配股主承销商：华夏证券有限公司
上市证券交易所：深圳证券交易所
股票简称：“鲁西化工”
股票代码：“0830”
重要提示
本公司全体董事保证本配股说明书的内容真实、准确、完整，国家证券监督管理机构对本次配股所作出的任何
决定，均不表明其对发行人所配售的股票的价值或者投资人的收益作出实质性判断或者保证，任何与此相反的声明
均属虚假不实陈述。
公司名称：山东鲁西化工股份有限公司
公司注册地址：山东省聊城市板桥路61号
发行人律师：北京市凯源律师事务所
配售类型：人民币普通股
每股面值：人民币一元
配售比例：按1999年末股本20,000万股为基数，
每10股配售3股
配售发行量：1590万股
配售价格：每股12.00元人民币一、绪言
本配股说明书根据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、《股票发行与交易管理暂行条例
》、公开发行股票公司信息披露的内容与格式准则第四号《配股说明书的内容与格式》（1999年修订）、《关于上
市公司配股工作有关问题的通知》（证监发[1999]12号）、《关于上市公司配股工作有关问题的补充通知》（证监
公司字[2000]21号）等国家有关法律、法规和规章的规定，按照山东鲁西化工股份有限公司2000年1月26 日召开的
公司第一届第七次董事会会议决议中有关配股工作预案和2000年3月20日召开的1999年年度股东大会决议而制定。
本次增资配股方案经中国证监会济南证管办签发的济证公司字[2000]6号文同意， 并经中国证券监督管理委员会证
监公司字[2000]128号文批准实施。
本公司董事会全体成员确信本说明书不存在任何重大遗漏或者误导，并对其内容的真实性、准确性、完整性负
个别和连带的责任。
本次配售的股票是根据本说明书所载明的资料申请发行的。除本公司董事会和主承销商外，没有委托或授权任
何其他人提供未在本说明书中列载的信息和对本说明书作任何解释或者说明。二、配售发行的有关机构
1、股票上市交易所：深圳证券交易所
地 址：深圳市深南东路5045号
电 话：（0755）2083333
2、发 行 人：山东鲁西化工股份有限公司
法 定 代 表 人：赵永堂
办 公 地 址：山东省聊城市板桥路61号
电 话：0635－8324227－5066
传 真：0635－8324227－5080
联 系 人：梁和军
3、主 承 销 商：华夏证券有限公司
公 司 负 责 人：赵大建
地 址：北京市东城区新中街68号
联 系 人：王国光 詹朝军
联 系 电 话：010－65515588－2022
传 真：010－65516423
副 主 承 销 商：国泰君安证券股份有限公司
地 址：上海浦东新区商城路618号
法 定 代 表 人：金建栋
联 系 人：陈福民
联 系 电 话：（010）88026264
传 真：（010）88026399
分 销 商：大鹏证券有限责任公司
地 址：深圳市深南东路 5002号信兴广场地王商业中心商业大厦8楼
法 定 代 表 人：徐卫国
联 系 人：张 弘
联 系 电 话：（0755）5584979
传 真：（0755）5580976
4、发 行 人 律 师：北京市凯源律师事务所
法 定 代 表 人：卢建康
地 址：北京市西城区西直门南大街2号成铭大厦公寓B座14层C、D、E
承 办 律 师：张利国 刘凝
联 系 人：程曦
联 系 电 话：（010）66135588
传 真：（010）66139739
5、会计师事务所：山东烟台乾聚会计师事务所有限公司
法 定 代 表 人：刘天聚
地 址：山东烟台芝罘区胜利路201－209号
经 办 人：孙小波 孙详祚
联 系 人：孙小波 孙详祚
电 话：（0535）6224385
传 真：（0535）6224381
6、主承销商律师：北京市金诚律师事务所
地 址：北京市建国门内大街8号中粮广场A座6层
承 办 律 师：刘治海 贺宝银
联 系 人：韩炳生
电 话：（010）65263518
传 真：（010）65263519
7、股份登记机构：深圳证券登记有限公司
法定代表人：黄铁军
地 址：深圳市红岭中路25号
电 话：（0755）5585543
传 真：（0755）5585543三、主要会计数据
以下主要财务数据均摘自本公司一九九九年年度报告，该年度报告已经山东烟台乾聚会计师事务所有限公司以
烟乾会内字[2000]13号文出具了《审计报告》：
单位:元
序号 项目 1999年 1998年
1 总资产 1,433,737,007.55 1,097,025,127.78
2 股东权益 680,462,835.59 590,177,449.79
3 总股本 200,000,000.00 200,000,000.00
4 主营业务收入 850,486,587.22 537,348,019.96
5 利润总额 106,529,300.85 87,609,672.44
6 净利润 90,285,385.80 73,341,899.04
本公司提醒投资者注意:本公司一九九九年年度报告摘要已刊登在2000年1月28日的《中国证券报》、《证券时
报》上,投资者如欲了解1999 年详细财务数据及资料, 请查阅上述报纸。四、符合配股条件的说明
本公司董事会认为，本公司符合下列现行配股政策和条件的有关内容：
（一）本公司符合的配股条件
1、本公司是独立规范运作的上市公司。 本公司与控股股东山东鲁西化工集团总公司在人员、资产、财务上已
严格分开，已形成经理层、财务人员独立、资产完整和财务独立。
2、本公司《公司章程》符合《公司法》的规定， 且是按照《上市公司章程指引》制订的。
3、本次配股募集资金将用于（1）1200T/d尿素造粒系统技术改造项目， 该项目已经山东省经贸委鲁经贸改字
[1999]534号文批准；（2）尿素节能改造项目，该项目已经山东省经贸委鲁经贸改字[1999]689号文批准；（3）合
成氨节能改造项目，该项目已经山东省经贸委鲁经贸改字[1999] 688 号文批准。 以上项目共需总投资16196万元
。本次配股资金用途是符合国家产业政策的要求的。
4、本公司前一次股票发行为1998年5月向社会公众公开发行5000万股社会公众股，扣除发行费用，实际筹集资
金31992万元，募集资金已全部到位。 根据本公司1999年年报，前次募集资金已投入东阿化肥分公司10万吨尿素改
造项目、购买阳谷化工厂三元复合肥净资产、扩建阳谷三元复合肥规模、购买山东聊城鲁西化工集团总公司热电生
产线项目，以上项目实际投资为35744万元。 股份公司所有变更项目已履行了董事会及股东大会审议批准的法定程
序，并进行了相关信息披露。东阿化肥分公司10万吨尿素技改项目已于1999年4月3日建成投产，1999年为股份公司
实现利润2350万元。阳谷三元复合肥收购及扩建两个项目1999年实现利润2546万元。收购集团总公司热电生产线项
目于1999年12月18日正式实施，1999年尚未产生经济效益。从上述项目实施情况看，本公司前次募集资金使用效果
良好，且本次配股距离前次发行已超过一个完整会计年度。
5、本公司于1998年8月7日在深圳证券交易所上市， 至今有一个完整会计年度即1999年。本公司1999年净资产
收益率按全面摊薄为13.27％，按加权平均为14.11％，均高于10％的配股要求。
6、本公司自上市以来，财务会计文件无虚假记载或重大遗漏。
7、本公司1999年底净资产6.80亿元，本次配股募集资金到位后， 预计将实际增加净资产约1.86亿元，即使不
计算配股资金投资项目在当年产生效益，按照1999年本公司实际完成的净利润保守估计2000年净利润，本次配股完
成后，2000年净资产收益率预计将高于同期银行存款利率水平。
8、本次配售的股票均为人民币普通股， 配售对象为股权登记日登记在册的本公司全体股东。
9、本次配股以本公司1999年末股本20000万股为基数,每10股配售3股，实际配售总额为1590万股，配售股份总
数不高于前次发行后股份总数的30％。
（二）本公司没有违反以下情形：
1、本公司完全按照有关法律、法规的规定履行信息披露义务；
2、本公司在近三年中没有发生重大违法违规行为；
3、前次募集资金投入项目发生改变的， 均经过本公司董事会和股东大会审议通过，履行了必要的法定程序和
信息披露义务；
4、本公司股东大会的通知、召开方式、 表决方式和决议内容完全符合《公司法》及其他有关规定；
5、本次配股申报材料不存在虚假陈述；
6、本次所确定的配股价没有低于本公司配股前的每股净资产。
7、本公司不存在以公司资产为本公司股东或个人债务担保的情况；
8、本公司不存在资金、资产被控股股东占用的情况。五、公司上市以来历年分红派息情况
本公司于一九九八年八月七日获准在深圳证券交易所上市，上市以来的分红派息情况如下：
根据本公司1999年5月19日召开的1998年年度股东大会决议公告，1998 年本公司实现净利润8003万元，提取法
定盈余公积金和法定公益金后，可供股东分配利润为3832万元。为增强公司抗风险能力，1998年本公司不进行利润
分配，也不进行公积金转增股本。
1999年本公司实现净利润9028万元，提取法定盈余公积金和法定公益金并加上年可供股东分配利润后，可供股
东分配利润为10306万元。根据1999 年年度股东大会决议，本公司从公司及广大投资者长期利益出发，正进行大规
模技术改造及项目建设，鉴于所需资金量较大，本公司不进行利润分配，也不进行公积金转增股本。六、法律意见
根据北京市凯源律师事务所出具的《配股法律意见书》，北京市凯源律师事务所律师认为：发行人申请配股的
程序性、实质性条件已符合我国《证券法》、《公司法》、《股票发行与交易管理暂行条例》、《关于上市公司配
股工作有关问题的通知》及《关于上市公司配股工作有关问题的补充通知》等有关法律、法规、规章和规范性文件
的规定，具备申请配股的上报待核准条件。七、前次募集资金的运用情况说明
本公司发行A种股票5000万股（其中500万股为公司职工股）于1998年5月25 日在深交所上网定价发行，发行价
格6.58元/股，扣除发行费用后，共募集资金31992万元。
一、前次募集时《招股说明书》披露项目及承诺投资情况：
单位：万元
投资项目 承诺投资额
A、“18.30”项目 28590
B、兼并聊城化工厂后
投资三聚氰酸项目 2400
C、补充聊城化工厂
流动资金 1000
二、募集资金实际投资情况：
单位：万元
投资项目 承诺投资额 实际投资额
1、“18.30”项目 28590 910
2、东阿化肥分公司
10万吨尿素改造 12000 11923
3、购买阳谷化工厂三
元复合肥净资产 6574 6868
4、扩建阳谷三元复合肥 7000 6891
5、购买集团公司热电生产线
固定资产净值 5400 5400
合计 31992
三、投资项目调整情况及原因：
1、本公司据招股说明书承诺发行后募集资金原定28590万元投向以国家计委计原字（1996）1427号文批复的18
万吨合成氨、30万吨尿素项目（项目简称为“ 18.30”项目）。该项目前期已投入910万元。由于该项目所需贷款
资金未能及时到位，致使项目不能按原定时间进度开工建设。为了发挥募集资金使用的最大效益及维护广大投资者
的利益，为了本公司的长远发展，经本公司董事会认真研究，征得省证券办及中国证监会同意，并经本公司1999年
1月8日召开的1999年第一次临时股东大会讨论通过，决定将原拟投“18.30”项目的部分募集资金12000万元投资于
东阿化肥分公司10万吨尿素改造，此项目实际投资为11923万元。经本公司1999年5月19日召开的1998年年度股东大
会讨论通过，决定将拟投“18.30 ”项目剩余募集资金用于购买阳谷化工厂三元复合肥净资产及扩建阳谷三元复合
肥生产规模项目。此项目实际投资为13759万元。详见1999年1月9日、1999年5月20日刊登本公司股东大会决议公告
的《中国证券报》和《证券时报》。
2、本公司据招股说明书承诺发行后募集资金原定2400 万元用于兼并聊城化工厂后投资建设年产5000吨三聚氰
酸项目，并为聊城化工厂注入流动资金1000万元。由于国内经济形势及产品市场的变化，三聚氰酸产品的投资收益
下降，为了发挥募集资金使用的最大效益及维护投资者的利益，本公司董事会在报请省证管办及中国证监会同意后
，经本公司1999年1月8日召开的1999年第一次临时股东大会讨论通过，决定将原拟投资于三聚氰酸项目的资金2400
万元改投到氯化苄项目，同时在原定募股资金投入聊城化工厂启动资金1000万元基础上，增加启动资金2000万元。
在对聊城化工厂实施兼并过程中，本公司发现该企业资产、项目均不理想，对本公司与投资者均无益，经本公司董
事会研究，决定终止兼并该企业，将本公司已投到聊城化工厂的实际投资3752万元，加上部分现金共计5400万元转
为购并集团总公司热电生产线。此次投资项目变更经报经省证管办及中国证监会同意，并由本公司1999年12月17日
召开的1999年第二次临时股东大会讨论通过，股东大会决议公告详见1999年12月18日《中国证券报》。
四、实际投资项目进度及效益情况：
1、东阿分公司10万吨尿素及其配套脱碳、冷冻设施改造项目已于1999年 4月3日建成投产，通过3个月的运行
及对生产进行平衡，达到了年产12 万吨尿素的生产能力，所用募集资金为 11923 万元。 使用募集资金用于尿素
项目的投资实现利润2350万元。
2、本公司在1999年5月19日股东大会通过的收购三元复合肥项目于1999年6月1日正式收购，所用募集资金6868
万元，本公司又用6891万元的募集资金扩建年产15万吨三元复合肥项目于1999年8月3日完成。两项目1999年实现利
润2546万元。
3、本公司1999年12月17 日股东大会通过的对聊城化工厂兼并转为收购集团总公司热电生产线项目于1999年12
月18日正式收购，1999年尚未产生效益。
本公司董事会认为，前次募集资金使用正常，募集资金变更程序规范合法，使用效果良好，实际投资项目已产
生了较好效益。
山东烟台乾聚会计师事务所有限公司出具的《前次募集资金使用情况专项报告》（烟乾会内字[2000]14号）对
本公司前次募集资金使用情况的结论为：经审核，我们认为，截止1999年12月31日止，贵公司募集资金实际使用情
况与有关董事会决议及信息披露文件中的内容相符。实际使用募集金31992万元，使用效果良好。八、本次配售方
案
1、配售股票类型：人民币普通股
每股面值：人民币1.00元
配售发行股份数量：1590万股
配股价：12.00元/股
2、股东配股比例：按1999年末股本20,000万股为基数，每10股配售3股；
3、预计募集资金总额及发行费用
如果本次配售股份全部募足，预计可募得资金19,080万元人民币，扣除本次配股的承销费、中介机构费用和其
他费用，预计实际可募集资金约18,600万元人民币。
发行费用总额约480万元，其构成如下：
（1）承销费约380万元。
（2）中介机构费用约70万元。
（3）其他费用约30万元。
4、股权登记日和除权基准日
股权登记日为2000年8月30日
除权基准日为2000年8月31日
5、国有法人股股东对本次配股的承诺：
国有法人股股东配股的承诺：本公司国有法人股股东山东聊城鲁西化工集团总公司持有的股份为15,000万股，
本次可配4500万股，集团总公司已承诺以现金认配90万股，占可配股数的2％，其余放弃。
6、本次配售股份若全部募足，配股前后股本结构变动情况：
本次按10:3的比例向全体股东配售新股，配售后公司总股本将达21590万股。
单位(万股)
股份类别 变动前数 本次配股增加(预计) 本次变动后( 预计)
(1)尚未流通股份
国有法人股份 15000 90 15090
(2)已流通股份
社会公众股 5000 1500 6500
其中：高管股 3.47 1.041 4.511
(3)股份总数 20000 1590 21590
本次配股若全部募足，本公司的股权结构为:
股份类别 股数(万股) 占总股本比例(％)
国有法人股 15090 69.89
社会公众股 6500 30.11
股份总数 21590 100九、本次配股的认购方法
1、配股缴款的起止日期：2000年9月1日至2000年9月14日止( 期内证券商营业日)，逾期视为自动放弃认购权
。
2、缴款地点：
(1)社会公众股股东在缴款期内凭本人身份证、 股东帐户卡在股票托管证券商处通过深圳证券交易所各会员公
司证券营业部办理缴款手续。
(2)国有法人股及高管股股东在缴款期内， 到山东鲁西化工股份有限公司办公地点办理配股缴款手续。
地址：山东省聊城市板桥路61号
电话：0635－8324227－5066
传真：0635－8324227－5080
3、缴款办法：
(1) 社会公众股股东认购本次社会公众股配股部分时，填写“鲁西A1配”买入单，交易代码为“8830”，每股
价格12.00元， 配股数量的限额为其截止股权登记日持有的股份数乘以社会公众股配售比例(0.3)后取整，不足一
股的部分不予认购。
(2) 国有法人股及高管股股东凭介绍信、股东帐户卡、原始收据按实际配股数到山东鲁西化工股份有限公司办
理缴款手续。
(3) 若投资者于2000年8月31日至9月14日办理了“鲁西化工”的转托管，仍在原托管证券商处认购配股。
4、逾期未被认购股份的处理办法：国有法人股的配股部分由承销团代销； 社会公众股的配股部分由承销团包
销。十、获配股票的交易
1、 配股起始交易日：
(1)社会公众股配股可流通部分(除高管股配股外) 的上市交易日于配股结束后刊登股份变动公告时一并公告。
(2)国有法人股配股增加部分，在国家有关政策尚未出台前暂不上市流通。
2、配股认购后产生的零股按证券交易所有关惯例执行。十一、募集资金的使用计划
本次配股预计可募集资金18600万元，募集资金将用于1200t/d尿素造粒系统改造工程项目、尿素节能改造项目
和合成氨节能改造项目。
(一)1200T/d尿素造粒系统技术改造项目
1、项目提出的背景：
目前国内直接用作农业肥料的尿素大都采用塔式造粒制备，存在着环境污染严重、尿素颗粒小、粒度不均匀、
粉尘多、粒子强度小等缺点，造粒塔排放粉尘大约1.33Kg/吨尿素，一是污染环境，二是造成尿素损失，增加尿素
成本。 由于塔式造粒制备的尿素颗粒粉末较多，在运输、包装和使用过程中会造成损失，对人体呼吸系统也会产
生危害。
机械造粒是近几年才开始大规模发展的一种造粒方法，其中流化床造粒是一典型代表。流化床造粒法生产的大
颗粒尿素颗粒均匀、强度高、尿素粉末少，已被农民所接受并趋于广泛使用。由于粒径大，溶解速率、氮肥释放速
度慢，所以可以提高氮的利用率。
2、项目简介：
本项目采用荷兰海德鲁(Hdro)化肥技术公司的大颗粒尿素流化床工艺，引进技术和核心设备，配套国内必要的
设施，采用先近的流化床造粒尿素生产装置，形成1200吨/日大颗粒尿素的生产能力。项目建成后，可减少尿素粉
尘排放90 ％以上，降低产品成本，适应市场需要，同时环保效益显著。本项目已经山东省经贸委以鲁经贸改字[19
99]534号文件批准，项目总投资2,686万元。
3、资金运用计划：
本项目计划投资总额为2686万元，其中固定资产投资为2,656万元， 铺底流动资金为30万元。项目使用本次配
股募集资金2686万元，项目建设期一年。
(二)尿素节能改造项目
1、项目提出的背景：
本公司鲁西分公司现有三套尿素装置，均采用水溶液全循环法工艺，每套生产能力为10万吨/年，由于生产工
艺与国际先进水平相比，二氧化碳转化率偏低， 能耗偏高，生产技术相对比较落后。为了降低产品能耗，提高产
品市场竞争力，迎接中国即将加入“WTO”，国内化肥市场面临着国外化肥的挑战， 为了使本公司的产品在国内市
场立于不败之地，。目前生产工艺已不适应市场的发展，为此股份公司计划对三套尿素装置进行节能改造。
2、项目简介：
本项目实施的内容是对本公司鲁西分公司现有三套尿素装置进行节能改造。第一套尿素装置采用现有双塔并联
工艺进行填平补齐，引进美国孟山都环境化学公司的热循环法流程对第二和第三套尿素装置进行技术改造。改造后
，吨尿素电耗可降低50KWH，蒸汽消耗可降低700Kg，三套尿素可形成50万吨/年的生产能力。 该项目经山东省经贸
委以鲁经贸改字[1999]689号文件批准，项目总投资为6,640万元( 含外汇195万美元)。
3、资金运用计划：
本项目计划总投资额6640万元(含195万美元)，其中建设投资为4,940万元，铺底流动资金为1,700万元。项目
投资全部使用本次配股募集资金。
(三)合成氨节能改造项目
1、项目提出的背景：
目前，股份公司鲁西分公司现有合成氨生产能力20万吨/年， 合成氨生产能力已达到甚至超过大型厂规模，但
工艺路线还是小型厂的路线，能耗较高，设备故障率高，维修工作量大。为进一步提高企业的市场竞争力，满足尿
素节能改造后对合成氨的要求，必须提高装置的技术装备水平，降低能耗及产品成本。
2、项目简介：
本项目计划采用蒸汽轮机直接带动大型压缩机，甲烷化等先进工艺技术，改造现有合成氨生产装置，在节能降
耗的同时，使合成氨生产能力由20万吨/ 年扩大到30万吨/年。本项目已经山东省经贸委以鲁经贸改字[1999] 688
号文件批准， 项目总投资为6,870万元。
3、资金运用计划：
本项目计划总投资为6,870万元，其中建设投资为4,970万元，铺底流动资金为1,900万元，项目投资全部使用
本次配股募集资金。
投资项目使用资金的计划时间表如下：
单位：万元
项目名称 总投资 资金使用计划 预计开始产生
2000年 2001年 效益时间
1200T/d尿素造粒系统技术改造项目 2686 2686 2000年12月
尿素节能改造项目 6640 5312 1328 2001年3月
合成氨节能改造项目 6870 5496 1374 2001年3月
合计 16196 13494 2702
本次配股国有法人股采用代销方式配售。本公司已取得国有法人股股东山东聊城鲁西化工集团总公司以现金参
与部份配股正式书面承诺。对于本次配股募集的资金量超过上述项目总投资额的部分，本公司将用于补充流动资金
。
本次配股资金到位后，公司将按计划进度投入，在资金有闲置时，闲置资金将存入银行。十二、风险因素及对
策
投资者在评价本公司此次配股时，除本次配股说明书提供的各项资料外，还应特别认真考虑下列各项风险因素
：
一、经营风险
1、原材料的供应及价格风险
本公司的主要产品为尿素、硫酸钾复合肥、碳酸氢铵，产品的主要原料是白煤、磷矿石、氯化钾，主要燃料是
烟煤。其中白煤占尿素产品总成本的29％，主要依靠山西晋城、阳城和秦水的煤矿供应，磷矿石占总成本的16％，
主要从云南供应，烟煤占总成本的6％，主要来源是河北峰峰煤矿，氯化钾占复合肥产品总成本的29％，主要依靠
进口。白煤、烟煤和磷矿石的供应是否充足取决于煤矿和磷矿的长期供货能力和我国的交通运输能力，氯化钾受国
外货源是否充足和供应是否及时的影响。另外，原材料的供应价格是否稳定，将对本公司的生产经营产生一定的影
响。
2、能源和交通风险
本公司耗用的主要能源为电力，其成本约占产品成本的31％，其中本公司自配电厂供应占所需电力的11％，其
余靠当地电力部门提供。本公司不排除因电价上涨而导致生产经营成本提高的可能。本公司生产所需原材料及产品
主要依靠公路及铁路运输，对公路与铁路运输有一定的依赖性。
3、产品销售和价格
1998年以前，我国化肥行业在销售政策上实行由国家计委统一下达收购计划，由中国农业生产资料集团公司和
各级农资公司专营的政策。本公司主导产品尿素生产量的90％由国家统一计划收购，其余10％由本公司自销。在产
品销售价格上，由国家统一收购的尿素产品价格由国家计委定价。1998年11月16日国务院颁发《关于深化化肥流通
体制改革的通知》，自1999年1月1日起，取消国家化肥指令性生产计划和统配认购计划，由化肥生产和经营企业自
主进行购销活动，化肥出厂价由政府定价改为政府指导价。因此，随着国家取消对化肥的计划收购，可能对本公司
今后的产品销售渠道和价格造成一定的影响。
4、产品结构和业务结构
本公司目前的主要产品和业务是尿素、合成氨及三元复合肥的生产和销售，其中尿素产品约占销售收入的68％
以上，合成氨产品则主要用于尿素产品的生产。因此本公司的产品及业务结构较为集中，本公司的经营效益对化肥
市场的依赖程度较大。
5、技术先进程度
本公司化肥生产装置是94年投产建成第一套4万吨尿素，至98 年上市时发展到33万吨尿素的年生产能力，均采
用国内先进的生产技术。本公司经过多年来系统的、以增产降耗为目的的技术改造，使生产装置的各项技术指标有
了大幅度提高。但由于主要设备建立时间较长，与目前国际先进水平相比还有一定差距。
6、人员制约因素
本公司发展较快，从学校招进大批新员工，基于化工生产的特点，工艺复杂，操作标准高，新员工很难在较短
时间内熟练掌握全部操作技能，有待于通过培训和实践，逐步提高。另外，高级管理和技术开发人才也有待于继续
引进和培养。
二、行业风险
1、行业内部竞争的风险
我国化肥行业竞争较为激烈。截止1998年，仅年设计生产能力40万吨尿素以上的大型氮肥企业已建成投产28家
，正在兴建的还有4家， 此外还有大量的地方中小型化肥生产企业。随着尿素市场由卖方市场转变为买方市场，价
格大战使得尿素价格一直维持在国家对大化肥制订的中准价下限，甚至更低。尽管目前国家控制尿素进口，尿素市
场在逐步稳定，尿素价格从底部开始回升，但市场竞争的加剧，仍可能对本公司的生产经营产生一定影响。
2、环保因素的限制
本公司属化工企业，目前生产过程污水排放量为吨氨排水13立方左右，存在的问题是造气污水中氨氮浓度较高
，其他排放物有锅炉烟气中的少量一氧化碳和二氧化硫。同时还有一些机泵运转产生的噪音。尽管本公司已投入了
较大资金进行了上述污染源的治理，但随着我国政府对环境保护的日益重视，将可能出台更加严格的环保标准。本
公司还将进一步加大环保投入，从而会增加治理成本，对本公司的经济效益会产生一定的影响。
三、市场风险
本公司主导产品属于支农产品，产品的需求受农业周期的影响存在较明显的商业周期，此外，由于季节性与运
输等方面的原因，化肥产品的销售容易受地域的影响。
从市场潜力上看，我国人多地少，耕地肥力偏低的国情决定了我国必须加快农业的发展和增加农业的投入，市
场对化肥产品的需求量也将逐年上升。旺盛的市场需求也刺激了化肥进口数量的增加。随着我国加入WTO后， 由于
进口化肥关税和配额的逐步取消，将会给国内化肥企业带来较大冲击。
四、政策风险
本公司的主要产品为合成氨、尿素和碳酸氢铵、硫酸钾复合肥，根据财政部、国家税务总局[96]018号、财政
部、国家税务总局(97)财税电字001号及山东省财政厅、山东省国家税务局鲁财税字[1998]8号文件规定， 本公司
所产的尿素和碳酸氢铵不缴纳增值税。但若国家取消政策优惠，会给本公司的经营带来不利影响。
五、投资项目风险
本此配股募集资金将投向日产1200吨尿素造粒系统技术改造项目、尿素节能改造项目和合成氨节能改造项目。
本次改造将采用国际先进技术，包括从国外引进技术。因某些技术属于首创，存在一定的技术风险。另外大颗粒尿
素改造完成后，将会有一定时间的市场适应期。上述项目所需资金主要来源于本次配股筹资，配股能否顺利实施，
关系到项目所需资金能否按时到位，这也构成项目投资的风险。
六、加入世界贸易组织的风险
我国与世贸组织多数国家达成了入世协议，标志着我国入世谈判取得突破性进展，加入世贸组织成为必然趋势
。总体来看，中国化肥工业起步晚，技术装备水平和国外大化肥相比较低，入世后将面临价格下降，市场激烈竞争
的局面，一定程度上将对本公司构成威胁。
七、股市风险
由于股票市场的价格不仅取决于企业的经营状况，同时也受到利率、汇率、通货膨胀以及国家有关政策等因素
的影响，本公司股票市场的价格同样受上述风险影响而出现波动，因此投资人在做出决策前，应充分考虑上述风险
。
针对上述风险的应对措施
一、针对经营风险
1、煤、烟煤及磷矿石供应方面，本公司将充分利用原有的供货渠道， 并不断拓展新矿点，以优质矿、大矿为
基础，依靠实力雄厚的大运输公司，建立良好的业务伙伴关系和长期稳定的供货合同，以保证公司产品原料的货源
。同时，随着本公司原料用量的不断增大，本公司有和矿产地联合办矿的意向。针对进口原料，本公司将充分利用
集团总公司有自营进出口权的便利条件，利用集团总公司成立的外贸公司的进出口渠道，确保进口原料供应。
2、能源与交通
本公司属国家支持利用煤炭作原料生产化肥的中型企业，本公司多年来与供电部门建立了良好的合作关系，如
无意外情况，本公司的用电在供应量和价格上均有所保障。同时本公司将通过技术改造进一步降低能耗，以减少因
可能出现的电价上涨而对本公司生产经营造成的不利影响。另外，本公司正在争取建设铁路专用线，以确保原材料
供应和产品运输。
3、产品销售和价格
本公司产品“丰叶”牌尿素、复合肥等产品是省内知名产品，深受农户欢迎，近年来产销率一直保持在95％以
上。产品质量和成本指标均居国内同行业先进水平。在未来经营中，本公司将继续发挥上述各方面的优势，通过技
术改造进一步降低产品成本，提高产品质量，搞好售后服务。充分利用国家对化肥产品价格放开的政策，为股东创
造更好的经济效益。
4、产品和业务结构
本公司将坚持以化肥经营为主，通过进一步降低产品成本，增加三元复合肥的产量和品种，改变对尿素等氮肥
的过度依赖，来降低产品和业务结构的集中可能带来的风险。
5、技术先进性
本公司密切注视国际化肥行业的技术发展动态，注意加强引进和研制国际最先进的技术和设备，以国际先进水
平为目标，采用新技术、新工艺、新材料、新设备对现有尿素等产品的生产线进行技术改造，以进一步提高产品质
量，增加产品品种，降低产品成本。
6、人员制约因素
本公司将加大员工培训力度，采用学校系统培训、公司内部系统培训和岗位培训相结合和方式，培养高素质、
高水平的操作工人。另外，本公司将加大高层次人才的引进力度，利用各种优惠和激励政策吸引科技人员。
二、针对行业风险
1、本公司通过不断地改造和技术创新， 生产装置技术水平达到全国行业领先水平。合成氨生产工艺为固定层
歇气化、2.7MPa脱碳、32 MPa合成工艺。固定层间歇气化单炉日产合成氨达到45吨以上，白煤消耗、蒸汽消耗指标
均居全国领先水平；尿素生产各项指标达到同行业先进水平，单套产量达到同等规模的全国最高水平；在磷复肥生
产工艺方面，硫磺制酸带余热发电、磷酸快速萃取和氢钾连续转化( 获国家专利)等技术达到全国领先水平。目前
， 本公司的产品成本在行业具有较强竞争优势。
2、 对于环保，本公司已先后投入5100万元，完成了造气吹风回收、污水闭路循环、含油废水处理装置、热电
锅炉水沉淀后循环使用、烟气水膜除尘装置、减少含氨氮废水的处理装置，采取增加消音器、设置隔音室、厂区植
树吸音等减少噪音污染。本公司还将加大环保投入，巨资上马尿素深度水解等高科技环保项目。该项目投运后，既
回收了废液中的氨、二氧化碳，处理后的废液还可送回合成氨系统再利用。
三、针对市场风险
本公司已建立了现代化信息中心和市场调研中心，保持对市场进行追踪调查和分析，及时掌握市场变化信息，
不断提高产品质量。狠抓市场部、市场网络、营销队伍三大工程建设，在全国设立了固定销售办事处50个，市场网
络已扩大到全国28个省区，拥有长期稳定的销售网点2000多个，和省市大农资公司建立了互利互惠的合作关系，同
时不断吸收新客户进入销售网点。并且积极开拓国外市场，现已打开了泰国、朝鲜市场，在泰国设立了销售公司。
四、针对政策风险
本公司将加强对国家宏观经济政策包括产业、金融、财政税收、投资等方面政策信息的收集和研究，并利用自
身技术优势，不断开拓创新，调整产品结构，尽可能避免由于政策变化对经营产生的影响。
五、针对投资项目风险
本公司将对引进技术进行充分论证并实地考察，确定最佳方案，力求把项目的技术风险降低到最低程度。同时
，本公司与承销商签订社会公众股配股的余额包销协议，保证此次配股资金能及时到位。本公司将加强资金管理，
合理安排项目进度，保证项目的按时保质保量完工，并尽快投产。
六、针对加入世界贸易组织的风险
面对加入世贸组织的压力，我们以新技术为依托，瞄准国际先进水平，大量引进、消化吸收国际先进技术，应
用于技术改造，不断推进企业技术进步和产业升级。现在我们已经着手这方面的工作，即将有明显成效，产品成本
会大大降低，能够迎接国际市场的竞争挑战。
七、针对股市风险
本公司将采取积极而稳健的经营策略，使公司盈利能力不断提高。同时，认真作好信息披露工作，及时公告公
司的重大经营活动信息，自觉接受政府管理部门及广大股民的监督，从公司的角度最大限度地减少本公司股票投资
者的风险。十三、配股说明书的签署日期及董事长签名
配股说明书签署日期：二零零零年三月二十四日
董事长签名：赵永堂
山东鲁西化工股份有限公司
二零零零年八月十六日
附 录
一、 股东大会关于配股的决议(摘要)
山东鲁西化工股份有限公司1999年年度股东大会于2000年3月20 日在本公司二楼会议室召开。出席会议的股东
及股东授权代表31人，代表股份150454770股， 占公司总股本的75.23％。
经逐项审议，审议通过了《关于2000年增资配股的议案》：
1、配股比例及本次配售总额：
以1999年末总股本20000万股为基数，拟以每10股配3股的比例向全体股东配股，共计可配股份总数6000万股，
其中：国有法人股股东山东聊城鲁西化工集团总公司可配4500万股，拟以现金认购可配股份的2％，其余放弃；社
会公众股可配1500 万股。
2、配股价格及配股价格的定价方法：
(1)配股价格暂定为8－12元/股。
(2)配股价格的定价方法：
A、参考股票市场价格及市盈率情况；
B、募集资金投资项目的资金需求量；
C、与配股承销商协商一致的原则。
3、本次配股募集资金的用途；
(1)投资2686万元用于1200T/D尿素造粒系统改造工程项目，该项目已经山东省经贸委以鲁经贸改字[1999]534
号文件批准；
(2)投资6640万元用于尿素节能改造工程项目， 该项目已经山东省经贸委以鲁经贸改字[1999]689号文件批准
；
(3)投资6870万元用于合成氨节能改造工程项目， 该项目已经山东省经贸委以鲁经贸改字[1999]688号文件批
准；
4、授权事宜：提请股东大会授权董事会在该决议有效期内， 全权办理本次配股有关事宜。本次配股方案经股
东大会表决通过后，尚需报中国证券监督管理委员会济南证券监管办公室初审，并报中国证券监督管理委员会审核
批准后实施。
5、本次配股的有效期为股东大会审议通过后一年之内有效。
二、刊登本公司最近年度报告的报刊名称、日期
本公司1999年年度报告摘要已刊登在2000年1月28日的《中国证券报》、 《证券时报》。 三、刊登本公司
最近的董事会公告和股东大会公告的报刊名称、日期
2000年1月28日《中国证券报》、 证券时报》刊登的本公司第一届第七次董事会决议公告及召开1999年年度股
东大会公告。
2000年3月21日《中国证券报》、《证券时报》刊登的本公司1999 年年度股东大会决议公告。
四、 公司章程修改内容简述
本公司于1998年6月5日召开了创立大会及第一届股东大会，该次大会审议通过了本公司的《公司章程》。
本公司《公司章程》是在中国证监会《上市公司章程指引》出台后，按照《上市公司章程指引》制订的，除了
有关本公司的内容外，《公司章程》未对《上市公司章程指引》作任何实质性条款内容和文字的修改。备查文件
1) 公司章程正本；
2) 最近一次公司股份变动报告；
3) 公司1999年年度报告；
4) 本次配股的承销协议书；
5) 前次募集资金运用情况的专项报告；
6) 配股法律意见书；
7) 主承销商律师的验证笔录。