中天财经

    答：由于国际金融商品不断推陈出新,全球共同基金产品也跟着越来越多元化。在海外,共同基金依发行方式、投资标的或投资策略的不同,可分成许多不同的类型。美国基金协会(ICI,InvestmentCompanyInstitute)出版的共同基金投资指南,就将基金分成股票型 StockFunds 、债券型 BondFunds 、混合型 HybridFunds 及货币型 MoneyMarketFunds 四种；至1999年底,各类型基金的发行数量分别占美国基金市场的50.7%、29%、6.9%及13.4%。

    “股票型基金”主要是以投资上市或上柜的股票为主。由于市场中各类股票的性质不同,所以又可以分为积极成长型、成长型、成长收益型等基金。例如,“积极成长型基金”的投资目标在于追求本金最大的增长,因此股利和利息的收入不是投资的重点；但“成长收益型基金”则因为要兼顾本金成长和年度的配息,因此会选择配股/配息比较高的股票来投资。基金所属的类别在基金公开说明书上都有详细的说明,投资前应该详细阅读。

    “债券型基金”顾名思义是以投资各类型债券为主的基金。由于投资的地区和投资债券的信用高低不同,因此也有风险大小之分,再加上债券价格对利率的涨跌极为敏感,因此选择债券基金时除了要注意基金所投资债券的信用评级之外,也要注意市场利率的变化。

    “混合型基金”的投资范围则同时包括股票和债券两种,目标是希望兼顾本金的成长和固定的配息,因此风险和报酬也大约会介于股票型与债券型基金之间。这种基金的数量在美国市场并不多,总资产也仅占市场约5.5%左右。

    至于最后一种“货币型基金”,所投资的标的都是不超过一年的短期票券或银行定存,虽然收益较低,但风险相对也最低,因此多被投资人利用来作为短期资金停泊的去处,有点像银行的活期存款可以随存随取。怡富资产管理