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重要提示：本基金的托管人中国建设银行已于 2000年3月16日复核了本报告。本基金的管理人、托管人愿就本报告中所载资料的真实性、准确性、完整性负责。本报告书中的内容由基金管理人负责解释。

一、基金简介



    （一） 基金名称：泰和证券投资基金

    （简称：基金泰和）

    交易代码：500002

    基金发起人：广发证券有限责任公司

                北京证券有限责任公司

                吉林信托投资公司

                中煤信托投资有限责任公司

                嘉实基金管理有限公司

    基金发行日期：1999年4月2日

    基金成立日期：1999年4月8日

    基金单位总份额：20亿份基金单位

    基金类型：契约型封闭式

    基金存续期：15年

    基金上市地点：上海证券交易所

    基金上市日期：1999年4月20日

    （二） 基金管理人：嘉实基金管理有限公司

    注册及办公地址：北京市西城区金融大街35号国际企业大厦1636室

    （邮编：100032）

    国际互联网网址：http://www.harvestfund.com.cn

    法定代表人：马庆泉

    总经理：洪磊

    信息披露负责人：路永忠

    电话：010－88091666－2861

    传真：010－88091678

    （三）基金托管人：中国建设银行

    注册地址：北京市金融大街25号

    办公地址：北京市金融大街25号

    （邮编：100032）

    法定代表人：王雪冰

    托管部总经理：许占涛

    信息披露负责人：周小知

    联系电话：010－67597647

    传真：010－67597634

    （四）会计师事务所：普华大华会计师事务所

    注册及办公地址：上海市淮海中路333号瑞安广场12楼

    法定代表人：汤云为

    联系电话：021－63863388

    传 真:     021－63863300

    联系人：  汪棣

    经办注册会计师：周忠惠  牟磊

    （五）律师事务所：通商律师事务所

    住    所：北京市朝阳区朝外大街19号华普国际大厦714号

    负 责 人：韩小京

    电    话：（010）65992255

    传    真：（010）65992678，65992679

    联 系 人：徐晓飞、刘金霞

    经办律师：徐晓飞、刘金霞

    二、基金管理人报告

    本基金业绩表现

    截止到1999年12月31日，基金单位资产净值1. 0902元，与发行时相比，净值增长率为9.02％，按成立实际天数加权计算年净值增长率为12.33％，超过同期银行存款利率。扣除配售新股对基金当年净值增长的贡献因素，本基金净值增长率为－4.78％。

    基金投资理念与投资战略

    基金泰和坚持“以诚信为本，与经济共同成长；投资人利益第一，为大众未来理财”的原则，在对国家未来发展的坚定信念基础上，树立科学的投资理念与投资战略，尊重大概率事件和普遍性市场法则，有机结合长期持有与时机抉择两大投资战略，初步形成定量化、模型化的科学投资决策体系和定性化、定量化、模型化的基础研究体系，为投资者争取长期、持续、稳定的收益。

    基金经理简介

    波涛先生，基金经理，基金管理部投资总监，美国纽约州立大学经济学/金融学博士。16年金融、证券从业经验，曾就职于国际货币基金组织等国际性金融机构及其它商业性金融机构，任财务分析师、市场投资分析师及证券期货交易师等，著有《系统交易方法》、《证券期货投资计算机化技术分析原理》、《证券投资理论与证券投资战略适用性分析》等专著。

    （一）基金经理工作报告

    基金是一种现代金融产品，它向投资者提供的是一种自担风险并获取相应收益的投资理财工具，投资者应该根据自身所能承受的风险水平，慎重选择投资理财工具。基金泰和的投资运作严格遵照基金契约所确定的风险收益定位，其投资目标是：风险水平不超过市场平均水平，收益达到或超过市场平均水平。基金泰和的主要投资收益来自于长期利润及其基础上的短期利润，以及政策给予基金的支持。同时通过分散投资，保持基金资产具有高度流动性，使基金净值真实反映投资效果。

    基金泰和是平衡式基金，在对证券市场及投资本身的认识基础上，我们有机结合了长期持有和时机抉择两大投资战略，实施“管理型指数化”的操作模式，即：

    1. 以“长期持有投资战略”为基本投资原则，采取“指数化”操作模式，分散投资，承担市场风险，从经济成长中分享长期持续稳定的收益。

    2. 基金管理人采取积极管理的办法构筑投资组合，寻求进一步降低投资风险，同时提高投资收益预期的机会，从而体现“时机抉择”投资战略的基本精神。

    3. 基金管理人依据系统化、客观化的投资决策模型，克服投资过程中的主观化倾向。

    基金泰和的投资决策体系由以下四部分构成：

    1. 风险分析系统：考察投资对象的风险/收益状况，选择与所承担的风险相比收益较高的投资对象进行投资，从而使投资组合的风险收益状况达到较优的水平。

    2. 基本分析系统：多视角考察行业与上市公司基本面情况，进行企业竞争优势与价值评估，为投资决策提供最基本的投资依据。

    3. 技术分析系统：以定量化、客观化、系统化为标准，以统计研究为基础，选择适当的技术分析手段，多角度考察投资对象。

    4. 心理分析系统：以对市场心理的客观化、系统化分析为主要内容，观察市场状况，为投资决策提供决策依据。

    在1999年的市场运作中，基金泰和克服了各种压力，严格遵守《基金契约》和各项法规，坚持了上述投资理念与投资战略，基本达到了基金设立时的投资目标，基金满仓后的换手率为19.26％。由于基金泰和所追求的投资理念与投资战略与中国证券市场的某些流行观念有较大分歧，致使公司内部对应当执行何种投资理念未达成统一认识，从而影响了相应的组织建设，导致公司未能执行5.19行情之前即已拟定的进场方案，致使基金满仓的平均成本点为上证指数1580点左右，因而在很大程度上影响了基金泰和的投资绩效。但在6月30日之后的市场调整过程中，基金泰和在坚持满仓操作的情况下，基金净值下降了8.24％，优于同期上证指数同期跌幅19.11％，平均成本点下降到1250点以下。基金泰和的投资理念和投资战略经受了熊市的考验，这对于保护基金投资者利益来说至关重要。

    2000 年是完成“九五”计划和本世纪末重要奋斗目标的最后一年。随着国有企业改革的进一步深化和加入WTO的进程不断加快，经济结构调整、产业升级和西部大开发战略将提供新的投资机会。我国证券市场也将面临新的发展机遇和挑战。面对证券市场的投资风险，我们将作出充分的准备。

    经过1999年的投资运作，我们对中国证券市场及投资管理有了更深的认识。在2000年，本基金管理人将继续坚持基本投资理念和投资战略，保持稳健风格，严格管理，规范运作，诚实信用，勤勉尽责，坚持投资人利益第一，降低投资风险，为基金泰和持有人获取长期持续稳定的收益。

    （二）内部监察报告

    基金运作合规性声明

    本报告期内，本基金管理人严格按照《证券法》、《证券投资基金管理暂行办法》、《泰和证券投资基金基金契约》以及其它有关法律法规的规定，本着以投资人利益第一，诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求长期稳定的投资回报，没有任何损害基金持有人利益的行为。

    内部监察工作报告

    1999年是本公司正式成立并投入营运管理的第一年。这一年是不断探索、研究的一年，是建立、完善、和规范各种管理系统的一年，是各方面管理日趋科学、规范化的一年。本基金管理人在内部监察工作中一切从防范运作风险、市场风险以保障基金持有人利益出发，对公司的各项制度的建立、制度的执行情况进行了全方位的、实时的监察稽核。

    在本报告期内，我们首先确保公司整个运作的合法、合规性，同时也建立起了一整套监察稽核的流程并创建了一些科学的工具来监察和管理公司的各种风险。具体来说：一、绘制各业务部门工作流程图，细化监察稽核内容。通过经常性的现场检察、人员询问、重点项目抽查、资料审阅、调查核实以及监听、监视记录的抽查等措施来防范和杜绝诸如内幕交易等运作风险。二、创建以Sharp比率为主要指标的基金评价系统，更客观、更真实地反映基金的业绩，以期提高基金的投资效益。三、用VAR（Value at Risk ）技术来管理和控制整个公司资产的市场风险。我们趋向于将VAR（1，99％）控制在1.5亿元人民币以内。四、加强对员工风险意识和职业操守的教育，提高员工的风险防范意识。自觉遵守公司的各项规章制度。五、继续学习和探索风险揭示与控制的更有效的手段和方法。

    通过上述工作，在本报告期内，本基金运作中没有任何内幕交易和关联交易，也没有任何员工发生任何违法、违规的行为，全年运作合法、合规，充分保证了基金持有人的利益不得侵犯。

    风险控制是投资活动中最重要的工作之一，善于揭示风险并控制风险是基金管理人必须具备的技能，而只重视收益，忽略风险是既不科学的，也是不负责任的。我们将继续高度重视各种风险，不断优化和完善操作流程，加强学习、交流和探索，提高揭示风险和控制风险的能力，切实保障基金运作的安全，以稳健、优异的业绩回报投资者。

    三、基金托管人报告

    本托管人——中国建设银行，依据《泰和证券投资基金基金契约》与《泰和证券投资基金托管协议》，托管泰和证券投资基金。

    1999年，中国建设银行在泰和基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金管理暂行办法》及各项实施准则、基金契约、托管协议和其它有关法规的规定，安全保管了基金的全部资产，诚实信用、勤勉尽职地履行了基金托管人的全部义务，不存在任何损害基金持有人利益的行为。

    1999年，由嘉实基金管理有限公司编制并经中国建设银行复核审查的有关泰和基金的信息披露真实、完整、合法，该基金管理公司在投资运作、基金资产净值、每份基金单位净值和其它财务费用计算上，严格执行了《证券投资基金管理暂行办法》及各项实施细则、基金契约及其它有关法规规定，不存在任何损害基金持有人利益的行为。

    中国建设银行基金托管部

    四、基金年度财务报告

    （一）审计报告

    审计报告

    普华审字（2000）第38号泰和证券投资基金全体持有人：

    我们接受委托，审计了泰和证券投资基金（以下简称：“泰和基金”）1999年12 月 31 日的资产负债表及1999年4月8日（基金成立日）至1999年12月31 日止期间的收益及收益分配表。这些会计报表由泰和基金管理人嘉实基金管理有限公司负责，我们的责任是对这些会计报表发表审计意见。我们的审计是根据《中国注册会计师独立审计准则》的规定进行的。在审计过程中，我们结合泰和基金的实际情况，实施了包括抽查会计记录等我们认为必要的审计程序。

    我们认为，上述泰和基金会计报表符合中华人民共和国《企业会计准则》、《证券投资基金管理暂行办法实施准则第五号证券投资基金信息披露指引》和中国证券监督管理委员会允许的如会计报表附注所列示的基金行业的实务操作的约定，在所有重大方面公允地反映了泰和基金1999年12月31日的财务状况及1999年4月8 日（基金成立日）至1999年12月31日止期间的经营成果。



    普华大华会计师事务所        中国注册会计师        周忠惠

                                中国注册会计师        牟磊

             中国上海   2000年1月17日

    （二） 基金会计报告书

    资产负债报告书

    1999年12月31日             单位：人民币元

      资 产                          期末数                                    

    1、银行存款                 86,611,273.94

    2、清算备付金                1,368,267.43

    3、股票投资－成本        1,533,706,020.27               附注5(2)          

    4、债券投资－成本          430,388,366.01                              

    5、股票投资－估值增值      150,407,444.31

    6、债券投资－估值增值     －15,002,259.61

    7、应收利息－银行利息          28,.555.20

    8、交易保证金                  250,000.00               附注5（3）        

    基金资产总值             2,187,757,667.55

    负债及基金持有人权益             期末数

    9、应付基金管理费            4,717,134.14

    10、应付基金托管费             471,713.41

    11、应付券商佣金               134,025.49               附注5（5）           

    12、应付帐款                 2,060,144.70               附注5（4）           

    负债总值                     7,383,017.74

    基金持有人权益

    13、基金单位总额（面值） 2,000,000,000.00               附注5（6）

    14、未分配收益              44,969,465.11

    15、未实现估值增值         135,405,184.70

    基金持有人权益合计       2,180,374,649.81

    负债及持有人权益合计     2,187,757,667.55

    1999年4月8日（基金成立日）至1999年12月31 日止期间的收益及收益分配表

    项目                         本期累计数 

    收入  

    证券买卖差价  

    股票                        31,356,811.13 

    债券                       －1,078,323.86  

    投资收益   

    股息收益                     5,172,746.46

    债券利息收益                26,043,593.80

    返售债券投资收益净值         8,130,549.75

    其他收入                     7,473,237.70          附注5（7）

    额定发行费用余额            12,681,800.00          附注5（1）

    收入合计                    89,780,414.98 

    费用

    基金管理费                  40,600,873.46

    基金托管费                   4,060,087.31

    其他费用                       149,989.10          附注5（8）

    费用合计                    44,810,949.87

    本期净收益                  44,969,465.11

    本期可分配收益              44,969,465.11

    收益分配                  

    未分配收益                  44,969,465.11

    （三）会计报告书附注

    1、主要会计政策

    （1）编制基础

    本基金的会计报表披露方式是根据中国证券监督管理委员会于1999年3月10日颁布的? 证券投资基金管理暂行办法?实施准则第五号——? 证券投资基金信息披露指引?进行披露。

    （2）会计年度

    本基金的会计年度为公历1月1日至12月31日。

    （3）记帐本位币

    本基金记帐本位币为人民币元。

    （4）记帐原则和计价基础

    本基金的会计核算以权责发生制为记帐原则，以按市值修正的历史成本为计价基础。

    （5）基金资产的估值方法

    上市证券以当日平均价计算，该日无交易的，以上一交易日的平均价计算；

    未上市的新股以成本价计算；

    未上市的债券及银行存款以本金加计至估值日为止的应计利息额计算；

    如遇特殊情况而无法或不宜按照上述规定确定基金资产净值时，按照国家主管机关的有关规定办理。

    （6）银行存款及清算备付金

    银行存款及清算备付金指本基金存放于银行的货币资金，其在资产负债表的估值是指按本金加计至估值日为止的应收利息额计算。

    （7）股票投资

    股票投资按取得时的实际成本计价，出售成本按移动加权平均法计算，股票分为上市交易股票和未上市交易股票，上市交易股票投资的估值按估值日当天各股票相应的市场均价计算，若当日无交易，则以最近一日的市场均价计算，实际成本与估值的差异不调整个别股票的帐面成本，而计入“未实现估值增值”；未上市交易股票的估值按发行价格计算。

    （8）债券投资

    债券投资指国家债券投资，债券投资按取得时的实际成本计价，出售的债券成本按移动加权平均法计算，债券投资按估值当天各债券相应的市场均价计算，若当日无交易，则以最近一日的市场均价计算。实际成本与估值的差异不调整个别债券的帐面成本，而计入“未实现估值增值”，付息日收到的债券利息计入债券利息收入；未上市交易债券的估值按购入成本加计至估值日为止的应计利息额计算。

    （9）其他投资

    其他投资指上述投资及可转换债券投资、配股权证投资以外的其他金融工具投资。

    （10）收入的确认政策

    1证券买卖差价收入：以证券实际卖出日的成交金额，扣除相关费用及证券成本后确认；

    2股息、债券利息收入：以被投资股票、债券除息日确认入帐；

    3其他收入：以实际收到时确认

    4其他会计政策：

    其他会计政策以《泰和证券投资基金契约》为准，《泰和证券投资基金契约》中未作规定的，以公认的会计政策为准。

    2、税项

    根据财税字[1998〗55号《财政部国家税务总局关于证券投资基金税收问题的通知》的规定：对基金管理人运作基金买卖股票、债券的差价收入，暂免征营业税；对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，取得的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入暂不征企业所得税。所以，基金泰和目前除买卖股票缴纳印花税外，无其他税负。

    3、基金收益分配政策

    本基金的收益分配原则为：持有人获益至上，每一基金单位享有同等分配权，基金当年收益弥补上年亏损后，即进行当年收益分配，基金投资当年亏损，则不进行收益分配，基金收益分配采取现金方式，每年分配不少于一次，收益分配比例为基金净收益的90％以上。

    4、关联交易

    （1）  基金泰和与管理人嘉实基金管理有限公司，托管人中国建设银行，发起人广发证券有限责任公司、北京证券有限责任公司、中煤信托投资有限责任公司、吉林信托投资公司，在本报告期内存在以下关联交易行为。



    关联方名称               与基金的关系      交易金额(元)    交易性质    定价政策

    广发证券有限责任公司         发起人        263,153.05    席位交易佣金   协议

    北京证券有限责任公司         发起人        301,721.65    席位交易佣金   协议

    中煤信托投资有限责任公司     发起人        303,180.81    席位交易佣金   协议

    吉林信托投资公司             发起人        193,256.35    席位交易佣金   协议

    嘉实基金管理有限公司         管理人     40,600,873.46    基金管理费     协议

    中国建设银行                 托管人      4,060,087.31    基金托管费     协议

    （2） 关联方席位交易情况

    11999年本基金通过关联人席位的股票交易情况：

    关联方名称              股票年交易量(元)  占交易总量％  应付佣金(元)  占应付佣金％

    广发证券有限责任公司     309,594,207.07      18.40       263,153.05    18.77

    北京证券有限责任公司     354,969,766.19      21.10       301,721.65    21.52

    中煤信托投资有限责任公司 356,686,431.82      21.20       303,180.81    21.62

    吉林信托投资公司         239,324,974.23      14.22       193,256.35    13.78

    2 1999年本基金通过关联人席位的国债及回购交易情况：

    关联方名称              国债年交易量(元)   比例（％）  回购年交易量（元）    比例（％）

    广发证券有限责任公司      31,678,815.20     4.78       199,500,000.00      3.23

    北京证券有限责任公司     321,839,878.40    48.56     3,596,400,000.00     58.26

    中煤信托投资有限责任公司 309,219,284.70    46.66     2,376,800,000.00     38.51

    1999年3月31日嘉实基金管理有限公司与广发证券有限责任公司、北京证券有限责任公司、中煤信托投资有限责任公司、吉林信托投资公司签订《关于租用交易席位的协议》，协议规定股票交易佣金为成交金额的0.85‰(广发、北证、中煤信托)和0.8075‰(吉林信托)。

    （3）管理人和托管人报酬

    基金管理人报酬：

    按上一日基金资产净值的2.5％的年费率计算，具体计算公式为：

    当日提取的基金管理费=上一日基金资产净值＊ 2.5％/365

    1999年4－12月基金泰和提取的基金管理费为40,600,873.46元；

    基金托管人报酬：

    按上一日基金资产净值的2.5‰的年费率计算，具体计算公式为：

    当日提取的基金托管费=上一日基金资产净值＊2.5‰/365

    1999年4－12月基金泰和提取的基金托管费为4,060,087.31元。

    5、主要报表项目说明

    （1）基金发行的有关情况

    实际收到的发行费用共计20,000,000.00元。

    发行费用总支出：7,318,200.00元

    其中：上网发行费：4,908,200.00元

    上市初费：30,000.00元

    会计师费：50,000.00元

    发行协调人费：1,600,000.00元

    上市推荐人费：700,000.00元

    律师费： 30,000.00元

    发行费用结余：12,681,800.00元。

    发行时申购资金冻结利息额：3,418,461.45元。



    （2） 股票投资（成本）项目        期末数(元)      占股票投资比例.

    流通股票投资：              1,412,259,668.67          92.08％

    流通受到限制的股票投资：      121,446,351.60           7.92％

    合计：                      1,533,706,020.27            100％

    流通受到限制的股票是指配售新股未流通的部分。

    （3） 交易保证金

    项目                                 期末数(元)

    深圳证券交易所的交易保证金           250,000.00

    （4） 应付帐款

    项目                               期末数(元)

    应付股票配股款                   2,060,144.70

    （5） 应付券商佣金

    项目                                期末数(元)

    广发证券有限责任公司                58,252.49

    中煤信托投资有限责任公司             6,270.23

    北京证券有限责任公司                29,620.29

    吉林信托投资公司                    39,882.48

    （6）基金单位总额

    基金持有人                      期末数(元)

    广发证券有限责任公司           12,500,000.00

    北京证券有限责任公司           12,500,000.00

    吉林信托投资公司               12,500,000.00

    中煤信托投资有限责任公司       12,500,000.00

    嘉实基金管理有限公司           10,000,000.00

    社会公众                    1,940,000,000.00

    合     计                   2,000,000,000.00

    基金泰和实际募集资金情况经普华大华会计师事务所于1999年4月9日出具普华验字(99)第26 号验资报告验证确认。

    （7）其他收入

    项目                                 期末数(元)

    银行存款及清算备付金利息收入       3,916,856.93

    申购资金冻结利息收入               3,418,461.45

    其他                                 137,919.32

    合计                               7,473,237.70

    (8)由基金承担的经营费用

            项目              期末数(元)

           上市年费            45,000.00

           银行费用             2,889.10

           公告费             100,000.00

          交易所费用            2,100.00

            合计              149,989.10

    6、重要事项说明

    基金泰和1999年实现净收益44,969,465.11元，每基金单位收益为0.0225元。根据有关惯例，拟分配的单位收益额应保留至小数点后三位，因此基金泰和拟分配单位收益额为0.022元，占实现净收益的97.84％。

    （四）交易受到限制的资产说明

    截止1999年12月31日，基金泰和持有的股票资产中有121,446,351.60 元股票为基金配售不足两个月和基金配售尚未上市的新股，暂不能流通。其中：

    1、根据中国证监会《关于证券投资基金配售新股有关问题的通知》（证监基字[1998〗28号）的规定，基金获配售新股在该股上市2个月后才能流通，基金泰和截止1999年12月31日获配售的上市不足2 个月的股票为 102,683,567.60元，情况如下：



    序号  股票名称    配售数量(万股)  配售金额(元)    解除冻结日期

    1     广济药业       31.25        1,571,875.00     2000.01.12

    2     金陵药业       45.71        3,839,640.00     2000.01.18

    3     小鸭电器       51.43        1,933,768.00     2000.01.25

    4     河池化工       28.57        1,185,655.00     2000.02.14

    5     秦岭水泥       40.00        2,360,000.00     2000.02.18

    6     欣龙无纺       31.40        1,821,200.00     2000.02.17

    7     南山实业       42.90        4,032,600.00     2000.02.23

    8     中原油气      146.88        7,182,432.00     2000.01.10

    9     万杰实业       94.30        6,412,400.00     2000.03.13

    10    海南椰岛       28.57        1,171,370.00     2000.03.20

    11    浦发银行      457.10       45,710,000.00     2000.01.12

    12    首钢股份      100.4704      5,174,225.60     2000.03.16

    13    海南航空      236.00       10,856,000.00     2000.01.25

    14    锡业股份      111.4287      6,685,722.00     2000.04.21

    15    东方钽业       29.22        2,746,680.00     2000.03.20

2、根据中国证监会1999年11月22日发布的《关于进一步做好证券投资基金配售新股工作的补充通知》的规定，每只基金一年内所配售的全部新股，占配售新股资金总额50％部分，自配售之日起6个月内不能流通，其余50％部分，自新股上市之日起即可流通，基金泰和在此通知公布日后至1999年12月31日期间配售的新股为 18,762,784.00元，具体情况如下：



    序号  股票名称   配售数量(万股)  配售金额(元)  公众股上市日期

    1      赤天化        62.92       4,530,240.00    2000.02.21

    2     华东医药       44.94       2,588,544.00    2000.01.27

    3     中化国际      145.55      11,644,000.00    2000.03.01

    3、基金配售暂不能流通的股票，在1999年12月30日（因12月31日为交易所闭市日）估值时，以当日市场均价计算，估值增值数额为81,761,196.08元。

    4、基金配售股份未上市的，估值时以成本价计算。

    （五）基金投资组合

    经基金托管人中国建设银行复核，截止1999年12 月31日，泰和基金资产净值为2,180,374,649.81元，基金单位资产净值为1.0902元。资产组合情况如下：

    1、按行业分类的股票投资组合



    行业分类              市值（元）  占基金资产净值比例

    1.交通运输       225,436,519.69       10.34％

    2.能源电力        67,868,617.82        3.11％

    3.建材建筑        88,731,330.54        4.07％

    4.冶金           115,193,770.23        5.28％

    5.机械制造        29,387,288.00        1.35％

    6.电子通讯       173,656,615.15        7.96％

    7.化工           202,985,353.91        9.31％

    8.医药            72,995,990.38        3.35％

    9.汽车及配件     100,532,995.79        4.61％

    10.纺织服装       97,960,797.13        4.49％

    11.家电           78,790,754.40        3.61％

    12.酿酒食品       46,067,657.56        2.11％

    13.商贸旅游       34,343,487.70        1.58％

    14.金融地产      202,321,744.38        9.28％

    15.农林牧渔       84,855,494.69        3.89％

    16.综合           62,985,047.21        2.89％

    合计：         1,684,113,464.58       77.24％

    2、 国债及货币资金合计

    截止1999年12月31日， 基金持有的国债及货币资金市值合计为503,394,202.97元，占基金资产净值的23.09％。

    3、基金投资前十名股票明细

    序号  证券名称      市值（元）       占净值比例

    1.    浦发银行    113,406,510.00      5.20％

    2.    清华同方     98,493,815.22      4.52％

    3.    东北高速     70,000,000.00      3.21％

    4.    华北高速     47,313,156.00      2.17％

    5.    方正科技     35,301,953.50      1.62％

    6.    东方通信     34,687,357.60      1.59％

    7.    上海石化     34,530,743.50      1.58％

    8.    深万科A      32,720,854.80      1.50％

    9.    仪征化纤     30,700,177.62      1.41％

    10.   上海汽车     30,007,574.08      1.38％

    4、说明

    （1）项目的计价方法：

    本基金持有的上市证券采用公告内容截止日的市场均价计算，已发行未上市股票采用成本价计算。

    （2）基金持有每只股票的购入成本均不超过基金资产净值的10％。

    （3）基金应付管理费、托管费、券商佣金、配股款及其他应收款项合计为贷方余额7,133,017.74元，加上股票投资市值1,684,113,464.58元，国债及货币资金503,394,202.97元，等于基金资产净值。

    （4）基金持有的货币资产为银行存款。

    （六）主要财务指标

    1、基金可分配净收益：44,969,465.11元

    单位基金收益：0.022元/基金单位

    折合年收益：0.030元/基金单位

    2、期末基金资产总值：2,187,757,667.55元。

    3、期末基金资产净值：2,180,374,649.81元。

    单位基金资产净值：1.0902元/基金单位。

    4、基金资产净值收益率：2.15％

    五、基金持有人结构及前十名持有人

    1、基金持有人结构



    基金持有人                            期末数(元)        占基金总额比例

    发起人：广发证券有限责任公司        12,500,000.00            0.625％

    北京证券有限责任公司                12,500,000.00            0.625％

    吉林信托投资公司                    12,500,000.00            0.625％

    中煤信托投资有限责任公司            12,500,000.00            0.625％

    嘉实基金管理有限公司                10,000,000.00            0.5％

    社会公众                         1,940,000,000.00             97％

    合   计                          2,000,000,000.00            100％

    2、 前十名持有人

    序号   持有人名称              持有数量   占基金总额比例   

    1       久茂贸易              32,322,900       1.62％

    2       久事浦东              15,993,200       0.80％

    3       久事大厦              13,428,400       0.67％

    4   广发证券有限责任公司      12,500,000       0.625％

    5   北京证券有限责任公司      12,500,000       0.625％

    6   吉林信托投资公司          12,500,000       0.625％

    7   中煤信托投资有限责任公司  12,500,000       0.625％

    8   嘉实基金管理有限公司      10,000,000       0.5％

    9   周志刚                    10,000,000       0.5％

    10  银铭投资                   6,800,000       0.34％

    根据《泰和证券投资基金基金契约》的规定，基金发起人认购基金单位总份额的3％，即6000万份，基金发起人认购的基金单位，自基金成立之日起一年内不得转让。一年以后，在基金存续期间，发起人持有的基金单位不得低于基金单位总份额的1. 5％。前十名持有人中4－8名为发起人。

    六、重要事项揭示：

    1、基金泰和管理人和托管人在本报告期内未发生任何诉讼事项。

    2、基金泰和的会计师事务所为普华大华会计师事务所，未发生变更。

    3、基金管理人－嘉实基金管理有限公司的办公地址在北京市西城区金融大街35号国际企业大厦1636，未变更。

    基金托管人中国建设银行，于1999年4月由原办公地址复兴路12号迁至现办公地址金融大街25号。

    4、基金泰和的投资组合严格按照《基金契约》和《招募说明书》中披露的投资策略执行，以为投资者减少和分散投资风险，确保基金资产的安全并谋求基金长期持续稳定的投资收益为投资目标。

    5、基金管理人和基金托管人涉及托管业务及其高级管理人在本报告期内未受到任何处分。

    6、基金管理人选择证券经营机构交易席位的情况：

    选择标准：

    （1）经营行为规范，在近一年内无重大违规行为；

    （2）公司财务状况良好；

    （3）有良好的内控制度，在业内有良好的声誉；

    （4）有较强的研究能力，能及时、全面、定期提供质量较高的宏观、行业、公司和证券市场研究报告，并能根据基金投资的特殊要求，提供专门的研究报告；

    （5）建立了广泛的信息网络，能及时提供准确地信息资讯服务。

    选定机构情况：

    根据以上标准，选择了华夏证券、申银万国证券、吉林信托、广发证券、北京证券、中煤信托的席位作为基金泰和专用交易席位，签定了为期6个月的席位租用协议，席位正式起用为1999年4月，到1999年9 月底协议到期后，又与华夏证券、吉林信托、广发证券、北京证券、中煤信托5家证券公司续签了租用协议。

    1         1999年各席位股票年交易量及佣金情况如下：



    证券公司                 股票年交易量(元)  占交易总量％  应付佣金(元) 占应付佣金％

    广发证券有限责任公司     309,594,207.07        18.40       263,153.05   18.77

    北京证券有限责任公司     354,969,766.19        21.10       301,721.65   21.52

    中煤信托投资有限责任公司 356,686,431.82        21.20       303,180.81   21.62

    吉林信托投资公司         239,324,974.23        14.22       193,256.35   13.78

    华夏证券公司             230,203,635.89        13.68       185,889.09   13.26

    申银万国证券公司         191,821,885.63        11.40       154,896.08   11.05

    2 1999年各席位国债、回购交易量情况如下：

    证券公司                 国债年交易量（元）    比例（％）  回购年交易量（元） 比例（％）

    广发证券有限责任公司       31,678,815.20        4.78     199,500,000.00    3.23

    北京证券有限责任公司      321,839,878.40       48.56   3,596,400,000.00   58.26

    中煤信托投资有限责任公司  309,219,284.70       46.66   2,376,800,000.00   38.51

    说明：本基金1999 年通过每一家证券公司席位买卖证券的成交量均未超过本基金买卖证券年成交总量的 30％。

    七、备查文件目录

    1、中国证监会批准泰和证券投资基金设立的文件；

    2、《泰和证券投资基金基金契约》；

    3、《泰和证券投资基金基金托管协议》；

    4、基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程；

    5、财务报表及附注；

    6、报告期内泰和基金公告的各项原稿。

    查阅地点：北京西城区金融大街35号国际企业大厦1636室。

    网址：http://www.harvestfund.com.cn

    投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话010－88091666－ 2861或电子邮件  E－mail:[email protected]。

    嘉实基金管理有限公司

    2000年3月17日