中天财经

    万科企业股份有限公司日前推出定向增发B股的计划，向其第一大股东华润(集团)有限公司定向增发4.5亿股B股，这是国内首宗B股定向增发计划。若计划得以实施，及中国华润协议受让添发庆丰(常州)发展有限公司持有的深万科2692万股法人股均能完成，华润持有深万科股份的比例将超过50％，处于绝对控股地位，使深万科股权分散的结构得到彻底改变。

    深万科此次增发价格为4.2港元／股，可募集资金18.9亿港元，将全部投资于深万科在主要城市的住宅开发和土地储备。此次增发后，从每股收益的角度看，由于募集资金投向项目回报率高，利润的增长能与股本扩张保持同步。

    深万科董事长王石表示，如果仅从短期利益来看，完全可以维持分散的股权结构，以增发A股方式补充资金，但从公司的长远利益考虑，引进华润集团作为控股股东不仅仅是解决深万科筹资的问题，更重要的是通过引进控股股东获得在资金、政策、战略决策、资本运作等方面强大的支持、打开广阔的空间，实现深万科的规模扩张和高速发展目标。

    深万科作为国内知名的房地产企业，具有成为中国内地最大的房地产开发商的品牌优势和管理优势，但以公司现有的经营规模、盈利能力以及市场份额，还达不到这一目标。制约公司快速发展的瓶颈一是资金实力不足，规模扩张的速度受到局限；二是股权结构分散，缺乏具有政府背景的大股东支持，在获得开发用地、参与政府旧城改造和新区开发等方面常常处于劣势。面对中国住宅业的巨大发展空间，深万科要想进一步提升在中国房地产行业的地位，有必要通过资本市场引进控股股东来同时解决制约公司发展的上述两大问题。

    华润方面深信：中国的住宅行业具有高增长发展潜力。其属下的华远加上深万科，每年的营业额预计达60多亿元，盈利逾5亿元，资产过100亿元。华润凭借雄厚的经济实力背景，藉控股深万科，并将华润在北京、香港和中国其它城市的地产业务进行整合，把具增长潜力的房地产项目注入深万科，并利用华润的实力和背景为其发展业务创造条件，确立深万科在全国住宅行业的领导地位，成为我国内地城市居民首选的住宅品牌。