主承销商：中信证券股份有限公司
声 明
发行人董事会已批准本招股说明书及其摘要，全体董事承诺其中不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并
对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。中国证监会、其他政府机关对本次发行所做的任何决定
或意见，均不表明其对本发行人股票的价值或投资者收益的实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实
陈诉。根据证券法等的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责，由此变化引致的投
资风险，由投资者自行负责。
本招股说明书的目的仅为向公众提供有关本次发行的简要情况。招股说明书全文同时刊载于上海证券交易所网
站（http://www.sse.com.cn）。 投资者在作出认购决定之前，应仔细阅读招股说明书全文，并以其作为投资决定
的依据。
单位：人民币元
单位 面值 发行数量 发行价格 发行费用 募集资金
每股 1.00 － 10.00 0.4555 9.5445
新股发行 1.00 20,000,000 200,000,000 9,111,000 190,889,000
国有股发行 1.00 2,000,000 20,000,000 911,000 19,089,000
合计 - 22,000,000 220,000,000 10,022,000 209,978,000
发行股票类型：人民币普通股 发行方式：上网定价发行
发行日期：2001年7月31日 申请上市证券交易所：上海证券交易所
特别风险提示
1、由于花炮产品原材料及成品中包含烟火剂等化学物质，属易燃易爆品， 在生产、存储、运输、燃放等过程
中如因安全设施配备不当或操作失误都会引发安全事故，对本公司的生产经营将会产生较严重的影响。花炮产品的
原材料中包括一些较特殊的化学成分，如果对于废药和残次品的销毁方面处理不当，有可能对环境产生不良影响。
同时，如发生花炮产品安全事故，也相应会对环境造成负面影响。2、本公司原为外贸型企业，本次募集资金投资
项目大多为生产型项目，且由本公司自行组织实施，将导致公司业务结构发生重大的变化，如在组织实施过程中处
置不当，将影响募集资金的使用效率，影响公司的未来经营业绩。3、 本次发行股票募集资金后,预计当年净资产
收益率为5.45％， 对公司今后的持续融资存在一定程度的影响。
招股说明书签署日期：2001年7月25日
释 义
本招股说明书中，除非文意另有所指，下列简称具有如下特定意义：
本公司、股份公司： 指湖南浏阳花炮股份有限公司，是本次股票发行的主体
发行人： 指湖南浏阳花炮股份有限公司
外贸花炮公司： 指浏阳市对外经济贸易鞭炮烟花公司
凯达公司： 指凯达（湖南）房地产开发有限公司
安泰公司： 指湖南省安泰有限责任公司
浏花公司 指湖南浏花烟花有限公司
美华公司 指湖南美华烟花有限公司
发起人： 指外贸花炮公司、凯达公司、安泰公司、
魏祥鲁、熊孝勇
股票： 指本公司即将发行的每股面值人民币1元
的普通股股票
证监会： 指中国证券监督管理委员会
花炮 指烟花和鞭炮
BPP阻燃剂 指[三（2.4——二溴甲苯）磷酸酯]阻燃剂
本次发行： 指本次向社会公众公开发行的2200万股人
民币普通股股票
主承销商： 指中信证券股份有限公司
上市推荐人： 指中信证券股份有限公司、湘财证券有限责
任公司
公司章程： 指本公司的公司章程
公司法： 指《中华人民共和国公司法》
证券法： 指《中华人民共和国证券法》
元： 指人民币元
第一章 本次发行概况
一、本次发行的基本情况
（1）股票种类：人民币普通股
（2）每股面值：1.00元
（3）发行股数：2200万股；占发行后总股本的31.43％
（4）发行价格：本次新股溢价发行，发行价格：10.00元/股
（5）发行市盈率：36.76倍（加权平均）
45.45倍（全面摊薄）
（6）盈利预测：1540.78万元（所得税率33％）
（7）每股盈利：0.272元（加权平均，按2001年8月发行预计）
0.22元（全面摊薄）
（8）发行前后每股净资产：1.55元/股（按2000年12月31日数据）；
3.81元/股（发行后）
（9）发行方式：上网定价发行
（10）发行对象：在上海证券交易所开立股票帐户的境内自然人、法人（国家法律、法规禁止者除外）
（11）承销方式：余额包销
（12）本次发行预计实收金额：20997.8万元(其中国有股出售收入1908.9万元，新股发行收入19088.9万元)
（13）国有股存量发行情况：
根据国务院《减持国有股筹集社会保障资金管理暂行办法》和财政部财企便函 [2001]65号《关于湖南浏阳花
炮股份有限公司国有股存量发行有关问题的函》，公司将在新股发行时实行国有股减持方案，具体情况如下：
根据股份公司的股票发行方案，此次国有股减持计划为200万股。 由浏阳市国有资产管理局在股份公司股票发
行申请经中国证监会核准后，按照股份公司本次融资额的10％减持国有股，拟减持的国有股划拨给全国社会保障基
金理事会持有，并由其委托股份公司在公开募股时一并出售。主承销商中信证券股份有限公司必须在取得国有股存
量发行收入2个工作日内，按规定扣除发行费用后， 使用一般缴款书采取就地缴库方式上缴中央国库。
（14）发行费用表
项目 金额
承销费用 638万元
会计师事务所审计费用 121万元
律师事务所费用 76万元
土地评估事务所费用 24万元
资产评估师事务所费用 61万元
发行审核费用 3万元
上网发行费 77万元
股票登记费 2.2万元
合计 1002.2万元
二、本次发行的有关当事人
（一）发行人 湖南浏阳花炮股份有限公司
法定代表人：汤贤富
英文名称 Hunan Liuyang Fireworks Co.,Ltd.
设立日期：1999年12月12日
住所：浏阳市金沙北路369号
邮编：430100
电话：0731－3612932
传真：0731－3611670
联系人：唐和平
电子信箱：[email protected]
（二）主承销商 中信证券股份有限公司
法定代表人：常振明
住所：深圳市罗湖区湖贝路1030号海龙王大厦
电话：0755－2485201
传真：0755－2485221
联系人：易辉平、李壮、刘涛
（三）副主承销商 新疆证券有限责任公司
法定代表人：高虎
住所：新疆乌鲁木齐市人民路13号附1号
电话：0991－2825355
传真：0991－2819880
联系人：张栋
（四）分销商 广州证券有限责任公司
法定代表人：吴张
住所：广州市先烈中路69号东山广场主楼五楼
电话：020－87322668
传真：020－87325041
联系人：刘东灵
（五）上市推荐人
1、中信证券股份有限公司
2、湘财证券有限责任公司
（六）发行人律师事务所 湖南银联律师事务所
法定代表人：赖杰
住所：长沙市建湘路603号
电话：0731－4454103
传真：0731－2226424
经办律师：陈敏辉、赖杰
（七）主承销商律师事务所 北京长安律师事务所
法定代表人：王大成
住所：北京朝阳门外大街19号华普国际大厦801B室
电话：010－65992177
传真：010－65992179
经办律师：王大成、向天桂
（八）财务审计机构 湖南天职孜信会计师事务所有限责任公司
法定代表人：陈永宏
住所：长沙市朝阳路297号
电话：0731－4122927
传真：0731－4120642
经办注册会计师：皮佑曾、汪再彦
（九）资产评估机构 湖南开元有限责任会计师事务所
法定代表人：李双桂
住所：长沙市芙蓉中路490号
电话：0731－5165297
传真：0731－5165291
经办注册评估师：胡经为、陈迈群、熊振达、李经伟
（十）土地评估机构 长沙市地价所
法定代表人：朱智勋
住所：湖南省长沙市天心区白沙路10号
电话：0731－5110504
传真：0731－5115764
经办土地估价师：朱智勋、李昌军、陈明扬、刘震宇、周瑛、柳力武
（十一）股票登记机构 上海证券中央登记结算公司
地址：上海市浦东新区浦建路727号
法定代表人：王迪彬
电话：021－58708888
传真：021－58708888
本公司与上述与本次发行有关的中介机构及其负责人、高级经理人员及经办人员之间不存在直接或间接的股权
关系或其他权益关系。
三、 与本次发行有关的重要日期
（1） 发行公告刊登日： 2001年7月27日
（2） 上网发行申购日： 2001年7月31日
（3） 中签率公告日期： 2001年8月3日
（4） 摇号结果公告日期： 2001年8月6日
（5） 资金冻结日期： 2001年8月1日－2001年8月3日
（6） 预计挂牌交易日期： 本次新股发行结束后将尽快在上海证券交易所挂牌交易
第二章 风险因素与对策
投资者在评价发行人此次发售的股票时，除本招股说明书提供的其他各项资料外，应特别认真地考虑以下各项
风险因素。根据重要性原则或可能影响投资决策的程度大小排序，本公司风险如下：
一、安全环保风险
由于花炮产品原材料及成品中包含烟火剂等化学物质，属易燃易爆品，在生产、存储、运输、燃放等过程中如
因安全设施配备不当或操作失误都会引发安全事故，对本公司的生产经营将会产生较严重的影响。
花炮产品的原材料中包括一些较特殊的化学成分，如果对于废药和残次品的销毁方面处理不当，有可能对环境
产生不良影响。同时，如发生花炮产品安全事故，也相应会对环境造成负面影响。
对策：本公司在花炮产品的经营过程中一贯严格遵守国家有关花炮产品安全与质量、燃放、环境保护等法规，
并且在安全环保部门监督下实施。公司注重提高公司内部人员的安全风险防范意识，并已建立安全责任保障制度；
同时，本公司已对并将对花炮在生产、存储、运输过程中投入足额保险，从经济角度有效地降低经营环节的安全风
险。公司将在引进科学管理方法、实行现代化管理、严格遵守《民用爆炸物品管理条例》的前提下，加大科技开发
力度，注重产品的安全、环保设计，用更先进的科研新产品逐步淘汰传统产品。
二、业务结构调整的风险
公司原为外贸型企业，由于本次募集资金投资项目大多为生产型项目，且由本公司自行组织实施，将导致公司
业务结构发生重大的变化，由于本公司以往主要经营花炮类产品的出口业务，目前尚缺乏足够的生产经营经验及相
关的人力资源，如在组织实施过程中处置不当，将影响募集资金的使用效率，对公司的未来经营业绩产生影响。
对策：本公司过去一直以出口花炮为主，但为保障货源、控制产品质量，公司也参与生产，已投资湖南浏花烟
花有限公司、湖南美华烟花有限公司等生产企业作为本公司的生产基地，具有一定的生产和管理经验。公司已和北
京理工大学，国防科技大学、安徽省化工研究院等高等学府建立了良好的合作关系，并和北京理工大学签署了技术
合作意向书，为技术革新提供了有力的支持。浏阳地区是我国的烟花之乡，具有悠久的花炮生产历史，行业密集度
高，花炮产品的经营和技术人才相对集中，公司将利用这一优势，通过招聘和培养等多种方式，迅速建立一支懂经
营、懂管理、懂技术的专业人才队伍。本次募集资金投资项目在立项时已报经浏阳市公安局、湖南省环保局等部门
审核并获得批准，在项目具体实施过程中将会得到有关部门的支持。
三、燃放条件限制风险
由于花炮产品在燃放时会释放较多的烟雾和残渣，对环境会产生不利影响，当前国际上部分地区对烟花产品的
燃放地点和燃放时间有较严格的要求，国内部分大、中型城市仍在实行禁放政策，对公司产品的生产和销售带来一
定的影响。
对策：花炮是我国民族传统文化中的一个重要组成部分，燃放花炮已成为节假日和庆典中的不可缺少的活动。
在世界经济的稳步增长和国内禁放城市逐渐开禁的环境下，花炮产品逐渐转为集中燃放，严格管理，使花炮市场需
求量逐步增大。此次募股资金将主要用于改进产品的安全环保问题，改善花炮产品使用药剂，开发新型烟花，以减
少对环境的不利影响，降低各种产业政策的限制。
四、外汇风险
自1996年12月起，中国实现了经常项目下外汇的自由兑换，这样汇率将主要由市场的供求关系所决定。由于本
公司产品主要销往国外，汇率的波动将会影响公司的财务费用和收入，因此，本公司存在一定程度的外汇风险。
对策：本公司将努力增加产品出口，以争取更多的外汇收入。同时，指派有外汇运作经验的人员或委托有经验
的外汇经营机构密切注意国际汇市的变化，及时了解汇率动向，采取有效措施，尽可能规避外汇风险。
五、经营风险
（一）产品供应及质量
本公司主营业务是从事烟花鞭炮的销售、生产投资及花炮新型原辅材料的开发。根据公司目前的经营状况，生
产厂家能够保证本公司出口所需货源，但由于本公司出口业务量大，对委托加工生产厂家必然会有很强的依赖性；
同时，由于花炮供应厂家多，各厂家之间生产条件及技术水平存在一定的差距，因而产品质量也会存在少量差别，
有可能使产品销售存在一定程度的风险。
对策：本公司将适时建立合资、控股、独资生产企业，化解产品来源对其他生产企业的依赖性，在确保销售的
同时，致力于加大科技投入，积极开发安全、环保新产品，提高产品质量水平。为检验公司销售的产品，公司聘任
有质检员，对产品质量进行检查、管理，有关质检人员都经专业学校培训并持证上岗；同时，本公司销售的产品都
经过出入境检验检疫局和质量技术监督局等有关部门的严格检查，完全符合质量要求。
（二）产品结构
本公司主要经营烟花及相关原辅材料，产品结构单一，烟花行业有关产业政策的调整将直接影响公司的盈利水
平。
对策：为解决产品结构单一的风险，本公司将使用募集资金投向投资利润率较高的BPP阻燃剂项目，以调整产
品结构，增加利润来源。此外，公司还将加强调研，选好方向，积极慎重地开拓新的投资领域，在保持主业竞争优
势的基础上逐步实现产业多元化。
（三）客户资源
本公司初期主要业务依然承袭原外贸花炮公司，产品主要销往美国和欧洲，美欧批发商是本公司主要客户，公
司对其有较强的依赖性，如上述客户产生流失，将影响公司的盈利能力。
对策：本公司将从三方面解决对欧美市场的依赖：一是通过技术革新不断加强产品的市场竞争力，并加强公关
力度以巩固原有客户；二是利用浏阳花炮品牌和外贸出口优势，寻找合作伙伴，逐步在国外建立产品直销公司，直
接将产品投入市场，减少中间环节，增加销售渠道，扩大购销差价，提高利润率；三是开拓俄罗斯、日本、非洲、
南美洲等国外市场，改变外销市场单一的局面，同时积极拓展国内市场，以扩大市场空间。
（四）交通运输
本公司目前运输主要由公路运往广东，在广东装入集装箱经海运销往国外，由于2000年广东江门发生了重大花
炮产品安全事故，故广东省有关部门加强了对出口环节的安全检查，并将逐渐关闭公司原来沿用的沿海港口花炮产
品转运仓库，致使目前只能在浏阳装箱，因而增加了集装箱往返运输成本。同时，由于花炮属于易燃易爆产品，对
花炮运输及出口的管制、审查极其严格，有可能对本公司花炮产品销售产生不利影响。
对策：为解决运输成本提高的问题，公司正逐渐改变产品运输渠道，将花炮产品经公路运至岳阳，利用岳阳地
处洞庭湖畔，水运交通运输便利且成本低廉的有利条件，将岳阳作为公司产品销售的主要集散地，再走水路经上海
出口，以降低产品运输成本。作为国内花炮行业大型企业，本公司多年来已形成了一系列严谨的工作程序，并在公
安及海关等有关部门保持了良好的形象。针对日益严格的审查，本公司将进一步优化工作流程，提高产品运输调度
能力，以适应新的形势。
六、市场风险
本公司主营花炮产品的销售，由于花炮消费主要集中在节假日和重大庆典活动，存在淡、旺季节销售差别，产
品销售具有明显的季节性，将直接影响到公司的经营状况。此外，国内外花炮消费市场大都有比较稳定的供应商，
存在市场分割情况，市场容量相对稳定，扩大销售、拓展市场难度较大，有不可预见性，尤其是目前公司业务主要
集中在欧、美两线，欧、美市场的任何变化，都将影响公司效益。
对策：本公司在未来发展中将依托“浏阳花炮”品牌，积极开拓俄罗斯、日本、非洲、南美洲等市场，拓展出
口空间，同时在国内建立营销网络，努力扩大国内市场份额。本公司业务面向整个国际市场，可以根据市场的地域
差异调节产品销售，以保证销量的相对稳定；同时，市场的进一步扩大也有利于规避商业周期影响和对海外市场的
依赖。
七、管理风险
公司的外销业务主要通过业务部门与外商保持联系，如个别业务员因个人原因将客户资源带往与公司有竞争关
系的其他公司，则会对公司效益产生损害。
对策：为保留客户资源，本公司制定了《客户管理制度》、《业务经营管理制度》和《奖惩制度》等一系列较
为完善的奖惩制度，建立了行之有效的激励机制，有效地保证了股份公司利润的持续稳定增长。此外, 公司将创造
良好的公司文化及富有活力的经营机制,凝聚吸引优秀的外贸经营及管理人才。
八、 行业竞争风险
当前全国花炮生产经营公司较多，行业竞争激烈，如果出现同行业大规模的倾销行为，将直接影响公司产品价
格，影响公司效益。
对策：本公司是湖南省规模最大的花炮企业，与同行业其他企业相比，拥有较明显的资金、人才、技术、市场
、管理优势和“浏阳花炮”这一品牌优势。公司将利用上述优势，不断研发科技含量高、市场前景好的新型产品，
同时，公司将增加营销网点，通过电子商务的形式以实现网上交易。
九、财务风险
2000年12月31日，本公司应收帐款和其他应收余额分别为2292.46万元和 783 .50万元，公司应收帐款中较大
部分为应收海外客户帐款，由于主要客户都在海外，对于公司应收帐款的回收具有一定的不确定性，如产生商业纠
纷，将会因国内外政策环境和经济体制的差异而产生风险。此外,本次发行股票募集资金后,预计当年净资产收益率
为5.45％，对公司今后的持续融资存在一定程度的影响。
对策：2000年12月31日，本公司坏帐准备余额为158.55万元，占应收帐款和其他应收款合计的5.15％。公司具
有丰富的对外贸易经验，且产品主要销往市场成熟的欧洲、美洲等发达国家和地区，财务风险相对较小；本公司与
海外客户的结算方式主要采用由银行托收和信用证方式，能够有效提高有关货款的回收能力。随着项目逐步实施并
产生效益,公司净资产收益率将稳步提高。 今后公司将更加科学合理地安排融资结构,加强募集资金使用管理,尽快
形成新的利润增长点, 把净资产收益率下降的影响降到最低的限度
十、出口退税政策变动风险
按照国家鼓励出口优惠政策，花炮产品享受出口退税优惠政策。由于本公司出口业务量大，国家出口退税政策
的变动或调整，将影响企业销售成本，从而对公司盈利水平产生影响。
对策：本公司将在国家各项经济政策和产业政策指导下，适当调整和完善自己的发展目标和经营发展战略，充
分运用各项优惠政策，提升本公司的综合优势，增强抗风险能力。同时，本公司将积极拓宽信息渠道和业务渠道，
尽可能规避因政策因素的变化可能导致的风险。
十一、其他风险
（一）中国加入世界贸易组织（WTO）风险
加入世界贸易组织后，贸易壁垒被打开，国内外互相开放市场，进出口经营权将进一步放开。传统外贸企业与
获得进出口经营权的乡镇企业、外资企业在目标市场争夺上将更加激烈。同时，新的经济环境将会对公司的技术能
力、管理水平和人员素质提出新的要求，对公司经营管理产生影响。
对策：公司将大力调整市场结构,制定巩固和发展客户的战略规划,以确保出口规模和质量；加入世贸组织后，
公司将引进国外的先进技术以提高产品的技术含量和附加值，引进国际上先进的经营管理理念、全面提高员工素质
，提高产品质量。借助多年来在国际市场上积累的客户资源和经验，扩大市场占有份额。
（二）股市风险
股票市场瞬息万变，公司的经营业绩和国家的宏观经济环境、金融政策、政治形势、证券市场的供求关系都会
使公司的股价产生波动。我国股票市场尚处在初级阶段，市场的投机行为，投资者心理不稳定性和不可预测事件的
发生等等，都可能使股票价格产生波动，从而给投资者带来风险。因此，投资者应该对股价波动的存在和投资股市
的风险有充分的认识。
对策：股票市场价格的波动乃是股市正常现象，本公司将通过严格按照有关法规规范公司行为，及时公开披露
信息，以优良的业绩和规范的管理树立二级市场的良好形象，提高公司股票在二级市场上的抗风险能力。第三章
发行人基本情况
一、发行人基本资料
（一）历史沿革与经历的改制重组情况
1、发行人历史沿革
公司主要发起人浏阳市对外经济贸易鞭炮烟花公司隶属于浏阳市对外经济贸易合作委员会，经济性质为国有经
济， 其前身为浏阳县编炮烟花出口公司， 成立于 1978年4月，注册资本150万元，经营范围：主营出口鞭炮烟花
，兼营花炮原材料、包装材料。1993年，浏阳县撤县改市，浏阳县编炮烟花出口公司更名为浏阳市对外经济贸易鞭
炮烟花公司，注册资本增加为1015万元。1995年12月，外贸花炮公司升格为国有中型二档企业。1997年，经国家外
经贸部外经贸政审函字[1997]49号文批准，获得进出口经营权，经营范围扩大为：主营自营和代理除国家组织统一
联合经营的16种出口商品和国家实行核定公司经营的14种进口商品以外的其它商品及技术的进出口业务，经营对销
贸易和转口贸易，兼营经营进料加工和“三来一补”业务，花炮原材料及包装材料销售。1999年，外贸花炮公司升
格为国有中型一档企业。经过二十几年的发展，外贸花炮公司已逐步成长为中国主要的大型花炮出口经营专业公司
和湖南省最大的专业花炮出口企业之一。
外贸花炮公司因改制进入股份公司，已于2000年注销，相应股权3293.24 万股由浏阳市国有资产管理局持有。
2、发行人改制重组情况
本公司是经湖南省人民政府湘政函[1999]208号文批准， 由浏阳市对外经济贸易鞭炮烟花公司作为主发起人，
联合湖南省安泰有限责任公司、凯达（湖南）房地产开发有限公司、魏祥鲁、熊孝勇共同发起设立的股份有限公司
。其中浏阳市对外经济贸易鞭炮烟花公司将其与主营业务不相关的资产剥离后，以经营烟花、鞭炮产品相关业务的
所有经评估确认的经营性净资产投入，湖南省安泰有限责任公司以部分经评估确认的不动产投入，凯达（湖南）房
地产开发有限公司以部分经评估确认的不动产和现金投入，其他两位自然人发起人以现金投入。公司总股本为5000
万元（以上各发起人出资的折股比例为66.109％）。
本公司设立时各股东投入资产及折股情况如下：
项目
投入资产 评估后净资产(万元) 股权数量(万股) 比例(％) 股权性质
外贸花炮
全部花炮相关资产 4981.51 3293.24 65.86 国家股
凯达公司
凯达大厦部分不动产 1134.49 750.00 15.00 法人股
及部分现金 （1133.92）
安泰公司
位于化工市场部分不动产 1134.49 750.00 15.00 法人股
魏祥鲁
现金 291.59 192.74 3.86 个人股
熊孝勇
现金 21.21 14.02 0.28 个人股
合计
－ 7563.29 5000.00 100.00 －
注：凯达公司投入现金5735.00元。凯达公司一栏， 括号内数字为不含现金的房产价值。
1999年11月29日，湖南省国土测绘管理局以《关于浏阳市对外经济贸易鞭炮烟花公司土地评估结果确认和土地
使用权处置的批复》（湘国土函[1999]第132 号）审核通过了外贸花炮公司投入本公司土地的评估结果和相应的土
地使用权的处置方案。
1999年12月8日， 湖南省国有资产管理局以《关于浏阳市对外经济贸易鞭炮烟花公司等单位组建湖南浏阳花炮
股份有限公司项目资产评估报告的确认批复》（湘国资认字[1999]44号）审核通过外贸花炮公司、凯达公司和安泰
公司投入本公司资产的评估结果。
1999年12月11日，湖南省国有资产管理局以《关于湖南浏阳花炮股份有限公司（筹）国有股权管理问题的批复
》（湘国资企字[1999]137 号）批准本公司股权管理方案。
1999年12月11日，湖南省人民政府以《湖南省人民政府关于同意设立湖南浏阳花炮股份有限公司设立的批复》
（湘政函[1999]208号）批准设立本公司。
1999年12月12日，公司创立大会和第一次股东大会召开。
1999年12月12日，公司在湖南省工商行政管理局领取了营业执照，注册登记号： 4300001004497。
本公司成立以来未发生过股权变动和资产重组情况。
（二）员工及其社会保障情况
1999年底，本公司员工总数为124人。截止2000年12月31日， 本公司在册职工总数为121人；职工的专业分工
、技术构成、文化程度及年龄结构情况如下：
1、专业分工：
专业类别 人数 所占比例
业务人员： 53 43.80％
财务人员： 15 12.40％
行政人员： 22 18.18％
其他： 31 25.62％
2、文化程度：
学历类别 人数 所占比例
大专及以上： 32 26.45％
高中及中专： 62 51.24％
初中及以下： 27 22.31％
3、年龄结构
年龄阶段 人数 所占比例
50－59岁： 14 11.57％
40－49岁： 27 22.31％
30－39岁 48 39.67％
29岁以下： 32 26.45％
4、发行人执行的医疗、住房和社会保障制度
本公司职工实行全员劳动合同制，根据政府有关法律、法规和政策的规定，执行职工福利、劳保、待业保险、
养老保险金等制度。
发行人按长沙市人民政府1998第47号令《长沙市从业人员基本养老保险办法》执行社会养老保险制度，企业和
职工个人按照规定分别按职工本人工资额度的24.5 ％和5.5％向社会保险机构缴纳社会养老保险金。
发行人在1996年2月实行住房制度的改革，按照浏阳市人民政府浏政发[ 1995 ]48 号《关于印发〈浏阳市深化
城镇住房制度改革实施方案〉的通知》实行住房公积金制度，企业和职工按照工资额7％缴纳住房公积金。
因国家有关政策在医疗制度的改革方面尚未配套，各县级区域目前还未进行实际操作。发行人目前按照浏阳市
对外经济贸易委员会浏外财字[1993]第2 号《关于医药费报销的若干规定》执行医疗报销政策，员工医药费用按工
龄报销，门诊费最高每年不超过300元/年，多余部分报销40％，住院费单位报销70％，个人承担30％。第四章 发
行人股本
一、发行前股东名称及其持股数量和比例
持有人 持股数量（万股） 比例（％） 备注
浏阳市国有资产管理局 3,293.24 65.86
安泰公司 750.00 15.00
凯达公司 750.00 15.00
魏祥鲁 192.74 3.86 董事、财务总监
熊孝勇 14.02 0.28 监事
总股本 5,000.00 100.00 －
股东简要情况见“第五章、主要发起人与股东的情况”。
二、本次公开发行前后的股本结构及股权的质押情况
本公司本次拟发行社会公众股2200万股，发行前后股本结构如下：
类 别 本 次 发 行 前 本 次 发 行 后
股数（万股） 占总股本的比例（％） 股数（万股） 占总股本的比例（％）
发起人股 5000.00 100.00 4800.00 68.57
国家股 3293.24 65.86 3093.24 44.19
法人股 1500.00 30.00 1500.00 21.43
个人股 206.76 4.14 206.76 2.95
社会公众股 － － 2200.00 31.43
总股本 5000.00 100.00 7000.00 100.00
截止本招股说明书出具日，本公司股权不存在被质押或其他有争议的情况。
第五章 主要发起人与股东的基本情况
一、 主发起人有关情况
主发起人外贸花炮公司成立于1978年4月， 是隶属于浏阳市对外经济贸易合作委员会的国企中型一档企业，主
要从事花炮及原辅材料开发、销售、出口经营。自 1997年经国家外经贸部授予对外进出口经营权以来，公司自营
出口业务保持持续快速增长势头，年出口销售额从1997年的1.06亿元增至1999年的2.17亿元。经过多年的发展，外
贸花炮公司已逐步成长为湖南省最大的专业花炮出口企业之一，同时也是国内的大型花炮出口经营专业公司。外贸
花炮公司因所有资产经过剥离和重组进入发行人而失去法人资格，已于2000年注销。
二、主要股东的基本情况
见本招股说明书摘要“六、发行人的组织结构”。
第六章 发行人的组织结构
一、主要股东、参股企业及联营企业的基本情况
（一）发行人的组织结构图
发行人组织结构图
（二）控股股东及其他主要股东的情况
1、浏阳市国有资产管理局
浏阳市国有资产管理局持有发行人股份3293.24万股，占发行人总股本的65.86 ％，其股权设置为国家股，是
发行人的第一大股东。
2、凯达（湖南）房地产开发有限公司
该公司成立于1993年，现持有中华人民共和国国家工商行政管理局颁发的注册号为企独湘总字第000154的《企
业法人营业执照》，住所在湖南省长沙市劳动西路 229号202＃凯华大厦15楼，企业类别为独资经营（港资），注
册资本为2000万元人民币，董事长、总经理为乐根成，副总经理为李中阳，经营范围为从事房地产的开发和自建房
产销售、租赁。截止2000年12月31日，凯达公司没有参股或控股其他公司，其总资产为1.2亿元，净资产4700万元
（未经审计）。 香港集汇发展有限公司持有其100％的权益。本公司副董事长乐根成由凯达公司委派。
该公司持有发行人15％的股份，其股权设置为法人股，为发行人第二大股东。
3、 湖南省安泰有限责任公司
该公司成立于 1995 年， 持有湖南省工商行政管理局颁发的注册号为 4300002001562的《企业法人营业
执照》，住所在长沙市远大路228号，法定代表人为赵龙，总经理为焦志贤，注册资本为5000万元人民币，企业类
型为有限责任公司，经营范围为承担城市建设各项基础设施和服务配套公用设施的综合开发，承办征地和拆迁，代
建房屋工程，综合开发土地房屋，经营房地产。截止2000年12月31日，安泰公司没有参股或控股其他公司，其总资
产13916万元，净资产6822 万元（未经审计）。湖南泰和集团股份有限公司持有其80％的权益，自然人但招华持有
其20％的权益。本公司董事蒋新怀由安泰公司委派。
该公司持有发行人15％的股份，其股权设置为法人股，为发行人第二大股东。
（三）主要股东的实际控制人情况
1、香港集汇发展有限公司
香港集汇发展有限公司是在香港注册成立的有限公司，主要从事投资、贸易、电子产品、房地产开发等业务，
公司董事长为乐根成。截止2000年12月31日，该公司总资产为1.5亿元，净资产9000万元（未经审计）。
香港集汇发展有限公司持有凯达（湖南）房地产开发有限公司100％的权益。
2、湖南泰和集团股份有限公司
湖南泰和集团股份有限公司主要从事房地产开发、基础设施建设、建筑、百货、针纺品、五金交电（不包括小
汽车），农副产品（不包括粮食）等业务，公司董事长为王俊杰，总经理为黎明，副总经理文理贵、白祖发。截止
2000年12月31日，该公司总资产为33542万元，净资产为26149万元（未经审计）。
湖南泰和集团股份有限公司控股、参股单位情况如下：
＊ 湖南省安泰有限责任公司，持有权益80％；
＊ 岳阳市岳华公路建设投资有限公司，持有权益75％；
＊ 岳阳市南石公路建设投资有限公司，持有权益85％；
＊ 岳阳市金鹗路建设投资有限公司，持有权益85％；
＊ 湖南泰和集团泰山建筑工程有限公司，持有权益51％；
＊ 岳阳市岳安交通实业公司，持有权益60％；
＊ 岳阳泰和大市场有限公司，持有权益100％；
＊ 岳阳泰和物业管理站有限公司，持有权益100％；
＊ 湖南天一科技股份有限公司，持有股权17.63％。
（3）主要参股公司及联营、合营企业情况
1、湖南浏花烟花有限公司
该公司成立于1998年，持有中华人民共和国工商行政管理局颁发的注册号为企合湘长总字第000629号《企业法
人营业执照》，住所为浏阳市沿溪镇羊寺堂，法定代表人为谭应龙，注册资金为325万元人民币，企业类型为中外
合资， 经营范围为混合花、地面礼花等鞭炮烟花的生产及产品自销。由外贸花炮公司、荷兰BKV 公司和湖南省浏
阳市沿溪出口花炮厂三家组成，分别出资110.5万、107.25万、107. 25 万元人民币，分别占34％、33％、33％。1
998年4月25日签订合同， 协议投资期限 40年。发行人为该公司的第一大股东，本公司销售部副经理刘东晓兼任浏
花公司董事。截止2000年12月31日，总资产为1690.21万元，净资产408.39万元（未经审计）。
2、湖南美华烟花有限公司
该公司成立于1998年，持有中华人民共和国工商行政管理局颁发的注册号为企合湘长总字第000454号《企业法
人营业执照》，住所为浏阳市车站路80号，法定代表人为戴朝庆，注册资金为600万元人民币，企业类型为中外合
资， 经营范围为生产烟花系列产品及产品自销，承揽烟火晚会工程。由外贸花炮公司、浏阳市出口花炮厂和美国
升利国际烟火有限公司三家共同出资成立，其中，外贸花炮出资60万元，占注册资本的10％，浏阳市出口花炮厂出
资360万元，占注册资本的60％， 美国升利国际烟火有限公司出资180万元，占注册资本的 30％。截止2000年12月
31日，总资产为1582.90万元，净资产332.21万元（未经审计）。 本公司财务部经理刘艳任美华公司董事。
2000年6月20日 ，发行人与美华烟花签订了《合作协议书》，并同时与美华烟花各股东方签署了《合作协议补
充条款》，按照约定，美华烟花其他股东同意由发行人在其股票发行、募集资金到位后单方面向美华烟花追加投资
2274.77万元， 以达到公司年产12万箱优质礼花弹的生产能力。增资后，发行人持有的权益将超过80 ％，为美华
烟花第一大股东。
二、内部组织机构设置及运行情况
发行人的组织结构与内部管理机构图
本公司的权力机构是股东大会，实行董事会领导下的总经理负责制，监事会中设适当比例的员工代表。
公司董事会下设总经理，由总经理主持公司的生产经营管理工作，组织实施董事会决议及公司年度计划和投资方
案，拟订公司内部管理机构设置方案、基本管理制度及其他各项规章制度，提请董事会聘用或者解聘公司副总经理
和财务负责人，聘任或解聘应由董事会聘任或解聘以外的管理人员，实施整个公司的具体运作，对董事会负责。
公司总经理下设副总经理、财务总监和技术总监，分工协助总经理抓好公司的生产经营管理，完善财务经营管
理，严格执行财务内部控制制度，对公司产品的质量检验和新产品开发实行有效的技术监督、管理，对总经理负责
。
公司的主要业务及职能部门包括：（1）销售部， 负责公司各项业务的经营与运作，做好客户接待，生产下单
，质量检查，报关出口，及时结户等工作，根据市场要求，积极开发各类新产品，扩大市场占有量；（2）进出口
部， 负责公司出口货物的各项单证及进口货物报关等有关工作，及时向销售部提供所需的各项出口单证，联系海
关、商检等部门，协助办理有关人员的出国手续；（3）燃放部， 负责组织国内外大型焰火燃放活动，实行从接单
、安排生产、质量验收、燃放编排，组织现场燃放到结算结汇的一条龙服务；（4）证券投资部， 负责公司的证券
市场运作及信息披露，及时向董事会提供证券市场运作情况及股东的最新动态，搞好各类文件的收集、管理与归档
；（5）运营管理部门，负责公司的运营管理， 包括办公室、财务部、包装印刷部、原材料经营部等分支部门。
公司下设2家分公司，包括：（1）长沙分公司：为方便股份公司经营管理中心逐步移至经济发达、信息畅通、
对人才有较大吸引力的湖南省会长沙，公司于2000 年成立了长沙公司。充分利用公司拥有的位于长沙市市中心黄
金商业地段的部分不动产，一方面作为股份公司未来的长沙经营管理基地，提升股份公司形象，另一方面为股份公
司寻找新的强势经济增长点，规避由单一花炮行业经营带来的风险。（ 2）岳阳分公司：本公司目前运输主要由公
路运往广东， 在广东装入集装箱经海运销往国外，因地方政策的原因，近年来广东省逐渐减少了花炮产品的转运
仓库，使运输成本逐渐增加。岳阳市地处我国南北运输大动脉京广线和东西黄金水道长江交汇处，辐射京广沿线和
长江流域，水运交通条件便利，运输成本相对低廉，如将花炮产品经公路运至岳阳，再走水路经上海出口，可提高
安全系数并降低运输成本。为便于管理，公司成立了岳阳分公司，作为产品销售的主要集散地。同时，由于岳阳分
公司位于化工大市场，也可作为股份公司花炮生产的原料供应市场。第七章 发行人业务和技术概况
一、 花炮行业基本情况
（一）花炮行业管理体制
1984年1月6日，国务院颁发了《中华人民共和国民用爆炸物品管理条例》，作为民用爆炸物品包括花炮原材料
及其产品生产及应用的基本政策。
生产黑火药、烟火剂、民用信号弹和烟花爆竹的企业，必须按照隶属关系报经省、市、自治区主管部门批准，
季节性生产烟花爆竹的作坊，必须经所在地县、市主管部门批准；凭批准文件，向所在地县、市公安局申请许可，
经审查，符合国家有关安全规定的，发给《爆炸物品安全生产许可证》；然后向所在地县、市工商行政管理局办理
登记手续，领取营业执照，方准生产。
经销黑火药、烟火剂的供应点，由商业部门和公安机关协商定点，由所在地县、市公安局核发《爆炸物品销售
许可证》，并向所在地县、市工商行政管理局办理登记手续，领取营业执照，方准销售。出售黑火药、烟火剂时，
必须验收《爆炸物品购买证》。销售烟花爆竹的供应点，由商业部门和公安机关协商定点，由县、市公安局发给《
爆炸物品销售许可证》，方准销售。
为保证安全，国家对花炮的生产和销售实行严格的许可证制度，对经营花炮类企业的选址、生产厂房的布局结
构、消防能力、技术操作，生产流程、仓储运输、装卸燃放等都有明确的要求，并有严格的审批程序。当前要成立
花炮产品出口生产企业应报请有关部门办理爆炸物品安全生产许可证、爆炸物品销售许可证、商品质量检验许可证
、营业执照等证件。
（二）花炮行业国内外基本情况
花炮，又称为烟花爆竹，是我国的传统工艺品。当前，世界上能生产花炮的国家有三十多个，其中中国、美国
、德国、意大利、西班牙、日本等国家的产量占世界总产量的绝大部分，由于国外劳动力成本相对较高，而与发达
国家相比，我国具有劳动力成本低的特点，导致世界上花炮的生产逐渐向国内集中。另一方面，国内花炮的生产主
要集中在湖南、广东、江西、广西等省，其中湖南浏阳是我国花炮的发源地，曾被国务院授予“烟花之乡”的称号
。浏阳地区花炮行业的健康发展多年来一直受到当地从政府到企业等各方面的高度重视，并在多年的实践中逐渐增
强了在生产成本、安全控制和产品质量方面的竞争优势，目前已发展成为我国花炮产品的主要生产和出口基地。
随着世界经济的增长，全球花炮产品的需求量以3％－ 5 ％的速度逐年递增， 2000年全球花炮产品的需求量
为2300万箱，约合2.4亿美元，我国2000 年生产花炮 2100万箱，占全球产量的90％，出口1300万箱，出口创汇1.7
亿美元， 是花炮的最大生产国和出口国。2000年浏阳生产、销售的花炮占全国总量的65 ％， 销售量达 1300余万
箱。（有关数据由浏阳市花炮产业办提供）。
花炮属于传统工艺品，其生产过程包含了大量的手工劳动，属于劳动密集型产品，技术水平较低，且行业竞争
激烈。随着世界经济的稳步增长和人们欣赏水平的不断提高，市场对安全、环保和新品种、新工艺的技术创新要求
越来越高，这些要求推动了技术的不断进步，也逐渐增加了花炮产品的利润空间。
（三）影响花炮行业发展主要因素
1、有利因素：
（1）产业政策：我国生产的花炮产品60％用于出口，为发展民族产业， 鼓励出口，花炮产品享有出口退税优
惠政策。
（2）消费趋向：花炮产品的消费与经济繁荣程度息息相关， 随着人们生活消费水平的稳步增长和花炮产品的
不断更新改进，花炮产品的市场需求得以稳步增长。
（3）产品特性：通过燃放烟花爆竹，可以产生强烈的视听效果， 烘托喜庆气氛。
2、不利因素
（1）安全和环保：花炮属于易燃、易爆品，燃放时会产生一定的烟雾和废渣，其生产、销售、运输、燃放等
各个环节有较严格的规定，许多国家和地区都明确规定了燃放的时间和地点。
（2）进出口权的放开：近年来，为促进经济发展，鼓励出口创汇， 国家逐渐放开了对进出口权的限制，削弱
了公司拥有自营进出口权的优势。
（四）发行人在行业中所处的地位
1、花炮行业主要竞争状况
随着市场经济的不断发展，企业经营机制的转轨，公司主要面临专业外贸公司、个体私营企业和国外客商的竞
争，花炮行业竞争日趋激烈。就国内市场而言，由于花炮产品的技术水平和生产所需要的资金量需求较低，国内各
地区都或多或少拥有自己的花炮产品生产企业，产品市场存在地域分割现象，外地企业跨地区销售难度很大。就国
际市场而言，鉴于我国是世界花炮产品的主产地和主要供货地区，绝大多数国外客户都会来国内订购货物，由于本
公司主要利润来源于花炮产品的出口销售，国内尤其是湖南省内经营花炮产品出口销售的公司是主要竞争对手。目
前，本公司在湖南省内主要竞争对手是湖南省鞭炮烟花进出口公司和浏阳市对外经济贸易公司。
2、公司的优势
浏阳是花炮生产的原产地，具有悠久的生产贸易历史，积蓄了丰富的花炮生产技术和经验，有一支庞大的生产
加工队伍和成熟的专业技术人才队伍，产业密集度高，具有良好的规模效应。公司是湖南省最大的专业花炮出口企
业之一，出口额占全国花炮产品出口总量的10％。公司拥有的“浏花”商标，为花炮行业的知名品牌，在国际市场
享有良好的声誉。通过多年的积累，公司已与国内外一百余家客户建立了长期、稳定的合作关系，业务市场遍及五
大洲五十余个国家和地区，并将浏阳地区一批优秀的生产厂家集聚在自己的周围，良好的商业信誉保证了公司的利
润来源。
3、公司的劣势
公司由于尚未自行生产花炮产品，没有独立的生产加工企业，所供应的产品不能迅速适应市场变化，急需建立
自己的花炮生产基地，以进一步提高盈利水平。公司主要利润来源于花炮产品的出口销售收入，业务结构较为单一
，抗风险能力较差。
二、主要业务
（一）业务经营范围
经营范围：开发、生产销售烟花鞭炮及其原材料；提供烟花鞭炮燃放服务；自营和代理除国家组织统一联合经
营的16种出口商品和国家实行核定公司经营的14种进口商品以外的其它商品及技术的进出口业务，经营进料加工和
“三来一补”业务；经营对销贸易和转口贸易。销售电气机械及器材、五金、交电、化工产品（不含危险品）、建
筑装饰材料（不含硅酮胶）、纸张（不含新闻纸）及包装材料。
本公司主营业务收入为花炮产品销售收入，其他业务收入包括花炮材料销售、纸品销售、印刷包装材料销售、
租赁、燃放服务、建材销售收入等。
（二）主营业务的情况
1、主要产品
公司目前经营的烟花产品工艺独特、燃放安全， 2000 年花炮产品的销售量为 133.63万箱。花炮生产所使用
的原材料具有来源广泛、价格低廉等特点。花炮的主要原材料是纸张、塑料和烟火药。烟火药是花炮成品组成核心
，其成分包括：（1）氧化剂；（2）可燃物；（3）使火焰着色的物质；（4）粘合剂；（5）特种效应物质如笛音
剂、含氯的有机物、防腐剂、防潮剂等。其技术特点主要体现在其生产工艺与药物配方上。由于生产工艺不同和原
材料及药物配方的差异，燃放效果也多种多样。花炮产品种类繁多，根据烟花爆竹产品的燃放方法、燃放效果、产
品结构和制作工艺不同，分类如下：
2、主要业务构成
本公司以经营花炮产品销售为主体，充分利用业已形成的市场优势、技术优势和人才优势，对外在国际市场上
推广花炮产品、建立品牌效应，对内在促进生产企业产品销售的同时协助进行花炮产品的创新、进步，以巩固扩大
烟花鞭炮出口，同时积极拓展进口贸易，开拓国内销售市场。逐步形成面向国际、国内市场，集产供销为一体的功
能完备的花炮集团公司。
公司2000年全年国内、国外销售情况如下：
金额（万元） 比例（％）
出口产品销售收入 19,635.33 98.05
内销产品销售收入 390.39 1.95
合计 20,025.72 100.00
（三）主要工作流程和成本构成
本公司国内花炮销售业务流程如下：
客户下单——赊帐（或付现金）——安排生产——检查质量——客户抽查质量 ——收购入库——结算。
本公司出口花炮业务流程如下：
国外客户下单——信用证（或现金）——安排生产——检查质量——客户来产地抽查质量——商检——收购入
库——装柜——报关——经销商保险——出口—— 结证。
以上业务的成本主要由原材料、工人工资、包装成本、运输费用、经营管理费和税收构成。原材料、工人工资
和包装成本比重最大，分别约占总成本的40％、20 ％和15％。
（四）主要产品生产、运输、贮存、销售过程中的安全措施
由于花炮产品存在一定的危险性，为保障人身、财产的安全，公司通过多年的积累，建立了一系列健全的安全
管理制度，涵盖生产、运输、贮存、销售过程的各个环节。安全管理制度的实施包括以下几个环节：
1、建制：建立了行之有效的安全管理制度和规定， 从制度上规范安全管理行为；
2、落实：将安全管理制度落实到每个环节，尤其是各个重点环节；
3、 督查：安全工作领导小组每年度至少要对全司安全进行四至六次的全面检查，若干次重点检查；
4、整改：（1）制度整改，即根据实际情况对原订立安全管理制度进行完善或订正，使之更具适应性和规范性
；（2）措施整改， 即对检查发现的隐患和问题及时采取有针对性的整改措施；
5、奖惩：对维护国家财产安全，及时发现隐患，避免重大损失者， 对维护公司安全管理工作做出突出贡献者
，实施重奖；对玩忽职守，视安全工作为儿戏，引发或造成重大损失者，实施重罚。
公司在运输和仓储等环节都投入了足额保险，以避免花炮产品因安全事故而导致的经营风险。
各项措施的严格执行为公司的安全管理提供了有效的保障，1999年，公司被浏阳市人民政府授予“生产经营连
续二十年无事故先进单位”称号。
（五）主要产品和服务的质量控制情况
公司出口花炮产品的产品质量检验主要采取抽样检测方式，具体包括以下三个方面：
1、对花炮药物、半成品、散装成品及成箱产品进行抽检， 实施人员为生产厂家质检员和公司业务科室负责质
检人员。
2、 对花炮出口包装的检测由湖南省出口商品检验检疫局工作人员负责具体实施。
3、对花炮出口特殊要求的检测则由有关检验机构派员实施， 如出口美国花炮产品大部分应由美标所人员负责
质检，并写美标所检验标志。花炮质量检验只有达到了质检、商检包括特检的标准要求方能发运，否则将作为废次
产品处理。
公司对生产基地以及外地购进产品的质量控制原则上按照产品出厂质量负责制办理：凡产品内质不符客户要求
造成退货索赔原则上由生产厂家负责，凡产品因包装损毁引发业务纠纷，按实际划分责任协商解决。例如运输环节
产生损毁则由承运车辆负责。
（六）主要产品的销售情况
本公司花炮产品主要销往国外，供节日娱乐和大型庆典使用，消费主要以集团消费为主。业务市场构成情况为
：美国市场占50％，欧洲市场占38％，日本及东南亚市场占10％，中东及澳洲市场占2％。2000年公司出口销售总
量为133.63 万标准箱，占全国烟花产品年出口总量的9％， 单项出口年销售总额及单项收汇均居于湖南省同行业
之首。最近三年销售情况如下：
2000年度 1999年度 1998年度
销售量（万箱） 133.63 149.11 115.05
销售额（万元） 20,025.72 23,558.69 18,581.62
（七）主要客户及供应商的资料
1、主要供应商
名称 金额 占年度总额比例(％)
湖南浏花烟花公司 18,018,140.62 11.50
湖南美华烟花有限公司 14,243,312.04 10.21
景泰烟花有限公司 12,162,492.31 8.72
岩前出口花炮厂 4,260,111.34 3.06
柏泰花炮厂 3,930,029.00 2.82
合计 50,217,931.85 36.01
本公司前五名主要供应商中湖南浏花公司和湖南美华公司是本公司参股公司，详见本招股说明书“第六章、同
业竞争和关联交易”；其余主要供应商中本公司董事、监事、高级管理人员和核心技术人员，主要关联方或持有发
行人5 ％以上股份的股东不占有任何权益。
2、主要客户
名称 金额 占年度总额比例(％)
德国扣勒公司（FKW.KELLER.GMBH） 35,038,935.34 17.50
美国升利烟花有限公司 28,791,712.78 14.38
荷兰B.V.D公司（BROEKHOFF） 17,514,248.12 8.75
香港爱高烟花有限公司 17,606,318.27 8.79
香港兆丰烟花有限公司 13,766,691.43 6.87
合计 112,717,905.94 56.29
本公司董事、监事、高级管理人员和核心技术人员，主要关联方或持有发行人 5％以上股份的股东在上述主要
客户中不占有任何权益。
（八）合营、联营合同
1、1998年9月，外贸花炮公司与荷兰BKV公司、 沿溪出口花炮厂共同出资建立了湖南浏花烟花有限公司，并签
署了《中外合资经营企业合同》，详细规定了合营企业各方的责任、权利和义务，合同期限为30年。
2、1998年11月， 外贸花炮公司与广州迪卡电脑分色制版印刷有限公司出资建立了湖南迪卡广告包装有限公司
，并签署了《合资经营企业合同》，详细规定了合营企业各方的责任、权利和义务，合同期限为10年。
3、1993年7月，外贸花炮公司与浏阳市关口出口花炮厂、马来西亚美丹焰花厂有限公司共同出资建立了湖南美
丹焰花有限公司，并签署了《湖南美丹焰花有限公司合同书》，详细规定了合营企业各方的责任、权利和义务，合
同期限为15年。
4、1994年7月，外贸花炮公司与浏阳市出口花炮厂、美国升利国际烟火有限公司共同出资建立了湖南美华烟花
有限公司，并签署了《湖南美华烟花有限公司合同书》，详细规定了合营企业各方的责任、权利和义务，合同期限
为12年。
5、1995年9月，外贸花炮公司与浏阳市金田出口礼花厂、马来西亚美丹烟花有限公司、浏阳市关口出口花炮厂
共同出资建立了湖南美丹金田有限公司，并签署了《湖南美丹金田有限公司合同书》，详细规定了合营企业各方的
责任、权利和义务，合同期限为15年。
（九）管理体制
随着企业股份制的建立，企业经济体制的转轨，为适应现代企业管理制度，遵照国家有关政策法规，公司结合
实际情况，制定了公司基本管理制度，主要包括：职工道德规范、经理工作细则、日常管理制度、财务会计管理制
度。有效的保证了公司的正常运行和经营业绩的稳步增长。
为有效控制公司的业务人员，保证公司客户资源的稳定，公司制定了客户管理制度、业务经营管理制度和职工
奖罚制度，员工个人收入与效益挂钩，客户资源在 “谁开发，谁负责经营”的前提下，本着服务客户、稳定客户
资源的原则，由公司统一平衡调整。
（十）主要固定资产及土地使用权
1、主要固定资产
根据湖南天职孜信会计师事务所有限责任公司审计，截止2000年12月31日，本公司固定资产情况如下：
项目
帐面原值 累计折旧 帐面净值 用途 所在地
房屋建筑物
44,555,662.09 5,106,105.87 39,449,556.22 办公、仓库及职工宿舍 浏阳、长沙、岳阳、广州
机器设备
3,242,689.00 1,780,363.61 1,462,325.39 办公 浏阳
运输工具
2,660,800.00 1,395,671.64 1,265,128.36 办公 浏阳
合计
50,459,151.09 8,282,141.12 42,177,009.97 － －
本公司拥有的主要经营性房产包括公司本部金沙北路7栋、 浏阳市大瑶镇仓库区24栋、浏阳市荷花乡荷花村14
栋、浏阳市圭斋西路40号营业门面1套、 浏阳市北正中路商品房5套、浏阳市嗣同路2套、广州市天河区燕都路6号3
01商品房1 套等地的54栋（套）房屋建筑物，拥有长沙市劳动西路229号202＃凯华大厦A栋2楼；拥有岳阳市岳阳楼
区东茅办站前会中市场5栋－1至2层楼及6栋－1至2层楼。发行人现持有浏阳市房地产管理局重新核发的浏房权城国
字第002658、 002659 、 002660 、 002661、002662、002663、002664、002668、002716、002711、002712、002
713、 002714、002717、002718号和浏房权乡国字第000210、000211、000212、000286号《房屋所有权证》；持有
长沙市房地产管理局天心区分局2000年3月10 日重新核发的长房权证天心字第00118227号《房屋所有权证》；持有
岳阳市房地产管理局重新核发的岳房权证岳阳楼区字第044679、044680号《房屋所有权证》；持有广州市国土局房
管局重新核发的穗房地证字第0736630号《房地产证》。
2000年6月13日，发行人与中国银行浏阳支行签署了一份编号为浏房押字 N0 :2000305号的《抵押合同》，合
同有效期为2000年6月13日至2005年6月13日，最高贷款限额为人民币800万元。为履行该份合同， 发行人将合同附
件抵押物清单所列的发行人现拥有的浏房权城国字第002658、002659、002660、002661、 002662 、 002663、002
668号和浏房权乡国字第000210、000211、000212号《房屋所有权证》项下29栋房产抵押给中行浏阳支行。中行浏
阳支行同意在抵押金额的60％以内向发行人提供借款。根据该份抵押合同，上述房地产抵押权利总价值为800万元
。
2000年8月8日，发行人与中国银行浏阳支行签署了一份编号为松中银抵合字03 （1999）03006的《抵押合同》
，合同有效期为1999年9月17日至2004年9月17 日，最高贷款限额为人民币700万元。为履行该份合同， 发行人将
合同附件抵押物清单所列的发行人现拥有的浏房权城国字第002664号《房屋所有权证》所含的5 栋房产抵押给中行
浏阳支行，中行浏阳支行同意在抵押金额的70％以内向发行人提供借款。根据该份抵押合同，上述房地产抵押权利
总价值为700万元。
2、土地使用权
本公司拥有5宗土地，土地面积共114,185.66平方米，均以出让方式取得， 已缴纳土地出让金，有关土地变更
手续已办理完毕。
用途 地址 面积（平方米）
本公司综合办公楼用地 于浏阳市集里桥，319国道（金沙路）南侧 6,266.20
圭斋路商住综合用地 浏阳市圭斋路 52.71
荷花办事处仓储用地 浏阳市荷花办事处荷花村 8,466.70
大瑶镇仓储用地 浏阳市大瑶镇九华村 52,666.70
浏阳工业园工业用地 浏阳市洞阳乡工业园区 46,733.35
续上表：
用途 取得方式 土地证号 终止日期
本公司综合办公楼用地 出让 浏国用（2000）字第1129、1130、1131号 2046.8
圭斋路商住综合用地 出让 浏国用（2000）字第1845号 2049.10
荷花办事处仓储用地 出让 浏国用（2000）字第1843号 2049.10
大瑶镇仓储用地 出让 浏国用（2000）字第1844号 2049.10
浏阳工业园工业用地 出让 浏国用（2000）字第1842号 2048.12
三、主要技术
（一）商标和特许经营权
1、商标
公司现拥有“浏花”、“啄木鸟”、“888”、“LYFC－TXQ”4个注册商标，均由外贸花炮公司投入，有关商
标变更手续已办理完毕，其中“浏花”和“啄木鸟”为花炮行业知名品牌。
2、特许经营权
本公司现持有2000年6月2日浏阳市公安局颁发的浏（99）公爆证字491 号《烟花炮竹销售许可证》；2000年6
月6日中华人民共和国对外贸易经济合作部根据外经贸政审函字[1997]第49号文批准、进出口企业代码为430071704
801X 号的《中华人民共和国进出口企业资格证书》，其经营范围为自营和代理除国家组织统一联合经营的出口商
品和国家核定公司经营的进口商品以外的其它商品及技术的进口业务，经营对销贸易和转口贸易，经营进料加工和
“三来一补”业务。
（二）研究开发情况
本公司设有技术总监，为公司高层管理人员，负责新产品、新工艺的研究开发，并协助业务部门和生产厂家改
进原有的品种和工艺。公司和北京理工大学，国防科技大学、安徽省化工研究院等高等学府建立了良好的合作关系
，为公司的技术革新提供了有力的支持。公司与北京理工大学正着力于新型无烟烟花等科技成果的转化和推广，双
方还就有关合作事宜签定了《技术合作意向书》：由北京理工大学向公司转让新型安全环保型烟花药剂技术；协助
公司研发烟花新产品、新技术，所研制出的成果优先向公司转让，并向公司提供技术情报和咨询，搞好技术咨询服
务；公司则就有关的研究提供资金支持。《技术合作意向书》还规定：由北京理工大学提供技术，公司实验成功的
科研成果产权由双方共同所有，具体分配比例视情况共同协商决定。
本公司拟投资项目有关技术情况见本招股说明书“第十一章、募股资金运用”。
（三）企业文化建设和技术创新机制
本公司遵循“以人为本”的原则，注重提高员工的素质，通过职业道德教育和专业技术培训，努力培育以员工
敬业、爱岗和质量信誉重于生命为基本内涵的现代企业文化，以此激发员工的内在潜力，充分发挥每一位员工的才
干。
公司目前拥有一批高技术水平、高素质的专业队伍，为保持技术队伍的稳定，调动技术人员的积极性，公司制
定的完整激励机制，包括对技术创新成果分四级三档重奖、选送青年技术骨干到高等院校深造等。另外，在充分发
挥现有人力资源优势的基础上，向社会公开招聘一批急需的工程技术、管理、金融证券方面的专业人才，充实公司
实力。第八章 关联方、关联关系与关联交易
一、关联方和关联关系
（一）浏阳市国有资产管理局
（二）凯达（湖南）房地产开发有限公司
（三）湖南省安泰有限责任公司
（四）湖南浏花烟花有限公司
（五）湖南美华烟花有限公司
关联方有关情况介绍见本招股说明书摘要“第六章、发行人的组织结构”
二、关联交易
（一）浏花公司
发行人与浏花公司存在关联交易。为了确保关联交易的公正性，发行人与浏花公司签订了二份合同，即《2000
年订货总合同》和《原材料供应意向协议》。1999 年度发行人向浏花公司采购货物共计25,530,156.65元，销售货
物1,696,854.41元。 2000年度发行人向浏花公司采购货物共计18,018,140.62元，销售货物1,212, 881 .68元。
1、发行人与湖南浏花烟花有限公司（以下简称“浏花公司”）在《2000 年订货总合同》的基础上于2000年12
月25日签订了《2001年订货总合同》该合同规定了由在发行人各业务部门根据客户订货要求向浏花公司下生产订单
，浏花公司接到发行人生产订单后及时组织生产，双方以市场价格为标准自愿公平确定供货方式、供货价格、付款
方式、产品质量标准和收货和货物验收方法等，确保关联交易的公正、公平、公开。合同有效期一年，合同期满后
将根据届时的市场情况决定是否续签。
2、发行人于2000年1月10日与浏花公司签订了《原材料供应意向协议》。合同的具体内容是由发行人供应部分
原材料给浏花公司，双方以市场价格为标准自愿公平确定各品种的价格和原材料质量、交货地点、结算方式及违约
责任等，确保关联交易的公正、公平、公开。合同有效期为五年，合同期满后将根据届时的市场情况决定是否续签
。
（二）熊孝勇及浏阳有机化工有限公司
发行人股票发行上市前，发起人熊孝勇及其所担任董事长的浏阳有机化工有限公司不存在关联交易。
发行人募集资金到位后将有4910万元投入年产三千吨BPP阻燃剂建设工程项目。浏阳市有机化工有限公司和安
徽省化工研究院将以128 万元的转让费和指导费一次性转让该项目技术给发行人，技术转让后发行人与熊孝勇及其
所担任董事长的浏阳有机化工有限公司不存在关联交易。
三、关联交易对财务状况和经营成果的影响
本公司和湖南浏花烟花有限公司存在关联交易，浏花公司于1999年投产，本公司1999年销售给湖南浏花烟花有
限公司的花炮原材料的销售额占同类交易额的 13 .66％，1999年从湖南浏花烟花有限公司采购货物总额占同类交
易额的13.03％；本公司2000年销售给湖南浏花烟花有限公司的花炮原材料的销售额占同类交易额的5 .424％， 20
00年从湖南浏花烟花有限公司采购货物总额占同类交易额的11.50％。
四、公司章程对关联交易的有关规定
第七十二条 股东大会审议有关关联交易事项时，关联股东不应当参与投票表决，其所代表的有表决权的股份
数不计入有效表决总数；股东大会决议的公告应当充分披露非关联股东的表决情况。如有特殊情况关联股东无法回
避时，公司在征得有权部门的同意后，可以按照正常程序进行表决，并在股东大会决议公告中作出详细说明。
五、发行人律师和主承销商对关联交易发表的意见
（一）发行人律师意见
发行人律师认为：上述关联交易不会损害发行人的利益，而且与浏花公司的关联交易为发行人履行与外商签订
的各售货合同提供了货源保证；发行人在《招股说明书》中已就上述关联交易事项进行了充分披露，且不存在遗漏
和虚假陈述的事实。
（二）主承销商意见
主承销商认为：公司的关联交易不存在由于公司与关联企业的关联关系而影响公司重大合同履行的情况；有关
关联交易协议合法有效，未发现有损害公司及公司股东利益的内容。第九章 董事、监事、高级管理人员与核心技
术人员
一、董事、监事、高级管理人员与技术负责人简介
（一）董事会成员
汤贤富先生：四十九岁，大学文化，政工师，曾任浏阳市对外经济贸易鞭炮烟花公司出口花炮产品质量检验员
、生产技术股股长、副经理、总经理、书记等职务。现任本公司董事长。
乐根成先生：三十五岁，大学本科，曾任长沙机床厂技术员、长沙金属文具厂工程师、湖南省华宇房地产开发
公司副总经理等职务。现任凯达（湖南）房地产开发有限公司董事长、总经理兼本公司副董事长。
易怀泉先生：三十八岁，大学本科，曾任浏阳市对外经济贸易鞭炮烟花公司业务员、业务经理等职务。现任本
公司董事、总经理。
蒋新怀先生：四十岁，大专文化，曾任华容县广播电视局编辑、岳阳市广播电视局副台长等职务。现任湖南省
安泰有限公司副董事长兼本公司董事。
黄 平先生：五十四岁，大学文化，政工师，曾任浏阳市对外经济贸易鞭炮烟花公司业务调运员、仓库主任、
支部书记等职务。现任本公司董事、副总经理。
魏祥鲁先生：三十八岁，大学本科，曾任浏阳市审计局股长、浏阳市审计事务所所长兼主任会计师等职务。现
任本公司董事、财务总监。
寻贵阳先生：三十八岁，研究生毕业，曾先后在浏阳市财政局、浏阳市国资局、浏阳市对外经济贸易鞭炮烟花
公司任职。现任本公司董事。
（二）监事会成员
罗卓长先生：五十六岁，高中文化，曾任浏阳市对外经济贸易鞭炮烟花公司业务股长、部门副经理、副总经理
等职务。现任本公司监事会召集人。
熊孝勇先生：五十二岁，大专文化，曾在浏阳市城关镇制药厂任职。现任浏阳有机化工有限公司董事长兼本公
司监事。
刘明远先生：五十二岁，高中文化，曾任浏阳市对外经济贸易鞭炮烟花公司仓库主任、业务经理等职务。现任
本公司监事。
（三）高级管理人员
易怀泉先生：本公司总经理（见董事会成员介绍）。
黄 平先生：本公司副总经理（见董事会成员介绍）。
魏祥鲁先生：本公司财务总监（见董事会成员介绍）。
黎仲畦先生：五十五岁，大学文化，高级工程师，中国工艺美术大师，国家有突出贡献专家，享受国务院颁发
的政府特殊津贴，其主持研究的礼花弹产品获第21 届摩纳哥国际焰火大赛第一名，并获国家金杯奖。曾任全国花
炮检测中心技术副主任，浏阳花炮研究所所长等职务。现任中国工艺美术学会理事、湖南省人事厅浏阳专家组组长
兼本公司技术总监。
唐和平先生：四十五岁，大学本科，曾在浏阳市市委组织部、宣传部任职。现任本公司董事会秘书。
上述人员之间不存在配偶、三代以内直系或旁系亲属关系。
二、董事、监事、高级管理人员持股情况
人员 职务 持有股数（万股） 发行前持股比例 发行后持股比例
魏祥鲁 董事、财务总监 192.74 3.86％ 2.75％
熊孝勇 监事 14.02 0.28％ 0.20％
魏祥鲁先生和熊孝勇先生均为本公司发起人，根据《公司法》及目前国家有关规定，所持股份在股份公司成立
后三年之内不得转让，且在任职期间内不得转让。
三、董事监事及高级管理人员在股份公司领取的报酬（2000年）
姓 名 职务 金额（元）
汤贤富 董事长 115000
乐根成 副董事长 －
易怀泉 董事、副总经理 105300
黄 平 董事、副总经理 74000
魏祥鲁 董事、财务总监 46900
蒋新怀 董事 22600
寻贵阳 董事 46900
罗卓长 监事会召集人 65800
刘明远 监事 42500
熊孝勇 监事 －
唐和平 董事会秘书 15600
黎仲畦 技术总监 15600
四、其他情况说明
为稳定上述人员，本公司与相关人员之间签有劳动合同，对合同期间的权利、义务进行了明确规定。公司与上
述人员之间不存在借款、担保等协议。
本公司副董事长乐根成先生现任凯达公司董事长兼总经理，每年从凯达公司领取的年薪为10万元；本公司董事
蒋新怀先生现任安泰公司副董事长，每年从安泰公司领取的年薪为8万元。其他人员未在股东单位、股东控制的单
位、 发行人控制的法人单位或同行业其他法人单位担任职务。第十章 公司治理结构
本公司于1999年12月11日召开湖南浏阳花炮股份有限公司创立大会，设立了董事会、监事会，选举了董事、监
事， 并通过了《公司章程》； 《公司章程》经过 2000年11月7日召开的2000年度第一次临时股东大会修改， 形
成了《湖南浏阳花炮股份有限公司章程（草案）》；从而初步建立了符合股份有限公司发行股票并上市要求的公司
治理结构。
本公司先后对股东会、董事会和监事会的职权和议事规则等进行了具体规定，公司成立以来，上述机构依法运
作，未出现违法违规现象，功能得到不断完善。
一、公司股东、股东大会
(一)公司股东
根据《公司章程》的规定，股东为依法持有公司股份的人。股东按其所持有股份的种类享有权利，承担义务；
持有同一种类股份的股东，享有同等权利，承担同种义务。
（二）股东的权利
公司股东依照其所持有的股份数额享有《公司法》、《证券法》等法律、法规和《公司章程》规定的权利。
股东大会、董事会的决议违反法律、行政法规，侵犯股东合法权益的，股东有权向人民法院提起要求停止该违
法行为和侵占行为的诉讼。
（三）股东的义务
公司股东承担《公司法》、《证券法》等法律、法规和《公司章程》规定的义务。
持有公司百分之五以上有表决权股份的股东将其持有的股份进行质押的，应当自该事实发生之日起三个工作日
内，向公司作出书面报告；公司的控股股东在行使表决权时，不得作出有损于公司和其他股东合法权益的决定。
（四）股东大会
根据公司章程规定，股东大会是公司的权力机构，并依照法律、法规和公司章程的有关规定行使职权。
股东大会审议有关关联交易事项时，关联股东不应当参与投票表决，其所代表的有表决权的股份数不计入有效
表决总数；股东大会决议的公告应当充分披露非关联股东的表决情况。如有特殊情况关联股东无法回避时，公司在
征得有权部门的同意后，可以按照正常程序进行表决，并在股东大会决议公告中作出详细说明。
公司自成立以来，共召开过三次股东大会，对申请公开发行股票并上市、修改公司章程、募集资金投向、股利
分配、公司的经营决策等重大事项做出决议。
二、公司董事会
公司董事会由七名董事组成，设董事长一人，副董事长一人。
公司董事会按照法律、法规、公司章程的有关规定行使职权。
公司自成立以来，共召开过五次董事会，对高层管理人员的聘请、各项规章制度的制定、经营方针和投资计划
的指定及其他各项重大事项做出决议。
三、公司监事会
公司设监事会，监事会由三名监事组成，设监事会召集人一名。监事会召集人不能履行职权时，由该召集人指
定一名监事代行其职权。
监事会按照法律、法规、公司章程的有关规定行使职权。
公司自成立以来，共召开过四次监事会，对公司董事会各项议案的审查、监事会工作报告的指定等事项做出决
议。
四、公司高级管理人员的选择、考评、激励和约束机制
选择机制：董事会将根据公司经营发展的需要，按照公司章程的规定，决定公司高级管理人员的聘任，经理每
届任期三年，经理连聘可连任。
考评机制：公司董事会按年度对公司高级管理人员经营管理目标的实现情况进行考评，并根据结果决定聘用与
否。
激励机制：公司实行“人才保证基金”制度，对总经理、副总经理、财务总监、技术总监等高级管理人员和骨
干员工，根据公司逐年产生的利润和超额完成的利润，按一定比例计提“人才保证基金”，作为对有关人员的奖励
。
约束机制：公司通过公司章程、签定的劳动合同以及财务人事管理等内部制度，对高级管理人员的履职行为、
权限、职责等作了相应的约束。
五、公司董事、监事及高层管理人员履行诚信义务的限制性规定
公司董事、监事及高层管理人员应当遵守法律、行政法规和公司章程的规定，履行诚信和勤勉的义务。
六、重大生产经营、重大投资及重要财务等决策程序和规则
根据《公司章程》的规定，股东大会是公司的权力机构，决定公司的经营方针和投资计划；审议批准公司的年
度财务预算方案、决算方案。
董事会应当确定其运用公司资产所作出的风险投资权限，建立严格的审查和决策程序；重大投资项目应当组织
有关专家、专业人员进行评审，并报股东大会批准。公司董事会根据实际情况确定其投资权限为投资运用资金不超
过公司净资产的百分之十五。
公司经理对董事会负责，除了执行董事会的工作安排和计划外，有权在50万元人民币的范围内对公司资金或资
产进行处置和运用；在进行对外销售时，经理有权签定500万元以下的合同；在进行对内购销时，经理有权签定100
万元人民币以下的合同。经理应当每半年向董事会书面报告一次公司重大合同签定、执行情况、资金运用和盈亏情
况；在涉及公司重大合同签定和超出权限的资金、资产运用时应当及时向董事会报告，并取得董事会的书面同意和
授权。
（一）公司投资审批程序：
公司及下属公司对外投资，必须经过充分论证，严格按照审批权限审批立项，投资金额无论大小，均由公司证
券投资部门与财务部协商论证，作出可行性研究报告并报公司审批。
1、分公司投资在10万元以下（含10万元）由分公司负责人审批， 报公司证券投资部与财务部备案。
2、投资在10万元以下（含10万元）经公司证券投资部论证后，商财务部同意。
3、投资在10万元以上，50万元以下（含50万元）， 经公司证券投资部论证，商财务部同意后，报公司财务总
监审批。
4、投资超过50万元的，并且在超过董事会授权范围内的， 经公司证券投资部论证，写出可行性报告后，交总
经理办公会审议批准。
5、投资超过上述范围，并且未超过股东大会授权范围的， 经公司证券投资部论证，写出可行性报告后，交总
经理办公会审议批准后，交董事会通过。
6、投资超过股东大会授权范围的经过上述程序后，提请股东大会通过。
（二）融资管理规则
1、融资范围包括资本金的筹集、短期借款、长期借款。
2、资本金的管理：任何人未经法律程序不得抽走及变相抽走公司资本金。 公司视企业发展的需要可在法律许
可情况下，增加公司股份；增加公司股本的方法按国家法律制度执行。投入子公司的资本金为法人股，任何人不得
变相抽走投入子公司资本金。
3、建立筹资的预测和分析制度。 公司在日常经营过程中应对资金的需要量进行预测，编制现金流量报表，按
照企业发展需要编制资金预算资料，并据此编制资金成本报表，测算各种方案下的资金成本以供公司管理决策使用
。
4、公司的对外借款工作主要由公司财务部负责， 其他各职能部门应配合公司财务部完成筹资任务。
5、公司财务部根据公司生产经营和发展的需要，设计各种筹资方案， 选择最佳组合方案报公司总经理批准后
实施。
七、其他内部控制制度
2000年1月6日，经第一届董事会第二次会议审议通过了《湖南浏阳花炮股份有限公司基本管理制度》，企业经
营管理制度是国家法律、法规的具体体现，也是对企业内部实行规范管理的监督机制。
公司基本管理制度：
（一）公司职工道德规范；
（二）经理工作细则，包括总经理工作职责、副总经理工作职责；
（三）日常管理制度，包括行政及综合管理制度、公司经营管理制度、办公及生活区保安制度、仓储消防安全
制度、岗位职责；
（四）财务会计管理制度，包括财务管理办法、财务管理框架、财务会计制度、资金审批制度、资金筹集管理
制度、担保管理制度、投资管理制度、基建工程审批制度、财务分析会议制度。
企业经营管理制度的制定和实施，目的在于：加强和完善监督机制，进一步提高企业科学管理水平，严格实施
办事有规范，工作有标准，考核有指标，功过有奖罚；做到司其职，负其责，尽其能，得其所，从而发挥企业经营
管理者的积极性和创造性。
八、董事长、核心管理层和技术负责人的变动
自股份公司成立后，公司董事长、核心管理层和技术负责人均未发生变动，公司生产经营状况保持稳定。
九、管理层对内部控制制度的自我评估意见
本公司管理层认为公司已按照各项法律、法规的要求建立了现代企业制度，各项基本管理制度符合股份有限公
司有关制度的要求，公司员工能够严格按照制度要求履行职责，内部控制制度完整、合理、有效。第十一章 财务
会计信息
本公司截至2000年12月31日3 个年度的会计报表是根据原浏阳市对外经济贸易编炮烟花公司1998年1月1日至19
99年12月 11 日经改制剥离后之会计报表和本公司 1999年12月12日至2000年12月31日之会计报表编制。本公司目
前尚无编制合并报表的子公司。
本公司已聘请湖南天职孜信会计师事务所有限公司对本公司1998年12月31日、 1999年12月31日、2000年12月3
1日的资产负债表和1998年度、1999年度、2000年度的利润及利润分配表以及2000年度的现金流量表进行了审计。
湖南天职孜信会计师事务所有限公司已出具了标准无保留意见的审计报告。
根据证监会计字[2001]14号文《关于上市公司、拟首次发行股票并上市的公司做好与新会计准则和制度相关信
息披露工作的通知》，审计师认为：“通知”中所列财政部各项新会计准则和制度对本公司所披露的财务状况、经
营成果、财务指标及其他有关内容的公允性不存在影响。
以下引用的财务数据，非经特别说明，均引自经审计的会计报表。本章的财务会计数据及有关分析说明反映了
公司过往三年的经审计的会计报表，经审核的盈利预测报告及有关附注的重要内容。投资人欲对本公司的财务状况
、经营成果及其会计政策进行更详细的了解，应当 认真阅读附录中所记载的审计报告及注释。
一、主要财务数据(附后)
二、主要财务指标
项 目 2000年度 1999年度 1998年度
流动比率 1.35 1.18 1.15
速动比率 1.17 0.88 0.63
资产负债率（％） 41.27 48.93 68.94
应收帐款周转率(次) 9.14 14.0 10.23
存货周转率(次) 9.81 6.96 4.88
每股净资产（元） 1.55 1.47 0.58
每股经营活动现金流量（元） 0.03 0.01 0.30
三、盈利预测
盈利预测表
编制单位：湖南浏阳花炮股份有限公司（预测期间:2001年度）
单位：人民币元
项目 2000年已审数 2001年
2001年1－3月未审实现数 2001年4－12月预测数 2001年度预测数
一、主营业务收入
200,257,176.27 16,270,672.44 202,834,327.56 219,105,000.00
减：折扣与折让
主营业务收入净额
200,257,176.27 16,270,672.44 202,834,327.56 219,105,000.00
减：主营业务成本
151,255,937.38 9,808,292.11 154,586,189.89 164,394,482.00
主营业务税金及附加
91,313.53 － 78,641.00 78,641.00
二、主营业务利润
48,909,925.36 6,462,380.33 48,169,496.67 54,631,877.00
加：其他业务利润
4,141,042.06 974,470.63 4,488,055.37 5,462,526.00
减：存货跌价损失
营业费用
27,786,478.04 1,523,684.44 27,918,119.16 29,441,803.60
管理费用 7,932,569.13 3,522,069.56 5,007,803.73 8,529,873.29
财务费用 657,778.13 70,916.52 394,074.48 464,991.00
三、营业利润
16,674,142.12 2,320,180.44 19,337,554.67 21,657,735.11
加：投资收益
444,599.12 － 599,301.00 599,301.00
补贴收入 － 450,416.10 － 450,416.10
营业外收入
163,853.24 － － －
减：营业外支出
67,792.60 5,930.00 － 5,930.00
四、利润总额
17,214,801.88 2,764,666.54 19,936,855.67 22,701,522.21
减：所得税
5,360,087.85 912,339.96 6,381,393.04 7,293,733.00
加：所得税返还
五、净利润
11,854,714.03 1,852,326.58 13,555,462.63 15,407,789.21
经预测并经湖南天职孜信会计师事务所有限公司审核，本公司2001年度预测利润为15,407,789.21元,预测每股
盈利为0.272元，市盈率36.76倍（加权平均）、预测发行后每股净资产3.81元。
四、公司管理层对公司财务分析的结论性意见
（一）关于今年经营成果、盈利能力的发展前景分析。
过往三年，公司保持了净利润的持续增长，其中2000年度主营业务收入比1999年度减少15％主要原因是：1、
由于全世界普遍迎接2000年的到来，导致1999年度的花炮需求量骤增，进入2000年后又回归平稳；2、受2000年广
东、江西等地区发生花炮安全事故的影响，国内花炮产品的运输在一定时间内受到了严格的限制，因而使2000年定
单减少。如不考虑1999年的特殊年度性公司主营业务总体保持续增长。本公司主营业务收入主要来源于鞭炮烟花的
出口销售收入。公司过往三年每年均为国家创汇2000多万美元。2000年度公司加强了对世界各国销售渠道及营销网
络的建设和公司业务人员的培训，为稳定产品的质量和来源对公司参股的花炮生产企业加强了管理，这些为以后年
度公司的发展壮大打下了良好的基础。
本公司发生的营业费用主要是运费和业务人员的工资、奖金，构成了本公司营业费用的主要项目，本公司为一
家出口型公司，交易结算是采用对方到岸价计算，所以会出现大量的海运费。为提高业务人员的积极性，业务人员
奖金实行按业务量大小的提成制度，随着业务人员积极性的提高，公司主营业务收入和净利润均在不断提高。
在不考虑公司上市后募股资金对公司2001年度经营业绩影响的情况下，本公司预测2001年度主营业务收入与净
利润分别为219,105,000元和15,407,789. 21 元， 2000年度的主营业务收入和净利润分别为200,257,176.27元和1
1,854,714.03 元。与2000年度的主营业务收入与净利润相比，2001年度本公司预测的主营业务收入与净利润的增
长主要源自：（1）因国际市场的拓展而提高的出口销售收入。（2）国内市场的拓展导致国内销售收入的增加。（
3）公司下属两个分公司业务的发展。
（二）关于本公司资产质量及资产负债结构分析。
截止2000年12月31日本公司资产负债率为41.27％，流动比率为1.35， 资产负债结构优良。
本公司流动资产主要为货币资金、应收帐款、预付帐款、 应收补贴款， 截至 2000年12月31日，本公司的货
币资金和应收帐款、预付款和应收补贴款分别占流动资产的14.48％、39.76％、14.42％、17.94％。其中，应收帐
款主要是长期海外客户所欠货款。这些客商是本公司的长期合作伙伴，具有很好的信用，并且多为信用证结算，可
以有效提高货款的回收能力。由于产品出口的入帐与货款回收之间存在一定的周期，对于采用托收的方式结算的，
公司一般要求30—60天收回货款；对于采用信用证结算的，公司一般采60天或90天的远期信用证。因此，在每年11
、12月份发生的产品销售一般要在第二年的2、3月份才能全部回款，2000年年报中的应收帐款余额为2292万元，其
中外汇应收帐款余额为1676万元，应收帐款余额数额属于正常水平。预付款为支付生产加工企业的原材料、加工费
等，这些都由加工企业的货物作为担保。应收补贴款为国家出口退税应退的增值税和消费税。所以，本公司认为，
这些应收款项发生坏帐的可能性较低。综上所述，本公司流动资产结构良好，可变现性强；本公司的长期投资占总
资产的3.26％，主要是为稳定货源的战略投资，固定资产和无形资产均为本公司所拥有并已取得相关权属证明，为
本公司日常生产经营所必须的资产，不存在重大不良资产和闲置资产。
截至2000年12月31日，本公司总负债计为人民币54,459,488.8元，全部为流动负债，无已到期仍未偿还之债务
。
本公司的股权结构适应所处行业特点，满足本公司经营发展要求。
（三）关于本公司现金流量及偿还能力分析。
本公司1998年、1999年和2000年末的货币资金余额超过900万元，2000 年度经营活动产生的现金流量达1,253,
683.59元，这既满足了公司持续发展的需要，也没有造成资金闲置，使资金满足公司业务需要的同时，得到较好的
保值、增值。
截至2000年12月31日本公司资产负债率、流动比率、速动比率分别为41.27％、 1.35、1.17，并依据过往三年
本公司业务经营情况与现金流量情况，说明本公司具有良好的偿债能力，有充足的营运资金用以偿还到期债务。
（四）本公司主要财务优势及困难。
依本公司过往三年的财务状况，经营成果与现金流量情况，本公司主要优势总结如下：
1、作为国内花炮行业的龙头企业， 本公司在花炮销售方面树立了良好的品牌形象和信誉，并建立了具有相当
规模的花炮国内外营销网络，主要辐射欧洲、美国、日本、俄罗斯，并已进入了南美、中东、印度、南非、东南亚
等国家和地区，为本公司业务能够持续、稳定发展打下了良好基础。
2、随着我国加入世界贸易组织的临近， 国外对我国花炮进口的贸易壁垒将不复存在，这将会减少中间环节、
减低费用、增加收益，大大提高本公司产品的出口量，无疑给本公司的发展提供更加有利的外部环境。
3、由于本公司在业务规模扩大的同时， 亦在客户资信管理与应收款回收等内部控制制度方面采用了有效措施
，如公司在与新客户合作时要求其提供信用证结算，使得本公司既避免了重大呆坏帐的发生，又获得了充足的营运
资金，为本公司的持续经营提供了切实的保障。
虽然本公司拥有上述主要财务优势，但从本公司过往三年及目前的业务经营与现金流量情况看，本公司业务发
展所需资金基本上通过自有流动资金和银行贷款解决。出于本公司下一阶段产业化、规模化的发展以及与国内外厂
商竞争的需要，本公司此次决定采取公开发行股票并上市这一从资本市场直接获取资金的方式来满足本公司进一步
发展的需要。第十二章 业务发展目标
一、公司发展计划
（一）公司总体经营目标
充分利用业已形成的市场优势、技术优势和人才优势，以“面向新市场、创造新优势、突出新科技、增强新活
力”为方针，提高经济效益为中心，以经营花炮为主体，逐步形成多元化经营格局，力争在五年内年发展成为花炮
行业信誉最高、效益最好的综合集团公司。
（二）公司发展战略
充分考虑企业长期发展与中、短期发展策略的关系基础上，确定总的发展战略为：
以经营花炮生产、销售为主体，在巩固扩大烟花鞭炮出口的基础上，积极拓展进口贸易，开拓国内销售市场，
逐步形成面向国际市场、集产供销为一体的功能完备的花炮集团公司；
积极拓展生产经营领域，充分利用国家扶持高科技产业的优惠政策，联合科研院校，依托高等院校雄厚的科技
实力和人才资源，涉足高新技术产业，适时通过并购、联营、合资、合作等方式扩大企业规模，推进公司的国际化
进程。
主打名牌特色，充分利用公司在行业内的地位及知名度，借公司上市发行的契机，宏扬民族文化，扩大公司产
品市场占有率。
（三）公司整体经营目标
紧紧围绕花炮主业，提升花炮产品档次，创造名牌精品效应，进一步提高公司的核心竞争力。在保持花炮产业
国内领先的基础上，充分利用各种政策优势，抓住时机，积极开拓市场，扩大出口创汇，并适时逐步涉足高新技术
产业领域，加速公司发展。
（四）主要业务经营目标
企业效益保持20％左右的高速增长。在今后五年内，力争实现“868 ”计划，即公司经营总产值达到8亿元，
创汇6000万美元，利润实现8000万元。 其中花炮经营额达到5亿元，占62.5％，创汇4500万美元，占75％以上，利
润达到4800 万元以上。
（五）具体业务计划
为实现公司整体经营目标以及业务经营目标，公司将努力推动和实施以下各项业务计划：
1、 产品开发计划
坚持以市场为导向，增加产品科技含量，实现环保和安全。
以“浏花”牌为龙头，每年开发新的品种投放市场。近期公司将推出环保无烟舞台室内烟花、图案文字礼花弹
等新型烟花产品。
2、人员扩充计划
人员扩充的原则是：择优、精干、少量、公开。
公司将面向向社会广纳贤才，尤其是技术、经营、管理等方面的人才。根据公司发展需要，预计今后将根据发
展需要逐步扩充资本运营人员、营销人员、花炮工艺美术专业人员、法律人员和其他生产技术工人。
3、技术开发与创新计划
加大技术开发力度，计划每年投入科研产品开发经费500万元以上， 同时加强与国内研究机构的合作，实现技
术的不断创新。目前公司正与北京理工大学、国防科大等高等院校合作，重点解决高空礼花弹定向定位燃放、新型
的花炮原材料以及新工艺制作等问题。
4、市场开发与营销网络建设计划
未来几年内，公司将在确保欧洲、美国及东南亚稳定销售的基础上，积极拓展外销网点，开拓日本、非洲、俄
罗斯、中东、南美等新市场，加快直销网点的建立，减少销售环节，运用独资、合资、控股等形式，建立形成多种
营销体系，扩大出口销售；在国内市场上，建立生产基地，开发内销产品，派驻销售人员，拓展国内销售及燃放市
场，力争到2005年占有花炮市场15％以上的份额。同时本着安全、优质、稳健、高效的经营理念，科学合理地制定
营运计划，积极开发高新技术产品，努力使花炮相关产业得到较快发展，满足日益增长的市场需求。
5、再融资及对外扩充计划
保持业绩与股本的同步增长是公司再融资计划的基本原则。今后将结合实际情况进行资本运营，围绕公司主业
，适时通过收购、兼并、托管、吸纳企业参股等多种方式扩大公司经营规模，把公司发展成为花炮领域大型龙头企
业。
6、深化改革和组织结构调整规划
严格按照《公司法》、《证券法》和国家有关资本运营的法规，健全完善的法人治理机构，保障和加快公司发
展。为了调动职工的积极性和创性，积极稳妥地进行职工工资与工作绩能的改革；营销效益与奖励的改革等。
7、国际化经营的规划
充分利用国家鼓励出口创汇的政策，抓住我国入WTO后的新的机遇， 大力开展公司花炮出口以及相关产品出口
的国际化经营，继续开拓美国、欧洲等传统市场和日本、南美等新市场。
二、发展计划的实施条件和主要困难
本公司拟定上述发展计划经过公司管理层的集体讨论和严格论证，准确地反映了公司的现有资源和发展潜力。
（一）拟定的上述发展计划所依据的假设条件
1、公司本次股票发行进行顺利，募集资金全部到位；
2、募集资金所投项目可行性方案所假设的条件仍然满足， 项目能够按计划进行；
3、国内外经济环境无较大变化，市场需求稳定增长；
4、公司经营状况不发生较大变化；
5、不发生其它未预计到的对公司有较大影响的事件。
（二）实现上述计划将面临的主要困难
1、对高素质的人才需求较大，急需培养和引进一批技术、管理、 金融证券方面的专业人才，以保证公司的长
远发展；
2、随着WTO的日渐临近和我国进一步放开外贸专营权，市场竞争将更加激烈，市场环境的变化将在一定程度上
影响公司发展战略的实施；
3、政策法规不健全，目前无论国外还是国内，花炮生产、 燃放都没有系统完善的质量技术标准和法规。这可
能会给公司发展计划的实施带来一定的困难。
三、业务发展计划与现有业务的关系及本次募股的作用
（一）业务发展计划与现有业务的关系
上述业务发展计划是在公司现有业务的基础上，按照巩固、发展主业的思路进行的再发展。业务发展计划扩大
了公司经营规模，从总体上提高了公司的经营管理水平，进一步提升了公司核心业务竞争能力。
（二）本次募股的作用
本次募股对于公司实现前述业务发展目标十分关键。首先，本次募股为公司实现业务目标提供了充足的资金资
源，保证了公司产业化投入的规模；其次，本次募股为公司建立了与资本市场的通道，为公司今后的发展提供了再
融资的渠道；第三，通过公司改制上市，进一步完善了公司的治理结构，提高了公司经营管理的效率；第四，本次
发行上市有助于吸引高素质的人才，规范企业运作，加强经营管理，提高业务水平，为公司实施长期发展的战略奠
定坚实的人才基础；最后，本次公开发行将极大地提高本公司的社会知名度和市场影响力，对实现业务目标具有较
大的促进作用。
本次募股资金将用于“年产4000吨安全环保烟火剂”等五个项目，这些项目是公司业务发展计划的重要内容，
也是计划得以实现的重要条件：
“年产4000吨安全环保烟火剂”项目将为公司生产高品质烟花提供可靠的原材料，提高产品在国际市场的竞争
力。
“年产40万箱安全环保型烟花”、“ 优质礼花弹技改工程”等两个项目的实施将增加公司产品的科技含量，
提高生产效率和产品质量，促进公司产品的更新换代。
“BPP阻燃剂”项目不但能够提高公司花炮产品的安全性， 而且有助于公司利用已有优势拓展经营领域，形成
新的利润增长点。
“营销及信息网络”的建设将大大增强公司的营销能力，进一步提高公司在市场开发方面的优势。第十三章
募股资金运用
一、募集资金的计划用途
本次发行股票可募集资金20997.8万元（扣除发行费用）， 其中国有股出售收入1908.9万元上缴全国社会保险
基金理事会，其余19088.9 万元主要用于下列投资项目：
（一）年产4000吨安全环保烟火剂项目，总投资4729万元，该项目经湖南省发展计划委员会湘计经贸[2000]76
1号文批准立项；
（二）年产40万箱安全环保型烟花项目，总投资4905万元，该项目经湖南省发展计划委员会湘计经贸[2000]76
0号文批准立项；
（三）BPP阻燃剂项目，总投资4910.63万元，该项目经湖南省发展计划委员会湘计工[2000]522号文批准立项
；
（四）投资控股浏阳美华烟花有限公司并用于12万箱优质礼花弹技改工程，总投资2274.77万元，该项目经湖
南省经济贸易委员会湘经贸[2000]333号文批准立项；
（五）营销及信息网络项目，总投资3705万元，该项目经湖南省发展计划委员会湘计财[2000]523号文批准立
项。
二、募集资金投资项目介绍
（一）年产4000吨安全环保烟火剂项目
近年来，烟花生产安全问题逐渐引起了社会的广泛关注。为此，浏阳花炮在对国内外烟花技术和行业发展现状
进行调查研究的基础上，决定引进北京理工大学爆炸灾害预防控制国家重点实验室1999年研究开发的“安全环保型
烟花技术”以替代传统的烟火剂。这种新型烟火剂与现在普遍使用的烟火剂比较，有安全、无毒、烟花效果丰富多
彩等优点，具体体现为：撞击、摩擦感度较低，发火温度高，物理化学性能稳定，生产和储运过程中不会产生自燃
自爆现象，不含硫和重金属元素，能够完全燃烧，且燃烧后的气体无毒、无刺激性气味。该项目实施后可有效提高
烟花产品的安全和环保性能。
本项目厂址拟建在浏阳花炮精品园内，占地面积350亩， 土地采用租赁方式。核心技术从北京理工大学引进。
项目项目生产采用全封闭粉碎机、启动筛等国产设备机械生产，根据用途和要求将原料粉碎至规定细度并筛选分级
后，再混合调制，部分产品还需制粒并干燥，干燥温度严格控制在50℃以下。
项目建成后年产安全环保烟火剂4000吨，其中小型安全环保烟火剂1280吨，大型安全环保烟火1920吨。产品一
部分（1000吨）用做本公司配套建设的年产四十万箱安全环保型烟花工程的生产原料，其余（3000吨）供给与本公
司有长期业务关系的浏阳市其它十几家烟花生产企业做生产原料。
项目总投资为4729万元，其中固定资产投资2929万元，流动资金1800万元。预计可于2002年建成并投产，投产
后可年产4000吨安全环保烟火剂，年均实现销售收入6240万元，利润总额1161.99万元，项目投资利润率26.69％，
投资回收期5.81年（含建设期）。项目的盈亏平衡分析和敏感性分析表明，该项目具有较强的抗风险能力。
（二）年产40万箱安全环保型烟花项目
浏阳花炮自古就享有盛誉，1999年本公司花炮出口销售总量达150万箱， 出口销售总额达2.17亿元，产品遍布
世界各地。然而近年来，西方发达国家对属于特种行业的烟花产品在安全、环保方面的法律及法规更加严格，安全
环保型烟花日益成为未来烟花生产的发展方向，市场需求潜力很大。为使古老的花炮行业焕发青春，提高烟花产品
的科技含量，开拓室内安全烟花市场，保障浏阳烟花在世界市场的占有率，公司决定采用新型烟火剂结合先进的工
艺流程等新技术生产烟花产品，解决传统烟花产品的安全环保问题，以拓展国内外市场，进一步提高企业经济效益
。
本项目厂址拟建在浏阳花炮精品园内，占地面积350亩， 土地采用租赁方式。本项目应用北京理工大学爆炸灾
害预防控制国家重点实验室1999年研究开发的新型安全环保烟火剂做原料，生产安全环保型烟花。安全环保型烟花
选用硝基纤维素、羟甲基纤维素、六次甲基胺等新原料做主燃剂，选用铁钛合金做火花剂，在生产和贮运过程中比
较安全，烟花燃放时气体生成物可达97.8％，并且全是无毒气体，对环境不造成污染。室内安全环保型烟花燃放时
火花持续时间在1/1000秒以内，不会引燃纸张、衣物、木柴等可燃物，却能保证特效声、光、色、花等效果。安全
环保型烟花的生产技术由本公司自主开发。
项目年产大型安全环型烟花24万箱，小型安全环保型烟花16万箱，拟全部出口，主要销往美国、欧洲、日本、
加拿大、南非等地。本公司与国外80多个国家的客户保持了长期合作的关系，1999年公司烟花出口销售量约为150
万箱， 因此本项目产品的销售前景较好。
本项目总投资4905万元，其中固定资产投资2745万元，流动资金2160万元。预计可于2002年建成并投产，投产
后可年产40万箱安全环保型烟花，年均实现销售收入7280万元，利润总额1356.79万元，项目投资利润率27.66％，
投资回收期6.00年（含建设期）。项目的盈亏平衡分析和敏感性分析表明，该项目具有较强的抗风险能力。
（三）BPP阻燃剂项目
随着工程塑料──聚甲醛在电子、电器、交通工具、建筑、机械等领域中的广泛应用，其易燃的特性成为时刻
威胁人们生命财产安全的隐患。因此，无论是对花炮行业，还是塑料行业来说，提高聚甲醛阻燃性的要求都十分迫
切。为此，本公司拟引进安徽省化工研究院开发的国家“八五”重点科技攻关计划项目《聚甲醛阻燃剂的研究》的
科研成果生产BPP阻燃剂，建设一条年产三千吨BPP阻燃剂的生产线。 BPP阻燃剂主要用作塑料生产的添加剂和花炮
包装物的涂剂：在工程塑料中加入BPP 阻燃剂将有效地提高其阻燃性能；在烟花产品的筒体及包装箱加入BPP阻燃
剂， 可以提高烟花产品在燃放及运输中的安全性。本项目的技术居国际领先水平，可填补国内批量生产溴磷系阻
燃剂的空白。项目的实施将为公司开辟新的利润来源，并且有助于提高本公司花炮产品的质量及安全性能、增强产
品的市场竞争力，对推动公司的可持续发展将产生重要影响。
本项目拟建于湖南省浏阳市工业园化工区，占地面积36亩。核心技术由本公司从安徽省化工研究院引进。土地
采用征购办法解决，已列征地费100万元。BPP阻燃剂生产线以苯酚和溴素为原料，在合成釜中发生卤化反应，经蒸
馏回收溶剂后得到中间产品DBP，然后用DBP与三氯氧磷发生酯化反应生成BPP。粗BPP经碱水洗涤、冷却结晶、离心
分离、烘干干燥、粉碎包装，即成为成品BPP。
项目建成后年产BPP阻燃剂3000吨，预计价格为34188万元/ 吨（仅为国外公司中试推出类似产品价格的三分之
一）。由于工程塑料的广泛应用，对BPP 阻燃剂的需求量也相当大，国内市场需求量在5000吨以上，国际市场年需
求量在5万吨以上。由于本产品具有质量和价格两大优势，其销售前景较好。
本项目总投资4910.63万元，其中固定资产投资4297万元，流动资金613.63 万元。预计可于2001年建成并投产
，投产后年均可实现销售收入10256.4万元， 利润 2607.17万元，项目投资利润率41.11％，投资回收期5.22年（
含建设期）。项目的盈亏平衡分析和敏感性分析表明，该项目具有较强的抗风险能力。
（四）投资控股浏阳美华烟花有限公司并用于12万箱优质礼花弹技改工程
本项目拟对浏阳美华烟花有限公司单方面追加投资2274.77万元， 用于优质礼花弹技改工程项目。美华公司于
1998年由外贸花炮公司、浏阳市出口花炮厂和美国升利国际烟火有限公司三家共同出资成立，其中，外贸花炮出资
60万元，占注册资本的10％，浏阳市出口花炮厂和美国升利国际烟火有限公司均不属于公司的关联单位。追加投资
后，本公司将成为美华公司第一大股东，持有超过80％的权益。
美华公司主要生产礼花弹，其产品全部出口至美国、加拿大、欧洲各国及日本、菲律宾等地。美华公司2000年
总产量为6.3万箱，产值2100万元。
本项目利用现代科学技术对美华公司的优质礼花弹生产线进行技术改造，提高产品质量和生产能力，礼花弹产
品全部出口。优质礼花弹生产包括球壳制摆、填药、组装、烘干等工序，球壳制备采用压痕切线机、热压机等机械
设备，填药采用装药机，组培育采用封口装线机、自动油漆机皮带输送机等设备，烘干采用除湿机和热水暖气片设
备，干燥温度控制在40－45℃。本项目需要中、初级技术人员20名，主要由美华公司自行培养。生产核心技术由美
华公司自主开发，拟设立计算机管理站，配备计算机、荧光多元素分析仪、微电子测试设备等先进科研设备，加大
科技投入。本项目拟在浏阳美华烟花公司内进行技改，利用现有土地（400多亩），不需征地。
本项目总投资2274.77万元，其中固定资产投资1469万元，流动资金805.77 万元。项目建设期14个月。预计可
于2002年初完成，完成后年均可实现销售收入2721 万元，利润总额538.01万元，项目增量投资利润率23.65％，投
资回收期6.09 年（含建设期）。项目的盈亏平衡分析和敏感性分析表明，该项目具有较强的抗风险能力。
（五）营销及信息网络项目
为了增加营销利润，增加销售总量，加强公司内部各部门的信息沟通与交流，本公司拟在总部建立网管中心和
营销中心，在沈阳、哈尔滨、乌鲁木齐、昆明、上海、厦门六个主要城市设立销售分公司，利用公共通信平台联接
分布在各地的局域网，并利用六个城市的地理位置辐射周边国家和地区，以发展本公司在这些国家的业务。
本项目采用Internet / Intranet相关技术， 建立本公司的营销及信息网络。营销网点包括营销中心和六个
分公司，信息网络包括公司总部网管中心及局域网( 六个分公司属局域网)，通讯方式以采用数字数据网DDN为主，
主要设备为服务器、计算机、交换器、路由器、打印机等。本项目共需具备销售、计算机、管理、财务、外语人员
23名，分别由本公司自行培养和从外部招聘。
本项目由本公司自行组织实施。2000年6 月由湖南省轻工纺织设施院编制《项目建议书》，2000年7月湖南省
计委下批文；2000年12 月由本公司上报《建设项目环境影响登记表》，2000年12月经湖南省环境保护局审批同意
项目的建设。目前已完成本项目的前期准备工作。
本项目总投资3705万元，其中固定资产投资3333万元，流动资金372万元。
三、募集资金投向汇总表
如公司本次股票发行成功，资金投向安排如下表所示：
序号 项目名称
投资总额（万元） 投资计划（万元） 投资回收期（年）
2001年 2002年
1 年产4000吨安全环保
烟火剂项目 4729.00 1800 2929.00 5.81
2 年产40万箱安全环保型
烟花项目 4905.00 1500 3405.00 6.00
3 年产3000吨BPP阻燃剂项目
4910.63 4297 613.63 5.22
4 年产12万箱优质礼花弹
技术改造项目 2274.77 1074 1200.77 6.09
5 营销及信息网络项目3705.00 3705 － 6.18
合 计 20524.40 12376 8148.40 －
上述项目都属于公司急于安排的项目，紧要程度依项目所列顺序排列。项目资金运用出现闲置时，可进行安全
、稳定的短期投资。
本次发行股票可募集资金20997.8万元（扣除发行费用）， 其中国有股出售收入1908.9万元上缴全国社会保险
基金理事会，剩余19088.9万元，2001年和2002 年的投资总额分别为12376万元和8148.40万元，资金缺口为1435.5
0万元， 拟通过银行贷款解决。
以上五个项目除投资控股浏阳美华烟花有限公司并用于12万箱优质礼花弹技改工程项目由美华公司组织实施外
，均由本公司自行组织实施，不再组建参股或控股企业。
上述投资使用计划是对拟投资项目的大体安排，本次募集资金的实际投入时间将按募集资金实际到位时间和项
目的进展情况作相应调整。
四、募股资金运用对主要财务状况及经营成果的影响
本公司2001年度盈利预测中未考虑募股资金到位后对主要财务状况和经营成果的影响。
公司本次募集资金投入的项目经过认真细致的可行性论证，具有良好的经济效益和社会效益。拟投资项目具有
较强的抗风险能力。在项目建设期间，公司净资产收益率会有所下降，负债率也会下降；项目建成进入回收期时，
净资产收益率和每股收益将逐步提高，盈利能力将进一步增强。为控制募股资金运用带来的财务风险，公司将对拟
投资项目加强管理，努力缩短建设周期，保障拟投资项目的顺利进行。
由于存在一定的风险，每个项目的效益指标估算结果可能与项目实施后的实际效益有一定的差异。第十四章
发行定价及股利分配政策
一、 发行定价
本次发行拟采用上网定价方式发行。确定本次股票发行价格考虑的主要因素有：公司的盈利能力、行业的发展
前景以及国家的相关政策；发行人拟投资项目所需要的募集资金；发行人过去三年的业绩及未来一年的预测业绩；
二级市场上可比公司的股价定位以及适当的一二级市场间适当的价格折扣等。采用的股票估值方法主要为现金流量
折现法、可比公司EBIT倍数法。
目前沪深两市A股上市公司的平均市盈率大约为60倍， 考虑到花炮行业的市场潜力及其增长速度、发行人过去
三年的盈利能力及增长速度、最近新上市公司的市盈率水平等因素，本着谨慎性的原则，本公司与主承销商确定了
本次股票发行价格。本次发行全面摊薄市盈率为45.45倍，确定发行价为10.00元/股， 本次股票发行后每股净资产
为3.81元。
如出现发行价格上申购数不足本次发行量，则剩余部分由承销团余额包销。
如在发行价格上申购量超过本次发行量，则以抽签方式决定投资者和实际获配售的股数。
二、 股利分配政策
（一）本公司将按照同股同权、同股同利的原则，按每一股东持有公司股份数分配股利。
（二）本公司采取现金或股票方式派发股利。
（三）本公司根据每一年度的盈利状况和发展情况，由董事会提出利润分配方案,经股东大会通过后实施。公
司股东大会对利润分配方案作出决议后， 董事会须在两个月内完成股利或股份的派发事项。公司派发股利时，以
公告形式通知股东。在派发股利时，公司将按有关法律和行政法规代为扣缴股东股利收入的应纳税金。
（四）根据公司法和公司章程的规定，公司缴纳所得税后的利润按下列顺序分配:
1、弥补上一年度的亏损；
2、提取法定公积金10％；
3、提取法定公益金5％～10％；
4、提取任意盈余公积金；
5、支付股东股利。
公司法定公积金累计额为公司注册资本的50％以上的，可以不再提取。提取法定公积金、公益金后，是否提取
任意公积金由股东大会决定。公司不在弥补公司亏损和提取法定公积金、公益金之前向股东分配利润。
（五）根据公司2001年3月28日召开的2000年年度股东大会决议，本公司 2000 年度实现净利润11,854,714.03
元。根据《公司章程》规定，提取10％盈余公积金1, 185,471.40元，提取5％的公益金592,735.70元，2000年可供
分配利润10,076,506 .93元。以2000年末总股本5000万股为基数，向全体股东每10股派发现金红利2元（含税），
共计1000万元，结余未分配利润76,506.93元结转下年供新老股东共享。
根据公司2000年11月7日召开的2000年第一次临时股东大会决议， 本公司发行当年实现的利润由社会公众股股
东与发起人共享。
（六）本公司发行股票后首次股利分配的时间预计在2001年度股东大会后两个月内。
第十五章 附录和备查文件：
招股说明书附录：
附录一：财务报表及其注释和审计报告
附录二：盈利预测审核报告
备查文件：
一、招股说明书及其摘要
二、本公司的审计报告、财务报表及附注
三、公司成立的注册登记文件
四、主管部门和证券交易所批准发行上市的文件
五、承销协议
六、国有资产管理部门关于资产评估的确认报告
七、发行人改组的其他有关资料
八、重要合同
九、证监会要求的其他文件
查阅时间：2001年7月27日
查阅地点：湖南浏阳花炮股份有限公司
中信证券股份有限公司