配股主承销商：山东证券有限责任公司
股票上市地：上海证券交易所
股票简称：海信电器
股票代码：600060
重 要 提 示
本公司全体董事保证本配股说明书的内容真实、准确、完整，国家证券监督管理机构对本次配股所作出的任何
决定，均不表明其对发行人所配售的股票的价值或者投资人的收益作出实质性判断或者保证，任何与此相反的声明
均属虚假不实陈述。
公司名称：青岛海信电器股份有限公司
公司注册地址：山东省青岛市江西路11号
公司聘请的律师事务所：北京市凯源律师事务所
配售发行股票的类型：人民币普通股 每股面值：人民币1元
配售比例：以1999年12月31日总股本414491472股为基数，
每10股配售6股
配售总数：79276338股 配售价格：12.18元／股
一、绪言
本配股说明书根据《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国公司法》、《股票发行与交易管理暂行条例
》、《关于上市公司配股工作有关问题的通知》（证监发[1999]12号）、《公开发行股票公司信息披露的内容和格
式准则第四号< 配股说明书的内容与格式>（1999年修订）》、 《关于上市公司配股工作有关问题的补充通知》（
证监公司字[2000]21号）等国家有关法律、法规和文件编写。 本次配股方案经青岛海信电器股份有限公司（以
下简称“本公司”） 2000年9 月5日第二届四次董事会会议提议，2000年10月7日召开的2000年度第一次临时股东
大会表决通过。该方案已获青岛市证监办青证监[2000]58号文初审同意并经中国证券监督管理委员会证监公司字[2
000]221号文核准。 本公司董事会全体成员确信本配股说明书不存在任何重大遗漏或误导，并对其内容的真实
性、准确性、完整性负个别和连带责任。 本次配售的股票是根据本说明书所载明的资料申请发行的，除本公司
董事会和主承销商外，没有委托或者授权任何其他人提供未在本说明书中列载的信息和对本说明书作任何解释或者
说明。 二、 配售发行的有关机构 （一）股票上市交易所：上海证券交易所 法定代表人：朱从玖 注册
地址：上海市浦东南路528号 电话：（021）68808888 传真：（021）68807813 （二）发行人：青岛
海信电器股份有限公司 法定代表人：于淑珉 注册地址：青岛市江西路11号
联 系 人：盛强、孙涛
电话：（0532）3863463
传真：（0532）3888515
（三）主承销商：山东证券有限责任公司
法定代表人：段虎
注册地址：山东省济南市泉城路180号
联 系 人：尹珩、周中东、逄伟、李新路
电话：（0531）6019999－6617
传真：（0531）6019816
（四）副主承销商：中信证券股份有限公司
法定代表人：常振明
注册地址：深圳市罗湖区湖贝路1030号
联 系 人：简菁
电话：（022）28358940
传真：（022）28358942
副主承销商：北京证券有限责任公司
法定代表人：卢克群
注册地址：北京市万通广场B座
联 系 人：张牧
电话：（021）58770070
传真：（021）58770070
副主承销商：广州证券有限责任公司
法定代表人：吴张
注册地址：广东省广州市先烈中路69号东山广场主楼5楼
联系人：石志华
电话：（020）87325041
传真：（020）87325041
（五）分销商：联合证券有限责任公司
华西证券有限责任公司
黄河证券有限责任公司
华泰证券有限责任公司
山西证券有限责任公司
福建省闽发证券有限公司
新疆证券有限责任公司
河北证券有限责任公司
（六）主承销商聘请的律师事务所：山东琴岛律师事务所
法定代表人：杨伟程
注册地址：山东省青岛市东海路37号
金都花园C栋16层
联系人：顾文江、史志军
电话：（0532）5810888－ 4162
传真：（0532）5830803
（七）审计机构：山东汇德会计师事务所有限公司
法定代表人：王庆和
注册地址：青岛市东海路37号金都花园金海大厦14层
联系人：牟敦谭、徐世欣
电话：（0532）5830917
传真：（0532）5722264
（八）上市公司聘请律师事务所：北京市凯源律师事务所
法定代表人：卢建康
注册地址：北京市朝阳区北城东路8号
北京国际会议中心6020室
联系人：刘凝、张利国
电话：（010）64937566
传真：（010）64929252
（九）评估机构：青岛天和资产评估有限责任公司
法定代表人：高国轩
注册地址：青岛市市南区东海路37号（金海大厦15层）
联系人：于志超、徐永青
电话：（0532）5724445
传真：（0532）5722324
（十）股份登记机构：上海证券登记有限公司
法定代表人：王迪彬
注册地址：上海市浦建路727号
电话：（021）58708888
传真：（021）58754185
三、 主要会计数据
本公司主要会计指标如下表所示：
项目 单位 2000年度中期 1999年度 1998年度
总资产 万元 254547 245707 232919
股东权益 万元 137039 133285 124575
(不含少数股权益)
总股本 万股 41449.1472 41449.1472 29606.5337
主营业务收入 万元 166743 298207 240251
利润总额 万元 6887 17069 19875
净利润 万元 5083 11889 14093
投资者欲详细了解本公司的资产、财务状况，请阅读刊登在2000年7月25 日《上海证券报》和《证券时报》上
的、或按照要求披露在指定的国际互联网网站上的（网址为：http://www.sse.com.cn），已经审计的本公司2000
年中期报告摘要。
四、 符合配股条件的说明
按照《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国公司法》和中国证监会《关于上市公司配股工作有关问题
的通知》（证监发[1999]12号）、《关于上市公司配股工作有关问题的补充通知》（证监公司字[2000]21号）的规
定，本公司自上市以来，严格按照股份公司规范化的要求运作，本公司董事会经认真核查，认为已经具备了以下配
股条件：
（一）本公司法人治理结构健全，与控股股东海信集团公司（持股比例为 69 .26％）在人员、资产、财务上
是完全分开的，保证了本公司的人员独立、 资产完整和财务独立。
（二）本公司章程根据《上市公司章程指引》进行了修改并经1997年年度股东大会审议通过，符合《公司法》
的规定。
（三）经本公司2000年度第一次临时股东大会审议通过，本次配股募集资金将全部投资于下述项目：
1、超大屏幕背投影电视机生产线技术改造项目（国家经贸委投资函[2000]248 号）；
2、数字化多媒体彩电生产线技改项目（国家经贸委投资[1999]14号）；
3、引进大屏幕彩电机壳加工设备改造项目（青岛市经委青经技改[2000]228号）；
4、逆工程设备生产及工程服务技术改造项目（国家经贸委国经贸投资[ 2000 ]539号）；
5、开发生产Internet网络安全设备(防火墙) 产品技改项目（青岛市经委青经技改[2000]497号）；
6、中文手持个人计算机（HPC）系统集成设计（国家经贸委国经贸技 [ 1998 ]345号）；
7、补充公司流动资金。
上述资金投向符合国家产业政策规定并已获得国家相关部门的投资立项批准。
（四）本公司曾于1998年7月实施配股，共计配售新股26065337股， 配股募集资金已于1998年7月20日全部到
位，并经山东青岛会计师事务所以青所验字（98 ）第5－014号《验资报告》验证确认。前次配股募集资金使用效
果良好，至今已间隔一个完整的会计年度（1999年1月1日～1999年12月31日）以上。
（五）本公司于1997年发行上市，经山东汇德会计师事务所有限公司审计，净资产收益率1998年为11.31％，1
999年为8.92％，加权平均为10.115％， 符合中国证监会关于净资产收益率平均在10％以上、且任何一年净资产收
益率不低于6 ％的规定。
（六）本公司最近三年内的财务会计文件无虚假记载或重大遗漏。经山东汇德会计师事务所有限公司审计并出
具了无保留意见的审计报告。
（七）根据本公司2000年度财务预测，本次配股资金全部募足后，净资产收益率高于同期银行存款利率水平。
（八）本公司本次配售的股票均为人民币普通股，配售对象为股权登记日登记在册的本公司全体股东。
（九）本公司本次配股以1999年底总股本414491472股为基数，按照每10 股配售6股的比例向全体股东配售，
募集资金主要用于国家重点技改项目。
（十）本公司自上市以来严格按照有关法律、法规履行信息披露义务。
（十一）本公司近三年内没有重大违法、违规行为。
（十二）本公司1998年度配股募集资金部分已按《配股说明书》中披露的用途投入使用；部分募集资金的投向
变更按照有关规定，已经1999年度股东大会审议批准。配股资金使用效果良好。
（十三）本公司股东大会的通知方式、召开方式、表决方式和决议内容符合《公司法》及有关规定。
（十四）本次配股申报材料真实可信，无虚假陈述，本公司全体董事已对其真实性、准确性、完整性作出承诺
。
（十五）本公司本次配股价格为每股人民币12.18元，高于配股前截止2000年6 月30日经审计的每股净资产（3
.31元）。
（十六）本公司不存在以资产为本公司的股东或个人债务提供担保的情况。
（十七）本公司没有资金、资产被控股股东非正常生产经营外无偿占用的情形；虽然本公司产品部分通过母公
司——海信集团公司所属销售公司对外销售，但此行为是根据本公司与海信集团公司签署的《委托代理销售协议》
，结算价格根据市场原则确定，本公司董事会认为该关联交易没有损害本公司非关联股东的利益。
五、公司上市后历次分红派息情况
经中国证监会“证监发字[1997]76号”文及“证监发审字（1997）77号”文批准，本公司向社会公众公开发行
的股票于1997年4月22 日在上海证券交易所上市交易。本公司上市后的分红派息情况如下：
经1999年5月15日召开的1998年年度股东大会决议批准，以1998 年底的总股本 296065337股为基数，用资本公
积金向全体股东以10：4比例转增股本，该转增股本可流通部分于1999年6月4日上市流通。
六、法律意见
本公司聘请北京市凯源律师事务所担任本次配股律师，经对有关事实及法律文件的审查，出具了《法律意见书
》，其结论性意见如下：
“本所律师认为发行人申请配股的程序性、实质性条件已符合《证券法》、《公司法》、《条例》及《通知》
等有关法律、法规、规章和规范性文件的规定，具备申请配股的上报待批条件。”
七、前次募集资金使用情况
（一）前次募集资金数额及到位时间
本公司1998年经中国证监会“证监上字[1998]62号”文批准，以1997年末总股本27000万股为基数，向全体股
东每10股配售3股，其中社会公众应配2100万股，国有法人股股东海信集团公司认购其应配6000万股中的506.5337
万股，其余部分放弃配股权。实际配售总额为2606.5337万股。配股价格为每股11元， 扣除发行费及有关费用后，
公司1998年配股实际募集货币资金人民币22560万元， 上述配股募集资金已于1998年7月20日全部到位，并经山东
青岛会计师事务所青所验字（98）第5－－014号验资报告验证确认。
（二）前次募集资金实际使用情况
截止2000年6月30日，前次配股募集资金实际使用情况如下：
单位：人民币（万元）
投资项目 计划数 1998年 1999年 2000年 实际数 备注
1—6月 合计
开发生产大屏幕数字化 4100 2219 1309.72 3528.72 已调整
多媒体彩电技改项目
机壳注塑和喷涂线技改项目 2956 516 662 1178 已调整
引进数字化机芯技改项目 2956 1170 1170 已调整
彩电售后服务网络建设项目 984.5 996 438.58 1434.58 已调整
54厘米多媒体彩电技改项目 4123 已变更
多媒体计算机二期扩容工程 2980 已变更
补充企业流动资金 4500.5 4500 3567 8067 已调整
收购并增资南非海信股份 2840 2840 新增加
有限公司
增资辽宁海信电子有限公司 1280 1280 新增加
增资青岛海信计算机有限公司 2980 2980 新增加
合计 22600 5496 3905 13077.3 22478.3
1、开发生产大屏幕数字化多媒体终端技改项目
该项目计划投资4100万元，1999年共投入资金2219万元， 2000 年上半年投入 1309.72万元，用于引进自动插
件机、 编码解码器及配套工程等技术和设备投入。该项目共完成投资3528.72万元，达到原计划设计的10万台大屏
幕数字化彩电水平。生产销售的29英寸十一款数字化技术环保系列彩电已形成公司新的经济增长点。经 1999年度
股东大会批准，该项目节余资金用于补充彩电售后服务网络项目。
2、54厘米多媒体彩电技改项目
项目计划投资4123万元，本产品在1998年试制成功后并小批量推向市场，但由于国内无54cm高清晰度显像管，
导致54cm多媒体彩电所需显像管全部进口，进而造成整机成本居高不下；同时随着多媒体计算机迅速进入家庭，阻
碍了21英寸多媒体彩电市场的进一步开拓，故本公司董事会提议取消该项目，经1999年度股东大会批准，该项目资
金2840万元转用于收购并增资南非海信发展有限公司，节余资金1283 万元补充生产流动资金。
3、机壳注塑和喷涂生产线技改项目
该项目计划投资2956万元。1999年本公司共投入资金516万元，2000 年上半年投资662万元，用于购置主要设
备，并引进25英寸、29英寸纯平彩电模具， 改造了老喷涂线。原计划同时引进机加工设备建造机械加工基地，考
虑到海信模具有限公司可以承担机加工，公司决定调整投减概算，将剩余1778万元增加流动资金。该项目自1999年
陆续投产，已成功制造出银灰色和金香槟色系列纯平彩电机壳，并为今后推出个性化的艺术彩电机壳制造和喷塑提
供了生产经验。截止2000年6月30 日已累计喷塑25英寸－29英寸彩电机壳234157套，节约机壳外购成本约700万元
。
4、引进数字化机芯技术改造项目
该项目计划投资2956万元。1999年公司投入1170万元，用于开发低成本机芯。但由于青岛总部生产物流环境的
“瓶颈”制约，以及发展子公司规模的考虑，公司决定将部分低成本机芯无偿提供给占据东北三省重点区域市场的
辽宁海信电子有限公司，即将青岛总部增产10万台数字化彩电的技改规模分流给有市场潜力且经营正常的控股子公
司。即调整此项目投资方式，将自建改为投资子公司。2000年上半年，该项目剩余资金1780万元改投辽宁海信电子
有限公司1280万元，使本公司增持辽宁海信股份由51％达到57.5％，用于该公司扩建大屏幕彩电40万台技改项目。
现在已完成对该公司的项目投资。预计完工后，将直接增加当年产量约20万台，给该企业带来较大幅度的效益增长
。经1999年度股东大会批准，剩余资金506 万元补充本公司流动资金。
5、多媒体计算机二期扩容项目
公司1999年底投资组建青岛海信计算机有限公司，经1999年度股东大会批准，公司将1998年配股募集资金投资
项目“家用多媒体计算机二期扩容项目”2980万元资金转为对青岛海信计算机有限公司的投资。该资金仍用于与配
股说明书承诺相一致的计算机项目的经营。目前，公司已完成2980万元股权投资，控股91.8％。预计该子公司本年
度实现利润100万元。
6、彩电售后服务网络建设项目
该项目计划投资984.5万元，1998年配股当年完成投资996万元，主要用于扩建新的售服网点，购置售后服务微
机网络设施、交通工具及维修仪器。为扩建售后服务体系，公司自筹资金继续投入该项目。由于投资充足，改善了
服务系统的硬件设施，使海信服务体系通过了ISO9001认证。经1999年度股东大会审议通过， 公司追加该项目投资
438.58万元，用于集中扩建当地修理线等设施。资金来源为“开发生产大屏幕数字化多媒体终端技改项目”的节余
资金。
截止6月底，该项目使用配股资金已完成投入1434.58万元。
7、补充流动资金
本公司共使用配股资金补充流动资金8067万元，其中，1998年按照《配股说明书》的用途投入4500万元，另经
1999年度股东大会批准，以前述项目节余资金共计 3567万元补充流动资金，大大缓解了公司在2000年经营扩张发
展过程中流动资金不足问题。
有关上述项目中投资变更的董事会决议已刊登在2000年4月21 日的《上海证券报》、《证券时报》上，股东大
会审议批准的决议刊登在2000年5月27 日的《上海证券报》、《证券时报》上。
（三）前次募集资金使用情况专项报告结论
截止2000年6月30日，前次配股募集资金无违规使用， 且产生了良好的经济效益，为本公司的可持续发展奠定
了基础。
经山东汇德会计师事务所有限公司对前次募集资金使用情况审计后，出具《前次募集资金使用情况专项报告》
（[2000]汇所审核字第5—008号），结论为：“前次募集资金实际运用情况与涉及公司各年度报告（中期报告）、
前次募集资金投资项目的变更和披露内容以及其他信息披露文件中披露的有关内容及此次配股申报材料中董事会《
关于前次募集资金使用情况的说明》有关内容相符。”
八、本次配售方案
（一）配售发行股票的类型、面值、价格、比例及数量
配售股票类型：人民币普通股
每股面值：人民币1.00元
配售价格：每股人民币12.18元
配售比例：以1999年12月31日总股本414491472股为基数，每10股配售6股。其中：
国有法人股股东海信集团公司应配17225.4883万股，以经评估确认后非货币资产共计3454.66万元认购283.633
8万股获配股份，其余部分予以放弃； 社会公众股股东以承销团余额包销方式配售7644万股。本次配售股票共计79
27.6338万股。
（二）预计募集资金总额及发行费用
预计本次配股募集资金总量共计人民币96558.58万元，其中货币资金93103.92 万元，非货币资金3454.66万元
。
预计本次发行费用总额为2050万元，其中：承销费用1400万元；其他中介机构费用200万元；其他费用450万元
。
预计扣除发行费用后，公司本次配股可募集货币资金为91053.92万元。
（三）股权登记日和除权基准日
股权登记日为2000年 月 日
除权基准日为 年 月 日
（四）国有法人股股东认购配股的承诺：
1、国家股股东以非货币资产认配股份的实施方案
国有法人股股东——海信集团公司本次配股前持有本公司287091472股， 占总股本的69.26％。 本次配股以与
本公司业务相关的非货币资产（无形及固定资产）经评估后共计3454.66万元，以12.18元/股的价格认购部分获配
股份， 其中无形资产1187万元，固定资产2267.66万元。
2、评估报告摘要
（1）无形资产评估报告摘要
青岛天和资产评估有限责任公司接受海信集团公司委托，对用于配股的无形资产（以2000年7月31日为评估基
准日）采用收益现值法进行了评定估算。
本次资产评估的范围和对象为海信集团公司用于配股的数字化多媒体彩电生产技术，具体包括两项专有技术及
六项实用新型专利：1专有技术。 包括：一种多媒体电视屏幕显示控制方法；一种电视/显示器一体化电路控制方
法。2实用新型专利。包括：多媒体显示接收机复合视放器；多媒体显示终端的大功率开关电源；多媒体电视机和
显示器扫描频率识别电路；电视、显示器图像及屏幕显示字符切换装置；多媒体显示接收机可调行激励直流供电装
置；多媒体显示接收机多行频阳极高压稳定装置。评估结果如下：
单位：元
项 目 帐面净值 评估值 增减值
一.流动资产
二.长期投资
三.固定资产
四.无形资产 11870000
资产总计 11870000
（2）固定资产评估报告摘要
青岛天和资产评估有限责任公司接受海信集团公司委托，对申报的用于配股的部分固定资产〔包括房屋建筑物
——品保楼及部分电子设备〕，按重置成本法进行了评定估算（评估基准日2000年7月31日）。评估结果如下：
单位：元
项 目 帐面净值 评估值 增减值
一.流动资产
二.长期投资
三.固定资产 19405905.56 22676600.00 3270694.44
四.无形资产
资产总计 19405905.56 22676600.00 3270694.44
3、主管部门审批意见摘要
该评估资产经青岛市国资局[2000]146号、青岛市国资局[2000]176号文批准立项，经青国资评[2000]127号、
青国资评[2000]138号文资产确认。海信集团公司部分认购应配股份的配股方案经青岛市国资局青国资企[2000]75
号文核准。
青国资企[2000]75号《关于同意部分认购青岛海信电器股份有限公司国有法人股配股权的批复》：同意你集团
公司提供的用你集团所属的技术中心的部分实物资产约3100万元（以经审核验证后的数为准）认购配股，其余部分
配股权予以放弃。
4、股东大会对该事项的表决结果
公司2000年第一次临时股东大会对《国有法人股认购配股预案》进行了表决，赞成191708股（关联股东回避表
决），占有效表决股数的99.48％，表决通过。
5、对公司资产负债、经营成果及发展前景的影响
国有法人股股东－－海信集团公司用于认购配股的资产为具有较强实力的电视研发部门、工艺和结构设计部门
资产，该部分资产配入本公司后，完善了公司的技术开发体系，充实了科研开发力量，形成科研、生产、销售一体
化，使业务体系更加完整，并将对促进本公司产品升级换代、产业结构调整等方面产生深远影响。
6、主承销商意见
山东证券有限责任公司作为本次配股的主承销商，秉承勤勉尽责的道德规范和行业内公认业务标准对本次配股
中所涉及的关联交易及其处理方式的公允性给予充分关注。山东证券有限责任公司认为，本次配股方案中关联交易
的处理对公司及非关联股东是公平、公正的。这一认识基于如下事实：（1 ）海信集团公司以非货币资产方式认购
部分应配股份已获青国资企[2000]75号文批复，配入资产评估结果已获青国资评[2000]138号文、青国资评[2000]1
27号文批复；（2 ）海信集团公司以非货币资产认购部分应配股份议案已获公司2000年第一次临时股东大会批准，
在表决该议案时，海信集团公司采取了回避方式，非关联股东在股东大会上充分表达了自己的意愿；（3 ）公司董
事会已保证公司在该项关联交易中非关联股东的利益不受侵害，相关的关联交易符合公司最大利益，对非关联股东
是公平合理的。
7、公司律师意见
本公司律师北京市凯源律师事务所认为：经合理查验，本所律师认为，海信集团公司实施以其非货币资产认购
发行人在本次配股中向其配售的部分股份行为不存在法律障碍。
（五）配售前后公司股本总额、股权结构的变化
本次配股以1999年12月31日总股本414491472股为基数，按每10股配售6股的比例向全体股东配售股份。配售前
后的股权结构变化如下表：
股本结构变动表
单位：股
股份类别 配股前股数 本次配股增加 配股后股数 比例
一、尚未流通股份
发起人股份 287,091,472 2,836,338 289,927,810 58.72％
其中：
国家拥有股份 287,091,472 2,836,338 289,927,810 58.72％
尚未流通股份合计 287,091,472 2,836,338 289,927,810 58.72％
二、已流通股份
境内上市的人民币普通股 127,400,000 76,440,000 203,840,000 41.28％
已流通股份合计 127,400,000 76,440,000 203,840,000 41.28％
三、股份总数 414,491,472 79,276,338 493,767,810 100
九、配售股票的认购办法
（一）配股缴款的起止日期
配股缴款的起止日期为2000年 月 日至2000年 月 日（期内券商营业日），逾期未缴款者视为自动放弃
认购权。
（二）缴款地点
社会公众股股东在配股缴款期内凭本人身份证、股东帐户卡在其办理指定交易的上海证券交易所各会员公司营
业柜台办理缴款手续。
国有法人股股东在缴款期内到公司证券部办理缴款手续。
（三）缴款办法
凡是在股权登记日收市后在上海证券中央登记结算公司登记在册的全体“海信电器”股东均可按照10:6的比例
获得本次配股权，配股简称“海信配股”，配股代码700060，配股价格每股人民币12.18元。各股东可根据自己的
意愿， 决定是否按以下方式认购本次配售股份的全部或部分应配股份。配股数量的限额为其股权登记日收市时持
有的社会公众股股份乘以配售比例（0.6）后取整。
社会公众股股东认购社会公众股配股时，可直接通过上海证券交易所系统申请认购配股，股东申请认购总数不
得超过其配股数量。
若投资者在2000年 月 日至 年 月 日期间办理了“海信电器”股票的转托管，则仍在原托管券商处认
购配股。
国有法人股股东配股手续由主承销商、发行人和国有法人股股东共同办理。
（四）逾期未被认购股份的处理办法
逾期未被认购的社会公众股应配股份视作社会公众股股东自动放弃，由承销团按配股价包销。
国有法人股股东认购的可配售股份由主承销商代销。
十、获配股票的交易
（一）本次获配股票的可流通部分7644万股的上市交易日期，将于配股实施完毕并刊登股本变动公告后，与上
海证券交易所协商后另行公告。
（二）在国家就国有法人股的流通问题作出新的规定前，国有法人股原有股份及本次认配股份暂不上市流通。
（三）配股认购后产生的零股的处理办法根据上海证券交易所有关规定执行。
十一、募集资金的使用计划
（一）本次配股募集资金使用的可行性及立项审批
本次配股募集资金总量共计人民币96558.58万元，其中货币资金93103.92万元，非货币资产3454.66万元。扣
除发行费用2050万元，实际可募集货币资金约为91053. 92万元。
本次募集资金主要投入经国家经贸委批复立项的一批国家级重点技改项目和国家科委863计划产品项目，以及
青岛市经委批准的重点建设项目。 包括：超大屏幕背投影电视机生产线技术改造项目、数字化多媒体彩电生产线
技改项目、引进大屏幕彩电机壳加工设备改造项目、逆工程设备生产及工程服务技术改造项目、开发生产Internet
网络安全设备(防火墙)产品技改项目、中文手持个人计算机（HPC ）系统集成设计六个项目。上述项目包含了国内
最先进的电子设备制造技术、数字电路控制显示技术、数/光控精密测量仿真成型技术、计算机通讯技术等。 这批
项目建成后，不仅将使本公司彩电产业跃上数字技术新时代，也将使海信电器由纯消费类电子产品经营企业向综合
掌握机电光一体化研制技术的新型信息产业企业转变，孕生新的利润增长点。具体投入项目包括：
1、超大屏幕背投影电视机生产线技术改造项目
当前电视产品正从中小屏幕向大屏幕、超大屏幕方向发展。超大屏幕彩电的用途已从普通的家用市场扩展到商
业展示以及各种娱乐场所、公共场所、大型会议放映，应用于电视会议、电化教学、远程医疗、交通枢纽、指挥调
度、军事部门等方面，是信息高速网络的终端产品之一。同时家电产品市场、信息产品市场对图象清晰的超大屏幕
电视需求量越来越大。家庭影院的发展极大地推动了消费者对大屏幕、超大屏幕彩电的需求。由于彩管尺寸受到体
积和重量的限制，38英寸彩电已是传统显像管彩电的极限。背投影电视成为应用最广泛的40英寸－65英寸显示领域
中的主导产品。从目前国内市场情况分析，预计“十五”期间国内大屏幕背投式投影电视机的年需求量为40－50万
台，而目前国内企业的年实际总产量不足2万台。 因此积极推动大屏幕背投式投影电视机的发展是十分必要的。
根据市场的要求，海信早在1998年2月就开始了CRT和液晶两种背投影电视的开发工作。CRT背投影电视在同类
产品中已达到国际领先水平。由于产品成熟， 技术领先，性能价格比高，因此极具市场竞争力。
本项目主要生产超大屏幕彩色背投影电视机和液晶彩色背投影电视机。由于该产品采用背投影方式，使整机的
厚度小、重量轻，显示屏幕为全平面，失真小、亮度高、视角大、画质及音质俱佳，配合家庭影院系统具有临场感
和震撼力的特点，同时采用高亮度投影管、世界先进的全数字会聚调整技术和静态动态双聚焦电路等，在光学投影
技术、模块化设计、计算机控制软件、画质和音质提高、数字化处理、画外画、丽音解码和智能化等方面跟传统电
视相比都有大的突破。本项目完工后将形成43英寸到61英寸超大屏幕背投电视机和多媒体液晶投影电视机10万台的
年生产能力。
本项目批复总投资24652万元，其中固定资产投资16975 万元， 铺底流动资金 7677万元。
本项目已经国家经贸委投资函[2000]248号授权，青岛市经委以青经技改[2000] 348号文件批复可行性报告。
2、数字化多媒体彩电生产线技改项目
多媒体技术是九十年代发展起来的一项电子信息技术中的新型综合技术，它的发展也促进了传统电视功能的拓
宽，使传统的电视向大屏幕、高画质、支持多种媒体的显示终端方向（商用市场）发展。视讯多媒体终端已在交互
式系统中得到广泛应用（商业管理、个人计算机网络通讯以及宇航导航显示、宣传演示、公告信息、电视会议等领
域），前景十分广阔。目前世界多媒体市场竞争激烈，我国市场面临巨大的压力，为适应国内市场对数字化多媒体
显示终端的需求，海信电器从1996年就开始数字化多媒体显示终端研制工作，已于1997年8月推出第一台样机， 目
前技术更加完善，该产品是当代高清晰度电视（HDTV）发展过程中以微机、网络、多媒体、数字压缩解压技术和电
视技术相结合而构成的网络化高清晰度电视机的新技术产品，能接收电视广播和计算机信息的显示，并能远距离快
速切换，还能与现有的多媒体计算机联网，组成中等以上清晰度的多媒体系统。产品采用模块化设计，应用了多项
新式电路技术和专利技术，居于国际领先水平。同时由于为自行设计开发的高科技产品，无论软、硬件都拥有自己
的产权，并且大量采用国内的元器件，因而产品的成本也较低，极具市场竞争力。
本项目投资19000万元，达产后年产50万台大屏幕多媒体彩电。
本项目经国家经贸委投资[1999] 14 号委托函授权， 青岛市经委以青经技改 [1999]69号文件批复可行性报告
。
3、引进大屏幕彩电机壳加工设备改造项目
近年来，公司通过不断加大科技投入，跟踪国际最先进数字技术，推动技术研发，并始终坚持在技术升级、功
能创新等方面围绕着市场变化。因此公司生产的“ 海信牌”彩电特别是大屏幕彩电产品，在国内电视机市场有着
较高的知名度。但在提高产品技术、质量和规模的同时，出现机壳加工能力滞后于整机生产能力的局面。从彩电产
品的发展趋势来看，29英寸以上大屏幕彩电也将成为市场主流，因此大屏幕机壳加工成为公司新品试制和提高新品
生产规模的“瓶颈”。而完全靠市场采购是不经济、不现实的。考虑到企业今后的发展，及早提高自我配套能力是
非常紧迫的。
本项目是在利用企业原有厂区、设备基础上，引进国外机壳加工设备并购置国内配套设备，新建注塑喷涂生产
线，提高彩电机壳质量和配套能力，以实现年产29 英寸以上大屏幕电视机壳48万套的生产能力。本项目的实施可
极大缓解目前企业大屏幕彩电机壳供不应求的矛盾，同时又提高企业的经济效益，为企业生产能力的扩大打下良好
基础。
本项目总投资5658万元，其中固定资产投资4158万元，流动资金1500万元。
本项目已获得青岛市经委青经技改（2000）228号文批准可行性报告。
4、逆工程设备生产及工程服务技术改造项目
逆工程（ReverseEngineering）技术又译为反求工程、反向工程，是从实物— 数字模型—新产品的快速制造
系统，80年代初分别由美国、日本提出并研制开发，可以大幅度缩短新产品开发周期，是增强企业竞争能力的重要
技术。对该系统设备的开发、生产和产业化是用高新技术改造我国产品制造业的有效手段，也是我国加入世界贸易
组织与世界经济接轨的要求。推广、实施这一技术必将大大提高我国的产品开发速度，提高我国企业在国际市场上
的竞争力，迅速缩小我国工业水平与发达国家的差距。对加快我国快速原型制造工艺及成套设备的产业化进程，具
有重要意义。
公司在逆工程领域已有良好的发展基础，拟生产的逆工程设备是当前国际上机电行业开发的热门产品之一，应
用领域十分广泛，可用于产品制造业、医学、服装设计、考古及雕塑品仿制以及轻工、建筑、航空、航天、兵器等
行业。产品技术含量高，应用领域广泛，行业技术壁垒高并具有良好的发展前途和市场前景。该项目将对现有逆工
程技术和已开发的产品进行技术改造，一方面增加必需的关键性生产设备、仪器及生产用的供电、空调、空压机及
净化设备；另一方面分步骤的建设各地逆工程技术服务体系，争取在两年内发展成为全国市场份额最大的生产力促
进中心。
本项目总投资19925万元，其中固定资产投资为16551万元，铺底流动资金3374 万元。
本项目已获得国家经贸委组织的专业鉴定，以国家经贸委国经贸投资 [ 2000 ]539号文批复。
5、开发生产Internet网络安全设备(防火墙)产品技改项目
防火墙技术是建立在现代通信网络技术和信息安全技术基础上的应用性网络安全技术，并越来越多地应用于专
用网络与公用网络的互联环境之中，尤以Internet 网络为最甚。出于国家安全的考虑，我国对计算机安全产品实
行严格的销售许可证管理，国外产品在我国直接销售较少，计算机安全产品（防病毒产品、加密产品、防火墙）是
我国受冲击较少、发展较为完善的产业。在防火墙领域，由于得到国家的大力扶持，随着技术的不断完善，国内产
品占据了市场的绝大部分份额。在未来几年的国内市场上，国内产品依然会是市场主流。市场总量会快速增长，市
场竞争不会十分激烈，产品的利润率依然较高。
本公司在国际先进网络安全设备（防火墙）的基础上， 自主开发了新一代 Internet防火墙，产品基于原代
码公开的Linux操作系统， 将网关和安全系统合二为一，在安全性能上较前几代防火墙有较大的质的提高，且适用
环境广泛，技术性能和产品质量达到国家安全产品要求并是目前已经取得销售许可证的较少应用级防火墙之一，具
备批量生产能力。由于产品完全属于自主开发，不仅技术性能和产品质量符合国内消费者需要，而且产品价格只有
国外产品的三分之一左右，具有明显竞争优势。
本项目总投资5320万元，其中固定资产投资4220万元，铺底流动资金1100万元。
本项目已经青岛市经委以青经技改[2000]497号文批准。
6、、中文手持个人计算机（HPC）系统集成设计
本项目为国家国家科技部863计划项目。 是公司根据市场需求研制开发生产的手持式个人计算机。其具有独特
的优势：体积比PDA略小，功能强大， 具有良好的功能可扩展性。对广大用户来说，比PDA更方便和廉价，并注重
产品的通用性， 既包括最常用的计算功能和字典、记事、编辑文档等功能；又有适应现代社会发展的需要，以有
线、无线方式与Internet连接，浏览www获得信息或收发E－MAIL与外界交流；可以与台式计算机通过红外方式交换
数据，方便日常工作；可以自选设计开发程序并将自己的专用程序固化存储在HPC中，使HPC的功能可以进一步扩展
。并且手持式个人计算机最关键的是价格低，仅为笔记本电脑的1/4－1/5。可以说HPC 是公司充分利用在智能计算
机技术研究的优秀成果，做到低价格、高功能的产品，市场前景广阔。
本项目总投资9000万元。完成达产后，可形成6万套HPC的生产能力。已经国家经贸委国经贸技（1998）345号
文批准。
7、补充公司流动资金
由于生产规模的不断扩大，公司的流动资金较为紧张，本次配股募集资金剩余部分用于补充流动资金，以配股
价格12.18元/股计算，补充流动资金7498.92万元。
（二）募集资金投资进度安排
本次配股所募集资金，首先按照上述项目排列顺序投入，多余部分用于补充企业流动资金。资金在投入上述项
目之前，公司将在保证工程进度的前提下合理安排资金使用，用于短期投资或补充流动资金。
各项目投资进度如下表所示：
项目名称 总投资 项目募集资金投资计划(万元) 建设期 投资
(万元) 2001年 2002年 2003年 回收期
超大屏幕背投影 24652 6100 12000 5552 2年 5.63年
电视机生产线技改
数字化多媒体彩 19000 7220 11780 2年 5.78年
电生产线技改
引进大屏幕彩电机 5658 4158 1500 1年 3年
壳加工设备改造项目
逆工程设备生产及工 19925 4100 6500 9325 3年 4.5年
程服务技术改造项目
开发生产Internet网 5320 3500 1820 1年 3年
络安全设备(防火墙)
产品技改
中文手持个人计算机 9000 2000 7000 2年 3.35年
(HPC)系统集成设计
补充流动资金 7498.92 7498.92
合计 91053.92 34576.92 41600 14877
十二、风险因素与对策
投资者在评价本公司此次配售的股票时，除本配股说明书提供的资料外，应特别认真的考虑下述各项风险因素
。
（一）经营风险及对策
1、原材料供应风险及对策
本公司所需原材料主要向国内外各生产厂商订货，由于产成品的价格变化滞后于原材料价格的波动，因此，原
材料价格和质量等因素的变化将在一定程度上影响本公司的正常经营。
对策：本公司一贯重视原材料采购的质量问题，在保证质量的前提下，采用多种方式，降低采购成本，并加强
存货的周转率，将原材料价格的波动对产成品的影响降低到最低限度，保证利润的最大化。例如公司在原材料采购
环节改革了传统的采购方式，集中进行招标比价采购，打破了多年形成的人情关系采购网，大大降低了采购成本。
2、产品价格制约风险
本公司销售收入主要来源于彩电的生产与销售，近年来，彩电行业竞争激烈，行业平均利润率不断下降，本公
司在彩电产品价格的制定上受到同行业公司的制约，市场价格的变动将直接影响公司的销售收入的增长和经营业绩
，这给公司的经营造成一定压力。
对策：针对上述情况，本公司以“科技进一步，价格让一步”的理念主导生产，通过科技进步有力的控制成本
，使产品降价成为科技进步的必然，即“用技术去革价格的命”。不断开发生产新型的彩电产品，占领高端市场，
不仅保证了能获得较高的利润率，而且有效的扩大了市场份额。
3、存货风险
本公司处信息家电行业，由于家电产品更新换代快的特点，导致产品若不能在一定时间内销售，将产生滞销的
情况，形成积压商品，对公司的利润产生负面的影响。
对策：针对家电行业的特点，本公司集中在产品销售淡季进行原材料的储备，降低产品销售旺季的采购成本，
降低经营风险。公司存货的增加在销售淡季主要表现为原材料的储备，在旺季表现为产成品的增加。因此，本公司
虽然存货绝对值较大，但没有积压库存，存货跌价的风险很低。
4、产品结构风险
目前，彩色电视机仍是本公司的主要产品，主营业务的收入大部分为彩色电视机的生产销售，产品相对单一。
对策：公司在现有主导产品彩电生产销售的基础上，不断扩大计算机生产销售，积极开发软件产品，在原已形
成的3C产业构架的基础上，加强产业产品的整合，利用现有技术及销售网络的优势，提供更多的产品，其中，控股
的计算机公司已成为国内PC业第五大厂家。
5、技术风险
本公司所处行业属家电制造行业，产品更新换代的速度较快，新技术的应用较多，同时随着整个消费市场的国
际化速度的加快，国外技术的更新换代及产品的进入，给本公司技术开发速度及先进程度提出了更高的要求。
对策：产品的更新离不开技术的创新，技术是这一行业竞争获胜的关键，本次配股，本公司控股股东通过以非
货币资产认购部分获配股份给公司注入了实力雄厚的科研开发力量，大大加强了公司的科技创新能力，使公司有信
心依靠技术领先取得竞争中的优势。
6、产品质量风险
产品质量的高低，技术性能的优劣，直接关系到公司的信誉，进而影响公司的发展。
对策：本公司深刻认识到质量就是生命的含义，制定了一套均高于国家标准的技术及质量管理指标，并借鉴国
际大企业的经验，在产品的设计阶段，就让质量管理及检测人员参与其中，使质量管理落实在先，保证了产品质量
。其中电视主导产品先后四次获得全国质量评比一等奖、全国最畅销产品“金桥奖”、“最佳中国名牌”、“全国
购物首选品牌”等荣誉称号。
7、政策性风险
公司本次配股资金投资项目符合国家产业政策。但如国家产业政策方面发生重大变化，将对公司的经营业绩产
生直接影响。另外，中国加入WTO 也将对公司有一定影响，首先国外同类产品的进入将减弱国内市场上已经形成的
优势，其次易发生人才流失，导致人才成本上升，再次由于出口补贴的取消将导致出口产品价格的相应提高，另外
，国外知名大企业的进入也将对公司产品销售产生一定压力。
对策：目前，国家优先扶持高新技术产业和信息产业的发展，对其发展在政策上给予了一定的优惠，公司将充
分利用这一有利时机，加快国际化发展的步伐。针对中国即将加入WTO，公司认为这既是机遇也是挑战， 目前公司
所处电视机生产行业已经达到充分竞争的状态，技术成本也已接近国际水平，售后服务等方面相对国外厂商而言有
相当的优势，因此总体来说在竞争中不会处于劣势。另外，中国加入 WTO后，国家将降低关税，进口材料成本相应
降低，有利于降低企业产品成本， 也能部分抵消进口机的冲击；由于产品出口壁垒的消除，本公司将在拓展国际
市场，提高国外市场份额方面做些经营策划。随着公司彩电规模的进一步扩大，将会提高产品整体的盈利能力。
（二）行业风险及对策
本公司属信息家电行业，目前主要收入来源于彩色电视机。我国彩电行业经过 10年的发展，已经趋向成熟。
一方面表现出剧烈的价格成本竞争所导致的行业低利润率的现象，另一方面表现为进入成熟期行业竞争所要求的技
术不断升级换代和产品不断推陈出新的现实。目前我国彩电生产能力过剩，国际竞争不仅有韩国、日本等技术强大
的对手，而且有日益苛刻的反倾销壁垒。积压的产品只有靠降价抛售，整个行业处于供大于求的境地。
对策：针对整个行业供大于求的情况，本公司一方面依靠科技进步进一步增强技术研发水平，另一方面，在现
有产业基础上，结合公司优势，努力开拓新的产品领域，实现产业转型。本次配股项目将对公司的长远发展起决定
性影响，项目全部完成后，不仅将使公司现有的彩电产业跃上数字技术新时代，同时将使公司由消费类电子产品单
一经营向集计算机、软件、机光电一体化等多种产品经营的新型信息产业企业转变，孕育新的利润增长点。
（三）市场风险
1、销售渠道风险
公司现有大部分产品通过海信集团的体系销售，2000年上半年通过集团销售占到公司年销售收入的50％以上，
若海信集团销售渠道发生变化，将对公司的销售带来一定的影响。
对策：公司利用海信集团的体系销售是由于该体系已运做多年，具有完善的网络，可降低费用。随着不断发展
，公司大大加强了自建销售网络的投入，不断扩大销售规模，逐渐减少对海信集团销售体系的依赖，使公司通过海
信集团销售的比例大比例降低。
2、国内外市场风险
本公司是以电视机产品为主，虽然今年以来，计算机类产品的销售在整个公司收入中所占比例有所提高，但上
述产品的市场竞争非常激烈，各生产厂商为了扩大市场占有率都在积极扩大生产规模，引进先进技术，降低生产成
本，加强广告宣传。并且随着加入世贸组织的临近，国内彩电业和计算机业在性能、价格等方面将同时面临国际国
内两个市场的竞争，国内外各电视机生产厂家各自都有相对稳定的市场，开发新市场难度较大，激烈的市场竞争将
对公司经营产生很大的影响，此外，由于公司正在发展的计算机产品更新较快，其成本和销售价格亦波动频繁，此
种波动对公司的稳定收入也会有一定影响。
对策：本公司不断加强市场调查，挖掘国内市场、开辟国际市场、开拓农村市场，针对不同层次的消费者开发
类型、功能、档次、价格各异的产品，依靠先进的技术实力，严格控制成本，将价格制定在合理范围内，不仅能够
快速占领市场，而且可以获得较高的利润率。
（四）资金风险
由于本公司处于产业转型的重要时期，对资金的需要量较大，因此选择了高比例配股，募集资金量较大，除国
有法人股股东以非货币资产配股外，社会公众股股东以货币资金认购配股，有可能部分股东不愿意参与配股，因此
存在筹资不足风险。
对策：公司董事会选择了由主承销商组织承销团采用余额包销的方式实施配股方案，解决了筹资不足所带来的
风险。
（五）其他风险
1、本次配股投资项目风险
公司本身属信息家电制造行业，本次配股部分项目不属该行业，若投资失误，将会产生较大风险。
对策：家电行业是竞争比较充分的行业，升级换代快，行业的整体利润率较低。为实现对股东更好的回报，公
司经慎重选择，决定投资上述项目。这些项目公司拥有自主知识产权，技术处于国内甚至世界先进水平，在取得社
会效益的同时可实现良好的经济效益。在生产工艺制造方面，公司有从事精密仪器生产的严格的操作规程，能够保
证产品的质量；在销售方面，公司有丰富的销售经验及高素质的营销人员；科技方面，公司有实力雄厚的技术开发
力量可保证产品的升级换代；另外，公司一贯坚持谨慎的投资政策，力争使投资者通过上述项目的实施后从公司业
务范围的拓展分享公司业绩提高的收益。
2、股市风险
股市中市场投资收益与投资风险并存。股市上的股票价格不仅受公司盈利水平和发展前景的影响，而且受投资
者的心理预期、股票供求关系、国家宏观经济情况及政治、经济、金融政策风险等因素的影响。本公司的股票价格
可能会因出现上述风险因素而背离其投资价值，直接或间接的给投资者造成损失，投资者对此应有充分的认识。
对策：随着我国证券市场的进一步规范发展，股市投资理性将进一步加强，投资股市的风险将进一步降低。本
公司将积极提高经营管理水平，加强研究开发力度，更加努力提高公司的盈利能力，为投资者带来良好的回报，降
低股东的投资风险。
十三、配股说明书的签署日期及董事长签名
青岛海信电器股份有限公司
董事长签名:于淑珉
签署日期：二零零零年十月八日
附 录
一、本公司2000年第一次临时股东大会关于本次配股的决议（摘要）。
1、表决通过了本次配股的基数、比例及配股总额。2、表决通过了本次配股价格区间为11－14元。3、表决通
过了募集资金投向。4、表决通过了本次配股决议的有效期限。5、表决通过了授权公司董事会办理本次配股有关事
宜。
二、本公司2000年中期报告摘要刊登在2000年7月25 日的《上海证券报》和《证券时报》上。
三、本公司二届四次董事会会议公告、2000年临时股东会议大会公告分别刊登在2000年9月6日、2000年10月10
日的《上海证券报》和《证券时报》。
四、公司章程修改简述
1997年股东大会（1998年4月15 日）通过了按照中国证监会《上市公司章程指引》而修改的章程修正案。修改
后的公司章程对股东权利、股东会、董事会、监事会的职权、责任、议事规则、信息披露的内容与方式、关联交易
的处理原则等重大事项作了明确的规定。所规定的股东权利包括表决权、股份转让权、股份认购权、建议及咨询权
、信息资料查阅权、监督权、股利及剩余财产分配权等。公司章程对股东权利的规定足以保护股东（尤其是小股东
）的合法权利。公司章程的内容及形式符合《公司法》及有关法律、法规以及《上市公司章程指引》的要求。备查
文件
一、修改后的本公司章程正本
二、本公司股份变动公告书
三、本公司2000年中期报告正本
四、本次配股承销协议书
五、本次配股配入资产的评估报告
六、前次募集资金运用情况的专项报告
七、本次配股的法律意见书
八、主承销商律师的验证笔录
九、中国证监会要求的其他文件