重 要 提 示
本公司董事会保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准
确性和完整性负个别及连带责任。本年度报告摘要摘自年度报告，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告。
杭州天目山药业股份有限公司董事会
董事长签字：钱永涛
2001年3月16日
一、公司简介
1、公司法定中文名称：杭州天目山药业股份有限公司
公司法定英文名称：HANGZHOU TIAN-MU-SHAN PHARMACEUTICAL ENTERPRISE CO.,LTD.
公司英文名称缩写：TMSP
2、公司法定代表人：钱永涛
3、公司董事会秘书：周群林
联系地址：浙江省临安市锦城镇安阁弄3号
联系电话：0571-3722229
传真：0571-3715401
电子信箱：[email protected]
4、公司注册地址：浙江省临安市锦城镇安阁弄3号
公司办公地址：浙江省临安市锦城镇安阁弄3号
邮政编码：311300
公司国际互联网网址：http://www.hztm.com
公司电子信箱：[email protected]
5、信息披露报纸名称：上海证券报、中国证券报
中国证监会指定登载公司年度报告的国际互联网网址：http://www.sse.com.cn
公司年度报告备置地点：浙江省临安市锦城镇安阁弄3号董事会秘书处
6、公司股票上市交易所：上海证券交易所
公司股票简称：天目药业
公司股票代码：600671
二、会计数据和业务数据摘要
1、本年度主要利润指标情况：(单位：人民币元)
利润总额： 5,206,088.40
净利润： 2,484,971.26
扣除非经常性损益后的净利润： 2,778,106.02
主营业务利润： 54,086,668.89
其他业务利润： 95,732.72
营业利润： 5,499,223.16
投资收益： 449,029.72
补贴收入： 549,547.67
营业外收支净额： -1,291,712.15
经营活动产生的现金流量净额： -9,668,653.87
现金及现金等价物净增加额： 43,273,607.99
注：“扣除非经营性损益”中扣除的项目涉及金额为：投资收益：44.9万元；营业外收入：39.72万元；补贴
收入：54.96万元；营业外支出：168.89万元。
2、截至报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标(合并报表)：
项目 2000年度 1999年度 1998年度
调整前 调整后
主营业务收入(万元) 9417.55 13779.43 12942.53 12942.53
净利润(万元) 248.50 1386.15 2258.99 2127.64
总资产(万元) 40588.11 33977.79 32301.49 31785.67
股东权益(万元) 22663.28 22765.13 22026.24 21523.56
普通股每股收益(元/股) 0.01 0.12 0.20 0.19
扣除非经常性损益后普通股每股收益(元/股) 0.01 0.11
普通股每股净资产(元) 2.00 2.02 1.96 1.89
调整后的普通股每股净资产(元) 1.90 1.94 1.88 1.81
每股经营活动产生的现金流量净额(元) -0.09 0.48 0.02 0.02
净资产收益率(%) 1.10 6.09 10.26 9.89
注：主要财务指标的计算公式：
普通股每股收益=(报告期末利润-优先股股利)/报告期末普通股股份总数
普通股每股净资产=(报告期末股东权益-优先股股利-优先股股本)/报告期末普通股股份总数
调整后的普通股每股净资产=(报告期末股东权益-优先股股利-优先股股本-三年以上的应收款项净额-待摊费用
-待处理资产净损失-开办费-长期待摊费用-住房周转金负数余额）/报告期末普通股股份总数
净资产收益率=报告期利润/期末净资产×100%
每股经营活动产生的现金流量净额=经营活动产生的现金流量净额/年度末普通股股份总数
3、利润分配表附表：
报告期利润 净资产收益 每股收益(元/股
率(%)
全面 加权 全面 加权
摊薄 平均 摊薄 平均
主营业务利润 23.87 23.63 0.51 0.51
营业利润 2.43 2.40 0.039 0.039
净利润 1.10 1.10 0.01 0.01
扣除非经常损益后的净利润 1.23 1.21 0.01 0.01
注：计算公式：
主营业务利润每股收益=(主营业务利润-优先股股利)/报告期末普通股股份总数×100%
营业利润每股收益=(营业利润-优先股股利)/报告期末普通股股份总数×100%
净利润每股收益=(净利润-优先股股利)/报告期末普通股股份总数×100%
扣除非经常损益后的净利润每股收益=(扣除非经常损益后的净利润-优先股股利)/报告期末普通股股份总数×1
00%
三、股本变动及股东情况
(一) 报告期末股东总数：本报告期末，公司股东总数为40811户。
(二) 持有本公司5% (含5%)以上股份的股东情况：
1、杭州天目山药厂是本公司发起人法人股东，持有本公司股份3672.8911万股(其中优先股790万股)。本报告
期内，杭州天目山药厂改制后经工商行政管理部门核准变更为杭州天目永安集团有限公司，股权过户手续正在按国
家相关法律、法规的规定办理。该股权无质押和冻结情况。
2、报告期内，浙江省临安天目山石材公司受让临安内燃机配件厂1517.6万股的股权(其中优先股1100万股)，
成为公司第二大股东。该股权无质押和冻结情况。
3、前10名主要股东的持股情况：（单位：万股）
序号 股东名称 年末持 占股份总 说明
股数 数比例%
(1) 杭州天目山药厂 3672.8911 30.16 未上市流通
(2) 浙江临安天目山石材公司 1517.6000 12.46 未上市流通
(3) 临安市医药包装用品厂 293.0787 2.41 未上市流通
(4) 杭州临安半唐斋旅游商品有限公司 174.0000 1.43 未上市流通
(5) 曹昱 152.8079 1.25 流通股份
(6) 深圳天久实业有限公司 115.0000 0.94 未上市流通
(7) 崔琳 49.1000 0.40 流通股份
(8) 张小妹 49.0669 0.40 流通股份
(9) 上海汇垄经贸有限公司 35.0000 0.29 未上市流通
(10) 鲍维刚 29.6000 0.24 流通股份
注：临安市医药包装用品厂系杭州天目山药厂的子公司；杭州天目山药厂是浙江临安天目山石材公司的主要股
东之一。
四、股东大会简介
报告期内，公司于2000年5月26日召开了1999年度股东大会。会议审议通过了《1999年度董事会工作报告》、
《1999年度监事会工作报告》、《1999年度财务决算和2000年度财务预算报告》、《1999年度利润分配方案》、《
关于成立浙大天目生物技术有限公司的报告》、《关于更换公司部分董事的方案》、《关于公司董事、监事的报酬
及支付方法的报告》、《公司章程修改方案》。本次股东大会决议刊登于2000年5月27日的《上海证券报》和《中
国证券报》。
五、董事会报告
(一) 公司经营情况：
1、公司所处的行业主要归属于中成药、生物制药和西药制造业。
2、公司主营业务的范围及其经营状况：
1) 公司主营业务范围包括生物制药、中成药、西药、电子产品、机制纸的制造和销售以及商业贸易和摊位出
租。
2) 按行业构成的主营业务情况：(单位：万元)
行业 主营业务收入 主营业务利润
制药 7122.02 4598.10
造纸 409.44 -44.76
电子 1393.59 453.38
商贸和摊位出租 532.78 401.95
3) 占公司主营业务收入或主营业务利润10%以上的业务情况：
报告期内，占公司主营业务收入或主营业务利润达10%以上的有药业、电子业等，其经营活动情况如下：
药业方面，公司主要生产经营中成药、中药针剂、生物药等。报告期内，公司借企业换证之机，以销售为龙头
、以研发技改为动力，加大药业投入，加强硬、软件设施建设，强化职工岗位培训，严抓生产管理，确保产品质量
，注重销售队伍建设，积极拓展销售市场，实现了药业的稳步发展。特别是北斗公司冻干鼠表皮生长因子获浙江省
科技进步二等奖，杭州市科技进步一等奖和优秀新产品新技术一等奖；心无忧片获杭州市科技进步四等奖和优秀新
产品新技术二等奖；超青获杭州市优秀新产品新技术三等奖；黄山市天目药业公司获省级高新技术企业，并且中药
针剂生产线通过国家GMP认证，这些成绩的取得，打响了“天目”品牌，增强了企业发展后劲。2000年，公司药业
实现主营业务收入7122.02万元，占公司主营业务收入的75.63%；实现利润827.46万元，占公司利润总额的154.49%
。
电子业方面，公司主要生产经营印刷电路板。报告期内，公司面对市场激烈竞争，通过降低成本、加强质量监
控、减人增效，取得了一定成绩。2000年，电子业实现主营业务收入1393.59万元，实现利润81.56万元。
4)占公司主营业务收入或主营业务利润10%以上的主要产品情况：
报告期内，公司主要产品有妇乐颗粒、复方鲜竹沥液(祛痰灵)和香丹注射液等。妇乐颗粒实现销售收入1289.2
4万元，实现利润278.17万元；复方鲜竹沥液(祛痰灵)实现销售收入1385.14万元，实现利润175.95万元；香丹注射
液实现销售收入1388万元，实现利润150万元。
5) 公司主要全资附属企业及控股子公司的经营情况及业绩：
单位名称 本公司拥有权益 销售收入 利润总额
(%) (万元) (万元)
中药厂 100(分公司) 4013.63 604.06
杭州天目北斗生物制药有限公司 72 107.77 -165.07
黄山市天目药业有限公司 51 3000.62 338.47
临安天工商贸大厦 100(子公司) 532.78 138.45
杭州宝临印刷电路有限公司 90 1393.59 81.56
天伦造纸厂(1-11月) 100(分公司) 409.44 -343.20
杭州天达纸业有限公司(11-12月） 90 0 -29.76
6) 经营中出现的问题与困难及解决方案：
①公司高新技术产品冻干鼠表皮生长因子，因年内处于试字号期，并同时在做四期临床，对其生产和销售都有
比较大的制约。公司针对这一情况，及时进行强有力的产品推介活动，叫响天目“金药”品牌，为来年产品推广打
下了基础。
②公司针对纸业效益严重下滑的态势，积极进行资产和产权改革，改变旧的生产观念和经营机制，为来年扭亏
创造了较好条件。
(二)公司财务状况：(单位：万元)
1、公司财务状况：
财务指标 2000年度 99年度 同比增
减(%) (万元) (万元)
总资产 40588.11 33977.79 19.45
长期负债 10.59 10.00 5.9
股东权益 22663.28 22765.13 -0.45
主营业务利润 5408.67 5722.6 -5.49
净利润 248.50 1386.15
上 述指标增减变动原因：
1 、 总资产增加主要系公司负债增加；
2 、 长期负债增加主要系长期负债借款利息增加；
3 、 股东权益减少主要系净利润分配股利数额大于净利润增加数额；
4 、 主营业务利润减少主要系主营业务收入的减少。
5 、 净利润减少主要系主营业务利润减少、营业费用和财务费用增加。报告期 内，由于公司非分支机构天伦
造纸厂改制，大部分时间处于停产状态，造成严重亏损，影响公司净利润372.96 万元；公司控股的北斗公司由于
生产的表皮生长因子，年内处于试产期，并同时在做四期临床，对生产和销售影响很大，年内亏损165.07 万元，
影响公司净利润118 万元。该两项因素共计影响公司净利润491.81 万元。
(三)公司投资情况：
报告期内，公司投资额为2062 万元，比上年增加719.03 万元，增加幅度为53.54%。
1 、 公司募集资金投资情况：
公 司本年度没有配股，也没有配股募集资金的使用延续到本报告期内的。
2 、 其他投资情况：
(1)公司出资1400 万元与浙江大学等合资组建了“浙江大学天目药业生物技术有限公司”，该公司注册资本20
00 万元，公司拥有70%的股权。该公司前期开发项目为兴建药用石斛GAP 基地，组建天然药物组织培养技术研究中
心和开发相关新药产品。报告期内，该公司已建立一定规模的石斛苗组培室，并基本完成温室大棚的设计安装工作
。
(2)药业GMP 改造投入524 万元。
(3)中药厂和造纸厂污水治理投入138 万元。造纸厂已建成日处理能力8000 吨的污水处理站。
(四)新年度的业务发展计划：
1 、加快公司产业结构和产品结构调整步伐，建立以天然药物、中成药、生物制药为重点的生物医药关系链，
实现从原料、研发、生产到销售的整个科学化运作体系。
2 、继续加大营销力度，加强销售队伍建设，做好市场调研工作，积极参与药品招标活动，进一步完善营销责
任制，建立计算机网络管理系统，降低营销费用，扩大市场份额，树立天目品牌。
3 、继续深化企业三项制度改革，增强企业活力。进一步完善干部考核、聘用制度和劳动用工制度，完善绩效
工资制，建立企业激励机制，充分调动职工的积极性。
4 、加强企业内部管理，完善质量管理体系，搞好成本控制，强化对独立核算单位的财务监督和检查，开源节
流，降低费用，向管理要效益。
5 、抓紧GMP 认证工作，保证天目北斗公司和中药厂珍珠明目滴眼液车间通过国家GMP 认证。
6 、加强资本运作，做大药业蛋糕。公司将积极涉足医药流通领域和医疗及科研机构，拟合资和控股、参股医
药公司、医院及科研院所，进一步拓展企业生存空间。
7 、以人为本，加大人才引进力度，加强企业现有人员的培训提高，逐步建立优胜劣汰的竞争机制，做到事业
留人、感情留人、待遇留人。
(五)董事会日常工作情况：
1 、 报告期内，公司召开董事会会议共二次，会议的主要情况如下：
(1)2000 年4 月17 日召开的第四届董事会第三次会议审议通过了《公司1999 年度总经理工作报告》；《关于
公司计提资产减值准备的书面报告》；《公司关于资产减值准备和损失处理的内部控制制度》；《公司1999 年度
董事会工作报告》；《公司1999 年度利润分配预案》；《公司1999 年度财务决算和2000 年度财务预算报告》；
《公司1999 年年度报告及摘要》；《公司2000 年投资方案》；《同意成立浙大天目生物技术有限公司》；《同意
更换公司部分董事人选预案》；《同意免去叶良忠先生天伦造纸厂厂长职务，任命徐征宇先生为天伦造
纸厂厂长》；《同意公司章程修改预案》；《同意公司股东大会、董事会、总经理三个工作细则及管理制度的修改
方案》；《决定召开公司1999 年度股东大会》。本次董事会决议刊登在2000 年4 月19 日的《上海证券报》和《
中国证券报》上。
(2)2000 年8 月9 日召开的第四届董事会第四次会议审议通过了《公司2000 年上半年总经理工作报告》；《
公司2000 年中期报告及摘要》。本次董事会决议刊登在2000 年8 月11 日的《上海证券报》和《中国证券报》上
。
2 、董事会对股东大会决议的执行情况：
报 告期内，公司董事会对股东大会通过的决议实施情况如下：
(1)公司与浙江大学等于2000 年8 月15 日正式签订了《关于共同组建浙大天目生物技术有限公司的合作协议》，
该公司于2000 年8 月29 日办理完工商登记手续，石斛GAP 基地建设项目已启动。
(2)股东大会审议通过的关于修改公司章程中的经营范围，公司已对营业执照进行了变更登记。
(六)公司管理层及员工情况：
(1)董事、监事、高级管理人员情况：
姓 名 性别 年龄 职务 任期起止日期 年初持 年未持 年薪
股数 股数 (元)
(股) (股)
钱永涛 男 56 董事长 1999年4 月至 6899 6899 42030
2002 年4 月
蒋炳琼 男 59 副董事长
同上 2750 2750 8048
高洪 男 46 董事兼 同上 1740 1740 32124
总经理
史 杰 男 49 董事兼 同上 无 无 22680
副总经理
施 鸿昌 男 49 董 事 同上 无 无 未在本公司领酬
陈 真真 女 44 董 事 同上 无 无 12300
陈 伟 男 33 董 事 同上 无 无 15500
王 慧明 男 44 董 事 同上 无 无 未在本公司领酬
陶 永 男 46 董 事 同上 无 无 未在本公司领酬
徐 征宇 男 36 董 事 2000 年5 月至 无 无 18000
2002 年4 月
王 有才 男 46 董 事 同上 无 无 18000
张 国华 男 57 监 事 1999 年4 月至 无 无 22686
2002 年4 月
叶 樟耀 男 52 监 事 同上 无 无 21600
周 亚花 女 35 监 事 同上 无 无 7932
宋 亚莲 女 46 监 事 1999 年11月至 无 无 12000
2002 年4 月
王 兴法 男 54 监 事 2000 年4 月至 无 无 未在本公司领酬
2002 年4 月
周 群林 女 35 董事会 1999 年4 月至 无 无 19080
秘 书 2002 年4 月
程 本利 男 47 副总经理 1999 年8 至 无 无 21300
2002 年4 月
高 晓军 男 29 财务部长 同上 无 无 19050
章 刚 男 34 分公司 同上 无 无 18000
总 经理
说 明：
① 本年度在公司领取报酬的董事、监事及高级管理人员共16 人，年度报酬总额为310330 元，其中，年度报
酬在4-5 万元区间的1 人；在3-4 万元区间的1 人；在2-3 万元区间的4 人；在1-2 万元区间的8 人；在1 万元以
下的1 人；蒋炳琼董事3 月份后未在本公司领取报酬。未在本公司领取报酬的有4 人：施鸿昌、王慧明、陶永、王
兴法。
② 报告期内，公司1999 年度股东大会同意郭光林先生、叶良忠先生不再担任董事职务的辞呈，增补徐征宇先
生、王有才先生为公司第四届董事会董事。
③ 报告期内，公司第七届四次职代会同意童金山先生不再担任公司由职工代表出任的监事，增补王兴发先生
出任公司第四届监事会监事。
④ 因叶良忠先生的工作变动，公司董事会免去叶良忠先生天伦造纸厂厂长职务，任命徐征宇先生为天伦造纸
厂厂长。
(七)本年度利润分配预案：本年度公司实现合并净利润2,484,971.26 元（母公司净利润2,083,324.89 元），
按母公司净利润分别提取10%的法定盈余公积208,332.49 元和5%的法定公益金104,166.24 元后，加上期初合并未
分配利润35,171,033.94 元（期初母公司未分配利润36,917,457.34 元），本次累计可供全体股东分配的合并利润
37,343,506.47 元（母公司利润为38,688,283.50 元）。按7.65%的年股利率派发优先股股利1,445,850.00 元，公
司拟每10 股派发现金红利0.20 元（含税），计2,057,572.56 元，合并余额33,840,083.91 元（母公司余
额35,184,860.94 元），留存至下年度。此预案尚须提请公司2000 年度股东大会审议。
(八)预计2001 年度利润分配政策：
根 据公司发展计划和2001 年度财务预算情况，拟在2001 年度财务决算后以现金方式分配股利一次，用于股
利分配的比例约为当年实现的净利润的20%-30%。历年累积的未分配利润因公司发展需要，在2001 年度不再进行分
配。2001 年度具体分配政策公司董事会将根据当年实际情况提出预案递交股东大会决定。
(九)报告期内，公司选定的信息披露报纸为《中国证券报》和《上海证券报》，没有发生变更。
六、监事会报告
(一)监事会会议情况：
报 告期内，公司监事会共召开了三次会议，其中一次为临时会议。会议的主要情况如下：
1 、2000 年4 月7 日举行了监事会四届三次会议。会议审议了总经理上一年度的工作报告；审议通过了《监
事会工作报告》和《监事会工作细则》；审议了关于公司计提资产减值准备和损失处理的内部控制制度；审议了公
司2000 年度的投资方案。在充分发表意见的基础上，对上述事项作出了决议。
2 、2000 年7 月6 日举行了监事会临时会议。会议学习了《公司章程》、《上海证券交易所股票上市规则》
和中国证监委发布的有关文件。根据上证所的要求，公司所有监事签署了《监事声明及承诺书》。
3 、2000 年8 月9 日，举行了监事会四届四次会议。会议审议了总经理对2000 年上半年经营情况的报告；审
议了公司2000 年中期财务报告。对下半年的工作提出了意见。
(二)公司依法运作情况：
2000 年，公司所有重大决策程序合法、信息披露及时，内部控制制度比较完善。在执行公司职务时，公司董
事、经理及其他高级管理人员没有发现其有违反法律、法规、公司章程或有损于公司利益的行为。
(三)检查公司的财务情况：
监 事会对公司2000 年财务状况进行了检查。对个别子公司的财务也进行过不定期的检查，并对检查中发现的
问题提出了反馈意见。浙江天健会计事务所对公司年度报告进行了审计，并出具了无保留意见的审计报告。监事会
认为，这个报告，真实地反映了公司的财务状况和经营成果。同时公司已按《关于资产减值准备和损失处理的内部
控制制度》进行了准备金的计提和坏帐损失的核销处理，计提和核销的程序是合法的，依据是充分的。
(四)公司资产重组情况：
为了解决公司在资产收购过程中职工身份尚未转换的历史遗留问题，以及由此而造成的天伦造纸厂经营状况变
差的实际情况，公司提出对其进行企业改制是必要的。2000 年11 月9 日，在全部员工彻底经过身份转换的前提下
，已将原公司非法人的分支机构天伦造纸厂改制为杭州天达纸业有限公司。公司以原天伦造纸厂部份实物资产450
万元出资，与自然人黄雨辰（出资现金50 万元）共同组建新公司。公司在原天伦造纸厂超过注册资本的资产，暂
由新公司有偿使用。天伦造纸厂的改制和天达纸业公司的组建程序合法、手续完备。
(五)关联交易情况：
报告期内，公司与大股东杭州天目山药厂和第二大股东浙江临安天目山石材公司的资金往来、采购商品和担保
，没有损害公司利益，公司也没有侵占关联方的利益。
七、重要事项
1 、报告期内公司无重大诉讼、仲裁事项。
2 、报告期内没有发生公司、公司董事及高级管理人员受监管部门处罚的情况。
3 、报告期内，公司第一大股东杭州天目山药厂按照临安市人民政府政府临政发[ 1999] 252 号和临安市工业
发展总公司临工办字[ 2000] 第63 号文件批复要求，将杭州天目山药厂改制变更为杭州天目永安集团有限公司，
该公司于2000 年6 月22 日经工商行政管理部门核准变更。杭州天目山药厂持有本公司3672.8911 万股的发起人法
人股份(其中优先股790 万股)，正在按国家相关法律、法规的规定办理审批和过户手续。该事项刊登于2000年6 月
28 日的《上海证券报》和《中国证券报》。
报告期内，公司董事会未有换届、改选或半数以上成员变动，公司总经理、董事会秘书未变更。
4 、报告期内，公司与个人投资者黄雨辰先生于2000 年11 月9 日达成协议共同组建杭州天达纸业有限公司。
公司以下属天伦造纸厂的部分实物资产出资450 万元；黄雨辰先生以现金出资50 万元。公司下属天伦造纸厂超过
注册资本的资产，暂由新公司有偿使用，使用期间收取资产占用费，其标准为：流动资产部分按同期银行贷款利率
、固定资产部分按银行存款利率收取。土地以租赁方式由新公司使用，年租金为2 元/平方米。报告期内该事项已
完成法定手续，未对公司财务状况和经营成果产生重大影响。该事项刊登于2000 年11 月11 日的《上海证券报
》和《中国证券报》。
5 、重大关联交易事项：
1)报告期内，公司与大股东杭州天目永安集团有限公司的资金往来，公司根据有关协议，以各月末占用资金积
数，按5.85 ‰的月利率结算利息，本年度累计获得利息收入272.57 万元；公司与第二股东浙江临安天目山石材公
司的资金往来，公司对其占用资金以月利率4.8575 ‰结算利息，期末资金已全部收回，获得资金占用利息225.81
万元。两项合计496.53 万元，占公司利润总额的95.38%。
2)报告期内，公司控股子公司黄山市天目药业有限公司与公司第二大股东的短期项目合作投资584 万元，双方
约定期限1 年，月投资报酬率不高于12.5 ‰，期末投资收益尚未结算。
3)报告期内，公司与大股东杭州天目永安集团有限公司之医药包装用品分公司采购包装用品106.9 万元，采购价格
以市场价格结算。
6 、公司“三分开”情况：
公 司相对于控股股东做到了人员独立、资产完整、财务独立。
(1)在人员方面，公司在劳动、人事及工资管理等方面是独立的，公司总经理、副总经理等高级管理人员在上
市公司领取薪酬，未在股东单位担任重要职务。
(2)在资产方面，公司拥有独立的生产系统、辅助生产系统和配套设施；拥有工业产权、商标、非专利技术等
无形资产，；拥有独立的采购和销售系统。
(3)在财务方面，公司设有独立的财会部门，并建立了独立的会计核算体系和财务管理制度；在银行独立开户
。
7 、报告期内，公司未发生重大托管、承包、租赁其他公司资产或其他公司托管、承包公司资产的事项。
8 、报告期内，公司聘任的会计师事务所没有发生变更，仍为浙江天健会计师事务所。
9 、报告期内，公司重大合同(含担保等)及其履行情况：
(1)公司于2000 年8 月15 日与浙江大学、张铭先生签订了《关于共同组建浙大天目生物技术有限公司的合作
协议》，该公司于2000 年8 月29 日办妥工商登记手续，石斛GAP 基地建设项目已启动。该事项刊登于2000 年8月
16 日的《上海证券报》和《中国证券报》。
(2)公司于2000 年11 月9 日与黄雨辰先生签订了《关于组建杭州天达纸业有限公司的合同》，双方共同投资
组建杭州天达纸业有限公司。该事项刊登于2000 年11 月11 日的《上海证券报》和《中国证券报》。
(3)报告期内，公司有7800 万元借款系大股东杭州天目永安集团有限公司提供担保。
10 、报告期内，公司承诺对大股东的改制情况及时进行披露。公司或持股5%以上股东无其他承诺事项。
11 、报告期内，公司未发生更改名称或股票简称的情况。
八、财务会计报告
(一)、审计报告
公司审计报告经浙江天健会计师事务所中国注册会计师陈曙、王彤审计，并出具了无保留意见的审计报告(浙
天会审[ 2001] 第343 号)具体如下：
杭州天目山药业股份有限公司全体股东：
我 们接受委托，审计了贵公司2000 年12 月31 日的资产负债表和合并资产负债表，2000 年度的利润及利润
分配表和合并利润及利润分配表，以及2000 年度的现金流量表和合并现金流量表。这些会计报表由贵公司负责，
我们的责任是对这些会计报表发表审计意见。我们的审计是依据中国注册会计师独立审计准则进行的。在审计过程
中，我们结合贵公司实际情况，实施了包括抽查会计记录等我们认为必要的审计程序。
我 们认为，上述会计报表符合《企业会计准则》和《股份有限公司会计制度》的有关规定，在所有重大方面
公允地反映了贵公司2000 年12 月31 日的财务状况、2000 年度的经营成果和现金流量，会计处理方法的选用遵循
了一贯性原则。
浙 江天健会计师事务所有限公司 中国注册会计师：陈曙
中 国．杭州 中国注册会计师：王彤
报 告日期：2001 年2 月8 日
(二)、会计报表(附后)。
(三)、会计报表附注：(单位：人民币元)
1、公司主要会计政策、会计估计和合并会计报表的编制方法
(1)会计制度
执 行《企业会计准则》和《股份有限公司会计制度》及补充规定。
2）会计年度
会 计年度自公历1 月1 日起至12 月31 日止。
3)记账本位币
采 用人民币为记账本位币。
4)记账基础和计价原则
以 权责发生制为记账基础，以历史成本为计价原则。
5)外币业务核算方法
对 发生的外币经济业务，采用当月1 日中国人民银行公布的市场汇价(中间价)折合人民币记账。对各种外币
账户的外币期末余额，按期末市场汇价（中间价）进行调整，发生的差额，与购建固定资产有关且在其尚未交付使
用前的，计入有关固定资产的购建成本；与购建固定资产无关，属于筹建期间的计入开办费，属于生产经营期间的
计入当期财务费用。
6)现金等价物的确定标准
现 金等价物是指持有的期限短（一般是指从购买日起3 个月内到期）、流动性强、易于转换为已知金额现金
、价值变动风险很小的投资。
7)坏账核算方法
1.采用备抵法核算坏账。
坏账准备按应收款项(包括应收账款和其他应收款)余额的5.5%计提。
2.坏账的确认标准为:
(1)债务人破产或者死亡，以其破产财产或者遗产清偿后，仍然无法收回；
(2)债务人逾期未履行其清偿义务，且具有明显特征表明无法收回。
对 确实无法收回的应收账款，经批准后作为坏账损失，并冲销提取的坏账准备。
8)存货核算方法
（1）.存货包括在生产经营过程中为销售或耗用而储备的原材料、包装物、低值易耗品、在产品、库存商品等
。
（2）.存货按实际成本计价。购入并已验收入库原材料按实际成本入账；发出原材料成本采用加权平均法；入
库产成品(自制半成品)按实际生产成本核算；发出产成品采用加权平均法核算；领用低值易耗品按一次摊销法摊销
。生产领用的包装物直接计入成本费用。
（3）.由于存货遭受毁损、全部或部分陈旧过时和销售价格低于成本等原因造成的存货成本不可收回的部分，
期末采用成本与市价孰低计价原则，按单个存货项目的成本高于可变现净值的差额提取存货跌价准备。
9)短期投资核算方法
（1）.短期投资，按实际支付的价款扣除已宣告发放但尚未领取的现金股利或利息入账。
（2）.期末短期投资按成本与市价孰低计价，并按各投资项目计提跌价准备。
10)长期投资核算方法
1.长期股权投资，按投资时实际支付的价款或确定的价值入账。投资额占被投资企业有表决权资本总额20%以
下，或虽占20%或20%以上，但不具有重大影响的，按成本法核算；投资额占被投资企业有表决权资本总额20%或20%
以上，或虽投资不足20%但有重大影响的，采用权益法核算；投资额占被投资企业有表决权资本总额50%（不含50%
）以上的，采用权益法核算，并合并会计报表。
2.股权投资差额，在合同规定的投资期限内平均摊销。合同没有规定投资期限的，借方差额在10 年内平均摊
销；贷方差额按不低于10 年平均摊销。
3.长期债权投资，以实际支付的价款扣除自发行日至债券购入日的应计利息后的余额记账。溢价或折价在债券
存续期间内，按直线法予以摊销。
4.期末由于市价持续下跌或被投资单位经营状况恶化等原因，导致长期投资可收回金额低于账面价值，按可收
回金额低于长期投资账面价值的差额提取长期投资减值准备。
11)固定资产及累计折旧核算方法
1.固定资产按实际成本计价。固定资产的标准为：使用年限在1 年以上的房屋、建筑物、机器、机械、运输工
具和其他与生产经营有关的设备、器具、工具等，以及不属于生产经营主要设备，但单位价值在2,000 元以上，并
且使用期限超过两年的物品。
2.固定资产折旧采用平均年限法。按固定资产类别、预计使用年限和预计净残值率(原值的3％)确定折旧率如
下：
固定资产类别 折旧年限(年) 年折旧率(%)
房屋及建筑物 15--45 6.47-2.16
通用设备 12--14 8.08-6.93
专用设备 12--14 8.08-6.93
运输工具 12 8.08
其他设备 5--8 19.4-12.13
12)在建工程核算方法在 建工程以各项工程实际发生的支出入账，按工程项目分类核算，并在工程交付使用时
按工程的实际成本结转固定资产。与工程有关的利息支出和外汇折算差额等借款费用，在固定资产尚未交付使用前
予以资本化；交付使用后计入当期财务费用。
13)无形资产核算方法
无 形资产按实际发生额入账。在有效使用期限内分期平均摊销。
14)开办费核算方法
开 办费按实际支出入账。从开始生产经营的当月起，在5 年内分期平均摊销。
15)长期待摊费用核算方法
长期待摊费用按实际支出入账。在项目的受益期内分期平均摊销。
16)收入确认原则
1.商品销售
在 商品所有权上的重要风险和报酬转移给买方，公司不再对该商品实施继续管理权和实际控制权，相关的收
入已经收到或取得了收款的证据，并且与销售该商品有关的成本能够可靠地计量时，确认营业收入的实现。
2.提供劳务
(1)劳务在同一年度内开始并完成的，在劳务已经提供，收到价款或取得收取款项的证据时，确认劳务收入。
(2)劳务的开始和完成分属不同会计年度的，在劳务合同的总收入、劳务的完成程度能够可靠地确定，与交易
相关的价款能够流入，已经发生的成本和为完成劳务将要发生的成本能够可靠地计量时，按完工百分比法，确认劳
务收入。
(3)长期合同工程在合同结果已经能够合理预见时，营业收入按结账时已完成工程进度的百分比计算；营业成
本以预计完工总成本的同一百分比计算。
3.他人使用本公司资产而发生的收入
他 人使用本公司现金资产发生的利息收入，按使用现金的时间和适用利率计算确定；他人使用本公司非现金
资产，发生的使用费收入按有关合同或协议规定的收费时间和方法计算确定。上述收入的确定并应同时满足：(1)
与交易相关的经济利益能够流入公司；(2)收入的金额能够可靠地计量。
17)所得税的会计处理方法
公 司所得税，采用应付税款法核算。
18）合并会计报表的编制方法
合 并会计报表以母公司、纳入合并范围的子公司的会计报表和其他有关资料为依据，按照《合并会计报表暂
行规定》编制而成。对合营企业，则按比例合并法予以合并。子公司的主要会计政策按照母公司统一选用的会计政
策厘定，合并报表范围内各公司间的重大交易和资金往来等，均已在合并时抵销。
三、税（费）项
1)增值税
除 煤的收入按13%的税率计缴外，其余收入均按17%的税率计缴。
2)营业税
按5%的税率计缴。
3)城市维护建设税
按应交流转税税额的7%、5%计缴。
4)教育费附加
按应交流转税税额的4%计缴。
5)所得税
本年度仍按临安县人民政府临政发[ 1993] 143 号《关于杭州天目山药业股份有限公司调整所得税率为15%的
批复》和浙江省人民政府办公厅浙政办发[ 1993] 137 号《关于股份制企业试点中有关问题处理意见的通知》规定
,按15%计缴；子公司黄山天目制药有限公司按黄山市政府规定，享受所得税“二免三减半”的优惠政策，本年免交
所得税。
四、控股子公司及合营企业
(一)控制的所有子公司及合营企业
子公司名称 注册地址 注册资本 经营范围 投资额(万元)拥有权益比例
(万元)
浙大天目生物技术 杭州市司马渡巷60 号 2,000 技术开发、服务、咨询、 1,400 70%
有限公司 成果转让；制药技术等
黄山市天目药业 黄山市屯溪黄山 3,000 中成药、化学原料药、化学 1,530 51%
有限公司 东路45 号 药制剂、中药材生产、加工
杭州天目北斗生物 临安市锦城镇 500 生物制品的加工、销售 360 72%
制药有限公司 苕溪南路
临安天工商贸大厦 临安市锦城镇广场路 1,000 农副土特产品、副食品、 1,000 100%
中 成药、五金材料的批
发 零售及摊位出租
杭州宝临印刷电路 临安市锦城镇苕溪 730 印刷电路板及 657 90%
有限公司 南路38 号 其他电子产品
杭州天达纸业有
限公司 临安市於潜镇 500 机制纸 450 90%
人 民路52 号
（2)无未纳入合并报表范围子公司。
（3）期末合并报表范围发生变更的原因
期末因天目天伦造纸厂注销歇业，不再纳入合并报表范围；本期新增的子公司杭州天达纸业有限公司和浙大天
目生物技术有限公司均由本公司控制，期末纳入合并报表范围。
九 、备查文件
公 司在办公地点备置有完整、齐备的下列文件:
1 、载有公司法定代表人、财务负责人、会计经办人员签名并盖章的会计报表。
2 、载有浙江天健会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告原件。
3 、载有董事长签名的年度报告正本。
4 、报告期内在《中国证券报》和《上海证券报》上公开披露过的所有文件的正本及公告原稿。
资产负债表
编制单位：杭州天目山药业股份有限公司 2000年12月31日 单位:人民币元（会股01表）
项目 合并
年初数 年末数
流动资产：
货币资金 67462212.01 110735820
短期投资 18500000 34340000
减：短期投资跌价准备
短期投资净额 18500000 34340000
应收票据 1186747.72 200000
应收股利
应收利息
应收帐款 41717651.13 38378039.46
其它应收款 50223735.96 57313371.62
减：坏帐准备 5056776.29 5263027.61
应收帐款净额 86884610.8 90428383.47
预付帐款 10766072.06 1145514.65
应收补贴款
存货 28375041.54 33849450.8
减：存货跌价准备 494746.55 560222.63
存货净额 27880294.99 33289228.17
待摊费用 112555.65 243616.53
待处理流动资产净损失
一年内到期的长期债权投资
其它流动资产
流动资产合计 212792493.23 270382562.82
长期投资：
长期股权投资 3323720 3323720
长期债权投资 80000 80000
其它长期投资
长期投资合计 3403720 3403720
减：长期投资减值准备
长期投资净额 3403720 3403720
其中：合并价差
股权投资差额
固定资产：
固定资产原值 121029268.06 123794176.41
减：累计折旧 36459222.78 41132794.33
固定资产净值 84570045.28 82661382.08
工程物资
在建工程 26821812.46 32444863.2
固定资产清理
待处理固定资产净损失
固定资产合计 111391857.74 115106245.28
无形及其它资产：
无形资产 6720382.11 12457927.59
开办费 3964471.23 3221989.2
长期待摊费用 1504996.68 1308661.41
其它长期资产
无形资产及其它资产合计 12189850.02 16988578.2
递延税项：
递延税款借项
资产总计：
资产总计 339777920.99 405881106.3
流动负债：
短期借款 46800000 124400000
应付票据 1387080 821140
应付帐款 8400336.15 6519989.1
预收帐款 4830552.04 5021643.56
代销商品款
应付工资 801379.73 825267.87
应付福利费 2133900.32 2715439.54
应付股利 1786080.31 3783078.16
应付税金 5107563.93 853693.01
其它应交款 149579.46 13582.48
其它应付款 23632109.12 9244163.64
应付短期债券
预提费用 448665.12 292151.68
一年内到期的长期负债 100000 105852
其它流动负债
职工奖励及福利基金
流动负债合计 95577246.18 154596001.04
长期负债：
长期借款 100000
应付债券
长期应付款
住房周转金
其它长期负债
长期负债合计 100000
递延税项：
递延税项贷款
负债合计：
负债合计 95677246.18 154596001.04
少数股东权益：
少数股东权益 16449421.34 24652303.09
股东权益：
股本 121778628 121778628
资本公积金 49993606 49993606
盈余公积 20707985.53 21020484.26
其中：公益金 7284673.92 7388840.16
未确认的外资损失
未分配利润 35171033.94 33840083.91
外币报表折算差额
股东权益合计 227651253.47 226632802.17
负债和股东权益总计：
负债和股东权益总计 339777920.99 405881106.3
资产负债表
编制单位：杭州天目山药业股份有限公司 2000年12月31日 单位:人民币元（会股01表）
项目 母公司
年初数 年末数
流动资产：
货币资金 51904352.72 40300659.17
短期投资 18500000 28500000
减：短期投资跌价准备
短期投资净额 18500000 28500000
应收票据 150464
应收股利
应收利息
应收帐款 16453939.01 10762490.49
其它应收款 45816775.79 49758144.61
减：坏帐准备 3424889.31 3328634.93
应收帐款净额 58845825.49 57192000.17
预付帐款 8823399.57 48091.77
应收补贴款
存货 6998629.35 8643654.83
减：存货跌价准备
存货净额 6998629.35 8643654.83
待摊费用 14000
待处理流动资产净损失
一年内到期的长期债权投资
其它流动资产
流动资产合计 145222671.13 184698405.94
长期投资：
长期股权投资 62659597.31 64080782
长期债权投资 80000 80000
其它长期投资
长期投资合计 62739597.31 64160782
减：长期投资减值准备
长期投资净额 62739597.31 64160782
其中：合并价差
股权投资差额
固定资产：
固定资产原值 34332259.21 47632454.58
减：累计折旧 8345689.06 17034613.76
固定资产净值 25986570.15 30597840.82
工程物资
在建工程 23025000 26132437.98
固定资产清理
待处理固定资产净损失
固定资产合计 49011570.15 56730278.8
无形及其它资产：
无形资产 4166792.75 3960563.63
开办费
长期待摊费用 1352335.6 1060800.12
其它长期资产
无形资产及其它资产合计 5519128.35 5021363.75
递延税项：
递延税款借项
资产总计：
资产总计 262492966.94 310610830.49
流动负债：
短期借款 45000000 120000000
应付票据
应付帐款 1844429.55 1955382.09
预收帐款 138953.39 250556.96
代销商品款
应付工资 349999.43 371042.69
应付福利费 1415467.94 1814693.32
应付股利 1725505.6 3783078.16
应付税金 3053504.35 158219.68
其它应交款 79727.73 21656.31
其它应付款 -20733241.34 -45965258.84
应付短期债券
预提费用 72062.5 189148
一年内到期的长期负债 100000 105852
其它流动负债
职工奖励及福利基金
流动负债合计 33046409.15 82684370.37
长期负债：
长期借款 100000
应付债券
长期应付款
住房周转金
其它长期负债
长期负债合计 100000
递延税项：
递延税项贷款
负债合计：
负债合计 33146409.15 82684370.37
少数股东权益：
少数股东权益
股东权益：
股本 121778628 121778628
资本公积金 49993606 49993606
盈余公积 20656866.45 20969365.18
其中：公益金 7267634.23 7371800.47
未确认的外资损失
未分配利润 36917457.34 35184860.94
外币报表折算差额
股东权益合计 229346557.79 227926460.12
负债和股东权益总计：
负债和股东权益总计 262492966.94 310610830.49
利润及利润分配表
编制单位：杭州天目山药业股份有限公司 2000年度 单位:人民币元（会股02表）
项目 合并
上年同期数 本期累计数
一、主营业务收入 137794282.96 94175490.01
减：折扣与折让 29522.95 21125.45
主营业务收入净额 137764760.01 94154364.56
减：主营业务成本 78797274.52 38873289.31
主营业务税金及附加 1741463.46 1194406.36
二、主营业务利润 57226022.03 54086668.89
加：其他业务利润 130723.02 95732.72
减：存货跌价损失 161041.65 65476.08
营业费用 29632763.39 34589653.95
管理费用 15562062.88 14741329.17
财务费用 -3058010 -713280.75
三、营业利润 15058887.13 5499223.16
加：投资收益 477922.7 449029.72
期货损益
补贴收入 5000000 549547.67
营业外收入 1841248.13 397232.8
以前年度损益调整
减：营业外支出 4780969.95 1688944.95
分给外单位利润
四、利润总额 17597088.01 5206088.4
减：所得税 2546372.39 1018235.39
少数股东损益 1189225.52 1702881.75
职工奖励及福利基金
购并利润
加：未确认的投资损失
所得税返还
五、净利润 13861490.1 2484971.26
加：年初未分配利润 24926939.06 35171033.94
盈余公积转入数
年初未分配利润调整
减少注册资本减少的未分
配利润
外币报表折算差额
减：股份公司成立前利润分配
六、可供分配的利润 38788429.16 37656005.2
减：提取法定盈余公积金 1447696.81 208332.49
提取法定公益金 723848.41 104166.24
提取职工奖励福利基金
七、可供股东分配的利润 36616883.94 37343506.47
减：应付优先股股利 1445850 1445850
提取任意盈余公积金
应付普通股股利 2057572.56
转作股本的普通股股利
八、未分配利润 35171033.94 33840083.91
利润及利润分配表
编制单位：杭州天目山药业股份有限公司 2000年度 单位:人民币元（会股02表）
项目 母公司
上年同期数 本期累计数
一、主营业务收入 52852475.65 40136333.48
减：折扣与折让 29522.95 21125.45
主营业务收入净额 52822952.7 40115208.03
减：主营业务成本 20776553.71 13605110.39
主营业务税金及附加 837126.42 500084.09
二、主营业务利润 31209272.57 26010013.55
加：其他业务利润 30120.02 25206
减：存货跌价损失
营业费用 17572846.48 16690531.64
管理费用 8568971.56 7303795.69
财务费用 -4341818.1 -1924003.77
三、营业利润 9439392.65 3964895.99
加：投资收益 5639178.61 -1358917.33
期货损益
补贴收入 5000000 439547.67
营业外收入 455476
以前年度损益调整
减：营业外支出 4240688.88 253472.82
分给外单位利润
四、利润总额 16293358.38 2792053.51
减：所得税 1816390.27 708728.62
少数股东损益
职工奖励及福利基金
购并利润
加：未确认的投资损失
所得税返还
五、净利润 14476968.11 2083324.89
加：年初未分配利润 26057884.45 36917457.34
盈余公积转入数
年初未分配利润调整
减少注册资本减少的未分
配利润
外币报表折算差额
减：股份公司成立前利润分配
六、可供分配的利润 40534852.56 39000782.23
减：提取法定盈余公积金 1447696.81 208332.49
提取法定公益金 723848.41 104166.24
提取职工奖励福利基金
七、可供股东分配的利润 38363307.34 38688283.5
减：应付优先股股利 1445850 1445850
提取任意盈余公积金
应付普通股股利 2057572.56
转作股本的普通股股利
八、未分配利润 36917457.34 35184860.94
现金流量表
编制单位：杭州天目山药业股份有限公司 2000年度 单位:人民币元（会股03表）
项目 合并 母公司
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现
金 113765120.55 52510896.4
收取的租金 9000
收到的增值税销项税款和退回
的增值税款
收到的除增值税以外的其它税
费返还 439547.67 439547.67
收到的其它与经营活动有关的
现金 529967.8 37863753.9
经营活动产生的现金流入小计 114743636.02 90814197.97
购买商品、接受劳务支付的现
金 40735999.32 12272626.06
经营租赁所支付的现金
支付给职工以及为职工支付的
现金 21092371.26 5586014.14
支付的增值税款 11115128.3 5775917.98
支付的所得税款 2689126.04 2053912.03
支付的除增值税、所得税以外
的其它税费 2374311.01 1108851.1
支付的其它与经营活动有关的
现金 46405353.96 26451975.19
经营活动产生的现金流出小计 124412289.89 53249296.5
经营活动产生的现金流量净额 -9668653.87 37564901.47
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资所收到的现金
分得股利或利润所收到的现金 449029.72 449029.72
取得债券利息收入所收到的现
金
处置固定资产、无形资产和其
它长期资产而收回的现金净额 12100.03 5000
收到的其它与投资活动有关的
现金 9076823.1 8920566.26
投资活动产生的现金流入小计 9537952.85 9374595.98
购建固定资产、无形资产和其
它长期资产所支付的现金 14959285.48 4028760.12
权益性投资所支付的现金 14000000
债权性投资所支付的现金 5840000 47102057.48
支付的其它与投资活动有关的
现金 10077615.07 10000000
投资活动产生的现金流出小计 30876900.55 75130817.6
投资活动产生的现金流量净额 -21338947.7 -65756221.62
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收权益性投资所收到的现金 6500000
其中：子公司吸收少数股东权
益性投资收到的现金
发行债券所收到的现金
借款所收到的现金 238800000 228000000
收到的其它与筹资活动有关的
现金
筹资活动产生的现金流入小计 245300000 228000000
偿还债务所支付的现金 161300000 153100000
发生筹资费用所支付的现金
分配股利或利润所支付的现金 1506424.71 1445850
其中：子公司支付少数股东的
股利
偿付利息所支付的现金 8212365.73 6866523.4
融资租赁所支付的现金
减少注册资本所支付的现金
其中：子公司依法减资支付给
少数股东的现金
支付的其它与筹资活动有关的
现金
筹资活动产生的现金流出小计 171018790.44 161412373.4
筹资活动产生的现金流量净额 74281209.56 66587626.6
四、汇率变动对现金的影响：
汇率变动对现金的影响
五、现金及现金等价物净增加额：
现金及现金等价物净增加额 43273607.99 38396306.45
附注：
1、 不涉及现金收支的投资和筹
资活动：
以固定资产偿还债务
以投资偿还债务
以固定资产进行长期投资 4500000
以存货偿还债务
融资租赁固定资产
2、 将净利润调节为经营活动的
现金流量：
净利润 2484971.26 2083324.89
加：少数股东损益 1702881.75
购并利润
计提的坏帐准备或转销的坏帐 264164.95 -96254.38
固定资产折旧 4544671.73 1574847.87
无形资产及其他资产摊销 1476017.22 577764.6
待摊费用的减少（减增加） -131060.88 -14000
预提费用的增加（减减少） -156513.44 117085.5
处置无形资产、固定资产和其
它长期资产的损失（减收益） 270993.86 198226.2
固定资产报废损失
财务费用 -858605.37 -2048190.86
投资损失（减收益） -449029.72 1358917.33
递延税款贷项（减借项）
存货的减少（减增加） -5474409.26 -1645025.48
经营性应收项目的减少（减增
加） 7019367.51 10675851.5
经营性应付项目的增加（减减
少） -20427581.55 24782354.3
增值税增加净额
其它 65478.07
经营活动产生的现金流量净额 -9668653.87 37564901.47
3、 现金及现金等价物净值增加
情况：
货币资金的期末余额 110735820 90300659.17
减：货币资金的期初余额 67462212.01 51904352.72
现金等价物的期末余额
减：现金等价物的期初余额
现金及现金等价物净增加额 43273607.99 38396306.45