重要提示：本基金托管人中国农业银行已于2001年3月26日复核了本报告。本基金的管理人、托管人愿就本报
告书所载内容的真实性、准确性、完整性负责，本报告书有关内容由基金管理人负责解释。
一、基金简介
（一）基金全称：景福证券投资基金
基金简称：基金景福
交易代码：4701
基金发起人：光大证券有限责任公司
大鹏证券有限责任公司
广东证券股份有限公司
大成基金管理有限公司
基金发行日期：1999年12月24日
基金成立日期：1999年12月30日
基金单位总份额：30亿份基金单位
基金类型：契约型封闭式
基金存续期：15年
上市地点：深圳证券交易所
上市日期：2000年1月10日
（二） 基金管理人：大成基金管理有限公司
注册地址：深圳市福田区新闻路报社大院报业大厦12层C区
邮政编码：518034
办公地址：北京西城区复兴门内大街158号远洋大厦七层
邮政编码：100031
公司网址：http://www.dcfund.com.cn
法定代表人：姜继增
总经理：龙小波
信息披露负责人：杜鹏 胡勇钦
电 话：(010)66413888
传 真：(010)66416268
（三）基金托管人：中国农业银行
法定名称：中国农业银行
注册地址：北京市海淀区复兴路甲23号
邮政编码：100036
法定代表人：尚福林
托管部负责人：郭辉
负责信息管理事务人员：李芳菲
办公地址：北京市海淀区西三环北路100号金玉大夏
电 话：(010)68435588
传 真：(010)68424181
（四）会计师事务所：普华永道中天会计师事务所有限公司
注册及办公地址：上海市淮海中路333号瑞安广场12层
法定代表人：周忠惠
注册会计师：周忠惠、王笑
电 话：(021)63863388
传 真：(021)63863300
（五）律师事务所：北京市众天律师事务所
注册及办公地址：北京市西城区阜外大街7号国投大厦711－715
法定代表人：苌宏亮
经办律师：苌宏亮
电 话：(010)68095613
传 真：(010)68095616
（六）信息披露报纸及网址：
选定的信息披露报纸：《证券时报》、《中国证券报》、《上海证券报》
刊登年度报告的中国证监会指定国际互联网网址：http: //www. cninfo.com.cn
本期报告备置地点：大成基金管理有限公司
二、主要财务指标
单位：元
指标名称 2000年
基金可分配净收益 545,946,094
单位基金净收益 0.182
期末基金资产总值 4,074,660,699.66
期末基金资产净值 4,058,937,612.61
单位基金资产净值 1.3530
基金净资产收益率(％) 18.06
本期基金可分配收益率(％) 18.06
本期基金净值增长率(％) 34.29
基金累计净值增长率(％) 35.30
三、基金管理人报告
(一)本基金业绩表现
截至2000年12月31日，本基金单位资产净值为1.3530元，本期基金净值增长率34.29％；同期上证A股指数上涨
51.73％。
(二)基金经理工作报告
2000年工作回顾:
2000年是我国国民经济取得重大进展的一年。在一系列宏观经济政策推动下，我国经济保持了稳步增长的态势
。外贸出口出现强劲回升,消费需求和全社会固定资产投资平稳增长，全年国内生产总值增长8％，综合国力进一步
增强；消费物价指数止跌回稳，出现微弱正增长，通货紧缩的压力得到初步缓解。在宏观经济指标逐步好转的同时
，微观层面的企业经济效益和实现利润也出现明显好转，国有企业三年脱困的目标基本实现。
在实体经济出现较好发展态势的同时，我国证券管理部门也加大改革力度，陆续出台了多项有利于促进证券市
场长期持续健康稳定发展的措施（如允许素质较好的上市公司增发新股、加强上市公司规范管理和信息披露、推行
网上交易、解决转配股等历史遗留问题、允许券商进行股票质押贷款、超常规发展机构投资者、允许三类企业和商
业保险资金直接或间接进入证券市场等），使我国证券市场的资金供求格局和投资者队伍结构发生了根本性变化，
证券市场因其良好的流动性和资本增值功能而成为广大机构和个体投资者首选的投资渠道，崇尚长期理性投资的机
构投资者队伍逐步形成。
正是在这一系列积极因素的推动下，2000年成为我国证券市场历史上发展速度最快、发展态势最好的一年：一
方面，股票市场市值快速增加，上海A股、深圳综合指数分别取得51.73％和58.07％的涨幅，市价总值到年底已达4
.8万亿元，占GDP比重达53.8％；另一方面，资本市场内在的资源配置功能得到进一步发挥，全年股市筹资总额达
到1554亿元，比1999年增加81.5％（1999年为856亿元），极大地促进了国民经济的发展和经济结构的调整。
纵观2000年上海和深圳证券市场全年的运行态势，大体上可以分为三个阶段，第一阶段：年初开市至3月上旬
，市场行情在网络、科技股的带动下，以快速、急促的方式完成了大幅度的爬升，沪、深A股指数在短短38个交易
日内分别上涨了27％、36.3％。 第二阶段：3月中旬至8月中旬，市场在低价大盘国企股的带领下，以反复震荡攀
升的方式不断创出历史新高，但涨升力度与第一阶段相比要平缓和稳健的多。第三阶段:8月中旬至年底,大盘在出
现一个半月的急速回调之后,又用了几乎相近的时间反弹回原高点附近,呈现出大幅震荡的走势。
2000年也是本基金开始运作的第一年。作为国内少数几只增强型（优化型）指数投资基金之一，本基金以超过
30％的资产，跟踪投资上海A股指数，其余部分作为积极投资和债券投资。由于基金契约对基金资产配置比例的约
束，使得本基金的主动操作空间相对较小，投资风格相对稳健，基金资产的分散性和流动性相对较好。
本基金成立于1999年12月30日，开始运作于2000年1月4日。经过一年的运作管理，本基金单位净值由年初的1.
0075元增长至年底的1.3530元，涨幅为34.29％，低于上证A股指数涨幅17.44个百分点；若考虑到基金资产中只有8
0％可投资于股票，则仍低于上海A股指数8.1个百分点。分析其原因，主要是2000年第一季度的基金表现落后上海A
股指数较多所致。根据基金契约规定，本基金开始运作后的最初3个月为构造投资组合和建仓阶段。由于主观上对
开市后第一阶段市场急促而快速的上涨行情估计不足，并较多地考虑到基金资产的安全性，因此在本基金运作初期
，建仓速度未能跟上市场快速飙升的步伐，以致于至第一季度结束时，本基金资产净值仅取得8.81％的增长，低于
同期市场上涨的幅度（上海A股指数同期上涨31.9％）约23个百分点。而在后三个季度，本基金资产净值的增长率
分别超越同期上海A股指数5.7、1.9和0.6个百分点，从而有效地缩小了与上海A股指数的差距。
第二阶段(3月中旬至8月)，基金经理小组认真审视市场环境发生的巨大变化，针对大盘出现的新特点进行了认
真总结。我们认为，市场在网络、科技板块的带领下经历了一轮疾风骤雨般的大幅度攀升之后，必然会有调整的需
要，但大盘的上升趋势不会发生根本性的改变。我们判断，后续行情的发展将取决于市场新增资金的特点，反映经
济体制改革成果的国企大盘股以及易受价格周期性波动影响的资源类公司股可能成为股市阶段性上升的推动力；此
外，经过调整，本身具备良好成长性的高科技公司仍将维持上升趋势。我们据此及时调整了持仓结构，减持了部分
涨幅较大的网络股。在指数投资部分，我们采用分散组合跟踪大盘走势的策略，比较好地适应了第二阶段板块轮涨
的特点；在积极投资部分，我们则对资源类、能源电力类及通讯设备类的部分个股进行了相对集中持仓，也取得了
较好的效果。
第三阶段(8月至年末),基金经理小组认为，股市经过连续上涨后风险正在逐步增大，于是在操作上逐步减轻持
仓比重，较多地参与新股的增发配售,并对部分业绩较好而市盈率相对较低的价值型个股追加了投资,较好地适应了
市场的震荡格局。
本基金指数投资部分采用分层抽样法跟踪上证A股指数:首先把市场上所有股票按行业分类，然后分别按市值大
小、个股与行业相关系数、个股与行业平均市盈率的偏离程度设定相应的指标参数，再根据这些参数从各个行业选
取股票，最后按所选个股在其所在行业中所占的比重及该行业在整个市场所占的比重确定个股的投资权重； 如果
跟踪误差超过一定幅度，则及时对投资组合进行必要的调整。
本基金开始运作时正值网络股出现爆发性行情的阶段，指数投资部分仍只是按原定计划建仓，所以未能跟上市
场的步伐，至2月底指数部分落后上证指数近20个百分点。2月中下旬，利用市场调整机会，指数投资部分按原定计
划基本完成建仓；在随后的10个月中，指数投资部分每个月的收益基本上都能与上证A股指数收益保持同步：2月底
－6月底，上证A股指数收益率为12.2％，本基金指数投资部分收益率为14.1％，指数投资部分收益率高于同期上证
A股指数收益率。7月初－12月底, 上证A股指数收益率为7.1％，本基金指数投资部分收益率为8.2％，基本达到了
跟踪上证A股指数的目标。
回顾第一年的投资管理，由于全年市场呈现单边向上的走势，本基金的指数投资部分通过分散组合，比较好地
分享了市场整体上升的成果。积极投资部分通过对能源电力、冶金、电子通讯等行业内业绩优良、成长性良好的个
股的集中投资，取得了较好的投资收益。但在机会的把握上，如网络股的退出时机，以及因油价上涨带来的对石油
开采类公司的投资机会等，本基金经理人明显存在着不足。与此同时，本基金经理人比较注重于个股的分析研究，
而对行业或板块的投资机会的把握则相对不足，有待于今后的投资管理中不断提高。
2001年展望及我们的投资思路:
国家十五计划和十年发展规划提出，2010年国内生产总值要在2000年的基础上翻一番，要达到这一目标，平均
每年的增长率必须保持在7.2％以上。2001年是第十个五年计划的第一年，各行各业都在争取开好局，为扩大内需
我国仍将继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策，因此2001年的实体经济仍应能维持稳定增长态势。另外，我
国即将加入世界贸易组织，西部大开发将进入具体实施阶段，持续的经济高增长可能带来民间投资的跟进等因素，
可能为证券市场的稳定发展提供一个较为宽松的环境。但另一方面，去年强劲回升的出口可能受美国经济增长速度
减缓的影响而出现回落、商品供大于求的局面没有根本扭转等问题，也将给宏观经济的走势带来一些不确定的影响
。
就证券市场而言，一方面，实体经济的稳定增长、加入世界贸易组织、西部大开发、经济结构的调整和产业结
构升级、信息技术的推广应用等，都可能给市场提供比较好的投资机会，开放式基金的推出将使注重长期理性投资
的机构投资者队伍逐步壮大，投资渠道的缺乏将使得资金供给相对宽松。另一方面，国有股和法人股的上市流通、
创业板市场和股指期货的推出将对资金的需求形成压力或分流A股市场资金；证券管理部门为规范市场而加强监管
以及舆论的反应可能给投资者心理和投资行为带来深刻的影响；退市机制的建立将使股价结构出现大调整，市场经
过去年一年上涨而累计的涨幅也需要一定的时间来消化。
作为市场的直接参与者，本基金经理人在坚定看好我国证券市场中长期发展前景的同时，也将审慎考虑各种不
利因素对市场心理、资金供给、投资行为可能带来的短期影响，采取积极的应对措施，谨慎操作。我们仍将继续坚
持注重业绩和成长性的投资理念，发扬适合本基金特点的稳健的投资风格，积极把握产业结构调整和升级带来的投
资机会，加强行业投资组合的管理，积极运用数理统计手段支持投资决策，实行程序化的投资决策管理，努力规避
投资风险，保证基金资产的安全。我们将利用各种机会，加强与国外基金业的交流与合作，努力学习国外先进的投
资管理经验，继续探索和总结适合我国证券市场的增强型（优化型）指数基金的操作策略和经验，不断提高投资管
理水平。
在新的一年里。本基金经理人将坚持“取信于市场、取信于社会投资公众”的宗旨，不断提高守法意识、业务
素质和职业操守，严格遵守相关法律法规和基金契约规定，明确自身的法律主体性质，在证券投资交易活动中忠实
履行对市场和社会投资公众的各项职责和义务，以优质的服务、出色的业绩和良好的职业操守建立和保持基金从业
人员的良好形象和声誉。本基金经理人在基金投资管理和交易活动中，将以基金投资人的利益为本，按照诚实信用
、勤勉尽责的原则，竭诚为投资人服务，根据市场条件和外部环境的变化，不断更新投资理念，调整、规范和完善
现有的投资决策和投资策略，在确保基金资产安全的前提下，力争为投资人获取最大限度的投资回报。
（三）基金经理简介
王江平先生，基金经理，清华大学工业管理工程硕士。具有7年证券从业经历，曾任职于湖南省国际信托投资
公司基金管理部、证券管理总部，大成基金管理有限公司研究发展部副经理、基金景阳基金经理。现任大成基金管
理有限公司基金经理部副经理。
魏上云先生，基金经理助理，纽约理工大学管理学硕士，双硕士学位。在大成基金管理公司先后任研究发展部
证券分析师，景阳基金经理助理。
王贵文先生，基金经理助理，硕士，CFA 3 级。4年金融证券从业经历，曾任职于加拿大 Assante 资产管理公
司。2000年加盟大成基金管理公司，先后在研究部，基金经理部工作。
（四）内部监察报告
基金运作合规性声明:
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金管理暂行办法》及其各项实施准则、《景福
证券投资基金基金契约》和其他有关法律法规的规定，在基金管理运作中，没有任何损害基金持有人利益的行为，
基金投资范围、投资比例、投资组合符合有关法规和基金契约的规定。本基金管理人承诺将一如既往地本着诚实信
用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在规范基金运作和控制投资风险的前提下，继续努力为基金持有人谋求
最大利益。
内部监察工作报告:
本报告期内，本基金管理人依据相关的法律法规、基金契约以及内部监察稽核制度对基金运作、内部管理、制
度执行及遵规守法情况进行了内部监察、稽核。内部监察稽核的重点是：国家法律法规的执行情况；基金契约的遵
守情况；内部规章制度的执行情况；资讯管制和保密工作落实情况；员工行为规范和职业道德情况，目的是规范基
金资产的运作，防范和控制投资风险，最大限度地保障基金持有人的利益。
在本报告期内，为适应本基金管理人管理多只基金运作的监管要求，确保本基金运作的相对独立，防范不当关
联交易与内幕交易，以及本基金和本基金管理人管理的其它基金之间可能出现的违规交叉交易。本基金管理人采取
的主要措施有：一是修订和完善了基金经理部、交易管理部和研究发展部等部门管理制度，依据基金经理分开、投
资决策独立、基金交易集中的原则，为基金经理配备了基金经理助理和交易员，从人员和设施上保证了各基金运作
独立性，使之符合多基金管理的需要。二是加强监察力度，提高监察频率。通过对基金投资全过程包括研究报告、
投资决策、投资指令、交易指令及交易信息反馈等方面进行实时或事前事后的跟踪监察稽核，杜绝了各种可能违反
基金契约及法律法规事件的发生，确保各基金持有人的合法权益不受侵犯。三是建立监察业务反馈制度，加强监察
稽核部门与其它业务部门的交流与沟通。建立健全了各部门月度监察稽核细目表，每月完成各部门月度监察稽核报
告并将检查结果反馈到相应部门提出改进措施，取得了较好的监察效果。四是继续探索数量化风险管理方法的运用
。公司自主开发的三套数量分析系统，即投资组合分析系统、基金评价系统和大成指数分析系统，分别用于构造证
券组合、基金表现评估及行业个股指数化处理、计算行业及其个股的Var值、Vab值。定期出具风险管理报告，使公
司管理层和基金经理能够及时了解有关情况并加强管理，从而达到主动控制风险的目的。五是加强员工行为守则和
职业道德等方面的监察。通过定期培训与日常监察，提高公司员工的职业素养，严格员工行为规范，增强和促进员
工遵守法律和公司规章制度的自觉性和主动性。
在本报告期内，本基金没有发生重大违规行为；没有运用基金资产进行内幕交易和操纵市场行为，以及有损
基金投资人利益的关联交易；基金投资运作与信息披露合法、合规；运用基金资产进行投资严格按照招募说明书所
披露的投资决策程序进行；亦无任何员工发生任何违法违规行为。本基金整体运作合法、合规，充分保障了基金持
有人的利益。
四、基金托管人报告
本基金托管人－－中国农业银行，根据《景福证券投资基金基金契约》和《景福证券投资基金托管协议》，在
对景福证券投资基金的托管过程中，严格遵守《证券投资基金管理暂行办法》及各项法规规定，对景福证券投资基
金管理人－－大成基金管理有限公司在2000年会计年度基金的投资运作，进行了认真、独立的会计核算和必要的投
资监督，认真履行了托管人的义务。
本托管人认为，大成基金管理有限公司在景福基金的投资运作、信息披露等方面符合《证券投资基金管理暂行
办法》及其相关法规的规定，基金管理人在2000年度所编制和披露的景福证券投资基金资产净值公告、基金投资组
合公告、2000年基金中期报告及2000年基金年度报告等各项基金信息真实、完整，未发现管理人有违反《证券投资
基金暂行办法》第三十三、三十四条规定的行为。
由于业务发展，本基金托管部于2000年12月8日由原办公地点－－北京复兴路甲23号华懋大厦12层迁至北京市
西三环北路100号金玉大厦7－8层。已于2000年12月6日在《中国证券报》、《金融时报》等报纸公告。
特此报告。
中国农业银行
二零零一年三月二十六日
五、基金年终财务报告
（一）、审计报告
审计报告
普华永道审字(2001)第333号
景福证券投资基金全体持有人：
我们接受委托，审计了景福证券投资基金(以下简称“景福基金”)2000年12月31日的资产负债表及1999年12月
30日(基金成立日)至2000年12月31日止期间的的收益及收益分配表。这些会计报表由景福基金管理人大成基金管理
有限公司负责，我们的责任是对这些会计报表发表审计意见。我们的审计是根据《中国注册会计师独立审计准则》
的规定进行的。在审计过程中，我们结合景福基金的实际情况，实施了包括抽查会计记录等我们认为必要的审计程
序。
我们认为，上述景福基金会计报表符合中华人民共和国《企业会计准则》、《证券投资基金管理暂行办法》实
施准则第五号证券投资基金信息披露指引、景福基金契约和中国证券监督管理委员会允许的如会计报表附注所列示
的基金行业的实务操作规定，在所有重大方面公允地反映了景福基金2000年12月31日的财务状况及1999年12月30日
(基金成立日)至2000年12月31日止期间的经营成果。
普华永道中天 注册会计师 周忠惠
会计师事务所有限公司
注册会计师 王 笑
2001年1月19日
（二）基金会计报告书
1、资产负债报告书
截止2000年12月31日
编制单位：大成基金管理有限公司 单位：元
资 产 期末数
银行存款 179,925,988
清算备付金及交易保证金 12,840,605
股票投资－成本 （附 注 3 (c)） 2,544,057,959
债券投资－成本 （附 注 3 (d)） 810,483,118
股票投资－估值增值 （附 注 3 (c)） 507,533,241
债券投资－估值增值 （附 注 3 (d)） 5,458,278
应收利息 89,300
应收帐款 14,177,002
其他应收款项 95,209
资产合计 4,074,660,700
负债及基金持有人权益
应付基金管理费 4,231,387
应付基金托管费 846,278
应付帐款 10,222,934
应付佣金 272,488
其他应付款项 150,000
负债合计 15,723,087
基金持有人权益
基金单位总额（面值）（附注3(k), 5） 3,000,000,000
未分配净收益 （附 注 3 (l)） 545,946,094
未实现估值增值 （附 注 3 (c) (d)） 512,991,519
基金持有人权益合计 （每单位基金资产
净值:人民币1.3530元） 4,058,937,613
负债及基金持有人权益合计 4,074,660,700
2、收益及分配报告书
1999年12月30日至2000年12月31日
编制单位：大成基金管理有限公司 单位：元
项 目 本期累计数
收入
证券买卖差价
股票 （附 注 3 (e)） 560,455,078
债券 （附 注 3 (e)） －26,901,285
投资收益
股息收益 ( 附 注 3 (e) ) 8,350,915
债券利息收益 ( 附 注 3 (e) ) 30,763,283
买入返售证券收入 ( 附 注 3 (e) ) －
其他收入 （附 注 6） 12,711,910
额定发行费用余额 （附 注 3 (j),7） 20,817,745
收入及额定发行费用余额合计 606,197,646
费用
基金管理费（附 注 3 (f)） 44,756,758
基金托管费 （附 注 3 (h)） 8,966,752
卖出回购证券支出 ( 附 注 3 (i) ) 5,950,144
其他费用 577,898
费用合计 60,251,552
本期净收益 545,946,094
收益分配 （附 注 3 (l) ） －
未分配收益 545,946,094
（三）会计报告书附注
1 基金简介
景福证券投资基金(以下简称“本基金”)是由光大证券有限责任公司、大鹏证券有限责任公司、广东证券股份
有限公司及大成基金管理有限公司共四家发起人依照《证券投资基金管理暂行办法》及其他有关的规定和基金契约
，经中国证券监督管理委员会证监基金字(1999)39号文批准发起设立。本基金为契约型封闭式，，成立于1999年12
月30日，存续期为15年，发行规模为30亿份基金单位。
本基金的基金管理人为大成基金管理有限公司，基金托管人为中国农业银行。本基金经深圳证券交易所(以下
简称深交所)深证上(2000)2号文审核同意，于2000年1月10日在深交所挂牌交易。根据《证券投资基金管理暂行办
法》和中国证券监督管理委员会证监基金字(1999)39号批文的规定，本基金的投资对象为国内依法公开发行、上市
的股票和债券以及中国证监会允许基金投资的其它金融工具。本基金的投资组合由股票投资和债券投资两部分组成
，股票投资由指数化投资和积极投资两部分组成。其中，指数化投资部分采用抽样法构造投资组合以跟踪上证A股
指数，约占基金资产的50％，不得低于30％；积极投资主要投资于高成长行业股票或价值被低估股票，占基金资产
的30％。
2 会计报表编制基础
本基金的会计报表按照中华人民共和国《企业会计准则》，中国证券监督管理委员会颁布的《证券投资基金管
理暂行办法》实施准则第五号证券投资基金信息披露指引，及中国证券监督管理委员会允许的如主要会计政策所述
的基金行业的实务操作约定而编制。
3 主要会计政策
(a) 会计年度
本基金的会计年度为公历1月1日至12月31日。本会计期间为1999年12月 30日至2000年12月31日。
(b) 记帐原则和计价基础
本基金的会计核算以权责发生制为记帐原则，除股票和债券投资按市值计价外，其余均以历史成本为计价基础
。
(c) 股票投资
股票投资分为指数化股票投资及积极股票投资两部分分别核算。股票投资成本按购买时实际支付的价款计价，
出售成本按日移动加权平均法计算。股票包括上市交易股票和未上市交易股票。上市交易股票的估值按估值日当天
各股票相应的市场交易均价进行计算，若当日无交易，则以最近一日的市场交易均价计算；实际成本与估值的差异
计入“未实现估值增值/(减值)”科目。未上市交易股票采用成本价计算。增加发行的股票在增发部分未上市之前
采用成本价计算。
(d) 债券投资
债券投资成本按购买时实际支付的价款计价。出售的债券成本按日移动加权平均法计算。债券包括证交所交易
债券和银行间同业市场交易债券。上市交易债券的估值按估值当天各债券相应的市场交易均价计算，若当日无交易
，则以最近一日的市场交易均价计算；未上市交易债券的估值以本金加计按债券票面利率与购入后持有时间计算的
应计利息。实际成本与估值的差异计入“未实现估值增值/(减值)”科目。
(e) 收入确认
证券买卖差价指买卖股票及国债的差价。股票和国债差价在卖出时确认。投资收益中股息及国债利息，在股息
及国债利息的除权日确认。买入返售证券收入按融出资金额及约定利率，在回购期限内按日计提。银行存款的利息
收入依约定利率按日计提。
(f) 基金管理费
基金管理费为支付给基金管理人的报酬。根据中国证券监督管理委员会证监基金字(1999)39号《关于同意设立
景福证券投资基金的批复》的规定，基金管理费按逐日基金资产净值1.25％的年费率计提，基金成立三个月后，如
果基金持有的现金比例超过基金资产净值的20％，超过部分不计提管理费。
(g) 业绩报酬
基金管理人业绩报酬的计提条件是当基金的年度可分配净收益率高于同期银行一年定期储蓄存款利率20％以上
，且当年基金资产净值增长率高于同期证券市场平均收益率时，可以按照《景福证券投资基金基金契约》规定的计
提条件和比例，在年末一次性计提。
(h) 基金托管费
基金托管人的托管费根据中国证券监督管理委员会证监基金字(1999)39号文《关于同意设立景福证券投资基金
的批复》的规定，按逐日基金资产净值0.25％的年费率计提。
(i) 卖出回购证券支出
卖出回购证券支出按融入资金额及约定利率，在回购期限内按日计提。
(j) 额定发行费用余额
额定发行费用余额，即超面值发行部分，扣除实际发生的发行费用后的余额，该余额记入发行当期收益及收益
分配表。
(k) 基金单位总额
基金单位总额以基金单位面值乘以实际发行基金单位数入帐。
(l) 基金的收益分配政策
每一基金单位享有同等分配权。基金当年收益弥补上一年度亏损后，才可进行当年收益分配。基金当年亏损，
则不进行收益分配。基金收益分配采取现金方式，每年分配一次，收益分配比例不低于基金净收益的90％。
4 主要税项
根据《财政部国家税务总局关于证券投资基金税收问题的通知》，主要税项规定如下：
(a) 以发行基金方式募集资金，不属于营业税征收范围，不征收营业税。
(b) 基金从证券市场中取得的收入包括买卖股票、债券的差价收入，股票的股息、红利收入，债券的利息收入
，买入返售债券收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
5 基金单位总额
每份基金单位面值为人民币1元，基金单位总额按面值入帐。
2000 2000
基金单位份额 人民币元
发起人持有基金份额 － 非流通部分 15,000,000 15,000,000
发起人持有基金份额 － 尚未流通部分 15,000,000 15,000,000
社会公众持有基金份额 2,970,000,000 2,970,000,000
基金单位总额 3,000,000,000 3,000,000,000
6 其他收入
其他收入主要包括银行存款，清算备付金利息收入及因新股申购而产生的返还租用交易席位的款项。
2000年
银行存款及清算备付金利息收入 10,159,461
申购资金冻结利息收入 549,023
其他 2,003,426
合计 12,711,910
7 额定发行费用及额定发行费用余额
2000年
额定发行费用 30,000,000
减:
上网发行费用 5,765,075
发行协调人费用 1,000,000
信息披露费 1,537,180
上市推荐人费用 700,000
会计师费用 100,000
律师费用 50,000
上市初费 30,000
发行费用小计 9,182,255
额定发行费用余额 20,817,745
8 关联方及关联方交易
(a) 关联方
关联方名称 与本基金的关系
大成基金管理有限公司 基金管理人、基金发起人
中国农业银行 基金托管人
光大证券有限责任公司(“光大证券”) 基金发起人、基金管理人的股东
大鹏证券有限责任公司(“大鹏证券”) 基金发起人、基金管理人的股东
广东证券股份有限公司(“广东证券”) 基金发起人、基金管理人的股东
(b) 通过关联方席位进行的交易
买卖证券成交量 佣金
本期成交量 占本期成交 本期佣金 占本期佣金
人民币元 总量的比例 人民币元 总量的比例
大鹏证券 1,930,569,802 14.72％ 1,568,609 16.94％
上述佣金包括上海及深圳证券交易所收取的证券结算风险基金。
(c) 基金管理人费用
支付基金管理人大成基金管理有限公司的管理人费用按前一日的基金资产净值1.25％的年费率计提，逐日累计
至每月月底，按月支付。其计算公式为：日基金管理费=前一日基金资产净值 X 1.25％ / 当年实际天数。
本基金在本会计期间需支付基金管理费人民币44,756,758元。
(d) 业绩报酬
本基金在本会计期间未达到《景福证券投资基金基金契约》规定的管理人业绩报酬的计提条件，故未计提基金
管理人业绩报酬。
(e) 基金托管人费用
支付基金托管人中国农业银行的托管费按前一日的基金资产净值的0.25％的年费率计提，逐日累计至每月月底
，按月支付。计算公式为：日托管费=前一日基金资产净值× 0.25％ / 当年实际天数。
本基金在本会计期间需支付基金托管费人民币8,966,752元。
(f) 与基金托管人之间通过银行同业间市场进行的国债交易
与基金托管人中国农业银行通过银行同业间市场进行的购买债券、债券现券交易和债券回购业务的情况如下表
列示。上述交易是在正常业务中按照一般商业条款而订立。
2000年
买入国债金额 700,000,000
卖出回购债券支出 2,458,932
9 流通受限制不能自由转让的基金资产
基金获配新股，从新股获配日至新股上市日或以下规定期间，为流通受限制而不能自由转让的资产。
根据中国证券监督管理委员会的有关规定，基金在1999年11月11日至2000年5 月18日期间获配的在新股发行时
单独向基金配售的新股，自该新股上市后50％可立即流通，50％于6个月后方可流通，在流通之前由证券交易所实
施冻结。本基金于2000年12月31日并无由上述政策规定造成的流动受限制而不能自由转让的资产。
2000年5月18日起新股发行时不再单独向基金配售新股。基金可使用以基金名义开设的股票帐户，比照个人投
资者和一般法人、战略投资者参与新股认购。其中基金作为一般法人或战略投资者认购的新股，根据基金与上市公
司所签订申购协议的规定，在约定期限内不能自由流通。
本基金截至2000年12月31日流通受限制的新股情况如下：
股票名称 申购日期 上市日期 流通受限期限 申购价格 年末估价 申购股数 成本
市值
宝钢股份 2000.11.23 2000.12.12 申购日后3个月 4.18 5.42 16,810,000 70,265,800 91,
110,200
路桥建设 2000.07.04 2000.07.25 上市日后6个月 7.30 14.92 3,500,000 25,550,000 52,
220,000
兰州铝业 2000.07.04 2000.07.19 上市日后6个月 7.68 14.86 1,000,000 7,680,000 14,
860,000
通葡萄酒 2000.12.20 2001.01.15 上市日 7.08 7.08 104,000 736,320
736,320
宁沪高速 2000.12.27 2001.01.16 上市日 4.20 4.20 267,000 1,121,400 1,
121,400
天科股份 2000.12.28 2001.01.11 上市日 6.58 6.58 306,000 2,013,480 2,
013,480
金瑞科技 2001.12.25 2001.01.15 上市日 14.99 14.99 160,000 2,398,400 2,
398,400
京东方A 2000.12.25 2001.01.12 上市日 16.80 16.80 651,443 10,944,242 10,
944,242
西山煤电 2000.07.06 2000.07.26 申购日后12个月 6.49 11.59 252,000 1,635,480 2,
920,680
振华科技 2000.12.28 2001.01.12 增发部分上市后 15.68 15.68 994,155 15,588,350 15,
588,350
1个月
合计 137,933,472 193,9
13,072
10 期后事项
本基金管理人拟定的2000年度分配收益为人民币492,000,000元，每10个基金单位可获得分配收益1.64元。
（四）基金投资组合
1、按投资类型分类的股票投资组合
项目 市值（元） 占净值比例
指数化投资 1,532,331,408.62 37.75％
积极投资 1,519,259,790.90 37.43％
2、积极投资部分按行业分类的股票投资组合
序号 分类 库存数量 市值 占净值比例
（1） 能源电力 10531722 339,730,856.86 8.37％
（2） 建材建筑 2044700 44,308,649.00 1.09％
（3） 机械制造 305000 6,822,850.00 0.17％
（4） 电子通讯 31306336 837,457,381.86 20.63％
（5） 纺织服装 439634 7,148,448.84 0.18％
（6） 商贸旅游 4650939 139,807,226.34 3.44％
（7） 农林牧渔 46160 1,051,524.80 0.03％
（8） 金融地产 822000 14,121,960.00 0.35％
（9） 综 合 3429470 128,810,893.20 3.17％
合计 1,519,259,790.90 37.43％
其中：能源电力包括煤电、水电、矿业等。
3、指数化投资部分按行业分类的股票投资组合
序号 分类 库存数量 市 值 占净值比例
1 交通运输 3382042 52710426.56 1.30％
2 能源电力 7692046 98913999.39 2.44％
3 建材建筑 11146862 183804509.77 4.53％
4 冶金 1000000 14860000.00 0.37％
5 机械制造 18425886 125734470.14 3.10％
6 电子通讯 12158625 313389565.99 7.72％
7 石油化工 7463360 121050358.87 2.98％
8 生物制药 4228757 104822404.97 2.58％
9 汽车及配件制造 1355881 21260214.08 0.52％
10 纺织服装 2081961 32157787.64 0.79％
11 家电 1037687 14213677.80 0.35％
12 酿酒食品 1058604 24547531.72 0.60％
13 商贸旅游 5458827 124754269.23 3.07％
14 金融地产 2977310 47271436.90 1.16％
15 农林牧渔 4139873 105329472.11 2.60％
16 综合 6592014 147511283.45 3.64％
合计 1,532,331,408.62 37.75％
其中：交通运输包括公路、铁路、水运、航空、港口、仓储等；能源电力包括煤电、水电、矿业等。
4、国债及货币资金合计
截止2000年12月31日，景福证券投资基金持有国债及货币资金为1,011,894,482.92元，占基金资产净值的24.9
3％.
5、积极投资部分前五名股票：
序号 股票简称 市值（元） 占净值比例
（1） 国电电力 326,796,523.20 8.05％
（2） 上海贝岭 156,706,392.15 3.86％
（3） 百隆科技 139，807，226.34 3.44％
（4） 大唐电信 136，349，686.44 3.36％
（5） 中科健A 131，704，126.62 3.24％
6、报告附注
（1）报告项目的计价方法
本基金持有上市证券采用公告内容截止日的市场均价，已发行未上市股票采用成本价计算。
（2）基金持有每只股票的价值(按成本价计算)均不超过基金资产净值的10％。
（3）基金应收股利、应收利息、应收新股申购资金、应付管理费、托管费、佣金及卖出回购等应收、应付款
轧差为贷方余额4,548,069.83元,抵减股票市值3,051,591,199.52元,国债及货币资金1,011,894,482.92元后,等于
基金资产净值, 基金资产净值为4,058,937,612.61元。
（五）积极投资部分所有股票明细
序号 股票名称 数量 市值 占净值比例
1 国电电力 9215920 326796523.20 8.0513 ％
2 上海贝岭 6109411 156706392.15 3.8608 ％
3 百隆科技 4650939 139807226.34 3.4444 ％
4 大唐电信 4409757 136349686.44 3.3592 ％
5 中科健A 5092967 131704126.62 3.2448 ％
6 中兴通讯 3444085 131460724.45 3.2388 ％
7 银广厦A 3429470 128810893.20 3.1735 ％
8 振华科技 6679476 108541485.00 2.6741 ％
9 电广传媒 1750000 53707500.00 1.3232 ％
10 亿阳信通 800000 45344000.00 1.1171 ％
11 铜峰电子 1520640 44828467.20 1.1044 ％
12 首创股份 2044700 44308649.00 1.0916 ％
13 东方电子 1500000 28815000.00 0.7099 ％
14 民生银行 822000 14121960.00 0.3479 ％
15 深能源A 1315802 12934333.66 0.3187 ％
16 仕奇实业 439634 7148448.84 0.1761 ％
17 龙净环保 305000 6822850.00 0.1681 ％
18 新太科技 46160 1051524.80 0.0259 ％
（六）本报告期内新增股票明细(附后)
1、积极投资部分（单位：股）
2、指数投资部分（单位：股）
（七） 本报告期内剔除股票明细(附后)
1、 积极投资部分（单位：股）
2、 指数投资部分（单位：股）
六、基金持有人结构及前十名持有人
1、基金持有人结构：
基金持有人 持有份额（基金单位） 比例
发起人：光大证券有限责任公司 7500000 0.25％
大鹏证券有限责任公司 7500000 0.25％
广东证券股份有限公司 7500000 0.25％
大成基金管理有限公司 7500000 0.25％
社会公众持有份额 2970000000 99.00％
总 计 3000000000 100.00％
2、前十名持有人情况
序号 持有人名称 持有份额 占总份额比例％
1 中国人寿保险公司 264267500 8.81
2 中国太平洋保险公司 221105000 7.37
3 上海久事公司 56958100 1.90
4 中国再保险公司 20000000 0.67
5 中国电力财务有限公司 20000000 0.67
6 中国平安保险股份有限公司 11053400 0.37
7 大成基金管理有限公司 7500000 0.25
8 光大证券斜土路交易营业部 7500000 0.25
9 广东证券公司 7500000 0.25
10 大鹏证券有限责任公司 7500000 0.25
七、重要提示
1、经本基金托管人中国农业银行复核，本基金中期不进行收益分配， 纳入年末一次性分配。
2、本报告期内，原基金景福的基金经理徐力中先生因欲出国深造，免去其担任基金景福基金经理职务，聘任
王江平先生担任基金景福基金经理。《关于基金景阳和基金景福更换基金经理的公告》刊登在2000年6月24日《中
国证券报》、《上海证券报》及《证券时报》。
3、本报告期内，基金管理人、基金托管人无重大诉讼、仲裁事项；基金管理人、托管人机构及高级管理人员
无任何处罚情况。
4、由于业务发展，本基金管理人的办公地址由北京市海淀区三里河路1号西苑饭店11号楼迁至北京市西城区复
兴门内大街158号远洋大厦七层，住所由北京市变更为深圳市福田区新闻路报社大院报业大厦12层C区。
5、由于业务发展，本基金托管部于2000年12月8日由原办公地点－－北京复兴路甲23号华懋大厦12层迁至北京
市西三环北路100号金玉大厦7－8层，已于2000年12月6日在《中国证券报》、《金融时报》等报纸公告。
6、本报告期内基金的会计师事务所无变更。
7、本报告期内基金的投资组合策略没有重大改变。
8、在报告期内，本基金租用的席位股票、国债交易量及佣金情况（单位：元）：
序号 券商 股票交易量 占股票成交 佣金 占年佣金比例
总量比例
1 南方证券 2,048,458,075 18.43％ 1,741,180 18.81％
2 大鹏证券 1,930,569,802 17.37％ 1,568,609 16.94％
3 海通证券 1,182,830,585 10.64％ 1,005,392 10.86％
4 国通证券 1,142,039,162 10.27％ 927,924 10.02％
5 福建兴业 1,101,028,371 9.91％ 935,863 10.11％
6 江南信托 1,041,037,551 9.37％ 845,861 9.14％
7 山东国投 1,022,555,830 9.20％ 869,159 9.39％
8 平安证券 970,896,211 8.74％ 788,873 8.52％
9 国泰君安 379,670,475 3.42％ 322,713 3.49％
10 蔚深证券 294,920,876 2.65％ 250,674 2.70％
总计 11,114,006,938 100.00％ 9,256,248 100.00％
在报告期内，本基金租用的席位国债交易量及回购情况为（单位：元）：
序号 券商 国债交易量 占年国债成 回购交易量 占回购成
交量比例 交量比例
1 南方证券 2,518,500,000 41.63％
2 海通证券 30,891,602 1.54％
3 福建兴业 1,235,953,825 61.69％ 1,295,000,000 21.40％
4 山东国投 102,938,009 5.14％
5 国泰君安 633,869,073 31.63％ 2,236,800,000 36.97％
总计 2,003,652,509 100.00％ 6,050,300,000 100.00％
八、备查文件目录
1、《关于同意设立景福证券投资基金的批复》；
2、《景福证券投资基金基金契约》；
3、《景福证券投资基金托管协议》；
4、大成基金管理有限公司营业执照、法人许可证及公司章程；
5、本报告期内在指定报刊上披露的各种公告原稿。
大成基金管理有限公司
二零零一年三月三十一日