三、发售新股的有关当事人

  （一）发行人：青海白唇鹿股份有限公司
    住所：青海省西宁市小桥大街36号
    法定代表人：黄贤优
    电话：（0971）5130792
    传真：（0971）5134240
    电子邮箱：[email protected]
    联系人：李吉吉、张霄雁
  （二）主承销商：广东证券股份有限公司
    住所：广州市解放南路123号金汇大厦
    法定代表人：钟伟华
    电话：（020）83270485
    传真：（020）83270485
    联系人：黄明、石红岚
  （三）副主承销商：大鹏证券有限责任公司
    住所：深圳深南东路5002号信兴广场地王商业中心商业大楼8层
    法定代表人：徐卫国
    电话：（0755）3781130
    传真：（0755）3781130
    联系人：周凯
  （四）分销商：福建闽发证券有限责任公司
    住所：福建省福州市五一中路199号
    法定代表人：张晓伟
    电话：（0591）68866178
    传真：（0591）68866178
    联系人：唐冬升
  （五）推荐人：广东证券股份有限公司
  （六）发行人的法律顾问：北京市凯源律师事务所
    住所：北京国际会议中心6019室
    法定代表人：卢建康
    电话：（010）64937491
    传真：（010）64938139
    经办律师：刘凝、祁建国
    （七）主承销商的法律顾问：广东国信律师事务所
    住所：广州市体育西路189号城建大厦17楼
    法定代表人：王学琛
    电话：（020）38798129
    传真：（020）38799166
    经办律师：陈默、刘良明
  （八）财务审计机构：深圳同人会计师事务所
    住所：广东省深圳市华富路5号南光大厦三楼
    法定代表人：刘继忠
    电话：（0755）3688845
    传真：（0755）3689144
    经办注册会计师：易永健、朱文岳
  （九）资产评估机构：北京市中正评估公司
    住所：北京市西城区金融街35号国际企业大厦A502-503室
    法定代表人：龙涛
    电话：（010）88091069
    传真：（010）88091074
    经办评估人员：弓佳、姜寿顺
  （十）资产评估确认机构：财政部
    住所：北京市三里河路南三巷3号
    负责人：项怀诚
    电话：（010）68552466
    传真：（010）68551229
  （十一）土地评估机构：青海省土地估价事务所
    住所：青海省西宁市教场街2号
    负责人：胡建平
    电话：（0971）8211754
    传真：（0971）8211754
    经办评估人员：胡建平、张权、才让杰
  （十二）土地评估确认机构：西宁市土地规划管理局
    住所：西宁市同仁路1号
    负责人：顾国权
    电话：（0971）6146324
    传真：（0971）6146324
  （十三）股票登记机构:上海证券中央登记结算公司
    住所：上海市浦建路727号
    法定代表人：王迪彬
    电话：021-58708888
    传真：021-58754185

四、发行情况
（一）股票类型：记名式人民币普通股（Ａ股）
（二）发行数量：3500万股
（三）每股面值：人民币1.00元
（四）每股盈利和净资产收益率

五、风险因素与对策
    投资者在评价本公司此次发售的股票时，除本招股说明书概要提供的其他资料外，应特别认真地考虑下述各项风险因素。
    （一）经营风险
    1、经营业绩风险
    本公司牛绒产品的经营受目前国内纺织品市场供求状况不稳定因素的制约,经营业绩不尽理想,影响了本公司的整体效益。随着中国即将加入WTO，有可能带动国内纺织行业走出低谷,为本公司产品经营创造更多机会，但要在短期内改善这种状况有一定难度。
    2、主要利润来源于补贴收入和投资收益的风险
    根据青政函[1999]53号文批准，自公司1998年8月成立至2000年度止,本公司按33%上交所得税，并由同级财政全额返还，在上述年度内交纳的增值税，由同级财政返还25%，计入当期补贴收入；根据青海省西宁市财政局宁财工字[1999]1034号文，由西宁市财政局给予本公司政策性补贴400万元，以支持本公司的产品结构调整和新产品开发，该补贴属于一次性补贴。因此，在1998、1999、2000年度母公司的利润总额中，分别有29%、40%和20%来源于补贴收入；此外，1999年4月，本公司收购了三兴公司，在1999、2000年度母公司的利润总额中分别还有6%和44%来自于对三兴公司的投资收益。由于本公司主要利润来自于补贴收入和投资收益，不确定性因素增多，有一定风险。
    3、对三兴公司的管理风险
    三兴公司是本公司的控股子公司和牛绒面料织造及后整理加工基地，本公司则是牛绒资源的粗加工和牛绒衫生产基地，由于两个基地分处广东、青海，相距较远，给本公司的日常管理造成一些不便，使三兴公司在经营决策、人事安排、资金统筹等方面保持较强的独立性，存在一定的管理风险。此外，由三兴公司组织力量攻关的"牦牛绒服装面料生产方法的专有技术"，在申报专利时没有以三兴公司的名义而以高国平的个人名义申请（已受理），可能对本公司的技术实施产生一些负面影响。
    4、产品价格方面的制约
    由于国内纺织品普遍供大于求，毛纺织品种类繁多，虽然牦牛绒产品在保暖、防潮等性能方面优于其他产品，但可替代性还是较强，特别是随着地球气候的变暖和人们消费时尚的变化，在某种程度上削弱了牛绒产品的优势，致使牛绒产品在纺织品市场上的价格定位目前还很难提高。
    5、原材料供应风险
    牦牛绒是本公司的主要原材料，虽然青藏高原是世界上牦牛绒的主要产地，但由于受自然条件的限制，当前的牦牛绒产量还难以满足快速发展的纺织工业的需要，国内其他毛纺企业与本公司存在原材料竞争关系。目前，原材料成本占本公司产品总成本的比重为70%左右，原材料价格的波动对本公司的盈利能力会有较大的影响。随着本公司技术改造项目的完成和生产规模的进一步扩大，能否得到数量充足且高质量的原材料，将直接影响生产的正常运行。
    6、交通运输风险
    青海省位于我国西北偏远地区，距离东南沿海等经济发达地区和出海口较远，而本公司的产品又主要在青海省外销售，且以公路运输方式为主。尽管本公司将加大力度扩展全国各地的销售运输网络，但由于运输线路较长、运输能力有限以及运输过程中不确定性风险的存在，可能会增加本公司的运输成本，从而影响到本公司产品的市场竞争力和盈利水平。
    7、产品结构调整风险
    本公司自2000年始加大了产品结构调整的力度，原主导产品如普通加厚型牛绒衫基本停产，新产品开发虽然取得了显著成效，但由于缺乏足够的资本投入，目前除牛绒精纺服装面料有一定生产规模之外，其他新产品都还处于小批量生产阶段，而且新产品的销售前景还有待市场认同，产品结构的上述重大调整在短期内可能会影响本公司的经营业绩。
    8、短期支付能力的风险
    受2000年度产品结构转型的影响，本公司2000年度现金及现金等价物净增加额为-2611.9万元，较上年减少4978万元，在一定程度上影响了本公司的短期支付能力，期间存在一定的现金支付能力风险。
    9、融资能力的局限性
    本公司所需的流动资金主要依靠银行贷款。国家货币政策、信贷政策的变化以及银行商业化改革政策的调整,都可能对公司的融资能力产生一定影响。
    （二）行业风险
    1、行业内竞争风险
    由于普通牛绒衫可以采用人工手动横机织造，生产工艺比较简单，造成大量的低水平重复建设，导致同行业竞争比较激烈；加上牛绒产品至今没有全国统一的技术监测标准和有效的行业规范管理，容易出现以次充好、价格混乱等市场恶性竞争行为，对本公司经营会产生一定的负面影响。
    2、业务结构单一的风险
    本公司主要从事牛绒产品的生产与销售，业务结构单一，牛绒产品销售收入占公司总销售收入的90%以上，相对集中的业务结构虽然突出了主业，但亦使本公司经营受整个纺织行业的影响较大。
    3、环保风险
    工业废水是牛绒产品生产过程中的主要污染物。随着本公司生产规模的扩大以及染色牛绒产品的开发和投产，将会在生产过程中产生更多的废水。随着国家和地方法规的不断完善,可能对环保提出更高的要求，对本公司经营将形成一定制约。
    （三）市场风险
    1、产品的生产和销售风险
    本公司产品基本上在国内市场销售，受国内居民的收入水平、消费倾向、经济周期和气候条件的影响较大，中国加入WTO以后，本公司生产的牛绒产品还要面对国外同类产品的竞争，并适应国际纺织品消费市场的变化。当前，国内纺织品市场普遍供大于求，各类保暖纺织品出现饱和状态，主流消费观念变化很快，对传统牛绒产品的销售不利，近三年本公司的销售收入增长不大，反映出该行业可能潜伏的危机，尽管本公司十分重视产品的质量、性能和款式，力争形成自己的产品特色和风格，但仍然存在能否根据市场需求及时调整产品结构和营销策略的风险。
    2、产品的市场定位风险
    本公司目前对牛绒资源的开发思路是，采取高新技术手段加工牛绒精纺服装面料，给其他服装生产厂家提供牛绒面料，或者制成高级西服、衬衣、T恤等成衣，以自己的品牌销售。为此，本公司2000年度进行了产品结构的重大调整，精纺牛绒面料、丝绒衫等新产品已成为本公司的主导产品，但产品市场定位的上述转变能否适应市场需求，还有待于市场的最终检验，期间存在一定的市场定位风险。
    3、商业周期的影响
    纺织行业与国家宏观经济环境和国民经济增长形势密切相关，周期性明显，市场需求的周期性变化会对本公司经营产生较大的影响。
    （四）技术风险
    1、产品开发与技术革新风险
    由于牦牛绒纤维结构存在长短、粗细不一、鳞片稀、高，残损多等天然缺陷，造成牛绒产品的色泽暗淡，手感欠滑爽，增加了牛绒资源深度开发的难度。牛绒精纺面料、丝绒衫等新产品的开发对纺纱、染色、织造等方面的技术要求很高。本公司采取牛绒与丝、麻、涤纶、晴纶等纤维的混纺技术来弥补牦牛绒纤维的上述缺陷，取得了较好效果，但由于受技术装备落后的限制，以及一些关键技术尚未彻底解决，目前还必须借助外部力量的支持才能切实提高牦牛绒产品的品质，因此，短期内本公司在新产品开发上还难以取得预期效果，存在一定的产品、技术开发风险。
    2、牛绒产品与同行业产品性能上的差距
    尽管本公司一直着力于提高牛绒产品的性能和品质，但由于牦牛绒纤维固有的一些特性，现有的生产技术和装备还难以使牛绒产品在柔软、舒适、色泽和美观等方面与市场上较高档的业内产品相媲美，存在一定的差距。
    （五）项目投资风险
    本公司此次募集资金将主要用于技术改造、设备购置和营销网络的建设等，以提高产品开发和生产能力，扩大市场占有率，这些项目的实施将给本公司带来可观的收益，但在实施过程中，可能受市场、政策以及资金投入时间等条件变化的影响，以及受企业管理水平和技术力量等内在因素的制约，有可能使项目的实际收益与预期收益产生较大差距，存在一定的项目投资风险。
    （六）政策性风险
    国家经济政策、法规的变动如货币政策、投资政策、税收政策等，会对宏观经济形势产生影响，从而改变本公司的生产经营环境和发展前景而形成政策风险。
    （七）股市风险
    中国证券市场是一个新兴的市场,投资者在进行投资决策时应尽量充分考虑股票投资的各种风险。除本公司的经营业绩和发展前景外,本公司股票的价格还可能受到国家政治、经济政策、股票供求关系、投资者心理预期及其他不可遇见因素的影响,投资者对此应有充分的认识。
    （八）其他风险
    本公司不排除其他政治、自然灾害等不可抗拒力因素给本公司经营带来不利影响的可能性。
    针对上述风险，本公司将主要采取以下对策，以求尽量避免风险或把风险控制在最低限度。
    （一）经营风险的对策
    1、经营业绩风险的对策
    本公司将抓住纺织行业复苏、西部大开发和加入WTO的有利时机，围绕提高产品档次和高附加值的经营目标，采取高新技术手段，加大新产品开发力度，增加适销对路的牛绒产品，以产品质量和特色取胜；建立覆盖全国的市场销售网络，加大产品宣传力度，巩固和提高牦牛绒产品的市场占有率，并利用沿海发达地区对外经济交往方面的优势，大力开拓国际市场，以弥补国内有效需求不足。
    2、主要利润来源于补贴收入和投资收益的风险对策
    2000年度，本公司已将上述补贴收入全部用于新产品开发和产品结构调整，在新产品的研制开发上取得了良好成效，一系列具有较高技术含量和高附加值的新产品已成为本公司新的利润增长点。本次募集资金到位以后，本公司的新产品生产规模将会扩大，市场营销网络更加健全，盈利能力进一步增强；另外，本公司还将通过加强对三兴公司的直接控制来降低管理风险，并准备改造或新建1-2条牛绒高支纱生产线，以实现自主从事精纺牛绒高支纱的能力，为三兴公司牛绒面料的生产供应高支纱，来提高本公司的主营业务利润。
    3、关于对三兴公司的管理风险对策
    为了降低管理风险，本公司采取了以下一些风险控制措施：第一、建立健全三兴公司的法人治理结构，重新选举了5名董事及董事长，其中，3名董事由本公司委派，董事长由本公司的董事长兼任，从而保证了本公司对三兴公司的绝对控制权；第二、本公司与高国平签定了《技术实施许可协议》和《补充协议》，对以高国平个人名义申请的"牦牛绒服装面料生产方法的专有技术"专利权（已受理）的使用、保密和归属做了明确的权利与义务划分以及相关的限制性条款，比如，高国平同意在三兴公司任职或持有三兴公司股权期间许可三兴公司无偿使用上述专有技术，如果高国平离职或转让股权，其专有技术的持有人将无条件变更为三兴公司等，可以确保本公司在三兴公司的权益不受损害。
    4、产品价格制约方面的对策
    目前，本公司的产品结构发生了很大的变化，基本停止了普通加厚型牛绒衫这一传统产品的生产，新增了精纺牛绒面料、丝绒衫等一些附加值高、市场前景比较看好的产品，并正在加大力度开拓市场，形成规模生产能力，以降低平均生产成本；今后本公司还将继续加大新产品开发力度，生产出能够垄断经营、可替代性差的新产品以获取较高利润。
    5、原材料供应风险对策
    尽管全世界的牦牛数量有限，但我国的资源储量则相对富集，约占全世界牦牛总头数的90%以上，且绝大多数又生活在青藏高原。因此，本公司的牦牛绒原料较为充足，迄今为止尚未因原材料供应问题而影响公司的生产经营；本公司将进一步巩固与供应商的良好合作关系，形成较为稳定的原材料供应渠道，并根据生产计划合理安排原材料库存。
    6、交通运输风险的对策
    国家"西部大开发战略"的实施将大大改善该地区的基础设施，从而减轻客观条件对本公司运输能力的限制。为了降低运输成本和运输风险，本公司将在增强自有运输能力的同时，积极开拓其他运输方式如铁路运输等，以进一步提高产品运输量，并通过购买运输保险的方式来分散和转移运输风险。
    7、产品结构调整风险的对策
    经过一年多的产品结构调整，目前，精纺牛绒服装面料和薄形加丝牛绒衫、双面薄形牛绒衫等新产品已经成为股份公司新的利润增长点，填补了国内高档牛绒制品方面的空白，其中，新型"牦牛绒"高级服装面料被认定为2000年国家级新产品，列入国家经贸委2000年度国家级重点新产品试产项目计划[国经贸技术（2000）452号文]，改变了过去牛绒产品"厚、笨、重"的市场形象，品种更加齐全，花色更加丰富，款式更加多样，吸引了诸多生产商、经销商和消费者，或结成长期合作伙伴，或签定了产品销售合同，市场潜力巨大；本公司计划用募集资金在短期内形成规模生产能力，以彻底完成产品结构转型。
    8、短期支付能力的风险对策
    一是从生产经营能力看，本公司产品结构调整已基本到位，并形成批量生产能力，全面进入了生产的良性循环，如1999年度购买的36台日本产和48台比利时产剑杆织机货款全部付清；2000年度向香港誉丰国际有限公司购买的50台高性能全新多尼尔HTVS8/20剑杆织机已支付了部分货款，首批机器已于2001年3月交付使用；购买的新厂房货款已结清，装修接近尾声并将投入使用；有充足的原料储备等，短期内的现金支付压力不大；二是新产品投产以后，市场反映良好，将陆续回笼货款，加上政府及贷款银行的大力支持，本公司完全有能力克服目前的现金短期支付压力。
    9、融资能力的局限性对策
    本公司将致力于建立良好的银企合作关系,稳定现有的融资渠道，努力拓宽新的融资渠道，以筹措企业发展所需的资金。
    （二）行业风险对策
    1、 行业内竞争风险对策
    牛绒产品市场的竞争主要集中在普通牛绒衫这一层次，而国内具备高档牛绒产品生产能力的厂家为数很少。近一年来，由于本公司加大了产品结构调整的力度，提高了产品的技术含量，完成了牛绒产品的更新换代，市场竞争力大大增强。特别是某些新产品如精纺牛绒服装面料，国内只有本公司有能力生产，一般的牛绒生产厂家目前对本公司还难以构成竞争；本公司将进一步加大科技投入，彻底从牛绒产品的低水平竞争中摆脱出来。
    2、业务结构单一的风险对策
    本公司将在继续加大科研投入、不断研制开发新产品、巩固和扩大行业地位的基础上，积极创造条件涉足其他新兴行业，适当地采取多元化经营战略来分散主营业务的风险，以开辟稳定、更广阔的利润来源。
    3、环保风险的对策
    本公司大多数产品属于"绿色"服装--不染色，尽量保持牦牛绒的自然本色，大大减少了生产过程中的环境污染。今后，本公司将进一步改进生产工艺，完善污水净化系统，增加循环水的利用，以降低环保费用。
    （三）市场风险对策
    1、产品生产和销售风险的对策
    本公司将抓住国内经济形势好转特别是纺织行业回暖的有利时机以及西部大开发和加入WTO带来的发展机遇，加快牛绒新产品的开发生产，并加强市场调研工作，及时根据市场需求调整产品结构，增强对市场的适应能力，通过扩展产品系列，拓宽国内外市场。今后，本公司将把工作重点集中在两个方面：一是新产品研制与开发，加强与国内科研院所的合作，结成比较长期稳定的技术合作伙伴；二是建立具有现代营销理念的销售网络和销售体制，通过启动"白唇鹿"名牌经营战略，以连锁经营、特许经营方式取代传统的代销手段，加强新产品宣传力度，建立产品区域化配售中心，来构筑覆盖全国的现代营销网络，满足不同收入水平、文化背景、审美趣味和地区气候的消费者需求，为牛绒新产品系列的上市铺平道路。
    2、对产品市场定位风险的对策
    本公司目前已形成从牛绒精纺服装面料、薄型牛绒衫、提花交织绒衫及部分成衣等多元化的产品结构，随着新产品生产技术的进一步成熟、完善，本公司生产的牛绒产品不仅在款式、品种和功能上日趋多样化、高档化和时装化，而且能够满足不同消费群体和不同气候特征的多样化需求，从而大大拓宽本公司牛绒产品的市场空间。
    3、 对商业周期影响的对策
    本公司将运用现代市场营销理论进行市场组合，合理进行市场定位，开发不同的产品品种，开拓多个地区的市场，利用不同品种、不同地区商业周期的交替互补来抵消商业周期的影响，增加本公司抵御市场风险的能力。
    （四）技术风险对策
    1、 对产品开发与技术革新风险的对策
    本公司已基本掌握了牛绒脱色、精梳、精纺、织造、后整理等较先进的生产技术，并将继续加大产品开发和技术革新的力度，通过与国内毛纺行业的科研院所开展长期技术合作，引进高素质人才，强化员工培训等方式，来提高企业的自主创新或联合开发能力，适应本公司未来发展的需要。
    2、 牛绒产品与同类产品性能上的差距对策
    本公司将集中力量建立国内牦牛绒资源综合开发中心，向社会招聘高水平的技术人才，加快科技进步和设备更新改造步伐，提高工艺、装备水平，来彻底解决牦牛绒产品现有的缺陷，从而缩小与其他毛纺产品在性能方面的差异。
    （五）项目投资风险对策
    本公司的计划投资项目均已经过细致、周密的可行性论证。募集资金到位后，本公司将严格按照资金使用计划安排好投资的具体步骤和环节，加强项目管理和预算控制，以保证诸投资项目顺利完成，使之成为公司今后新的利润增长点。
    （六）政策性风险对策
    本公司将在国家启动西部经济大开发的有利形势下，用社会与经济效益来换取地方政府强有力的政策支持；同时又坚持练好"内功"，注重通过自身的技术改造和加强科学管理来提升本公司的竞争实力，巩固并进一步扩大已有的市场占有率，降低国家有关政策变化对公司经营的不利影响。
    （七）股市风险对策
    本公司将严格遵守《公司法》、《证券法》和《股票发行与交易管理暂行条例》等法律法规，严格按上市公司的要求规范企业行为，及时、公正、全面地披露信息，加强与社会公众的信息沟通，树立良好的公司形象；同时，努力提高公司经济效益，为广大股东谋求稳定和长期的投资回报，以提高本公司股票的抗风险能力。
    （八）其他风险对策
    本公司将密切注意国内外政治经济形势的变化，适时调整经营战略和经营方法。同时，本公司还将重视对自然灾害的防范工作，提高全体员工的素质，杜绝人为事故的发生，将潜在风险控制在最小的范围。

六、募集资金的运用
    （一）募集资金的计划用途和立项审批
    本公司本次发行新股3500万股，按5.68元/股溢价发行，预计可募集资金18780万元（已扣除相关的发行费用），计划用于以下项目：
    1．提花牛绒衫生产线技术改造项目，该项目投资已经青经贸技字（1997）330号文批准，投资总额为3607.85万元，其中，固定资产投资2925.14万元，配套流动资金682.71 万元；
    2．精纺提花交织绒衫生产线技术改造项目，该项目投资已经青经贸技字（1997）331号文批准，投资总额为4060.17万元，其中，固定资产投资2900.17万元，配套流动资金1160 万元；
    3．牛绒衫生产线技术改造项目，该项目投资已经青经贸技字（1996）309号文批准，投资总额为2617万元；
    4．扩建销售网络新建销售中心项目，该项目投资已经青经贸技字（1997）380号文批准，投资总额为2950万元。

具体情况参见下表。	单位：万元
项目	批准投资额	配套流动资金	计划投资额
提花牛绒衫生产线技术改造项目	2925.14	682.71	3,607.85
精纺提花交织绒衫生产线技术改造项目	2900.17	1160	4,060.17
牛绒衫生产线技术改造项目	2617	0	2,617
扩建销售网络新建销售中心项目	2950	0	2,950
合计	11392.31	1842.71	13,235.02

    由于牦牛绒资源比较稀缺，而且原材料收购具有很强的季节性，产品结构调整以后，生产规模又进一步扩大，库存占用的流动资金需要量大，因此，余下5544.98万元用于补充本公司的流动资金。
    （二）项目情况、资金使用、效益产生时间及回收期
    1．提花牛绒衫生产线技术改造项目
    计划引进德国CMS433.6（大机型）7G电脑全自动提花横机24台，电脑3台，国内空调2台，稳压器24台，并对原毛车间的第一选毛工房、锅炉房、配电室进行改造。该技改项目总投资3,607.85万元，其中：固定资产总投资2,925.14万元，配套流动资金682.71万元。该技改项目完成以后，可形成年产15.2万件提花牛绒衫编织能力，年销售收入约为4,256.00万元，年新增利润总额约为997.27万元，投资利润率为27.64%，投资回收期为5.39年。
    2．精纺提花交织绒衫生产线技术改造项目
    计划改造原有空闲的打包工房，安装28台德国斯特尔公司生产的CMS330.6（小机型）12G薄型电脑自动提花横机，利用电脑工艺设计和编织适应我国南方市场需求的精纺提花交织绒衫。该项目总投资4,060.17万元，其中固定资产投资2,900.17万元，配套流动资金1160万元。该项目完成后，可形成年产17.7万件完整的精纺提花交织绒衫编织能力，年销售收入为4,141.8万元，年新增利润总额为898.57万元，投资利润率为22.13%，投资回收期为5.70年。
    3．牛绒衫生产线技术改造项目
    计划引进意大利高玛特斯公司生产的梳毛机和细纱走锭机3台套，并按纺纱工艺的要求，对原毛车间的第二工房进行必要的改造，通过更新纺纱设备、优化工艺流程，将大大提高粗纺车间的生产规模和总体技术水平。该项目总投资2617万元，全部用于固定资产投资。项目完成后，将使牛绒纱的年产量达到180吨，可形成完整的30万件牛绒衫的纺纱和编织能力。预计可实现年销售收入6,600万元，年新增利润为730万元，投资利润率为20.2%，投资回收期为4.91年。
    4．扩建销售网络新建销售中心项目
    计划在十五个城市增设产品销售中心，每一个销售中心的营业面积各为50平方米，并配备微型货车和库房；本公司将增添5辆8吨装箱式货车，并在中央电视台或各省市电视台加强广告宣传力度等。该项目总投资2,950万元，预计年新增销售量35万件，年新增销售收入9,572.5万元，年新增利润453.1万元，投资利润率为15.4%。
    5、余下5544.98万元用于补充本公司的流动资金
    （三）项目的轻重缓急说明：
    以上募集资金投资项目在技术和管理上把握较大，对提高本公司牛绒针织产品的质量十分关键，但由于立项时间长，与当前毛纺织行业的发展趋势存在一定的差距，特别是2000年本公司的产品结构发生了较大变化，有可能根据生产工艺的最新要求，对所选设备的类型、数量及其他辅助设施上做一些调整，但投资总额一定严格按照项目预算执行，如有投资缺口也将由自筹资金解决。比如，牛绒衫生产线技术改造项目可能会增加牛绒高支纱的织造设备和一些后整理设备，以实现牛绒纯纺、混纺高支纱的自主生产能力；精纺提花交织绒衫生产线技术改造项目、提花牛绒衫生产线技术改造项目由于拟引进的关键设备是目前纺织行业运用最广的纺织设备，适合将来新产品生产的需要，故投向基本保持不变；为了促进新产品的市场推广，本公司需要尽快完成扩建销售网络和新建销售中心项目，将按原计划照常实施。
    本次发行上市后，本公司将在2001年第一次股东大会上由股东投票来决定是否根据上述情况来适当调整募集资金投向。
    （四）闲置资金的运用
    本次募集资金运用过程中暂时未投入的少量资金将全部存入银行，依照国家规定利率取得存款利息收入。
    （五）募集资金运用基本情况

募集资金运用的年度使用计划表	单位：万元
项目	2001年	2002年
提花牛绒衫生产线技术改造项目	3607.85
精纺提花交织绒衫生产线技术改造项目	3190.17	870
牛绒衫生产线技术改造项目	1617	1000
扩建销售网络新建销售中心项目	2950
补充企业流动资金	5544.98
合计	16910	1870

七、股利分配政策
    （一）本公司股利分配的一般政策
    1．本公司本次发行的股票为记名式人民币普通股，在股利分配方面实行同股同利政策。
    2．本公司每一会计年度实现的利润，在依法缴纳所得税后按下列顺序分配：
    （1）弥补以前年度的亏损；
    （2）提取法定公积金10%，当法定公积金累计已达注册资本的50%以上时，可不再提取；
    （3）提取法定公益金5%；
    （4）提取任意公积金，比例由股东大会决定；
    （5）支付普通股股利。
    本公司在弥补亏损、提取法定公积金和法定公益金之前，不得分配股利。
    3．本公司将依据国家有关法律和公司章程所载明的股利分配原则进行股利分配。本公司股利原则上每年派发一次，在每一会计年度结束后六个月内进行；经股东大会特别决议，本公司可进行中期分红；股利分配可采取派发现金和股票两种形式；本公司向个人股东分配股利时，将依法代为扣缴股利收入的应纳税金。
    （二）本公司历年分红派息情况
    本公司自1998年成立以来的分红派息方案如下：经1998、1999年度股东大会批准，本公司1998年和1999年度均未分配利润和进行资本公积金转增股本；2000年8月，经临时股东大会批准，公司将2000年1-5月实现的利润9,643,716.19元,在提取10%法定盈余公积金和5%法定公益金后，加上期初未分配利润13,788,659.67元，可供股东分配利润21,985,818.43元，以2000年5月31日的股本7500万股为基数，按每股0.19元向股东进行分配。
    （三）根据董事会决议，本公司2000年度股利不再分配，具体实施时间由本公司股东大会决定。本次公开发行股票后，新股东将享受本公司2000年度留存未分配利润。

八、发行人情况
    （一）发行人名称：青海白唇鹿股份有限公司
     英文名称：QINGHAI BAICHUNLU COMPANY LIMITED
    （二）发行人成立的日期：1998年8月28日
    （三）发行人住所：青海省西宁市小桥大街36号
    （四）发行人的情况简介
    1、历史沿革
    本公司前身是青海第一毛纺厂，原名青海绒毛加工厂，始建于1944年，是青海省建厂最早企业之一,属国有中型一类企业。1997年，青海省政府为调整本省的毛纺行业结构，实现优势互补和规模经济，由青海省国有资产管理局批复[青国资局（1997）219号]，同意将原青海省畜产进出口公司针纺部中与牛绒衫生产经营相关的资产划拨给青海第一毛纺厂。
    1998年8月，经青海省人民政府青股审（1998）第004号文批准，以青海第一毛纺厂经评估确认后与牛绒衫生产经营相关的净资产作为出资，联合西宁市大什字百货商店、上海振鲁实业有限公司、西宁特殊钢集团有限责任公司、青海省集体工业物资供销处等四家以现金出资的企业法人共同发起，以发起设立方式于1998年8月28日设立本公司。
    2、本公司概况
    本公司是在青海第一毛纺厂整体改制的基础上设立的。根据青海省国有资产管理局青国资字第（1998）152号文的批复，青海第一毛纺厂将与牛绒衫生产经营相关的资产（原毛车间、牛绒衫车间、粗纺车间、染整车间、动力车间、羊绒衫车间及相关科室所属资产）及相应的负债投入本公司，该部分净资产经评估后为86,535,041元,按78.1%折为67,580,000股,占本公司股本总额的90.11%。青海第一毛纺厂投入本公司的净资产所折股份为国有法人股，由西宁市国有资产管理局授权西宁市国新资产经营有限公司持有。2000年3月8日，西宁市国新资产经营有限公司进行了增资扩股，并变更为西宁市国新投资控股有限公司。经西宁市国有资产管理局[1999]市国资企字第142号文批复，同意西宁市国新资产经营有限公司持有本公司的股份由西宁市国新投资控股有限责任公司继续持有。
    本公司主要经营毛纺织品、针纺织品的加工、生产与销售以及毛纺高新技术的研究开发。自1987年以牦牛绒为原料成功研制出国内第一件牛绒衫开始，本公司一直立足于产品创新，逐步形成以牛绒衫为拳头产品，同时兼有多种牛绒时装、牛绒针织品等多元化的产品结构。2000年，为了增强市场竞争力，寻求新的利润增长点，本公司对产品结构进行了重大调整和内部经营机制的转变，基本停止生产技术含量低、市场销路不畅的普通加厚型牛绒衫，形成以牛绒精纺面料、薄型牛绒衫为主导的多元化的产品结构。
    本公司曾被中华商标协会确定为全国首批"有志争创中华驰名商标的大中型企业"之一；是国家旅游局、国内贸易部、中国轻工总会和纺织总会确定的全国旅游商品定点生产企业；1995--1999年连续五年被评为青海省上缴税利先进企业、1995、1996年连续两年被评为青海省首批十佳企业之一。"白唇鹿"牌牛绒衫曾获得青海省优秀新产品一等奖、全国95消费者推荐信得过产品、96年全国消费者首选精品及青海省科技成果优秀项目一等奖等荣誉称号，是全国旅游商品定点产品；1999年，本公司的控股子公司三兴公司又试制成功高级精纺"牦牛绒"服装面料，经专家评审被认定为2000年度国家级新产品，并列入国家经贸委2000年度国家级重点新产品试产计划（国经贸技术[2000]452号文）。
    （五）发行人的组织结构和内部管理结构
    1．本公司的最高权力机构是股东大会，股东大会下设董事会，是股东大会的常设执行机构，在股东大会闭会期间，负责本公司的重大决策，并向股东大会负责。
    2．本公司组织结构和内部管理结构见公司架构。
    （六）本公司职工情况
    截至2000年12月31日止，本公司共有在册职工821人，其人员结构是：（1）按专业结构分，行政管理人员55人，占比6.7%，生产人员542人，占比66.02%，
    营销人员103人，占比12. 54%，工程技术人员111人，占比13.52%，财务人员10人，占比1.22%；（2）按学历结构分，大专及大专以上166人，占比20.22%，中专、高中210人，占比25.58%，高中以下445人，占比54.2%；（3）按职称结构分，高级职称5人，占比0.6%，中级25人，占比3.05%，助理级72人，8.77%，员级35人，占比4.27%。
    4、职工的其他情况
    本公司实行全员劳动合同制，职工工资和福利按照国家和青海省的有关规定执行。本公司职工享有医疗方面的福利政策，同时根据国家及地方政府的有关规定参加养老、工伤、待业等保险。本公司目前没有离退休职工。
    （七）发行人的业务经营范围及实际从事的主要业务
    本公司的经营范围包括毛纺织品、毛针织品；来料加工；毛纺机械配件的加工与销售；毛纺原料收购。本公司实际从事的重要业务为毛纺织品、毛针织品的加工、生产与销售以及毛纺高新技术的研究开发。
    （八）发行人的主要业务、产品、生产能力和市场占有情况
    本公司主要从事牛绒产品的生产、加工与销售，包括牛绒精纺服装面料、提花牛绒衫以及普通牛绒衫等，主要产品有：牛绒面料、牛绒衫、丝绒衫、羊绒衫、牛绒纱、棉布以及布匹整理等。其中，牛绒服装面料经专家评审被国家经贸委确定为2000年度国家级新产品，列入2000年度国家级重点新产品试产项目计划，是国内唯一进入该计划的牛绒面料生产企业。本公司现有牛绒面料生产能力为30万米/年；牛绒衫的生产能力为100万件/年，市场占有率为25%。
    （九）原材料供应
    本公司主要原材料包括牦牛绒、羊绒、丝、麻、涤纶、晴纶等。本公司与许多供应厂商保持着良好的合作关系，将采取措施确保原材料供应充足。
    （十）工业产权
    牛绒衫产品的注册商标"白唇鹿"是本公司拥有的工业产权。在本公司成立时，由青海第一毛纺厂无偿转让给本公司所有，本公司依法拥有"白唇鹿"商标的所有权。
    （十一）土地使用权处置情况
    本公司目前的生产经营用地共计53,173.9平方米。根据本公司与西宁市土地规划管理局签订的《国有土地使用权租赁合同》，本公司以租赁方式取得该部分土地的使用权。
    （十二）新产品研究开发的有关情况
    2000年度，本公司加大新产品开发力度，取得了显著成效。目前，已经开发出各类牛绒服装面料、成衣和时装100多款，其中，新型"牦牛绒"高级服装面料经专家评审被认定为2000年国家级新产品，列入国家经贸委2000年度国家级重点新产品试产项目计划。
    （十三）正在进行或计划进行的投资项目或技术改造项目
    发行人目前无正在进行的投资项目。
    本公司计划投资的项目包括：
    1．提花牛绒衫生产线技术改造项目
    2．精纺提花交织绒衫生产线技术改造项目
    3．牛绒衫生产线技术改造项目
    4．扩建销售网络新建销售中心项目
    （十四）公开发行股票前后国家的限制或优惠政策的变化情况
    根据青海省人民政府青政[1994]54号文，本公司自上市之日起，可享受每年按应纳税所得额的20%返还的优惠政策；根据国务院《关于纠正地方自行制定税收先征后返政策的通知》（国发[2000]2号文）规定，各地区自行制定的税收先征后返政策从2000年度1月1日起一律停止执行；根据财政部"关于进一步认真贯彻落实国务院《关于纠正地方自行制定税收先征后返政策的通知》的通知"（财税[2000]99号），允许地方实行的对上市公司企业所得税先按33%的法定税率征收再返还18%（实征15%）的优惠政策保留到2001年12月31日。本公司2001年度实际执行33%的所得税税率。
    （十五）公司三年内发生的重大改组、变更、收购、兼并、清理整顿及重大投资行为
    1、根据青海省国有资产管理局青国资字第（1998）152号文《关于青海白唇鹿股份有限公司国有股权管理有关问题的批复》，本公司成立以后，青海第一毛纺厂依法注销，其投入本公司的净资产86,535,041元，按1：0.781的比例折为6758万股国有法人股，由西宁市国新投资控股有限公司持有；另外四家发起人以现金投入，按1：0.781的比率折为国有或一般法人股，其中，西宁市大什字百货商店出资750万元，折合586万股；上海振鲁实业有限公司出资100万元，折合78万股；西宁特殊钢集团有限责任公司出资70万元，折为55万股；青海省集体工业物资供销处出资额30万元，折合23万股。
    2、1999年8月，经西宁市经济委员会、西宁市财政局、西宁市国有资产管理局市经字[1999]第133号文批准，本公司以765万元溢价11.2%收购三兴公司90%的股权，从而对三兴公司拥有绝对控股权。
    3、1999年9月，本公司对三兴公司进行了增资。本公司与另一股东高国平分别按90%和10%的股权比例，以现金增资2907万元人民币和323万元人民币。三兴公司增资后的注册资本增加至3780万元人民币，股权结构保持不变。
    4、2000年度，本公司董事会做出了"抓住销售淡季，调整产品结构"的决议，停止了部分市场滞销产品的生产，削减了一些有特定消费群体但需求萎缩的产品的产量，并对相关生产车间如粗纺车间、针织车间的工艺流程进行了调整，新产品车间则一直处于满负荷生产状态。目前，本公司的产品结构调整已基本到位，牛绒面料、薄型牛绒衫等成为本公司新的主导产品。
    5、本公司的控股子公司衡阳白唇鹿针织有限公司于2000年6月被湖南省衡
    阳市工商局注销。
    6、1999年6月，本公司与青海省人民政府驻深圳办事处签署《合作投资建设青海大厦协议书》。深圳市建设局已就该项工程核发了2959号《建设工程开工许可证》、深建施许字[1997]188号《建设工程施工许可证》。根据工程的实际造价，本公司实际向青海大厦投资440.8万元，青海大厦竣工后，本公司将取得青海大厦第五层、第十八层、第二十九层等建筑面积为1217.89平方米的房屋所有权；
    7、2000年4月，本公司又与青海省人民政府驻深圳办事处签订了《补充协议》。本公司预购买青海大厦第六层整层，同时将本公司原拥有的青海大厦第五层1-4，14-17房间退还给办事处以冲抵部分购房款，本公司实际应支付的价款总额为314.4万元。
    8、2000年3月，根据西宁市国有资产管理局[1999]市国资企字第142号文批复，本公司的控股股东西宁市国新资产经营有限责任公司进行了增资扩股，吸收了广州贤成集团有限公司等五家新股东，并变更为西宁市国新投资控股有限责任公司。增资扩股以后，国新控股的注册资本金为19485万元，其中：西宁市国有资产管理局出资5885万元，占注册资本的30.2%；广州贤成集团有限公司出资5261万元，占注册资本的27%；中恒投资控股有限公司出资1169万元，占注册资本的6%；广州天艺服装有限公司出资2533万元，占注册资本的13%；兴宁市龙飞房地产开发有限公司出资2338万元，占注册资本的12%；华南期货经纪有限责任公司出资2299万元，占注册资本的11.8%。经青海省财政厅青财企字[2001]220号文的批复，国新控股持有本公司的股权仍为国有法人股。
    （十六）本公司现有关联企业及关联交易
    本公司的关联企业有：本公司的最大股东西宁市国新投资控股有限公司；持有国新控股27% 股份的广州贤成集团有限责任公司；本公司的其他四家发起人股东，即西宁市大什字百货商店、上海振鲁实业有限公司、西宁特殊钢（集团）有限责任公司、青海省集体工业物资供销处；本公司的控股子公司三兴公司；国新控股所属企业青海双蝶绒线厂。
    1、国新控股系本公司的最大股东，持有本公司6,758万股。国新控股成立于1998年3月18日，原名西宁市国新资产经营有限公司。注册号为：6301001200524；住所为：西宁市城北区小桥大街36号；法定代表人为：舒扬；注册资本为：人民币壹亿玖仟肆佰捌拾伍万元；经营范围为：纺织品生产、销售，房地产开发，城乡交通基础设施建设等。本公司设立时，西宁市国有资产管理局（1998）市国资企字第50号文授权西宁市国新资产经营有限公司持有青海一毛国有资产的产权，经青海省国有资产管理局青国资字第（1998）152号文批复，主发起人青海一毛向本公司出资所折股份界定为国有法人股，股权持有人为西宁市国新资产经营有限公司。2000年3月8日，西宁市国新资产经营有限公司进行增资扩股，变更为国新控股。经西宁市国有资产管理局[1999]市国资企字第142号文批复，西宁市国新资产经营有限责任公司持有本公司的股份由国新控股继续持有。本公司本次股票发行上市后，国新控股持有本公司的股份占本公司股本总额的61.44％；
    2、广州贤成集团有限责任公司持有西宁市国新投资控股有限公司27%的股份，是国新控股公司的第二大股东。广州贤成集团有限责任公司在广州市工商行政管理局注册成立，营业执照注册号为4401012006089；住所为广州市天河龙口西路71号楼2楼；法定代表人为刘伟坚；注册资金为人民币贰亿元；经营范围为批发及零售贸易（国家专营专控商品凭许可证经营），服装生产、销售，房地产开发（二级），物业管理及租赁，宾馆酒楼管理，三高农业和高新技术项目开发，投资实业等。
    3、西宁市大什字百货商店持有本公司586万股股份。该公司在西宁市工商行政管理局注册成立，营业执照注册号为22663055-8-1；住所为西宁市东大街53号；法定代表人为卫亚莉；注册资金为人民币2,363万元；经营范围为百货、针纺织品、五金交电等。
    4、西宁特殊钢（集团）有限责任公司持有本公司55万股股份。该公司于1996年1月31日在青海省工商行政管理局注册成立，营业执照注册号为22659318-7；住所为西宁市柴达木路52号；法定代表人为张昭云；注册资本为75,846万元；经营范围为钢铁冶炼、金属压延加工，机械设备维修等。
    5、上海振鲁实业有限公司持有本公司78万股股份。该公司于1996年11月26日在上海市工商行政管理局注册成立，营业执照注册号为3101091013914；住所为上海市场中路815号；法定代表人为徐蝶梅；注册资本为人民币200万元；经营范围为销售金属材料、建筑装潢材料等。
    6、青海省集体工业物资供销处持有本公司23万股股份。该企业法人营业执照注册号为22659261-9；住所为西宁市七一路465号；法定代表人为唐立华；注册资金为人民币384.2万元；经营范围为金属材料、纺织原料、塑料原料等。
    7、本公司持有三兴公司90%的股权。企业法人营业执照注册号为4403012019345；住所为深圳市罗湖区莲塘西岭村；法定代表人为黄贤优；注册资本为人民币3,780万元；经营范围为棉纺织布的加工、销售等。
    8、青海双蝶绒线厂系国新控股的全资附属企业。该厂成立于1998年10月12日，企业法人营业执照注册号为6301001200738；住所为西宁市城北区小桥大街36号；法定代表人为朱军；注册资本为人民币3,100万元；经营范围为主营毛纺织品，毛纺原料收购，来料加工等。
    本公司与上述企业之间的关联交易主要有：本公司与青海双蝶绒线厂之间的加工定作、房屋租赁关系和青海双蝶绒线厂对本公司的借款合同提供担保；以及本公司与三兴公司之间的设计开发、委托加工和产品购销关系。
    1、青海双蝶绒线厂租赁使用本公司的房产。根据本公司与青海双蝶绒线厂于1998年10月13日签署的《房屋租赁合同》，青海双蝶绒线厂租赁使用本公司的房产共两处，面积共计为1735平方米。租金为每月每平方米人民币6元，每月共计租金为10410元人民币，租期为5年。
    2、本公司为青海双蝶绒线厂加工染色绒线。根据1998年10月13日本公司与青海双蝶绒线厂签署的《加工定作合同》，本公司为青海双蝶绒线厂加工染色绒线。截至2000年12月31日，本公司向青海双蝶绒线厂收取加工费共计人民币163,122.43元。
    3、青海双蝶绒线厂为本公司和中国工商银行西宁市小桥支行签定的编号为小桥字0117、小桥字0118的《流动资金借款合同》提供担保，担保的主债务本金总额计为2,000万元人民币；青海双蝶绒线厂为本公司和中国工商银行西宁市小桥支行签定的编号为小桥字0178、小桥字0179的《流动资金借款合同》的延期提供担保，担保的主债务本金总额计为1,978万元人民币；青海双蝶绒线厂还为本公司和中国建设银行西宁市城北支行签定的编号为9904304056#的《人民币短期借款合同》提供担保，担保的本金金额计为2,400万元人民币，该合同已于2000年12月29日到期，合同的展期正在办理之中。
    4、本公司委托三兴公司设计开发并加工产品。本公司与三兴公司签订了《牛绒涤纶混纺面料设计开发及生产加工合同》。合同编号为BCL/S-0007，本公司委托三兴公司设计开发并生产牛绒涤纶混纺西服面料的合同总价款为捌佰玖拾伍万元。
    5、本公司从三兴公司购买产品，与三兴公司签订了《牛绒混纺纱购销合同》，合同编号为BCL/S-0006，本公司从三兴公司购买牛绒混纺成品色纱的合同总价款为518319元。
    6、本公司委托三兴公司加工新疆库尔勒产棉纱，与三兴公司签订了两份《委托加工合同》，合同编号为BCL/S-0001与BCL/S-0002，本公司应支付的加工费为120万元和250万元。
    （十七）为避免同业竞争,本公司最大股东西宁市国新投资控股有限责任公司于1999年9月9日出具了承诺函，承诺其及其下属企业不从事任何与本公司有实质性竞争的业务，亦不会利用其对本公司的控股关系，作出有损本公司及其全体股东利益的行为。

九、董事、监事、高级管理人员及重要职员
    黄贤优：董事长，男，37岁，大专学历（现就读工商管理硕士学位），助理经济师。曾任深圳金田纺织股份有限公司业务员、部门经理，中外合资嘉骐纺织有限公司董事长，西宁市国新资产经营有限责任公司董事，一九九九年五月起任青海白唇鹿股份有限公司董事长。
    孟庆良：副董事长，男，38岁，本科学历，经济师，曾任兰州毛条厂设备科科长、兰州纺织机械调配站经理、甘肃省轻纺物资总公司总经理、兰州辐射玻璃厂厂长、甘肃纺织机械器材总公司总经理、中国恒天集团中恒投资控股公司副总经理、西宁市国新资产经营有限责任公司副总经理，一九九九年五月起任青海白唇鹿股份有限公司副董事长。
    李冬生：董事，男，47岁，大专学历，高级工程师，一九八零年起历任青海第一毛纺厂技术员、厂长助理、副厂长、厂长，现任青海白唇鹿股份有限公司总经理。
    卫亚莉：董事，女，42岁，大专学历，曾任西宁食品厂、西宁市食品公司、西宁市商业局、西宁市五金公司团支部书记、团委副书记、党委书记，现任西宁市大什字百货商店总经理。
    黄静：董事，女，40岁，大学学历，高级工程师，自一九八三年八月起历任青海第一毛纺厂车间主任、副厂长，现任青海白唇鹿股份有限公司总工程师。
    徐蝶梅：董事，女，58岁，大专学历，曾任上海新乐服装公司经理，现任上海振鲁实业有限公司董事长。
    刘赤：董事，女，38岁，硕士研究生，曾任中山大学讲师、香港天绰实业有限公司董事长助理、广州丰瑞实业有限公司办公室主任，现任西宁市国新投资控股有限公司副总经理。
    高国平：董事，男，42岁，大专学历，工程师，曾任广东兴宁市第二染织厂厂长，现任深圳市三兴织物整理实业有限公司总经理。
    赵红:董事，女，31岁，大专学历，经济师，曾任中国建设银行广州市分行建设路办事处主任，现任西宁市国新投资控股有限公司办公室主任。
    詹立成：监事会主席，男，57岁，高中学历，政工师，曾任中国人民解放军、县人民武装部战士、政委、党委书记，青海第一毛纺厂、青海造纸厂纪委书记、党委书记。
    刘世垒：监事，男，56岁，中专学历，曾任建设兵团青海农建师、青海省畜产品进出口公司、青海省畜产品公司针纺部干事、科长、厂长、党委副书记。
    赵兰：监事，女，46岁，中专学历，会计师，历任青海第一毛纺厂财务部会计、科长，现任青海白唇鹿股份有限公司审计监察部部长。
    李吉吉 ：董事会秘书，男，45岁，大专学历，工程师，曾任青海纺织工业总公司、青海第三毛纺厂技术员、总师办主任，青海天源纺织集团公司企管部经理，现任青海白唇鹿股份有限公司董事会秘书、董事长助理。
    马慧玲：财务负责人，女，39岁，大专学历，曾任本公司财务部副部长，财务总监助理。

十、经营业绩
    （一）本公司生产经营的一般情况
    牦牛绒是青藏高原的珍贵物产，年产量为4,000吨左右，占世界总产量的90%以上，其中能够分梳纺纱的无毛绒约为800吨。本公司是国内第一家以牦牛绒为原料制成牛绒衫的企业。经过十多年的潜心研究开发，本公司掌握了牦牛绒的脱色、染色、织布、抗静电等关键技术，已具备年产牛绒衫100万件、牛绒精纺服装面料30万米的生产能力，在生产规模、新产品开发和技术创新上居国内同行前列。
    本公司目前对牛绒资源的开发思路是充分发挥牛绒在保暖、防潮等方面的优点，兼顾产品的舒适程度和外型美观，生产出"老少皆宜、四季皆宜"的牛绒产品系列，满足不同消费者的市场需求，建立自己的品牌优势，或者给其他服装生产厂家提供牛绒精纺面料等中间产品，借助名牌服装效应来扩大牛绒产品的市场范围。
    2000年度，本公司加大新产品开发力度，取得显著成效。目前，已经开发出各类牛绒服装面料、成衣和时装100多款，一系列具有较高技术含量和附加值的新产品已成为本公司的主导产品，其中，新型"牦牛绒"高级服装面料经专家评审被认定为2000年国家级新产品，列入国家经贸委2000年度国家级重点新产品试产项目计划。
     （二）经营业绩
    根据深圳同人会计师事务所证审字[2001]第003号审计报告，本公司最近三年的销售、利润情况如下表：

单位：人民币元

项目	2000年度	1999年度	1998年度
主营业务收入	104,294,586.44	92,784,251.62	129,790,544.26
主营业务利润	33,385,065.65	38,395,500.16	45,180,945.58
利润总额	23,180,786.63	20,632,309.05	14,883,319.40
税后利润	17,643,761.73	15,496,311.48	9,724,105.05

     （三）业务收入的构成情况
     本公司主营业务收入主要来自产品销售收入，本公司最近三年的主营业务收入构成如下：

单位：人民币元

项目	2000年度	1999年度	1998年度
牛绒面料	43,735,042.95	2,031,538.47	--
牛绒衫	35,168,983.74	81,057,301.24	118,658,360.75
丝绒衫	5,696,877.19	--	--
羊绒衫	9,532.65	--	17,342.71
牛绒纱	14,767,398.80	429,478.89	9,702,342.78
针织纱	--	--	64,422.69
无毛绒	--	--	1,214,684.36
棉布	332,541.47	1,580,731.40	--
布匹整理	4,311,079.04	6,707,673.44	--
其他	273,130.60	977,528.18	133,390.97
合计	104,294,586.44	92,784,251.62	129,790,544.26

     （四）本公司近年来取得的科技开发成果
     近年来，本公司通过加大技术开发攻关力度，取得了一系列科研开发成果：
    1．1989年研制开发出牦牛绒衫、兔毛衫、羊仔毛衫，取得青海省《科技成果证书》；
    2．1993年研制出加厚牦牛绒衫，获得青海省优秀新产品一等奖；
    3．1994年研制开发出提花和结构型牦牛绒衫以及薄型换色牛绒衫；
    4．1997年成功掌握了牦牛绒脱色技术，解决了牛绒产品色彩单一的问题；
    5．1999年研制开发出新型"牦牛绒"高级服装面料，经专家评审为2000年度国家级新产品，并被国家经贸委列入2000年度国家级重点新产品试产计划。
     （五）牦牛绒产品的市场情况
    本公司产品主要供应国内消费者，在我国北方地区的市场占有率较高，1996年、1997年该市场处于高速发展阶段，但由于行业内同类产品较多和狭隘的市场定位，自1999年以来，普通牛绒衫在市场上的销售状况呈下降趋势。2000年度，本公司加大了产品结构调整的力度，新开发出牛绒精纺服装面料、薄型牛绒衫、T恤等100多款新产品，改变了牛绒产品在市场上"厚、笨、重"的市场形象，品种更加齐全，颜色更加丰富，款式更加多样，在2000年3月北京国际服装服饰博览会上一推出便吸引了国内外众多生产商、经销商和消费者。目前，本公司与北京央视夕阳红老年服务中心等多家企业签定了牛绒产品的长期合作协议以及价值1亿多元的产品销售合同和1亿元的产品合作意向书，牦牛绒资源的开发潜力很大。
     （六）产品性能、质量方面的情况
    本发行人具有健全的质量管理制度，检测手段齐全，产品质量稳定可靠。经国家毛纺织产品质量监督检测中心、青海省纺织产品质量监督检测中心、青海省纤维检验局等有关机构认定，本公司产品符合FC73004-91粗梳毛针织品标准、DB63/254-1996粗梳牦牛绒针织品技术条件、DB63/255-1996粗梳毛牛绒针织品标准的一等品指标要求。1999年研制成功的新产品--涤纶牛绒混纺色织布通过了广东省广州市纺织纤维检验所、广东省纺织产品质量监督检验测试中心和广东省纤维纺织品质量监督检验站的产品检验，达到了一等品的标准。
     （七）筹资和投资方面情况 本公司主要的筹资渠道是银行贷款，企业盈余和将来通过发行社会公众股募集资金。截止2000年12月31日，本公司合并报表后的长期投资余额为1556,159.36元，其中，债券投资37,444元，股权投资1,518,715.36元，是本公司对三兴公司的股权投资差额。
     （八）主要固定资产的增加改进情况
     本公司2000年度房屋及建筑物原值增加33,574,435.26元，主要是三兴公司购买一幢价值33,500,000元的厂房所致。
     （九）职工数量与业务水平
    截至2000年12月31日，本公司在职职工人数为821人。
    本公司十分重视引进、储备优秀人才，本次结构调整期间，经过对职工专业技术的强化培训，业务水平都有较大的提高，能够适应新的技术岗位。

十一、股本
    （一）注册股本：75,000,000股。
    （二）股本形成
    本公司是经青海省人民政府以青股审（1998）004号文批准，以青海第一毛纺厂联合西宁市大什字百货商店等其它四家企业法人，以发起设立方式设立的股份有限公司。本公司于1998年8月28日在青海省工商行政管理局注册，注册资本7,500万元，总股本7,500万股，均为面值1.00元的人民币普通股。
    青海第一毛纺厂经整体改组，以经评估确认的与牛绒衫生产经营相关的净资产86,535,041元投入本公司，西宁市大什字百货商店等其他四家发起人以现金9,500,000元投入本公司。发起人投入组建本公司的净资产总额为96,035,041元，按照1:0.781的比例折为每股面值1元的人民币普通股7,500万股，超过面值部分计入资本公积金。
    本次发行将向社会公众公开发行3,500万股人民币普通股，面值1元，每股发行价5.68元，超过面值部分计入公司资本公积金。
    （三）超过面值缴入的资本及其用途
    本次向社会公众按每股溢价5.68元发行3500万股社会公众股，发行成功后，本公司总股本为11000万股，认购股份超过面值部分在扣除发行费用后，将全部计入资本公积金。
    （四）发行人股权结构历次变动的情况及原因

1998年8月28日，股份公司设立时的股本结构如下表：

类别	股份(万股)	占总股本比例(%)
国有法人股	7,399	98.7
法人股	101	1.3
合计	7,500	100

股份公司设立至今股权结构未发生任何变化。

    （五）本次发行后的股本结构如下表：

类别	股份(万股)	占总股本比例(%)
国有法人股	7,399	67.3
法人股	101	0.9
社会公众股	3,500	31.8
合计	11,000	100

    （六）本次股票发行前后净资产变动情况：

	净资产总额（元）	股本额（万股）	每股净资产（元/股）
发行前	112,757,092.25	7,500	1.50
发行后	319,907,092.25	11,000	2.90

    （七）本次发行前股东名单及其简要情况

本次发行前，本公司现有发起人股东五名，其简要情况如下：

股东名称	持股数(万股)	占发行前总股本比例(%)
西宁市国新投资控股有限责任公司	6758	90.11
西宁市大什字百货商店	586	7.81
上海振鲁实业有限公司	78	1.04
西宁特殊钢集团有限责任公司	55	0.73
青海省集体工业物资供销处	23	0.31

    （八）董事、监事及高级管理人员持股情况
    截止目前，本公司董事、监事、高级管理人员及重要职员未持有本公司股票。