中天财经

一、公司基本情况:

1.基本情况:

本公司是在1992年7月由全民所有制性质的上海氯碱总厂改制设立。总股本为83,181.07万股,每股面值一元,合股本总额为83,181.07万元,其中:国家持股50,538.07万元,占60.76%,社会法人持股7000万元,占8.41%,社会个人持股1642万元, 占 1. 98%; 人民币特种股24000万元,占28.85%,经上海市人民政府以外经贸沪字(1992)475号证书批准为中外合资经营企业,享有外贸自主权,自营化工进出口业务,占地150万平方米,建筑面积40万平方米,拥有碱、氯、氟、塑四大生产系列、20多个产品,40多种规格,从日本、美国、意大利、加拿大引进的六套大型装置,按照国际先生水平组织生产,建有两座万吨级自备码头和五股道铁路专线,具有产品质量、生产规模、技术装备和经营条件的综合优势,产品畅销国风外, 成为上海市和全国化工系统出口创汇大户。

公司下属电化厂、聚氯乙烯厂、机械动力厂等三个生产部门, 以及工程化学设计院、华南宾馆、吴建房产公司、吴泾塑料制品公司、供销公司、电化服务公司、电化塑料厂、工会劳动服务部等近十个分支机构,并与泰国、日本合资组建了两个塑料有限公司,分别生产塑百叶窗和磁卡。

公司从7月1日起转换了会计制度,执行了《股份制试点企业桧计制度》,逐步与国际会计惯例接轨,并完成了用工、分配制度的两配套改革,签订了上岗合同,12 月份还调整了组织机构,将原有30多个处室改置17个事业部,大幅度削减了中层干部, 机制转换工作取得较大成果,在管理上,聚氯乙烯系列产品通过上海市工业产品质量超国际先进水平的验收; 聚氯乙烯厂企业标准获上海市标准化科技成果二等奖,二个QC小组分获化工部QC成果奖;保持了工商局授予的“重合同、守信用”称号, 同时获得上海市外资委和外经委联合颁发的“技术先进企业”证书;出口产品还获得海关给予的“先放行、后纳税”的信得过待遇,是目前上海市九家特大型企业之一.

2.经营业绩:

1992年是本公司的“效益年”,也是实现机制转换的”改革年”,主要经营指标获可喜成绩。

工业总产值完成122388万元,比1991年增长11.34%,出口创汇3116万美元; 全员劳动生产率123837元／年·人,主要产品烧碱、聚氯乙烯、聚四氟乙烯等均比去年分别增长4.6-9.7%

1992年主营业务收入110,503万元,比1991年增加18.68%,税后利润17,991万元,比上年增长130.3%,比预测超额4.5%,尤其是公司成立的下半年,在董事会和全体员工的努力,业绩优异,7-12月份累计税后利润13059.6万元,为上半年的2.65倍,比去年同期增长十倍。

3.资金投向:

股票发行后所得资金,除了归还部分30万吨乙烯工程建设设贷款外,主要用于招股书上提及的“八五”期间实施的重大技改项目,如:氯乙烯装置挖潜改革增长项目, 三万吨聚氯乙烯粒料装置、聚四氟乙烯扩产改建设施等,完成投资23000多万元。

4.1993年业务发展规划及盈利预测:

1993年公司在深化改革中,将不断扩大业务,拟投资14000多万元,加快新建项目的实施和新产品的开发,增加产门类,提高附加值,加速投资回收。实施的项目主要有:年产1200吨聚四氟乙烯扩建工程下半年纳入生产计划,聚氯乙烯粒料年内部分投料试车;年产2500吨聚氯乙烯化学建材年内形成生产能力;聚氯乙烯制品项目完成立项并部分开始实施;氯乙烯增产项目进一步落实并抓紧实施,联合用资助的氟致冷剂改造项目开始实施,同时搞好发展规划项目的前期准备,如年产3.5万吨氯烃项目立项并起动; 力争聚碳酸酯与醋酸纤维等重大项目立项。

公司将继续推进科技进步,提高产品质量,降低消耗,开拓市场,优化产品结构, 增产适销产品,如:片状烧碱和过氯乙烯树脂,试产48%和固体二种隔膜烧碱、增加糊状树脂牌号品种等,。对引进装置进行双月度达标,使生产运行跃上新水平。

公司1993年生产经营计划,工业总产值力争达到15亿元,比1992年增长22.6%;出口创汇3,000万美元,主营业务收入超13亿元;主要产品烧碱280,000吨,盐酸165,000吨, 液氯 77,000吨,聚四氟乙烯1,300吨,聚氯乙烯树脂156,200吨,聚氯乙烯糊树脂8,800吨,氯化石腊5,800吨,四氯化碳6,600吨,比去年都有大幅度增长。

公司1993年的税后利润,由于原材料、能源等涨价因素尚未明确,产品提高幅度也不够明朗,故目前只能作1993年税后利润超1.8亿元预测。

二、公司高级管理人员简况:

董事长兼总经理徐荣一先生:52岁,大学毕业,高级工程师,持公司股票300股;

副董事长吴明女士:45岁,大专毕业,政工师,持公司股票300股

监事会主席周子渭先生:58岁,高级政工师,持公司股票300股;

董事兼副总经理蒋永明先生:54岁,大学毕业,高级工程师,持公司股票300股;

陈澄海先生 :52岁,大学毕业,高级工程师,持公司股票300股;

顾维良先生:47岁,大学毕业,工程师,持公司股票300股;

顾振立先生：５１岁，大专毕业，工程师，持公司股票３００股;

董事兼总工程师奚正煌先生:60岁,大学毕业,高级工程师,持公司股票300股;

董事周冠明先生:57岁,大专,高级经济师,持公司股票300股;

王华梁先生:57岁,大专,高级政工师,持公司股票300股;

魏光爱女士:46岁,大专毕业,政工师,持公司股票300股;

徐鹤基先生:48岁,大专毕业,工程师,持公司股票300股;

吴何清女士:44岁,大专毕业,现任市国资局副局长;

阚治东先生:40岁,大学毕业,高级经济师,现任申银证券公司总经理;

白礼杰先生:英国学士,现任英因洛希尔集团董事兼洛希尔亚太地区总裁;

杨振汉先生:大学学士,现任香港东南亚经济信息中心副董事长兼总经理, 香港世界贸易中心会商业顾问;

三、财务状况

(一)会计师事务所1992年年度签证报告(沪长会(1993)第021号)

上海氯碱化工股分有限公司董事会:

本所接受贵公司的委托,对贵公司1992年年度7月1日至12月31日的会计报表进行查帐,根

据中华人民共和国财政部、国家经济体制改革委员会颁发的《股份制试点企业会计制度》、

《股分制试点企业财务管理若干问题的暂行规定》和其他有关法规, 本所按照现行会计、审计原则,采取本所认为必要的审计程序,对贵公司提供的会计报表以及帐册, 凭证和有关文件、资料进行了审查验证。

根据审查结果,我们认为贵公司提供的1992年7月1日至12月31 日的会计报表公正地反映了公司1992年12月31日的财务状况及1992年7月1日至12月31日的经营成果和财务状况的变化。

上海长江会计师事务所

(注册会计师:徐伟、曹可为)

一九九三年二月五日

(二)财务报表附注

1.本公司财务报表的主要数据已在1993年3月12 日股东大会的工作报告中向全体股东表述,并经股东大会以97%赞成票数审议通过。

2.重要会计政策

(1)会计年度:公历制,即1月1日至12月31日,1992年度财务会计报表均按股份公司会计制度实行起始,即1992年7月1日至12月31日。

(2)会计制度:一九九二年上半年执行国营工业会计制度, 下半年转制执行股份制试点企业会计制度。

(3)所得税率:按市财政局规定的所得税税率交纳,老系统纳税,新系统免交所得税。

3.资产负债表、利润及利润分配表中有关会计项目详细的附注说明:

(1)货币资金53,495.32万元中,有美元存款46,065.52万元。

(2)应收票据4,975.78万元,主要是收到的商业承兑汇票,1-3月期的有2,053.7万元,4-6月期的有1,788.4万元。

(3)坏帐准备:公司按92年12月月报年未应收帐款余额的3‰提取28.95万元作为坏帐准备,计入管理费用。

(4)应收帐款净值10,344.03万元,其中:一年以内的应收款占54%,一年到二年的占32%,二年到三年的占14%。

(5)存货:1992年未存货总额为人民币166,625,728.40元

其中:原材料人民币141,948,114.11元

在产品人民币8,961,548.05元

产成品人民币9,715,966.24元

公司对存货的计价方法,原材料除其中部分辅助材料采用计划成本外,均按实际成本计价核算,采用实际成本记帐的存货,在发出时按全月加权平均法计算。

(6)长期投资:公司92年未长期投资为352,107,335元

其中:法人参股投资 60,216,000元

债券投资 6,459,000元

其他投资 285,149,600元(主要是原料基地--盐场开发的投资)

(7)固定资产及折旧

公司的三十万吨乙烯在建工程到92年年未总支出241,082.67万元, 其中对已投入生产使用,实际负荷超过50%的三套装置总体工程完工部分,依照暂估价值9亿元,从“在建工程”科目转入“固定资产”科目,并按照老系统年综合平均折旧率7.4%计算,以半年折旧人民币3,330元列入成本,因此,“在建工程”期未余额为151,082.67万元。

(8)短期借款37,700万元,主要是流动资金借款。

(9)一年内到期的长期负债14,910万元,主要是第五期企业债券。

(10)长期借款及利息支出

长期借款中,国内人民币借款为33,853万元(其中年内到期的14910万元,一年以上的12,338万元,二年以上的6,605万元),利率3.6%-14.88%,国外外币借款折人民币为61,959万元,贷款银行为日本兴业银行、东京银行等六家银行。借款期限,93年到期的有4,438.09万元,2-8年期的有57,521万元,利率为4.7%--8.72%。

用于工程建设的长期借款的利息,属于资产办理竣工决算之前的,计入有关固定资产的购建成本,属于资产已经交付使用并办理竣工决算后的,计入财务费用。

(11)应付债券13,700万元是发行的建设债券,共余2期,最迟的第七期95年3月到期。

(12)其他未交款和长期应付款;

其他未交款未余额为151.35万元,主要是应奖金教育费附加95.89万元, 应交堤坊维护费47.94万元。

长期应付款期未余额为(一)2954.61万元,其中主要是公司改制前职工福利基金,(造房)和奖励基金红字挂帐,正在与有关部门研解决。

(13)其他应付款:

其他应付款期未余额15,760.5万元

A.公司为了对外汇资金的保值,将暂未使用的外汇融资于建行,同时对方按当天国家牌价汇率折算的人民币作应付款入帐,共计7,902万元, 特到期后再按国家牌价赎回外汇资金。

B.预提改制前企业发行的4-7期建设债券利息6,821.85万元。

(14)外币兑换损益:

公司对外币业务(除调剂外汇外)按当月月初国家外汇管理局公布的中间价折合人民币记帐。外币银行存款, 银行借款和债权债务的年未余额按年未国家外汇管理局公布的中间价调整期未人民币余额,属于经营性的外币折合差额列入财务费用。

(15)法定公积金(含资本公积金)年未余额为137,902.13万元, 其中股票发行的溢价收入为133,984.27元。

任意公积金及集体福利公益金均系本年度提取数,提取率分别为20%和15%。

(16)利润表中的销售费用487.59万元,主要是商检及手续费110.5万元,运杂费74.2 万元,业务洽谈费85万元,管理费用总额4,071.61万元,其中比例较大一点的有工资计1053 万元,运输费303万元,仓库经费157元,修理费275万元,办公费138元,材料盘亏及产品毁损360万元。

四、财务指标分析

指标名称            计算公式                     指标数

流动比率  流动资产／流动负债                      1.75

速动比率  (流动资产合计-待摊费用-存货)／流动负债  1.50

应收帐款周转率  主营业务收入／应收帐款平均余额    6.09

股东权益比率:股东权益／资产总额×100%             56.70%

股本净利率  税后利润／股本总额×100%               31.4%

每股净资产  股东权益／股本总数                      2.75元

注:税后利润是按财政规定,照股份公司成立以来的税后利润除以经营的月份,再乘12 个月的口径计算。

五、重大事项揭示

1.公司税赋仍执行内资企业税制,出口产品退税, 退税率分别为13.8%-16.3%

2.公司资产评估评估基准期为1992年3月31日)

报告书由华申会计师事务所注册会计师如昌、范成斌等签证, 并经市财政局沪财国资(1992年)217号文予以确认,A 股上市验资报告由上海社会科学院会计师事务所第一分所

注册会计师梁兆铮、曹可为签证。

发行B股时经安达信公司香港执业会计师进行核数。1992 年度审计由上海长江会计师事务所注册会计师徐伟,曹可为签证,境外请香港安永会计师事务所进行核数。

审核结果税后利润安永比长江少2,967.6万元,主要是国内外会计准则差异所致,表现为:

(1)外汇损失及利息支出资本化部分调整减利12,508万元

(2)外币资产及负债户国家牌价与调剂价差额增利9,210万元

(3)折旧调整减利690万元

(4)其他调整增利1.020元。

3.1993年3月12日股东大会上以特别决议,86%赞成票通过1992年度分红送股方案,红利按每股面额的2%分发现金,发放日期和办法与上海证券交易所商定后另出公告。

4.1993年3月12日股东大会通过增补杨振汉先生为公司董事。