25,860.00
承销费用（万元）: 706.500－775.800
审计费用（万元）: 133.000
评估费用（万元）: 75.000
律师费用（万元）: 100.000
发行手续费（万元）: 82.425－90.510
审核费（万元）: 3.000
上市推荐费（万元）: 80.000
其它费用（万元）: 70.000
二、本次发行的有关当事人
（一）发行人：四川成发航空科技股份有限公司
住所：成都高新区高新大道创业路高新大厦501号
法定代表人：景济南
电话：028－4509005 4509410
传真：028－4506505
联系人：尹苏钢 李志伟
（二）主承销商：天同证券有限责任公司
住所：山东省济南市泉城路180号
法定代表人：段 虎
电话：0755－2083928
传真：0755－2083527
联系人：石玉晨 王 河 张鹏杰
副主承销商：华西证券有限责任公司
住所: 成都市陕西街239号
法定代表人：司沛文
电话： 028－6158917
传真： 028－6751785
联系人：贾渠平
副主承销商：武汉证券有限责任公司
住所: 武汉市江岸区沿江大道130号
法定代表人：李永宽
电话： 010－64992650
传真： 010－64917490
联系人：董玉舸
分销商：万通证券有限责任公司
住所: 青岛市北区标山路36号
法定代表人: 迟绍良
电话: 0532－5022331
传真: 0532－5022331
联系人: 杨锋江
分销商：中信证券股份有限公司
住所：北京市朝阳区新源南路6号京城大厦
法定代表人：常振明
电话： 0755－2205844 2205841
传真： 0755－2284149
联系人：胡 毅
分销商：联合证券有限责任公司
住所：深圳市深南东路5047号发展银行大厦24、25层
法定代表人：王世宏
电话：010－68085788
传真：010－68085789
联系人：沈 伟
分销商：华夏证券有限公司
住所：北京市东城区新中街68号
法定代表人：邵 淳
电话：0755－3759388
传真：0755－3794190
联系人：罗韶颖
分销商：国信证券有限责任公司
住所：深圳市红岭中路1012号国信证券大厦20楼
法定代表人：胡关金
电话：0755－2133280
传真：0755－2130620
联系人：谷家忠
分销商：北方证券有限责任公司
住所：沈阳市沈河区友好街九号
法定代表人：路畔生
电话：024－82702360
传真：024－82702367
联系人：吴泓瑛
分销商：华龙证券有限责任公司
住所：兰州市科技街139号
法定代表人：张文武
电话：010－68346706
传真：010－68346706
联系人：李勤
（三）上市推荐人：大鹏证券有限责任公司
住所: 深圳市深南东路5002号信兴广场地王商业中心商业大楼8层
法定代表人: 徐卫国
电话: 028－7747962
传真: 028－7736640
联系人: 靳景玉 杨 晓
天同证券有限责任公司
住所：山东省济南市泉城路180号
法定代表人：段 虎
电话：0755－2083928
传真：0755－2083957
联系人：石玉晨 王 河 张鹏杰
（四）发行人聘请的律师事务所：北京市众天律师事务所
住所：北京市西城区阜成门外大街7号国投大厦711室
电话：010－68095613 68095614
传真：010－68095616
经办律师：梁文福 许军利
（五）会计师事务所：北京中兴宇会计师事务所有限责任公司
住所：北京西长安街88号首都时代广场818
法定代表人：周均才
电话：010－83915076
传真：010－83915077
经办会计师：王 勇 树 新
（六）资产评估机构：中华财务会计咨询公司
住所：北京市西城区阜外大街1号四川大厦东九层
法定代表人：姚振贵
电话：010－68364755 3779856
传真：0755－3779674
经办评估师：周 军 马海啸
（七）股票登记机构：中国证券登记结算有限责任公司上海分公司
住所：上海市埔东新区陆家嘴东路166号
法定代表人：王迪彬
电话: 021－58708888
传真: 021－58754185
（八）收款银行：中国光大银行成都直属支行
住所：成都市大慈寺路83号
法定代表人：龚 沛
电话: 028－6899822
传真: 028－6720299
（九）土地评估机构：中地不动产评估有限公司
住所：北京市西城区金融街33号通泰大厦B601室
法定代表人：王朝阳
电话：010－88086863
传真：010－88086860
评估人员：董丽萍 段海涛
（十）资产评估确认机构：中华人民共和国财政部
住所：北京市西城区三里河南三巷3号
负责人：项怀诚
电话：010－68551888
传真：010－68483055
（十一）土地评估及处置方案确认机构：中华人民共和国国土资源部
住所：北京市西城区冠英园西区37号
负责人：田凤山
电话: 010－66127024
传真: 010－66170293
三、本公司与本次发行有关的中介机构及其负责人、高级管理人员及经办人员之间不存在直接或间接的股权关
系或其他权益关系。
四、本次发行的有关重要日期
（一） 发行公告刊登的日期：2001年11月27日
（二） 预计发行日期：2001年11月29日
（三） 申购日期：2001年11月29日
（四） 资金冻结日期：2001年11月29日～2001年12月4日
（五） 预计上市日期：2001年12月30日
三 主要风险因素与对策
本公司已充分、详尽地披露了有关风险，并根据重要性原则或可能影响投资决策的程度大小排序。在本摘要中
，仅披露了主要的风险与对策，投资者在进行投资决策时，敬请参见招股说明书全文并仔细阅读下列风险：
1、业务经营风险
（1） 产品生产限制的风险
本公司的主营产品是航空发动机和燃气轮机及零部件，该类产品必须取得订货方的生产许可证才能进行生产，
而且外贸航空发动机和燃气轮机零部件的订货方在发出订单之前还必须同时取得本国政府的进口许可证。如果订货
方取消对本公司某种产品的生产许可证，或者订货方政府取消发出订单的许可证，将对本公司的经营带来不利影响
。对此,本公司已作“特别风险提示”。
产品生产限制风险的对策
针对产品生产限制的风险，本公司一方面在加速技术改造和技术进步的同时，通过强化经营管理和质量管理，
进一步提升本公司产品的质量优势、技术优势、成本优势和服务优势，在国际航空制造业树立良好的形象和声誉，
以综合实力赢得客户对本公司的高度信赖乃至依赖；另一方面积极加强与中国航空技术进出口总公司、中国航空器
材进出口总公司的合作，争取更多的补偿贸易配额，以减小产品生产限制的风险。
（2）对主要客户依赖的风险
由于国际航空发动机和燃气轮机产品已经形成了由少数几家跨国公司垄断的局面，其中通用电气公司、普惠公
司、罗罗公司三家就占了70％以上的市场份额，他们与本公司有着长期的技贸合作关系， 2000年本公司与通用电
气公司、普惠公司、罗罗公司业务合作数额以及占本公司主营业务收入比重见下表：
产品类别 销售额（元） 占销售总额比例（％）
主营业务收入 179,674,380.82 100.000
其中：通用电气公司 22,118,775.14 12.310
普惠公司 48,644,588.10 27.074
罗罗公司 14,035,570.12 7.812
合计 84,798,933.36 47.196
一方面，本公司如果不能保证质量和及时交付，将丧失市场信誉，减少市场份额；另一方面，如果不能加快技
术改造、扩大生产规模、提高产品质量，迅速提高市场占有率，将可能错失良机，这三大公司就将寻找替代供应商
，从而使本公司的业务大大减少；此外，政府之间的行为也可能影响到本公司与这三家公司的业务。
本公司的主要发起人成发集团公司是内贸航空发动机零部件的唯一客户，成发集团公司的航空发动机生产经营
状况恶化对股份公司存在潜在的风险。因此，本公司的外贸航空技术产品和内贸航空发动机零部件对主要用户有很
强的依赖性，如这些主要用户减少或停止订购产品，将直接影响到本公司的生产经营规模和盈利水平。
对主要客户依赖风险的对策
本公司已经分别与通用电气公司、普惠公司、罗罗公司通过签署长期协议形成战略伙伴关系，并且本公司在募
股资金到位后，将加大科技投入和技术改造，扩大生产规模、提高产品质量、保证及时交付，力争在更多产品种类
上获得唯一供应商和主要供应商资格，扩大产品的市场占有率，确保外贸航空技术产品占本公司主营业务收入比例
逐年大幅上升。
另外，本公司将强化营销管理，提高营销队伍的素质、完善销售网络和销售服务，进一步巩固与主要客户良好
的技贸合作关系；通过技术改造、技术革新和加强管理，不断提高产品的技术水平和质量水平，拓宽本公司产品的
市场覆盖面，争取更多的新客户，降低对主要客户的依赖程度。
（3） 产品结构相对集中的风险
本公司的主要业务是航空技术产品的生产和销售，2001年1－6月航空技术产品的销售收入已占主营业务收入的
80.1％。虽然国内生产该类产品的企业很少，但国际上有日本三菱公司等数家规模大、实力强的竞争对手。如不能
适时调整和优化产品结构，本公司的生产和销售将会面临一定的风险。
产品结构相对集中风险的对策
本公司在巩固现有主营业务的基础上，依托先进的制造技术和技术装备，将航空技术向透平机械、热能设备及
普通工业和民用产品领域扩展，不断拓宽业务范围，发展新的利润增长点，实施“同心多元化战略”，增强本公司
适应市场变化的能力。
2、财务风险
（1）资产流动性风险
2001年6月30日本公司流动资产中存货所占比重为45.3％，存货周转率0.61次，流动比率为0.90，速动比率是0
.49，指标较为偏低，说明本公司短期偿债能力较弱，存货周转较慢，资产流动性存在一定的风险。
资产流动性风险的对策
针对流动资产中存货过大的情况，本公司将利用募股资金扩大生产规模和能力，保持均衡生产，加强采购和销
售环节的管理，降低存货占用，加快存货周转，以提高资产使用率和效益。
（2）债务结构不合理的风险
目前本公司债务结构不尽合理，流动负债数额较大，2001年6月30日，短期借款占负债总额的37.1％，流动负
债占负债总额的100.0％，无长期负债，因而偿还短期债务的压力较大，存在债务结构不合理的风险。
债务结构不合理风险的对策
针对短期债务较大的压力，本公司正与银行协商，灵活运用多种金融工具调整债务结构、减轻资金压力；同时
将扩展融资渠道和融资方式，包括公开发行股票募集资金等方式来补充资金，化解债务结构不合理的风险。
（3）偿还债务的风险
本公司所属的航空制造行业，是资本密集的行业，生产周期和结算周期较长，流动资产周转速度较慢，对流动
资金的需求很大，因而本公司的债务相对较大。2001年6月30日负债总额为246,484,813.71元，而本公司2001年1－
6月经营活动产生的现金流入总计为42,279,826.77元。若本公司生产经营发生困难，则存在一定的偿还债务风险。
偿还债务风险的对策
本公司将加强管理、降低费用和成本，并多方面筹集资金加大技改力度、巩固技术优势、扩大生产规模、提高
盈利能力、增加经营活动的现金流入，以降低偿还债务的风险。
3、对高新制造技术依赖的风险
航空技术产品对制造技术的先进性、复杂性、可靠性要求很高。目前，尽管本公司在航空技术产品的叶片、钣
金件、机匣环形件等方面的核心制造技术处于国内先进水平，但是随着产品复杂系数的进一步上升、材料加工难度
的进一步加大、零部件精度的进一步提高，只有采用更加先进的技术装备和制造技术才能达到客户对产品的要求。
如果本公司不能适时进行技术更新和技术改造，将使生产经营受到影响。
高新制造技术依赖风险的对策
本公司将加速技术装备的更新换代，并依托发起人产、学、研一体化的资源优势，加强技术开发和人才培养，
并利用与通用电气公司、普惠公司、罗罗公司三大公司长期技贸合作之便，吸收、消化国外的先进技术，从而确保
本公司装备水平和技术水平的竞争优势。
4、市场垄断的风险
由于通用电气公司、普惠公司、罗罗公司占据了国际航空发动机和燃气轮机市场绝大部份份额，因此，他们可
能利用其垄断优势向供应商压低采购价格，并以此为由减少或撤消订单，从而导致本公司利润下降，并可能失去已
有的市场份额。
市场垄断风险的对策
本公司将加强与客户、特别是与通用电气公司、普惠公司、罗罗公司等三大公司的沟通和快速响应，包括在海
外建立营销窗口；提高本公司在产品质量、按时交付、订单价格等方面的竞争力，成为三大公司的战略合作伙伴和
重点供应商；此外，本公司将积极开拓新的客户，以稳定和进一步扩大市场份额。
5、管理风险
（1）质量管理风险
本公司生产的航空发动机和燃气轮机及零部件是高科技的航空技术产品，具有高精密、高难度、高可靠性、高
性能的特征，制造技术要求高、生产工艺复杂、质量要求苛刻，质量管理稍有疏忽，将导致产品超差甚至报废，重
大的质量事故甚至可能引发客户撤消订单、断绝合作的严重后果。为此，本公司的主要客户均定期对本公司进行质
量审查，例如通用电气公司按照PSSO 6.6.1规范、普惠公司按照联合技术公司的ASQR－01规范、罗罗公司按照R.R9
000规范对本公司定期进行质量审查，本公司必须通过审查才能承接订单。因此，本公司存在由于质量管理不善导
致质量审查失败从而失去订单的风险。
质量管理风险的对策
航空技术产品质量要求严格，因此必须建立严格的质量管理和控制体系来保证。国际主要的航空发动机和燃气
轮机厂商通用电气公司、普惠公司、罗罗公司为了确保自己的产品质量可靠，分别依据ISO 9000质量体系制订了更
加严格、具体的企业质量标准，并依此对其供应商进行认证和定期审查，以控制产品质量。因此，本公司设立后，
在继续沿用成发集团公司的质量管理基础体系的基础上，为切实保证质量管理和控制得以有效实施，本公司为质量
体系配置了足够的资源，建立了完善的质量保证系统，在本公司最高管理者的直接领导下质量保证部门独立行使职
权、开展工作，保证向客户按时交付合格产品。
（2）大股东控制的风险
本次发行后，成发集团公司持有本公司58.429％的股权，占绝对控股地位。本公司在能源供应、土地使用权租
赁、以及内贸航空发动机零部件生产销售方面与成发集团公司存在关联交易，2001年1－6月内贸航空发动机零部件
的销售收入占本公司主营业务收入的32％左右。因此，本公司的经营活动可能会因为成发集团公司的控制而受到影
响。
大股东控制风险的对策
本公司将采取以下措施尽可能减少该风险：A、建立完善的法人治理结构；B、与成发集团公司签订公平、完备
的关联交易协议；C、在《公司章程》中明确制订关联股东回避制度；D、严格按照《证券法》及有关信息披露要求
，及时、准确、完整地公开披露重大信息，切实保护中小股东的利益。
6、募股资金投向风险
航空发动机及燃气轮机零部件国际市场一年发包金额达数百亿美元，而我国外贸航空发动机及燃气轮机零部件
年出口创汇所占份额却很低。据不完全统计，行业内主要的几家企业外贸航空发动机及燃气轮机零部件2000年出口
创汇总额不超过4000万美元，还不及日本三菱公司的十分之一。进入2000年后，本公司外贸航空技术产品订单大幅
度增加，大大超过了本公司现时的能力（本公司2000年外贸航空发动机及燃气轮机零部件出口创汇1000万美元）。
本公司现有的生产能力相对于市场的需求是极不适应的，而且市场不会因为本公司能力不足而等待，在本公司迟迟
不能满足订单需求的情况下，通用电气公司、普惠公司、罗罗公司将寻找新的替代供应商。因此，如果本公司不能
迅速发展生产能力，满足市场需求，将可能错失良机，甚至面临被市场淘汰的风险。
本公司本次募股资金投入的项目尽管已经过严格的论证，在经济、技术等方面均具有良好的可行性，但是，在
项目实施过程中如果发生无法预测的因素，将给本公司投资的项目带来风险。
募股资金投向风险的对策
募股资金到位后，本公司将利用其迅速发展生产能力，扩大生产规模，加速技术改造，满足市场需求，适应通
用电气公司、普惠公司、罗罗公司更多的订单需要，在具有竞争优势的产品上，继续保持和增强作为上述用户的重
点供应商和唯一供应商的地位。一方面将根据项目的轻重缓急合理安排资金投入，完善募股资金及投资项目的管理
，加强对市场的分析应变能力，保证项目建设顺利进行；另一方面本公司将加强项目的投资预算管理、产品成本控
制和质量控制，保证新项目有良好的投资收益。
7、其他风险
（1） 外汇风险
本公司航空技术产品所需的进口原材料及销售收入是以外币计价，人民币结算，如果汇率大幅波动，将给本公
司带来交易结算风险，2000年度产生汇兑损失8.1万元人民币；此外，如果汇率和利率大幅变动，将给公司的外币
负债带来债务风险。由于国外客户所在国家实行浮动汇率制度，货币汇率波动较为频繁，同时利率市场化的加速发
展使国际市场汇率和利率变化越来越剧烈，汇率、利率风险变得日渐严重。随着我国市场经济的深入发展，继人民
币经常项目下可自由兑换之后，我国还将逐步实现资本项目下的自由兑换，利率市场化的进程也发展快速，因此，
不排除汇率和利率出现较大波动的可能性。
外汇风险的对策
针对汇率风险，在专业银行的指导下，首先，本公司将选派专人关注国际经济和金融信息、加强与银行联系，
以便随时掌握汇率的动向，据此科学地安排收支计划，及时发现可能面临的汇率风险，利用适当的金融工具和选择
有利的计价结算货币，采取合理的风险防范措施；第二，本公司将在合同中考虑采取保值措施。针对外币负债存在
的汇率和利率的风险，本公司将通过汇率掉期和利率期权交易控制风险并固定成本把本公司的外汇风险降低到最小
程度。
（2）税收政策风险
本公司是在成都高新技术产业开发区（国家级）注册的高新技术企业，享受15％的所得税优惠政策，同时享受
区内新设立的高新技术企业免征2年所得税的优惠政策（截止2001月6月30日公司已享受到了免税政策，2001年7月
—12月如国家税收政策无改变，企业所得税仍执行上述政策）；另外按照国家外贸出口退税政策，本公司作为生产
性质的外贸企业，还享受国家对出口产品按17％退税率，通过“免、抵、退”方式给予重点扶持的优惠政策。如果
由于特定的原因国家调整上述政策，将降低公司收益。
税收政策风险的对策
本公司所属行业是目前国家重点强调发展的领域之一，同时占有西部大开发的天时地利，本公司将密切注意国
家和地方有关政策的变化和调整，始终保持外向型、高科技的发展方向，积极利用各种有利条件，争取更多的优惠
政策支持。
（3）行业内部竞争的风险
目前，国际主要的航空发动机、燃气轮机主机公司在国际上有众多的零部件供应商，而国内主要的航空发动机
制造厂均在积极争取成为其定点零部件供应商。本公司为罗罗公司制造的中介机匣其市场占有率是100％；为通用
电气公司制造的重型燃气轮机的压气机叶片市场占有率为10％－15％；为普惠公司制造的FT8箱装体（钣金件）的
市场占有率为90％。尽管本公司与通用电气公司、普惠公司、罗罗公司等业已形成了长期的技贸合作关系，并成为
其主要的定点零部件供应商，但不排除本公司已具有的市场份额被其它企业所瓜分的可能。另外，随着我国加入WT
O，市场竞争更加激烈，本公司存在竞争可能失利的风险。
行业内部竞争风险的对策
本公司一方面将充分利用自身在本行业积累的生产经验、技术优势和商业信誉，在保持已有的竞争优势的同时
，进一步开发并形成新的核心技术优势；另一方面通过吸纳国际先进的管理方法和制造技术，使本公司的生产能力
进一步增强，管理水平进一步提高，产品质量始终达到国际先进水平，从而增强本公司在国际国内同行业中的综合
实力。
另外，本公司将充分利用北航、涡轮研究院、成都航院等发起人的技术资源优势，大力加强技术开发中心建设
，提高技术创新能力，以保持技术领先的优势地位。
四 发行人的基本资料
（一）发行人注册名称
中文名称: 四川成发航空科技股份有限公司（简称：成发科技）
英文名称：SICHUAN CHENGFA AERO－SCIENCE ＆ TECHNOLOGY
CO.,LTD.（简称：FAST）
（二）法定代表人 景济南
（三）设立日期 1999年12月28日
（四）联系方式
办公地址：四川成都双桥子
邮政编码：610067
电 话：028—4509005、4509410
传 真：028—4506505
（五）发行人历史沿革及经历的改制重组情况
1、历史沿革
本公司是经国家经贸委国经贸企改[1999〗1248号文批准，于1999年12月28日在成都市工商行政管理局依法注
册登记（工商注册号：成工商（高新）字5101091000290）的股份有限公司。
本公司设立时总股本9,000万股，主要发起人成发集团公司投入的经营性净资产11,851.13万元按69.03％的比
例折为8,180万股，其他四家发起人共投入现金1,186万元，按69.03％的比例折为820万股(其中：黎明集团公司投
入现金1,036万元，折为715万股；北航、涡轮研究院、成都航院各自投入人民币50万元，分别折为35万股)。上述
发起人分别占本公司总股本的90.89％、 7.94％ 、0.39％ 、0.39％ 、0.39％ 。
本公司设立以来，秉承成发集团公司四十年航空发动机整机的生产经验、近二十年生产外贸航空技术产品的技
术成果及营销网络，将覆盖世界航空动力和燃气轮机主要市场的企业作为销售对象并成为其合作伙伴，继承和拓展
了成发集团公司与通用电气公司、普惠公司、罗罗公司等业已形成的长期技贸合作关系，能够生产航空发动机和燃
气轮机的主要零部件，其产品性能和质量水平完全达到了国际当今同类产品的先进水平，通过了上述三家公司的质
量体系认证，成为其定点供应商，同时取得了普惠公司认可的在远东地区唯一一家LCS承包商实验室控制资格。德
国罗罗公司、法国斯奈克玛公司、意大利新比隆、加拿大普惠、日本三菱重工等国际知名厂商纷纷前来洽谈订购航
空产品，在国际航空制造业建立了较高的声誉，产品具有很强的国际市场竞争力。是目前国内同行业中产品品种最
多、规格系列最全的生产厂家（其中许多零部件是国内独家生产）之一，也是承接国际厂商航空技术产品最多的生
产企业之一，现已发展成为国家航空制造业出口创汇的大型骨干企业。
本公司规范运行一年后，于2000年12月通过中国证监会成都证管办对公司改制运行情况及辅导工作的验收，于
2001年1月15日通过了中国证监会发行监管部组织的高管人员考试。
本公司自设立以来没有发生过重大改组与对外投资。
(六) 发行人的职工情况
截止2001年6月30日，本公司员工总数为2,487人，员工的专业结构、文化程度以及年龄分布如下：
1、专业结构
类 别 人 数 占员工总数比例(％)
生产人员 1,833 73.70
营销人员 26 1.00
技术人员 531 21.40
财务人员 39 1.60
行政人员 58 2.30
合 计 2,487 100.00
2、受教育程度
类 别 人 数 占员工总数比例(％)
大学本科以上(含) 299 12.00
大专 235 9.50
中专 324 13.00
技校和其它 1,629 65.50
合计 2,487 100.00
3．专业职称
职 称 人 数 占员工总数比例(％)
高级职称 95 3.80
中级职称 166 6.70
初级职称 275 11.10
无职称 1,951 78.40
合 计 2,487 100.00
4．年龄分布
年龄区间 人数 占员工总数比例(％)
25岁以下 577 23.20
26－35岁 634 25.50
36－55岁 1,162 46.70
56岁以上 114 4.60
合 计 2,487 100.00
本公司目前无离退休人员。本公司对员工实行全员劳动合同管理，按照国家和地方政府有关法律、法规及政策
规定，本公司为员工个人参加了国家规定的五大基本保险，参加了地方政府规定的住房公积金制度。
（七）独立运营情况
本公司从设立伊始，就把业务、资产、人员、机构、财务等与成发集团公司是否分开，是否完整独立地开展生
产经营活动作为衡量公司是否规范运作的标准。
1、业务的独立情况
按照改制方案所确定的重组范围，本公司主要从事外贸航空技术产品的生产和销售，独立地为通用电气公司、
普惠公司、罗罗公司提供航空发动机、燃气轮机的叶片、机匣环形件、钣金件等。目前本公司已完全取代了成发集
团公司与国外客户的合作关系，凡以成发集团公司名义签订的订货合同均已转移给本公司执行，本公司已经取得了
国外三大公司给予成发集团公司的供应商代码。
2、资产的完整情况
成发集团公司投入的生产经营性资产过户手续齐全，各项资产都做到了产权清晰，隶属独立。
3、人员的独立情况
除董事长外（已出具承诺书，上市半年后不再兼任本公司董事长），总经理、副总经理及其他高级管理人员均
未在大股东和关联单位任职，且均在股份公司领薪，财务负责人、董事会秘书均为专职。全体员工在终止了与成发
集团公司的劳动合同关系后与本公司签订了劳动合同，人员做到了与大股东分开。
4、机构的独立情况
本公司按照《公司法》要求，建立健全了股东大会、董事会、监事会和经营管理层的组织机构体系。本公司拥
有自己的生产车间和产、供、销系统，独立完整地采购生产经营所需物料、组织生产和向客户提供产品和劳务，取
得经营收入，从生产流程来看，本公司生产的航空技术产品的生产工艺流程全部在本公司内部，由本公司的设备、
人员进行生产，能生产完整的产成品。
5、财务的独立情况
本公司设立了独立的财务部门和银行帐户，进行独立核算并独立纳税，财务人员也未在成发集团公司和关联单
位任职。
综上所述，本公司拥有独立的采购系统和生产系统、独立的进出口经营权和营销部门、独立的海关报关员、独
立的银行帐号、独立进行纳税，能够完全独立完整地开展生产经营活动。
五 发行人股本
1、股本形成过程
成发集团公司投入本公司的净资产经中华财务会计咨询公司于1999年10月29日以中华评报字[1999〗第063号出
具的《资产评估报告书》评估并经国家财政部1999年11月15日以财评字[1999〗545号文确认，其它发起人以现金出
资；股权管理方案经国家财政部1999年12月15日以财管字[1999〗383号文批准；经中庆会计师事务所中庆99(验)字
第171号《验资报告》确认，发起人投入资本13,037.13万元全部到位，其中注册股本9,000万股，溢价部分4,037.1
3万元进入资本公积金。本次发行前，本公司的股本结构如下:
股权类别 数量（股） 持股比例 (％)
总 股 本 90,000,000 100.000
国有法人股 90,000,000 100.000
其中:成发集团公司 81,800,000 90.889
黎明集团公司 7,150,000 7.944
北航 350,000 0.389
涡轮研究院 350,000 0.389
成都航院 350,000 0.389
2、本次发行成功后的股本结构
股权类别 数量(万股) 持股比例(％)
总 股 本 14,000 100.00
国有法人股 9,000 64.29
其中:成发集团公司 8,180 58.43
黎明集团公司 715 5.11
北航 35 0.25
涡轮研究院 35 0.25
成都航院 35 0.25
社会公众股A股 5,000 35.71
六 主要发起人与股东的基本情况
（一）主要发起人：成都发动机（集团）有限公司
法定代表人：景济南
设立时间：1958年10月18日
法定住所：四川省成都市双桥子
注册资本：23,544万元
经营范围：制造、加工、销售航空发动机、汽车摩托车发动机、家用电器、压力容器、制革、造纸、纺织、石
油化工机械、医疗器械、消防设备、金属结构件、离心机、固井水泥车、金属加工，本公司生产的机电产品及专有
技术进出口，本公司所需的技术、设备、原辅材料、零配件的进出口，承办本公司“三来一补”业务，国内商品贸
易（除国家禁止流通物品专项外）。
成发集团公司原名国营新都机械厂，始建于1958年，是国家“一五”期间的156个重点建设项目之一。成发集
团公司是以开发研制、生产经营航空发动机、燃气轮机等航空高科技产品为主业的大一型国有独资公司，是国内规
模最大、技术最先进的航空发动机主机及零部件制造企业之一。
成发集团公司作为具有40多年历史的大型军工企业，与其它大型国企一样存在历史包袱重、欠债多等问题。近
年来，成发集团公司通过在转换经营机制、加强企业管理、大力开发产品等方面作出很大努力，并在国家政策支持
下，连续盈利，经营状况呈上升趋势。成发集团公司秉承服务国防的宗旨，坚持航空，在现有军品、民品的基础上
，大力研制新的军机品种并将军工技术用于民品开发，随着新产品的投入市场，成发集团公司的经营状况将进一步
改善。
1、成发集团公司最近三年主要财务数据
单位：元
项 目 2000.12.31 1999.12.31 1998.12.31
流动资产 1,223,203,981.01 995,487,378.35 1,026,426,754.44
长期投资 163,625,588.83 347,954,264.87 317,088,482.63
固定资产 616,888,568.89 683,274,505.45 630,687,186.31
无形及递延资产 203,983,442.88 113,580,674.82 114,650,660.01
资产合计 2,549,840,070.00 2,140,296,823.49 2,089,173,879.39
流动负债 1,599,640,010.97 1,191,162,091.74 1,229,826,958.11
长期负债 376,179,280.46 455,806,203.10 352,575,037.29
负债合计 1,975,819,291.43 1,646,968,294.84 1,582,401,995.40
少数股东权益 78,909,648.85 51,494,859.49 63,495,683.75
所有者权益 495,111,129.72 441,833,669.16 443,276,200.24
主营业务收入 555,198,134.60 407,118,250.22 434,976,438.65
主营业务利润 120,904,192.30 94,477,011.29 123,350,100.18
补贴收入 10,635,894.14 10,422,940.30 13,092,413.39
利润总额 3,251,618.33 －10,447,799.47 958,597.70
少数股东损益 －1,540,777.22 －11,794,177.52 161,428.38
净利润 5,099,089.15 1,220,031.47 703,224.84
截止1999年12月31日，成发集团公司因产品结构调整而形成资产损失12，338万元。这些资产损失都是1997年
以前的损失，主要是成发集团公司80年代至90年代初在“军转民”的过程中形成。成发集团公司已将其列入相应年
度决算，并经中航第二集团公司上报财政部，财政部已对决算进行了批复，该部分资产损失作为历史遗留问题挂帐
处理。该部分资产损失与股份公司无任何关系，未来对该部分资产损失的处置对股份公司不会造成影响。
成发集团公司1998年、1999年、2000年均盈利（含财政补贴，未考虑处理以前年度损失），其中1999年为扣除
少数股东损益后盈利。
2、改制时财务费用剥离情况
本公司具有外贸航空发动机和燃气轮机零部件独立完整的供、产、销体系，拥有独立完整的生产经营能力；同
时，股份公司也承担了成发集团公司部分内贸航空发动机零部件（军品）的加工业务，这部分业务是以成发集团公
司带料委托加工方式进行的。所以，外贸相关产品是股份公司占用流动资金的主要因素。
根据成发集团公司短期借款及资金占用的实际情况，结合股份公司资产规模和业务能力，改制时分摊的利息支
出以辨明归属为原则，即将与外贸航空发动机零部件、燃气轮机零部件生产经营相关的借款应负担利息划归股份公
司；与本公司生产经营无关的成发集团公司流动资金借款发生的利息支出仍由成发集团公司承担；长期借款发生的
利息支出直接按项目划分；凡不能分清归属的财务费用（利息收入、手续费等），按划入股份公司的主营业务收入
占成发集团公司主营业务收入的比例计算划归股份公司。
成发集团公司1998年管理费用为7,715.3万元，财务费用为7,085.7万元，实际剥离进入股份公司的管理费用为
1,708.1万元，财务费用为587.39万元；1999年管理费用为10,396.1万元，财务费用为6,265.6万元，实际剥离进入
股份公司的管理费用为1,774.9万元，财务费用为636.05万元。公司设立后，2000年实际发生的管理费用为1,501.8
万元，财务费用为682.6万元；2001年1～6月的管理费用为1,091.5万元，财务费用为443.7万元。
3、改制时三年以上应收帐款划分情况
根据改制方案，在改制过程中，将与本公司主营业务无关的收入和相关的应收帐款直接剥离。根据此原则，在
改制时将本公司所属的制造二厂、三厂、四厂的民品应收帐款进行了剥离。三年以上的应收帐款合计2,465,065.46
元，其中与本公司主营业务相关的三年以上的应收帐款1,098,647.07元，上述款项未划入本公司。
（二）股东：沈阳黎明航空发动机集团公司
法定代表人：林左鸣
设立时间：1954年
法定住所：辽宁省沈阳市大东区东塔街6号
注册资本：60,000万元
经营范围：制造、加工、销售航空发动机、汽车摩托车发动机；工业产品、压力容器加工制造；机械设备技术
咨询服务；测绘；房屋租赁；锻造、铸造；电镀热处理；货物运输；铝型材制造加工；国内一般商业贸易（国家专
营、专卖、专控商品除外）。
沈阳黎明航空发动机集团公司是中国航空工业第一集团公司所属重点企业，始建于1954年，是国家“一五”期
间156个重点建设项目之一，是中国第一个航空喷气式发动机制造厂。该公司冷、热加工门类齐全，技术力量雄厚
，制造技术颇具优势。
截止到2000年12月31日，黎明集团公司总资产288,895.19万元，净资产126,423.71万元，净利润130.15万元。
（三）股东：北京航空航天大学
法定代表人：沈士团
设立时间：1952年
法定住所：北京市海淀区学院路37号
单位性质：事业法人（全民）
北京航空航天大学创建于1952年，是一所以工为主，理、工、文、管理相结合的综合性大学。学校现建有中国
航空研究院北航分院，设有二十个研究所、十二个跨系跨学科的研究中心、八个研究室和七十三个实验室，有800
多名专职科研人员，每年承担科研项目1,200余项。近年来，有700多项重大科技成果获得国家和省市嘉奖。其中，
国家发明奖18项，国家科技进步奖31项。另有60多项科技成果达到国际先进水平。
（四）股东：中国燃气涡轮研究院
法定代表人：焦天佑
设立时间: 1965年
法定地点：成都市新都新军路6号
单位性质：事业法人（全民）
中国燃气涡轮研究院是中国航空发动机研究与试验基地，主要从事航空发动机、燃气轮机整机、零部件试验及
预先研究。该院是国内高性能航空动力装置预先研究的技术牵头单位、涡扇发动机预研的总设计单位。曾获得过国
家、部、省等单位颁发的科技成果奖100多项。
（五）股东：成都航空职业技术学院
法定代表人：吕光军
设立时间：1965年
法定住址：成都市二环路南一段20号
单位性质：事业法人（全民）
成都航空职业技术学院创建于1965年，是一所以工科为主，设有多种专业的综合性国家级重点专业学院，已有
7项国家专利。研制成功的微控模块组合式自动车床受到了国家经委、国家科委的表彰，并获得全国发明展览会铜
牌奖。
七 发行人的组织结构及组织机构概况
1、本公司的组织结构和内部管理结构如下图所示：
2、组织机构概况
（1）经理部：是负责本公司文秘、机要掌印、文书档案、法律事务、企业管理、形象宣传、后勤服务、督办
协调、反馈信息、劳动保护、技安消防等职责的公司行政控制和综合管理职能部门。
（2）计划财务部：是负责本公司财务会计核算、财务管理、计划统计、合同管理、资金营运、税费计缴、内
部审计、价格管理、资产管理等业务的职能部门。
（3）人力资源部：是负责本公司人事管理、员工培训、劳动工资、社会保险、机构设置、定编定员等业务管
理的职能部门。
（4）市场营销部：是负责本公司市场开发与营销、产品进出口业务的职能部门。
（5）质量保证部：是负责本公司全面质量管理工作的职能部门。
（6）制造工程部：是负责生产作业、生产准备、设备（设施）管理等业务的职能部门。
（7）采购部：是负责组织公司生产所需器材采购、保管和器材管理的职能部门。
（8）投资管理部：是负责公司证券事务管理、信息披露、与中国证监会及其派出机构、交易所、新闻媒体、
投资者联系和沟通、技术改造、投资管理等业务的职能部门。
（9）审计室：是负责审计和监督本公司的经济业务和经济行为、财务核算、财务管理的内部监督部门。
（10）技术开发中心：是负责公司技术系统的系统管理、技术（产品）开发、新产品试制、科研与技术攻关及
新技术、新材料的推广和应用、并负责公司内部冷、热工艺技术开发和管理、材料的理化检测、标准化管理、档案
管理的技术业务部门。
（11）制造一厂：主要承担航空技术产品中的机匣、环形件、盘、轴等关键零部件的开发、制造，下属一、二
、三车间、综合科、技术科、维修中心。
（12）制造二厂：主要承担热表处理等特种工艺，下属十七、七十一车间。
（13） 制造三厂：主要承担叶片的开发、制造，下属三十三、三十四、三十七车间和加工中心。
（14） 制造四厂：主要承担钣金、冲压、焊接结构产品制造，下属五、七、八、九车间。
八 发行人的业务和技术概况
(一) 业务范围及主营业务
1、业务范围
本公司经登记注册的经营范围是：
本公司主要从事研究、制造、加工、维修、销售航空发动机及零部件、燃气轮机及零部件、机械设备、非标准
设备、环保设备、金属结构件、燃烧器、燃油燃气器具、锅炉(国家有专项规定的除外)、纺织、医疗、化工机械；
金属、非金属表面处理；经营本企业自产产品及相关技术的出口业务；经营本企业生产、科研所需的原辅材料、机
械设备、仪器仪表、零配件及相关技术的进口业务；经营本企业的进料加工和“三来一补”业务。
2、主营业务情况
（1）主要业务构成及其市场分布
本公司主营外贸航空技术产品主要是为通用电气公司、普惠公司、罗罗公司畅销的民用航空发动机和燃气轮机
提供叶片、机匣、环形件、盘、轴以及钣金件等零部件产品，其中部分零部件是全球唯一供应商；成发集团公司生
产的6号航空发动机主要零部件由本公司唯一供应；气动V型牵伸装置主要应用于纺织机，已占据国内市场份额的70
％～80％；汽轮机叶片是国内的名牌产品，主要为东方汽轮机厂、哈尔滨汽轮机厂、南京汽轮机厂、杭州汽轮机厂
等国内主要汽轮机厂家供货。
本公司2000年各主要产品销售额及占销售总额比重见下表：
单位：元
产品类别 销售额 占销售总额比例
内贸航空技术产品 59,865,011.84 33.319％
外贸航空技术产品 84,798,933.36 47.196％
其中：通用电气叶片、钣金件 22,118,775.14 12.310％
普惠机匣环形件、钣金件 48,644,588.10 27.074％
罗罗机匣环形件 14,035,570.12 7.812％
其他工业产品 35,010,435.62 19.485％
其中：V牵 20,450,274.41 11.382％
汽轮机叶片 10,117,181.57 5.631％
合 计 179,674,380.82 100.000％
（2）主要产品生产能力
本公司的主要产品品种为叶片、机匣环形件、钣金件等，当前年生产能力为各类叶片约20万片、各类机匣环形
件约7000件、各类钣金件约4000件。
（3） 产品三年的销售额
本公司按产品品种划分，历年销售额如下表：
单位：万元
类 别 2001年1－6月 2000年度 1999年度 1998年度
内贸航空技术产品 2,857.88 5,986.50 5,587.15 5,010.68
外贸航空技术产品 4,187.85 8,479.89 6,487.40 3,845.36
其他产品 1,752.11 3,501.04 1,809.75 2,387.20
合 计 8,797.84 17,967.44 13,884.30 11,243.24
（4）销售方式
销售方式以直销为主。外贸航空技术产品主要自营出口直接销往通用电气公司、普惠公司、罗罗公司；辅助方
式是通过补偿贸易额度的代理商中国航空技术进出口总公司、中国航空器材进出口总公司销往普惠公司、罗罗公司
。
（二）核心技术概况
本公司核心技术来源是自主科研开发，均为自有技术。
主要核心技术
本公司继承了成发集团公司从事航空技术产品研制、开发、制造的核心技术，用以制造出的外贸航空技术产品
得到了通用电气公司、普惠公司、罗罗公司等客户的认可并配装于其航空发动机和燃气轮机。本公司拥有的核心技
术有：喷涂技术、离子注入技术、薄壁复杂钣金结构制造技术、喷丸技术、蜂窝构件制造技术、超级表面完整性加
工技术、无损检测技术、大型薄壁环形机匣件加工技术、焊接及真空热处理技术。
九 关联方、关联关系与关联交易
(一) 关联方
1、存在控制关系的关联方及性质
企 业 名 称 与 本 企 业 关 系
成都发动机（集团）有限公司 控股股东
2、不存在控制关系的关联方
（1）其他股东
企 业 名 称 与 本 企 业 关 系
沈阳黎明航空发动机集团公司 股 东
北京航空航天大学 股 东
中国燃气涡轮研究院 股 东
成都航空职业技术学院 股 东
（2）控股股东控制企业
企 业 名 称 与 本 企 业 关 系
成都发动机集团重庆实业发展有限公司 同一母公司
成都航发工具装备公司 同一母公司
成都航发双燕电器工业公司 同一母公司
成都航发特种车厂 同一母公司
成都航发动力工程公司 同一母公司
成都航发锻压厂 同一母公司
成都航发有色金属制造公司 同一母公司
成都航发精密铸造公司 同一母公司
东风四川汽车发动机有限公司 同一母公司
成都成发宾馆有限公司 同一母公司
成都航冠饮品有限公司 同一母公司
成都航发汽车运输总公司 同一母公司
中国航空工业总公司成都第十区区域计量站 同一母公司
成都新星电器股份有限公司 同一母公司
深圳宝星塑料制品工业有限公司 同一母公司
四川省成都双桥汽车客运中心 同一母公司
成都航冠实业有限责任公司 同一母公司
（二）关联关系
本公司设立后，具有完整独立的生产经营场所、经营管理机构和产供销体系，成发集团公司作为本公司的控股
股东在来料委托加工、辅助生产协作、动能供应、后勤服务、土地使用权租赁等方面与本公司之间存在关联交易。
本公司遵照公平、公正、公开的市场原则签订了以下主要的关联交易协议，以保证本公司的利益和小股东的合
法权益。
（1） 土地使用权租赁合同
本公司向成发集团公司承租4宗、面积为136，800.23平方米的工业用地使用权，租赁期限为50年（自2000年8
月18日起至2050年6月18日止），前三年的土地使用权年租金按8元/平方米计算，年租金合计为109万元人民币；以
后租金每三年调整一次。本公司已经与成发集团公司签订了《土地使用权租赁合同》，并已在土地管理部门履行完
毕登记手续。
（2） 注册商标无偿转让合同
成发集团公司将商标注册号为1336980（第十一类）、1125026（第七类）、1264837（第四十类）、1351812(
第十一类)四种注册商标权无偿投入本公司。在本公司取得上述注册商标所有权后，成发集团公司及其绝对控股企
业可以无偿使用前述商标。为此，本公司与成发集团公司签订了《注册商标无偿转让合同》。目前，商标权变更正
在办理之中。
本公司生产的产品多为零部件，为中间产品，不直接面对最终用户；由于上述产品用户的有限性和用途的专业
性，用户只对供应商进行许可认证，产品只需标明型号和供应商代码，无需标注商标，即使使用商标也不能提高产
品价格，无法新增利润。鉴于上述原因，对该类商标没有广告投入，这些商标尚未形成商业价值。因此，即使按商
业原则取得商标权，仍无需支付对价，故对利润没有影响。
（3） 加工订货合同
根据政府批准的6号航空发动机整机及零部件销售价格，在成发集团公司与本公司签订的委托加工协议中，按
照“成本加成法”及各自承担的生产工序、生产难易程度、工时费用水平和平均利润水平，按照市场公允价格确定
委托加工的价格，单台加工费结算价格（不含增值税及附加）为30（叁拾）万元人民币。2001年合同总标的6,000
万元人民币。为此，本公司与成发集团公司签订了《加工订货合同》。
（4） 综合服务协议
成发集团公司向本公司提供通讯、宣传、子女教育及职工培训、绿化、环卫、消防、治安等服务，并按照国家
有关规定和市场情况合理收费。为此，本公司与成发集团公司签订了《综合服务协议》。
（5） 生产辅助及公用工程供应原则协议
成发集团公司按国家物价管理部门规定的价格或行业指导价或其他合理价格向本公司提供下列服务:a.水、电
、气等供应；b.电讯服务；c.运输及仓储服务；d.通用设备大修服务；e.工具制造、模具服务；f.双方临时商定的
其他项目。为此，本公司与成发集团公司签订了《生产辅助及公用工程供应原则协议》。
（6） 水、电、气等动能供应合同
成都航发动力工程公司（成发集团公司的全资子公司）按国家有关规定及合理价格向本公司提供水、电、气等
动能供应。为此，本公司与成都航发动力工程公司签订了《水、电、气等动能供应合同》。
本公司与成发集团公司及其全资子公司成都航发工具装备公司、成都航发动力工程公司、成都航发锻压厂、成
都航发精密铸造公司存在交易数额较小的关联交易，均按照市场原则按各项交易分别签订经济合同予以执行。
（三）关联交易
1、本公司与成发集团公司的关联交易：
本公司提供交易 来料加工
成发集团公司提供交易 土地租赁、铸件加工、工装及水电汽等辅助生产的提供
本公司向成发集团公司提供的来料加工服务包括内贸航空发动机零部件的盘、轴、叶片、钣金件加工及零件热
表处理等工序加工。本公司以最终交付内贸航空发动机零部件入成发集团公司成品库、凭成发集团公司成品库房和
双方财务部门确认的入库票据确认本公司已将加工产品的所有权上的重要风险和报酬转移给成发集团公司，本公司
并以此确认营业收入的实现。
2、交易额列示如下：
本公司向成发集团公司提供来料加工服务：
单位：人民币元
项 目 2001年1－6月 2000年度 1999年度 1998年度
产品加工收入 28,578,766.91 59,865,011.84 55,871,467.54 50,106,828.00
占当年营业收入比例 32.48％ 33.32％ 40.2％ 44.6％
本公司向成发集团公司支付土地使用权租赁费、采购专用工装、毛料锻铸件及能源：
单位：人民币元
项 目 2001年1－6月 2000年度 1999年度 1998年度
土地租赁费 300,000.00 1,090,000.00 － －
采购专用工装 696,782.10 4,650,281.20 9,085,492.84 8,352,459.24
采购能源 6,253,927.60 10,066,806.54 8,942,187.05 6,608,100.45
采购毛料锻铸件 6,533,692.28 21,729,199.15 12,837,946.31 710,511.34
以上各项占当年营业收入比例为：
项目 2001年1－6月 2000年度 1999年度 1998年度
土地租赁费 0.34％ 0.61％ －
采购专用工装 0.79％ 2.59％ 6.54％ 7.43％
采购能源 7.11％ 5.60％ 6.44％ 5.88％
采购毛料铸件 7.43％ 12.09％ 9.25％ 0.63％
3、关联方应收应付金额
单位：人民币元
2001年6月30日 2000年12月31日 1999年12月31日 1998年12月31日
应付帐款 － 282,885.97 － 214,527.22
应收帐款 1,473,453.27 － 12,777.54 －
以上各项占当年营业收入比例为：
2001年6月30日 2000年12月31日 1999年12月31日 1998年12月31日
应付帐款 － 0.16％ － 0.19％
应收帐款 1.67％ － 0.01％ －
4、董事、监事、高管人员、核心技术人员与关联方关系
姓 名 关联方任职 关联单位
景济南 董事长 董事长、总经理 成都发动机(集团)有限公司
董事长 成都新星电器股份有限公司
杨 光 董 事 董事 成都发动机(集团)有限公司
总经理 董事 成都新星电器股份有限公司
龚一纯 董 事 副董事长、常务副总经理 成都发动机(集团)有限公司
董事长 东风四川汽车发动机有限公司
董事长 深圳宝星塑料制品工业有限公司
黄麟綦 董 事 董事 成都发动机(集团)有限公司
副总经理 董事 成都新星电器股份有限公司
龚朝东 董 事 董事 成都发动机(集团)有限公司
陈 锦 董 事 董事、副总经理 成都发动机(集团)有限公司
唐智明 董 事 部长 中航第二集团公司发动机部
王海平 董 事 副部长 中航第二集团公司资产企业管理部
褚晓文 董 事 副总经理 沈阳黎明航空发动机集团公司
徐镇勇 董 事 办公室主任 中国燃气涡轮研究院
冯振达 董 事
陈育培 监事会 董事、总会计师 成都发动机(集团)有限公司
主席 董事长 成都发动机集团重庆实业发展有限公司
袁 哲 监 事 副处长 中航第二集团公司财务审计部
张竹筠 监 事 院长助理 北京航空航天大学
吕光军 监 事 院长 成都航空职业技术学院
李巧生 监 事
方忠庆 监 事
李志伟 监 事
吴 华 财务总监
杨正君 副总经理
冯富喜 副总经理
尹苏钢 董事会秘书
张启高 总经理助理
支树平 涂层所所长
公司核心技术人员均未在关联单位担任任何职务。
(四) 律师、主承销商关于关联交易核查意见
发行人律师北京众天律师事务所在众天股字[2000〗009号《法律意见书》中发表如下意见：
发行人与其股东成发集团公司因持股而形成关联关系。对这种关联关系，发行人决定依照市场经济原则公正规
范处理，交易之价格均遵照国家定价或比照同类交易之市场价格确定，以公平维护公司、各个股东及交易相对方的
正当权益。公司与成发集团公司现有的关联交易是在双方平等自愿基础上通过签订经济合同的形式进行的，并已经
公司股东大会审查批准。
公司章程第四十条、第四十二条、第七十二条对有关控股股东、关联股东的经济行为作了限制，此种限制保护
了中、小股东和其他股东的利益。
主承销商天同证券有限责任公司对关联交易的公允性进行核查后认为：发行人所披露的关联方、关联关系及由
此形成的关联交易是平等自愿的，关联交易均按国家有关规定和市场公平、公开、公正原则签订，关联方遵循了公
正规范处理原则，不存在损害发行人及中小股东利益的情况，决策程序合法有效。
十 董事、监事、高级管理人员与核心技术人员
景济南：本公司董事长，男，52岁，大学本科，高级经济师。曾任航空工业部成都发动机公司党委宣传部部长
、副总经济师、企管办主任；中航总公司成都发动机公司总经理助理兼公司办主任、副总经理、党委副书记；成都
发动机公司党委书记、副总经理；成发集团公司党委书记、副董事长。现兼任成发集团公司董事长、党委书记、总
经理。景济南先生已于2001年2月23日出具了承诺书，在股份公司上市后半年内，辞去股份公司的董事长职务。
杨 光：本公司董事、总经理，男，41岁，研究生，高级会计师。曾任中航总公司成都发动机公司财务会计处
室主任、科长、副处长；成都发动机公司计划处处长、规划发展部部长、总经理助理；成发集团公司董事、总经济
师。现兼任成发集团公司董事。
龚一纯：本公司董事，男，58岁，大专学历，高级经济师。曾任中航总公司成都发动机公司九分厂党委书记、
厂长；成都发动机公司副总经理、党委副书记。现任成发集团公司副董事长、常务副总经理。
黄麟綦：本公司董事、常务副总经理，男，57岁，硕士研究生，研究员级高级工程师。曾任中航总公司成都发
动机公司冶金处和工程技术处副处长、冶金处处长、总冶金师，并任中国航空学会工艺专业委员副主任、四川机械
工程学会副理事长、成都市科协常委；成都发动机公司副总经理；成发集团公司董事、总工程师。现兼任成发集团
公司董事。1995年批准享受政府特殊津贴。
龚朝东：本公司董事，男，52岁，大专学历，高级政工师。曾任中航总公司成都发动机公司纪委书记、党委副
书记；成都发动机公司党委副书记、纪委书记、工会主席。现任成发集团公司董事、党委副书记、工会主席。
陈 锦：本公司董事，男，44岁，硕士研究生，研究员级高级工程师。曾任成都发动机公司冶金处副处长、处
长；成发集团公司总经理助理。现任成发集团公司董事、副总经理。
唐智明：本公司董事，男，57岁，硕士研究生，研究员。曾任北京航空航天大学讲师、副研究员；中国航空发
动机总公司论证室主任；中航总公司发动机局处长、副局级巡视员。现任中国航空工业第二集团公司航空发动机部
部长。
王海平：本公司董事，男，46岁，大学本科，高级经济师。曾任航空航天部航空企业协会咨询部副部长、航空
航天部办公厅秘书、处长、副主任。现任中国航空工业第二集团公司资产管理部副部长。
褚晓文：本公司董事，男，41岁，大学本科，高级工程师。曾任沈阳黎明航空发动机集团公司设备修造厂科长
、厂长助理、副厂长、厂长；沈阳黎明航空发动机集团公司副总工程师兼总经理助理。现任沈阳黎明航空发动机集
团公司总经济师。
徐镇勇：本公司董事，男，51岁，大学本科，高级工程师。曾任中国燃气涡轮研究院一室副主任设计师、科技
办副主任、科技部副部长。现任中国燃气涡轮研究院院办主任。
冯振达：本公司董事，男，57岁，中专学历，经济师。曾任中航总公司成都发动机公司车间副主任、党支部书
记；成都发动机公司一分厂党委副书记、工会主席；成发集团公司外贸分厂党委书记、副厂长、工会主席。现任四
川成发航空科技股份有限公司一厂副厂长。
陈育培：本公司监事会主席，男，43岁，大专学历，高级会计师。曾任中航总公司成都发动机公司财务会计处
处长、九分厂厂长；成都发动机公司总经理助理、副总经理；成发集团公司董事、副总经理。现任成发集团公司董
事、总会计师。
袁 哲：本公司监事，男，33岁，大学本科，会计师。曾任北京曙光电机厂会计、中航总公司财务局审计办公
室主任科员。现任中国航空工业第二集团公司财务审计部审计处副处长。
张竹筠：本公司监事，男，36岁，硕士研究生，副研究员。曾任北京航空航天大学制造工程系党办主任、北京
航空航天大学科技处副处长。现任北京航空航天大学校长助理兼产业办主任。
吕光军：本公司监事，男，52岁，大学本科，副研究员。曾任成都航空职业技术学院学生部部长、党委副书记
、纪委书记。现任成都航空职业技术学院院长、党委书记。
李巧生：本公司监事，女，47岁，大专学历，会计师。曾任四川省乐至县人民银行信贷员；成发集团公司三分
厂财务科会计；成发集团公司三分厂财务科科长。现任四川成发航空科技股份有限公司计划财务部制造三厂成本核
算室主任。
方忠庆：本公司监事，男，54岁，大专学历，高级经济师。曾任成发集团公司冶金处技术员；成发集团公司办
公室科长；成发集团公司企管处处长。现任四川成发航空科技股份有限公司经理部部长。
李志伟：本公司监事，男，29岁，大学本科，工程师。曾任成发集团公司产品设计研究所副所长；成发集团公
司销售分公司副经理。现任四川成发航空科技股份有限公司制造工程部部长助理。
吴 华：本公司财务总监，女，32岁，大学本科，高级会计师。曾任成都发动机公司七厂财务科副科长；成发
集团公司财务会计处副处长。
杨正君：本公司副总经理，女，49岁，大学学历，高级工程师。曾任成都发动机公司十八车间技术主任、四分
厂党委副书记、副厂长；成发集团公司四分厂党委书记、副厂长、厂长。
冯富喜：本公司副总经理，男，52岁，大专学历，经济师。曾任成都发动机公司三十四车间主任、党支部书记
；成都发动机(集团)有限公司三分厂厂长助理、副厂长。
尹苏钢：本公司董事会秘书，男，46岁，大专学历，工程师。曾任成都发动机公司技术员、四川省国防工办干
部、四川省拓伟电子公司干部。
张启高：本公司总经理助理，男，61岁，大学学历，研究员级高级工程师。1960年－1999年在成发集团公司从
事工艺技术工作和技术管理工作；1999年至今在本公司从事技术管理工作；曾担任过中国航空学会专业委员会发动
机工艺学组成员、四川省航空学会工艺专业委员会副主任委员、成都市机械工程学会理事等社会职务。1993年批准
享受政府特殊津贴。
支树平：本公司涂层研究所所长，男，55岁，大学学历，研究员级高级工程师。1970年－1999年在发集团公司
从事表面处理技术工作和喷涂技术工作；199年至今在本公司从事喷涂技术工作；曾担任中国表面工程协会常务理
事、中国表面工程协会热喷涂专业委员会常务理事。1991年主持“航空涡轮发动机CM－46高温可磨耗封严装置”项
目，获中国科学院科技进步三等奖。
本公司股东即各发起人所持有本公司股份均为国有法人股，上述人员本次发行前均不持有本公司股份，同时也
不持有本公司关联企业的股份。
本公司董事、监事、高管人员及核心技术人员均为中国国籍，无境外的永久居留权，相互之间不存在配偶关系
、三代以内的直系或旁系亲属关系。
截止招股说明书签署之日，本公司未设执行董事和独立董事。
2000年董事、监事、高管人员及核心技术人员薪酬情况：
姓 名 领取薪酬单位 薪酬(元)
景济南 成发集团公司 3万～4万
龚一纯 成发集团公司 3万～4万
龚朝东 成发集团公司 3万～4万
陈 锦 成发集团公司 3万～4万
唐智明 中航第二集团公司 4万～5万
王海平 中航第二集团公司 4万～5万
褚晓文 沈阳黎明航空发动机集团公司 4万～5万
徐镇勇 中国燃气涡轮研究院 2万～3万
杨 光 本公司 4万～5万
黄麟綦 本公司 4万～5万
冯振达 本公司 2万～3万
陈育培 成发集团公司 3万～4万
袁 哲 中航第二集团公司 3万～4万
张竹筠 北京航空航天大学 2万～3万
吕光军 成都航空职业技术学院 2万～3万
李巧生 本公司 1万～2万
方忠庆 本公司 2万～3万
李志伟 本公司 1万～2万
吴 华 本公司 4万～5万
杨正君 本公司 4万～5万
冯富喜 本公司 4万～5万
尹苏钢 本公司 4万～5万
张启高 本公司 2万～3万
支树平 本公司 2万～3万
本公司董事、监事、高级管理人员和核心技术人员的兼职情况见本招股说明书第九章第四节“董事、监事、高
级管理人员和核心技术人员与关联方关系”。
十一 发行人的公司治理结构
本公司于1999年12月24日召开四川成发航空科技股份有限公司创立大会暨第一次股东大会，通过公司章程，选
举了公司董事会、监事会成员，又于2000年8月26日的临时股东大会对公司章程进行了修改，形成了《四川成发航
空科技股份有限公司章程（修改草案）》，从而初步建立了符合股份有限公司上市要求的公司法人治理结构。公司
章程中对股东大会、董事会、监事会的职责和议事规则作出了具体规定，公司成立以来，上述机构依法规范运作，
未发现违法违规现象。
（一）股东大会的职责
公司章程规定股东大会是公司的权力机构，依法行使下列主要职权：
（一）决定公司经营方针和投资计划；
（二）选举和更换董事，决定有关董事的报酬事项；
（三）选举和更换由股东代表出任的监事，决定有关监事的报酬事项；
（四）审议批准董事会的报告；
（五）审议批准监事会的报告；
（六）审议批准公司的年度财务预算方案、决算方案；
（七）审议批准公司的利润分配方案和弥补亏损方案；
（八）修改公司章程；
（九）审议代表公司发行在外有表决权股份总数的百分之五以上的股东的提案以及任何其它列入股东大会议程
的提案；
（十）审查总标的额超过人民币3,000万元以外的关联交易。
（二）董事会、监事会的构成和议事规则
1、关于董事会
本公司董事会由11名董事组成，设董事长1人。
《公司章程》规定：
第一百零一条 董事会每年至少召开两次会议，由董事长召集，于会议召开十日以前书面通知全体董事。
第一百零五条 董事会会议应当由二分之一以上的董事出席方可举行。每一董事享有一票表决权。董事会作出
决议，必须经全体在任董事的过半数通过。
第一百零七条 董事会会议应当由董事本人出席，董事因故不能出席的，可以书面委托其他董事但不得委托本
公司在任董事以外的人代为出席。
委托书应当载明被委托人的姓名、委托事项、权限和有效期限，并由委托人签名或盖章。
代为出席会议的董事应当在授权范围内行使董事的权利。董事未出席董事会会议，亦未委托代表出席的，视为
放弃在该次会议上的投票权。
第一百零八条 董事会决议以记名方式表决，每名董事有一票表决权。
2、关于监事会
本公司监事会由7名监事组成，设监事会主席1名，履行监事会召集人的职责。监事会主席不能履行职权时，由
其指定一名监事代行其职权。
《公司章程》规定：
第一百四十条 监事会每年至少召开二次会议。会议通知应当在会议召开十日以前书面送达全体监事。
第一百四十二条 监事会的议事方式是监事会会议；监事会会议由监事会主席召集，并须有半数以上监事出席
方可举行。
第一百四十三条 监事会决议必须由全体监事的一半以上同意方能生效。监事会的表决程序为记名投票或举手
表决。每一名监事有一票表决权。
（三）重大事项决策制度和高管人员的聘任、考核与酬薪
本公司章程明确规定了股东大会、董事会、总经理的职权及职责，实行重大事项决策责任制。根据本公司章程
制定的总经理工作细则明确规定：总经理办公会是公司经理班子研究、决策公司生产经营中重大事项的一项例行的
会议制度，实行“重大事项议案，集体研究决定”，“会前提交方案，避免临时动议”的议事、决策原则。
董事会审议批准总经理提交的经营计划和投资方案，审议总经理提交的年度预、决算方案并提交股东大会决议
。股东大会审议批准董事会提交的年度预、决算方案，决定经营方针和投资计划。
本公司董事会依据公司章程的规定，聘任或解聘本公司高级管理人员，按照价值规律和人力资本公平赋值原则
，参照本地区、同类企业人力资源价值水平，由董事会决定高管人员薪酬标准，并对其监督、考核。本公司制定了
《总经理工作细则》、《总经理工作标准》、《副总经理工作标准》、《财务总监工作标准》等一系列规章制度，
对高管人员的资格、职责、权限等进行了具体的规定，是董事会考核、评价高管人员工作的依据之一，也是监事会
对高管人员实施监督的依据之一。
为进一步提高本本公司的经营管理水平，适应日益激烈的市场竞争，本公司将聘请著名的专业咨询机构提供管
理咨询、人员培训等。
（四）内部控制制度的自我评估
本公司按照《公司法》、《证券法》等有关法律法规对股份公司的要求，结合公司的业务开展和机构设置状况
，对资金运作、成本核算、物资采购和产品销售、内部审计等制定了相关的管理制度和实施细则，涵盖了公司的基
本业务及公司的各个部门，已形成了较为完整、合理的内部控制制度，并在一年多的运行中得到了进一步改进，其
运行结果证明是合理的、有效的，注册会计师未指出本公司内部控制制度的完整性、合理性及有效性存在重大缺陷
，因此本公司认为内部控制制度已能够较好地保证控制目标的实现。
十二 财务会计信息
一、有关会计报表(见附表)
二、主要财务指标
主要财务指标 2001年1－6月 2000年 1999年 1998年
流动比率 0.90 1.02 1.48 1.51
速动比率 0.49 0.53 0.34 0.43
资产负债率 61.78％ 62.46％ 55.49％ 68.99％
应收帐款周转率（次） 2.27 7.61 6.64 3.86
存货周转率（次） 0.61 1.40 0.97 0.79
每股净资产（元/股） 1.69 1.57 1.45 0.90
研究开发费用占主营业务收入比例
3.56 5.63％ 4.61％ 5.01％
每股经营活动的现金流量 0.06 0.32
主营业务利润（元）
27,997,690.13 53,184,239.18 44,379,063.93 38,438,903.90
营业利润（元）
11,326,872.07 30,190,689.49 19,603,509.38 14,019,677.16
净利润（元） 11,059,302.66 30,176,032.48 13,556,832.62 9,499,217.24
扣除非经常性损益后的净利润(元)
11,326,872.07 30,190,689.49 13,363,356.50 9,246,655.68
按净利润计算：
每股收益(全面摊薄)（元/股）
0.12 0.34 0.15
每股收益（加权平均）（元/股）
0.12 0.34 0.15
净资产收益率(全面摊薄）
7.25％ 21.34％ 10.40％ 11.74％
净资产收益率(加权平均）
7.53％ 20.75％ 15.66％ 11.39％
按扣除非经常性损益后的净利润计算：
每股收益(全面摊薄)（元/股）
0.13 0.34 0.15
每股收益（加权平均）（元/股）
0.13 0.34 0.15
净资产收益率(全面摊薄）7.43％ 21.35％ 10.25％ 11.43％
净资产收益率(加权平均）7.71％ 20.75％ 15.43％ 11.09％
全面摊薄净资产收益率=报告期净利润÷期末净资产
全面摊薄每股收益=报告期净利润÷期末股份总数
加权平均净资产收益率(ROE)的计算公式如下：
NP
ROE = －－－－－－－－－－－－－－－－－－－－
E0＋NP÷2＋Ei×Mi÷M0－Ej×Mj÷M0
其中：NP为报告期净利润；E0为期初净资产；Ei为报告期发行新股或债转股等新增净资产；Ej为报告期回购或
现金分红等减少净资产；M0为报告期月份数；Mi为新增净资产下一月份起至报告期期末的月份数；Mj为减少净资产
下一月份起至报告期期末的月份数。
加权平均每股收益(EPS)的计算公式如下：
NP
EPS = －－－－－－－－－－－－－－－－－－－
S0＋S1＋Si×Mi÷M0－Sj×Mj÷M0
其中:NP为报告期净利润；S0为期初股份总数；S1为报告期因公积金转增股本或股票股利分配等增加股份数；S
i为报告期因发行新股或债转股等增加股份数；Sj为报告期因回购或缩股等减少股份数；M0为报告期月份数；Mi为
增加股份下一月份起至报告期期末的月份数；Mj为减少股份下一月份起至报告期期末的月份数。
三、盈利预测数据（见5－2－65）
根据北京中兴宇会计师事务所有限责任公司出具的无保留意见的盈利预测审核报告（中兴宇盈字（2001）1051
号），本公司2001年预计利润总额3,621.03万元，净利润3,621.03万元；公司2001年1至6月实际执行所得税率为0
％，2001年7至12月所得税若按15％计算，公司2001年预计净利润为3,243.76万元。
四、发行人管理层财务分析的简明结论性意见
通过对与本次招股说明书财务会计资料的时间和范围口径大体一致的财务分析，本公司管理层认为：本公司资
产总体质量状况优良，没有不良未使用资产，资产负债结构和股权结构比较合理，主要产品货款回收正常，现金流
量状况较好。由于存货比重偏大，产品生产周期和结算周期较长，加上缓冲库存的影响，偿债能力较弱，特别是短
期偿债能力不足。
本公司正式运行一年以来，资产规模和净资产都有了一定幅度的增长，主营业务规模逐渐扩大，盈利能力有了
较大幅度的提高， 2000年12月31日实现的净利润比1999年增长了122％。本公司已与通用电气公司、普惠公司、罗
罗公司等主要客户形成了比较稳定的技贸合作关系，订单稳定而饱满且已形成批量生产，因此产品销售收入和产品
盈利能力具有连续性和稳定性。
本公司未来以成为优秀的国际航空发动机和燃气轮机零部件重要供应商为发展目标，发挥外贸出口产品的规模
效益，争取通过三年努力，外贸出口创汇达到4,000万美元，五年后达到6,000万美元，巩固并加强本公司的主营产
品在国际市场上的地位。同时，实施“同心多元化”战略，增强可持续发展后劲。
本公司的主要财务优势在于产品边际效益较高，资本结构合理，主要产品货款回收发生坏帐的可能性较小，因
而结算风险较小。
目前，本公司存在较大偿还短期债务的压力，并可能使本公司生产经营的流动资金投入产生较大的困难。另外
，本次发行成功后，随着募股资金的到位，本公司的净资产规模将大大增加，短期内对本公司的生产经营将产生一
定的压力。盈利预测表
公司名称：四川成发航空科技股份有限公司 单位：人民币元
项 目 上年已审实现数 2001年
1－6月已审实现数 7－12月预测数 合计
一、主营业务收入
179,674,380.82 87,978,431.93 149,871,596.07 237,850,028.00
减：折扣与折让
主营业务收入净额
179,674,380.82 87,978,431.93 149,871,596.07 237,850,028.00
减：主营业务成本
126,257,501.23 59,887,998.54 111,612,682.37 171,500,680.91
主营业务税金及附加
232,640.41 92,743.26 158,056.77 250,800.03
二、主营业务利润
53,184,239.18 27,997,690.13 38,100,856.93 66,098,547.06
加：其它业务利润
1,639,920.77 310,295.33 631,704.67 942,000.00
减：存货跌价损失
16,194.73
营业费用 2,787,753.96 1,628,273.26 1,741,467.89 3,369,741.15
管理费用 15,002,659.41 10,915,459.19 8,360,392.67 19,275,851.86
财务费用 6,826,862.36 4,437,380.94 3,479,680.49 7,917,061.43
三、营业利润
30,190,689.49 11,326,872.07 25,151,020.55 36,477,892.62
加：投资收益
补贴收入
营业外收入 21,183.95 25,923.32 25,923.32
减：营业外支出 35,840.96 293,492.73 293,492.73
四、利润总额
30,176,032.48 11,059,302.66 25,151,020.55 36,210,323.21
减：所得税(15％) 3,772,653.08 3,772,653.08
所得税（0％）
五、净利润(7月—12月
所得税率15％)
30,176,032.48 11,059,302.66 21,378,367.47 32,437,670.13
净利润（所得税率0％）
30,176,032.48 11,059,302.66 25,151,020.55 36,210,323.21
十三 业务发展目标
本公司以成为优秀的国际航空发动机和燃气轮机零部件重要供应商为整体经营目标，进一步巩固并加强本公司
的主营产品在国际市场上的地位，并立足于航空技术产品的研究开发、生产经营，实施“同心多元化”可持续发展
战略。
本公司将以与通用电气公司、普惠公司和罗罗公司等世界著名跨国公司的技贸合作为依托，进一步加大参与国
际航空制造业竞争的力度和深度，扩大市场份额。根据市场发展趋势和本公司具备的实力，争取通过三年努力，外
贸出口创汇达到4,000万美元，在核心制造技术、科学管理、经营规模、经济效益四个方面实现跨越式发展。
为此，本公司制定了切实可行的经营发展计划，主要有：
(一) 技术开发与创新计划
为使本公司达到国际、国内航空制造业的先进地位，本公司继续加大核心技术研究开发力度。目前，部分正在
研究和开发的技术主要是围绕精益制造技术而发展的先进数控高速精密加工，尤其是曲面精密加工、高能束焊、高
能束切割、喷涂，以及围绕产品开发而发展的余能涡轮叶型/通道三元流设计、计算机辅助工装/刀具设计等技术。
在产品开发方面，目前重点是开发工业燃气轮机叶片、燃烧部件（钣金件）、民用航空发动机关键承力机匣（
包括中介机匣、排气导向机匣、分离机匣）。
（二）市场开发与营销网络建设计划
本公司计划通过三～五年的努力，将本公司在航空发动机、燃气轮机叶片、机匣环形件、钣金件等产品的区域
性优势发展成为在国际上的竞争优势。在巩固中等推力发动机零部件为主的航空发动机产品系列的同时，拓展通用
电气公司、普惠公司、罗罗公司的大推力发动机零部件市场；拓宽燃气轮机零部件制造领域，在加强并巩固与普惠
公司合作的FT8轻型燃气轮机、与通用电气公司重型燃气轮机零部件的战略合作基础上，拓宽产品线到通用电气公
司、罗罗公司的轻型燃气轮机零部件，并积极开拓其它国际厂商的重型燃气轮机零部件市场。
(三) 再融资计划
从产业的发展趋势角度来看，本行业全球性的垂直分工体系日趋明显，企业的发展对资金的需求越发迫切。本
公司拟上市后，进一步拓宽资金融通渠道，通过发行企业债券、可转换债券、配股、增发等方式进行再融资，不断
提高生产能力和盈利能力，在保护全体股东利益的同时，保持快速、稳定、持久的发展步伐。
(四) 组织机构调整规划
本公司目前实行的直线参谋型组织模式阻碍了客户需求和公司内部组织的联系，易导致组织内部目标与客户需
求偏离，这样就可能降低组织运作效率。本公司将着手进行业务流程再造，面向客户需求、内部业务符合价值市场
化、增值最大化而设计业务流程，并建立与之相适应的跨专业团队的基本工作模式，按照客户响应、制造、工程开
发、工作改善、后勤进行专业分工的新型组织机构。
十四 募股资金运用
鉴于本公司于1999年12月28日设立，资金投向批文于本公司设立之前以成发集团公司为主体获得批准。本公司
设立后，成发集团公司已经将投资项目转由本公司执行，中航第二集团公司以航空计[2000]367号批准了投资项目
实施主体变更。本次A股发行扣除发行费用后预计可募股资金共22,300万元—24,532万元，本公司2000年8月26日召
开的临时股东大会已批准了募股资金投资计划。
(一) 募股资金运用对财务状况和经营成果的影响
募股资金到位后,将按照投资计划分别、逐步投入到各项目中，
随着各个项目的建成投产，本公司的生产能力、技术水平、设备先进程度、盈利能力将得到显著提高，企业的
运营将进入更高的层次。按2001年上半年募股资金到位计算，相比2000年，2001年净资产增长近200％，净利润也
有较大幅度的增长，每股净资产增长100％以上，资产负债率下降40％以上，但全面摊薄净资产收益率下降了60％
，净资产收益率下降的主要原因是由于净资产大幅增加，而募股资金投资项目处于初级建设阶段，当年不能产生效
益。
(二) 各投资项目的轻重缓急及立项审批情况
本公司股票发行上市后，拟进行的固定资产投资项目共有四个技术改造项目，按其重要性排序依次为：
1、叶片生产线技术改造项目
该项目建议书已经国家经贸委以《关于成都发动机(集团)有限公司叶片生产线技术改造项目建议书的批复》(
国经贸投资[2000]69号文)进行了批复，计划新增固定资产投资17,952万元（含外汇1,304万美元）。项目可行性研
究报告已通过国防科工委组织的专家评审，现国家经贸委正在审批之中。
2、机匣环形件生产线技术改造项目
该项目可研报告已经中国航空工业第二集团公司以《关于成发公司机匣环形件生产线技术改造项目可行性研究
报告的批复》(航空计[1999]292号文)进行了批复，计划新增固定资产投资2,984万元（含外汇148万美元）。
3、钣金件生产线技术改造项目
该项目可研报告已经中国航空工业第二集团公司以《关于成发公司钣金件生产线技术改造项目可行性研究报告
的批复》(航空计[1999]293号文)进行批复，计划新增固定资产投资2,952万元（含外汇198.33万美元）。
4、罗罗航机零部件生产线技术改造项目
该项目可研报告已经中国航空工业第二集团公司以《关于四川成发航空科技股份有限公司罗罗航机零部件生产
线技术改造项目可行性研究报告的批复》(航空计[2000]595号文)进行批复，计划新增固定资产投资2,997万元(含
外汇244.17万美元)。
以上项目均利用本公司现有土地、厂房，勿需购置土地。
(三) 募股资金投资项目的技术含量
本次募股资金到位后，通过技术改造，将使叶片、机匣环形件和钣金件生产线技术水平从目前的国内先进水平
再上台阶，接近或达到国际先进水平。
(四) 投资项目的产出和营销情况
销售方式以直销为主。外贸航空技术产品主要自营出口直接销往通用电气公司、普惠公司、罗罗公司；辅助方
式是通过补偿贸易额度的代理商中国航空技术进出口总公司、中国航空器材进出口总公司销往普惠公司、罗罗公司
。
募股资金投资项目完成后，达产年将实现年产量及年销售收入见下表：
项 目 产 量 收 入
1、叶片生产线改造项目 470,000件 7,078万美元
2、钣金件生产线改造项目 5,300件 1,580万美元
3、机匣环形件生产线改造项目 7,350件 1,470万美元
4、罗罗航空零部件生产线改造项目 7,680件 1,050万美元
合 计 490,330件 11,178万美元
(五) 闲置资金的利用计划
募股资金到位后，按计划分年度投入各项目。本公司本次股票发行计划募集资金23,550万元－25,860万元，投
资项目固定资产投入需要29,485万元，实际募股资金不能满足投资项目的需要出现资金缺口，本公司将通过向银行
贷款、自筹资金等方式解决。
在项目投入初期可能的闲置资金，在确保安全的前提下，本公司将运用这些资金从事购买国债等风险较低的短
期投资，提高资金使用效率，获得投资收益。
(六) 投资项目的效益分析
项 目 名 称 净现值 内部收益率％ 达产期 投资回收 市场生命
(万元) (年) 期(年) 周期(年)
叶片生产线技术改造项目 39,564 38.24 2 4.1 20
机匣环形件生产线技改项目 8,278 36.31 2 4.25 20
钣金件生产线技改项目 13,544 63.16 2 3.27 20
罗罗航机零部件生产线技改项目 5,738 37.14 2 4.56 20
注：净现值和内部收益率的计算条件详见各项目可行性研究报告
(七) 项目投资进度计划
序号 项 目 投资进度计划（万元）
2001年 2002年 2003年 合计
1 叶片技改项目
固定资产投资 10,000.0 7,952.0 17,952.0
配套流动资金 3,482.0 5,196.0 3,322.0 12,000.0
小计 13,482.0 13,148.0 3,322.0 29,952.0
2 机匣环形件技改项目
固定资产投资 1,790.0 1,194.0 2,984.0
配套流动资金 1,580.0 1,000.0 720.0 3,300.0
小计 3,370.0 2,194.0 720.0 6,284.0
3 钣金件技改项目
固定资产投资 1,770.0 1,182.0 2,952.0
配套流动资金 1,060.0 580.0 360.0 2,000.0
小计 2,830.0 1,762.0 360.0 4,952.0
4 罗罗航空零部件
生产线技改项目
固定资产投资 1,895.0 1,102.0 2,997.0
配套流动资金 830.0 690.0 830.0 2,350.0
小计 2,725.0 1,792.0 830.0 5,347.0
5 技术开发中心
固定资产投资额 1,733.0 867.0 2,600.0
总计 24,140.0 19,763.0 5,232.0 49,135.0
十五 发行定价及股利分配政策
（一）确定本次股票发行价格考虑的主要因素
在对国内及国际市场上航空制造业行业分析的基础上，综合考虑宏观经济状况、行业发展趋势、企业的实际经
营情况、本次发行的流通股本、募股资金的投向、同行业上市公司二级市场比较及国内A股市场的特定状况等各种
因素，本公司将以此来确定本次股票的发行价格。
（二）定价过程及结果
本公司选用了每股盈利折现法和现金流折现法对本次股票的发行价格进行了测算，并经主承销商天同证券有限
责任公司向10家机构投资者询价，在此基础上，并综合考虑目前二级市场走势、最近新上市公司的市盈率水平等因
素，经主承销商和发行人协商，确定本次发行价格区间为4.71—5.17元/股，按照2001年度盈利预测，发行后当年
全面摊薄市盈率为18.21—19.99倍。
最终发行价格将通过网上累计投标询价确定。
（三）股利分配政策
1、发行前股利分配政策
根据《公司章程》，本公司交纳所得税后的利润按下列顺序分配:
（1）弥补上一年度亏损；
（2）按税后利润的10％提取法定公积金；
（3）按税后利润的5％至10％提取法定公益金；
（4）提取任意盈余公积金；
（5）支付普通股东股利。
公司法定公积金累计额达公司注册资本的50％以上时，不再提取。提取法定公积金、法定公益金后，是否提取
任意盈余公积金由股东大会决定。本公司将依照同股同利的原则，按各股东所持股份数分配股利。股利分配采取现
金股利、股票股利二者之一或二者并用形式。股利分配原则上每年一次，具体分配方案由董事会根据盈利状况拟定
，经股东大会审议通过后实施。
本次股票发行后，本公司的股利分配将无变化。
2、发行前滚存利润分配政策
根据2001年度第一次股东大会决议，2000年10月31日前(含本数)实现的利润归5家发起股东享有，2000年10月3
1日以后实现的利润归现有股东和新股东共同享有。
根据《公司章程》和股东大会决议，具体分配情况如下：
2000年1—10月提取法定盈余公积金2,251,159.16元，提取法定公益金1,125,579.58元，可供老股东分配的利
润为19,134,852.90元。公司股本为9000万股，按同股同利原则进行分配，2000年1—10月各老股东单位应分股利为
：
股东单位名称 股份 应分股利
成都发动机（集团）有限公司 8,180万股 17,391,455.18元
沈阳黎明航空发动机集团公司 715万股 1,520,157.76元
北京航空航天大学 35万股 74,413.32元
中国燃气涡轮研究院 35万股 74,413.32元
成都航空职业技术学院 35万股 74,413.32元
截止2001年6月30日，本公司有未分配利润17,574,077.37元归现有股东和新股东共同享有。
3、本次股票发行后，预计第一个盈利年度将派发一次股利，分配时间为2002年下半年，具体分配方案由董事
会根据盈利状况拟定，经股东大会审议通过后实施。
十六 董事及有关中介机构声明
本公司全体董事承诺本招股说明书及其摘要不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性
、完整性承担个别和连带的法律责任。
景济南 龚一纯 龚朝东 陈 锦 唐智明 王海平
褚晓文 徐镇勇 杨 光 黄麟綦 冯振达
二○○一年十一月二十六日
本公司已对招股说明书及其摘要进行了核查，确认不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、
准确性和完整性承担相应的法律责任。
法定代表人（或授权代表）：徐维西
项目负责人： 王 河
天同证券有限责任公司
二○○一年十一月二十六日
本所及经办律师保证由本所同意发行人在招股说明书及其摘要中引用的法律意见书和律师工作报告的内容已经
本所审阅，确认招股说明书不致因上述内容出现虚假记载、误导性陈述及重大遗漏引致的法律风险，并对其真实性
、准确性和完整性承担相应的法律责任。
北京市众天律师事务所负责人：苌宏量
经办律师： 梁文福 许军利
北京市众天律师事务所
二○○一年十一月二十六日
本所及经办会计师保证由本所同意发行人在招股说明书及其摘要中引用的财务报告已经本所审计，盈利预测已
经本所审核，确认招股说明书不致因上述内容而出现虚假记载、误导性陈述及重大遗漏，并对其真实性、准确性和
完整性承担相应的法律责任。
法定代表人：周均才
经办注册会计师：王 勇 树 新
北京中兴宇会计师事务所
有限责任公司
二○○一年十一月二十六日
本机构保证由本机构同意发行人在招股说明书及其摘要中引用的资产评估数据已经本机构审阅，确认招股说明
书不致因上述内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任
。
单位负责人：傅继军
经办评估师：周 军 马海啸
中华财务会计咨询公司
二○○一年十一月二十六日
本机构保证由本机构同意发行人在招股说明书及其摘要中引用的验资报告及有关数据已经本机构审阅，确认招
股说明书不致因上述内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法
律责任。
法定代表人：周均才
经办验资人员：王 勇 陈 磊
北京中兴宇会计师事务所
有限责任公司
二○○一年十一月二十六日
十七 附录和备查文件
（一）附录
1、审计报告和财务报告全文
2、盈利预测报告和盈利预测审核报告
3、资产评估报告书
4、验资报告
5、上市法律意见书
（二）备查文件
1、中国证监会核准本公司发行股票的文件
2、中航第二集团公司推荐本公司发行股票的文件
3、公司营业执照
4、《公司章程（修改草案）》
5、历次股东大会决议
6、公司改制有关资料
7、募股资金运用可行性研究报告
8、纳税有关文件
9、关联交易的重要合同
10、承销协议
11、各中介机构及签字人员的证券从业资格证书
12、避免同业竞争的承诺函
13、董事长承诺书
14、注册商标转让受理书
投资者在阅读招股说明书时可在发行期间于下列地点查询上述文件：
1、四川成发航空科技股份有限公司
联系地址：成都市双桥子
电话：028－4509005 028－4509410
联系人：尹苏钢 方忠庆 李志伟
2、天同证券有限责任公司
联系地址：深圳市深南东路5045号深业中心大厦二十二楼
电话：0755－2083928
联系人：石玉晨 王 河 张鹏杰
资产负债表
编制单位：四川成发航空科技股份有限公司 单位：人民币元
资 产 2001年6月30日 2000年12月31日 1999年12月31日 1998年12月31日
流动资产：
货币资金 64,611,270.35 62,639,904.21 12,406,098.00 12,650,964.42
短期投资
减：短期投资跌价准备
短期投资净额
应收票据 2,900,000.00 650,000.00
应收股利
应收利息
应收帐款 40,592,318.03 33,075,692.31 11,776,042.27 27,982,912.13
其他应收款 3,724,295.81 2,633,876.10 533,963.47 158,217.32
预付帐款 8,257,517.37 2,788,946.33 1,651,226.98 1,428,868.67
应收补贴款 1,106,982.96
存货 100,582,334.06 93,450,391.99 85,118,664.00 103,755,579.97
待摊费用 390,833.37 635,833.35
一年内到期的长期债券投资
其他流动资产
流动资产合计 222,165,551.95 195,874,644.29 111,485,994.72 145,976,542.51
长期投资：
长期股权投资
长期债权投资
长期投资合计
固定资产：
固定资产匾价 361,112,654.40 351,542,899.09 320,581,977.26 151,205,934.02
减：累计折旧 193,852,189.55 185,744,404.95 171,146,288.77 82,539,571.87
固定资产净值 167,260,464.85 165,798,494.14 149,435,688.49 68,666,362.15
减：固定资产减值准备
固定资产净额 167,260,464.85 165,798,494.14 149,435,688.49 68,666,362.15
工程物资
在建工程 9,092,939.06 12,781,044.72 29,976,293.67 46,217,586.90
固定资产清理 190,021.98
固定资产合计 176,353,403.91 178,769,560.84 179,411,982.16 114,883,949.05
无形资产及其他资产：
无形资产 33,775.01
长期待摊费用 403,850.56 2,100,632.74 2,006,476.02
其他长期资产
无形资产及其他资产合计 437,625.57 2,100,632.74 2,006,476.02
递延税项：
递延税款借项
资产总计 398,956,581.43 376,744,837.87 292,904,452.90 260,860,491.56
资产负债表(续)
编制单位：四川成发航空科技股份有限公司 单位：人民币元
负债和股东权益 2001年6月30日 2000年12月31日 1999年12月31日 1998年12月31日
流动负债：
短期借款 91,477,330.00 76,245,609.00 47,247,877.00 64,759,193.00
应付票据 10,187,369.88
应付帐款 21,986,204.47 23,216,626.29 7,894,652.84 8,868,127.68
预收帐款 3,189,326.30 6,150,095.42 16,575,650.40 16,713,162.17
应付工资 1,080,570.02 2,334,126.36 36,000.00 1,992,760.12
应付福利费 4,715,376.10 4,279,490.09 1,793,453.96 2,789,264.36
应付股利 19,134,852.90
应交税金 -1,036,837.15 -1,034,998.93
其他应交款 63,880.64 83,851.37
其他应付款 1,803,461.79 3,656,178.37 1,615,786.08 807,159.17
预提费用 171,205.12 750,000.00
预计负债
一年内到期的长期负债113,018,131.66 58,440,000.00
其他流动负债
流动负债合计 246,484,813.71 192,677,035.99 75,163,420.28 96,679,666.50
长期负债：
长期借款 15,000,000.00 58,440,000.00 61,500,000.00
应付债券
长期应付款 27,655,336.82 28,929,747.14 21,787,149.98
专项应付款
其他长期负债
长期负债合计 42,655,336.82 87,369,747.14 83,287,149.98
递延税项：
递延税款贷项
负债合计 246,484,813.71 235,332,372.81 162,533,167.42 179,966,816.48
股东权益：
股本 90,000,000.00 90,000,000.00 90,000,000.00 80,893,675.08
减：己归还投资
股本净额 90,000,000.00 90,000,000.00 90,000,000.00 80,893,675.08
资本公积 40,371,285.48 40,371,285.48 40,371,285.48
盈余公积 4,526,404.87 4,526,404.87
其中：法定公益金 1,508,801.62 1,508,801.62
未分配利润 17,574,077.37 6,514,774.71
股东权益合计 152,471,767.72 141,412,465.06 130,371,285.48 80,893,675.08
负债及股东权益总计 398,956,581.43 376,744,837.87 292,904,452.90 260,860,491.56
利润表
编制单位：四川成发航空科技股份有限公司 单位：人民币元
项 目 2001年1-6月 2000年度 1999年度 1998年度
一.主营业务收入 87,978,431.93 179,674,380.82 138,842,989.20 112,432,418.86
减：主营业务成本 59,887,998.54 126,257,501.23 92,985,304.24 72,762,180.13
主营业务税金及附加 92,743.26 232,640.41 1,478,621.03 1,231,334.83
二.主营业务利润 27,997,690.13 53,184,239.18 44,379,063.93 38,438,903.90
加：其它业务利润 310,295.33 1,639,920.77 1,036,862.95 119,821.68
减：营业费用 1,628,273.26 2,787,753.96 1,702,205.18 1,583,977.98
管理费用 10,915,459.19 15,018,854.14 17,749,725.46 17,081,132.23
财务费用 4,437,380.94 6,826,862.36 6,360,486.86 5,873,938.21
三.营业利润 11,326,872.07 30,190,689.49 19,603,509.38 14,019,677.16
加：投资收益
补贴收入
营业外收入 25,923.32 21,183.95 321,364.62 292,260.81
减：营业外支出 293,492.73 35,840.96 127,888.50 39,699.25
四.利润总额 11,059,302.66 30,176,032.48 19,796,985.50 14,272,238.72
减：所得税 6,240,152.88 4,773,021.48
五.净利润 11,059,302.66 30,176,032.48 13,556,832.62 9,499,217.24
利润分配表
编制单位：四川成发航空科技股份有限公司 单位：人民币元
项 目 2001年1-6月 2000年度
五.净利润 11,059,302.66 30,176,032.48
加：年初未分配利润 6,514,774.71
盈余公积转入
六.可供分配的利润 17,574,077.37 30,176,032.48
减：提取法定盈余公积 3,017,603.25
提取法定公益金 1,508,801.62
提取职工奖励及福利基金
提取储备基金
提取企业发展基金
利润归还投资者
七.可供股东分配的利润 1 7,574,077.37 25,649,627.61
减：应付优先股股利
提取任意盈余公积
应付普通股股利 19,134,852.90
转作股本的普通股股利
九.未分配利润 17,574,077.37 6,514,774.71
现金流量表
编制单位：四川成发航空科技股份有限公司 单位：人民币元
项 目 2001年1-6月 2000年度
一.经营活动产生的现金流量：
销售商品.提供劳务收到的现金 41,486,857.15 114,932,822.20
收到的税费返还
收到的其他与经营活动有关的现金 792,969.62 1,714,579.55
现金流入小计 42,279,826.77 116,647,401.75
购买商品.接受劳务支付的现金 13,382,604.40 48,496,019.37
支付给职工以及为职工支付的现金 17,817,352.88 31,438,152.93
支付的各项税费 1,510,504.19 969,252.47
支付的其他与经营活动有关的现金 4,413,119.49 5,552,039.36
现金流出小计 37,123,580.96 87,545,464.13
经营活动产生的现金流量净额 5,156,245.81 29,101,937.62
二.投资活动产生的现金流量：
收回投资所收到的现金
处置固定资产.无形资产和其他长期资产收回的现金净额 146,950.56 199,900.00
收到的其他与投资活动有关的现金 323,177.84
现金流入小计 470,128.40 199,900.00
购建固定资产.无形资产和其他长期资产所支付的现金 8,938,118.96 15,148,634.74
投资所支付的现金
支付的其他与投资活动有关的现金
现金流出小计 8,938,118.96 15,148,634.74
投资活动产生的现金流量净额 -8,467,990.56 -14,948,734.74
三.筹资活动产牛的现金流量：
吸收投资所收到的现金
借款所收到的现金 66,800,000.00 111,245,609.00
收到的与筹资活动有关的其他现金
现金流入小计 66,800,000.00 111,245,609.00
偿还债务所支付的现金 39,006,910.00 67,245,609.00
分配股利或利润或偿付利息所支付的现金 21,989,036.54 6,491,273.71
支付的其他与筹资活动有关的现金 520,942.57 -1,428,122.96
现合流出小计 61,516,889.11 75,165,005.67
筹资活动产生的现金流量净额 5,283,110.89 36,080,603.33
四.汇率变动对现金的影响
五.现金及现金等价物净增加额 1,971,336.14 50,233,806.21
补充资料：
1.将净利润调节为经营活动的现金流量：
净利润 11,059,302.66 30,176,032.48
加：计提的咨产减值准备 453,002.38 1,231,555.94
固定资产折旧 9,426,297.09 16,872,570.41
无形资产摊销 4,824.99 493,315.86
长期待摊费用摊消 1,696,782.18
待摊费用减少(减：增加) 244,999.98
预提费用增加(减：减少)
处置固定资产.无形资产和其他长期资产的损失(减：收益) 267,459.69 14,433.79
固定资产报废损失
财务费用 4,437,380.94 6,826,862.36
投资损失(减：收益)
递延税款贷项(减：借项)
存货的减少(减：增加) -7,203,375.78 -8,347,922.72
经营性应收项目的减少(减：增加) -15,795,989.91 -26,184,814.78
经营性应付项目的增加(减：减少) 565,561.59 8,019,904.28
其他
经营活动产生的现金流量净额 5,156,245.81 29,101,937.62
2.不涉及现金收支的投资和筹资活动：
债务转为资本
一年内到期的可转换公司债券
融资租入固定资产
3.现金及现金等价物净增加情况：
现金的期末金额 64,611,270.35 62,639,904.21
减：现金的期初余额 62,639,904.21 12,406,098.00
加：现金等价物的期末余额
减：现金等价物的期初余额
现金及现金等价物净增加额 1,971,366.14 50,233,806.21
盈利预测表
公司名称：四川成发航空科技股份有限公司 单位：人民币元
项 目 上年已审实现数 2001年
1-6月己审实现数 7-12月预测数 合计
一.主营业务收入 179,674,380.82 87,978,431.93 149,871,596.07 237,850,028.00
减：折扣与折让
主营业务收入净额 179,674,380.82 87,978,431.93 149,871,596.07 237,850,028.00
减：主营业务成本 126,257,501.23 59,887,998.54 111,612,682.37 171,500,680.91
主营业务税金及附加 232,640.41 92,743.26 158,056.77 250,800.03
二.主营业务利润 53,184,239.18 27,997,690.13 38,100,856.93 66,098,547.06
加：其它业务利润 1,639,920.77 310,295.33 631,704.67 942,000.00
减：存货跌价损失 16,194.73
营业费用 2,787,753.96 1,628,273.26 1,741,467.89 3,369,741.15
管理费用 15,002,659.41 10,915,459.19 8,360,392.67 19,275,851.86
财务费用 6,826,862.36 4,437,380.94 3,479,680.49 7,917,061.43
三.营业利润 30,190,689.49 11,326,872.07 25,151,020.55 36,477,892.62
加：投资收益
补贴收入
营业外收入 21,183.95 25,923.32 25,923.32
减：营业外支出 35,840.96 293,492.73 293,492.73
四.利润总额 30,176,032.48 11,059,302.66 25,151,020.55 36,210,323.21
减：所得税(15％) 3,772,653.08 3,772,653.08
所得税(0％)
五.净利润(7月 12月所得税率15％)
30,176,032.48 11,059,302.66 21,378,367.47 32,437,670.13
净利润(所得税率0％) 30,176,032.48 11,059,302.66 25,151,020.55 36,210,323.21