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释义

下列词条除非文中另有所指，具有以下意义：

．本公司或公司：天津劝业场股份有限公司

．公司股票或股票：天津劝业场股份有限公司股票

．发行顾问：本次股票发行顾问天津市证券公司

．承销团：天津劝业场股份有限公司股票本次发行之承销团

．发起人：天津劝业场股份有限公司发起人

．整个商场：天津劝业场股份有限公司整个商场

．劝业场：天津劝业场

．筹委会：天津劝业场股份有限公司筹备委员会

．元：人民币元

绪言

本招股说明书遵照中华人民共和国有关法律和法令、天津市人民政府有关企业股份制试点及中国人民银行天津市分行有关股票发行的规定，提供天津劝业场（天津劝业场股份有限公司）的资料。天津劝业场股份有限公司筹备委员会对本招股书所提供的资料的准确性承担全部责任，并确认已进行一切适当的查询，确信并未遗漏其他事实，致使本招股说明书所载内容产生误导。

本招股说明书乃就天津劝业场进行股份制改革，改组成天津劝业场股份有限公司并发行股票而刊行。股票只根据本招股说明书所载的资料或声明发售。筹委会并无授权任何人士就发售股票提供本招股说明书所载以外的其他资料或声明，故任何此类资料或声明均不应视为已获筹委会、发行顾问、承销团授权发出，因而不应倚赖此类资料或声明。

公司的设立

天津劝业场为公司发起人。

天津劝业场现有职工出资１５，０００，０００元。折股１０，０００，０００股，组成天津劝业场职工持股会，与天津劝业场共同作为发起人。

公司设立采用募集设立方式。

发起人承担公司设立失败的风险，如公司设立失败，发起人承担一切为此已发生的费用。

公司注册地址：中国天津和平区和平路２９０号

股本

公司注册资金１２１，４４２，３５５元。

公司法定股份１２１，４４２，３５５股。

其中：天津劝业场现有资产以截止１９９１年１２月３１日重估资产净额为标准计４１，４４２，３５５．２２元折股４１，４４２，３５５股；天津劝业场职工持股会出资１５，０００，０００元，折股１０，０００，０００股。

向企业、事业法人单位和本企业内部职工及与本企业有资产连带关系的企业、事业法人单位职工发行７０，０００，０００股。

发行股票的条件

此次股票发行已获以下条件：

天津市人民政府（津政函[１９９２]３１号）文件批准天津劝业场进行股份制改革，改组成天津劝业场股份有限公司。

中国人民银行天津银行津银金（１９９２）１８７号文件批准发行天津劝业场股份有限公司普通股票８０，０００，０００股，每股面值１元。

筹委会已与承销团达成股票承销协议。

发行所筹股本（资金）的运用

经扣除有关费用后的发行股票所得款项约为１２０，０００，０００元。计划将此款项用于“天祥商场”改造和整个商场内部装修。筹委会认定，未即时作上述用途的发行股票所得款项，将拨作适当期限的存款或用作高流动性的证券投资以获得尽可能高的收益。

“天祥商场”改造和整个商场内部装修估计需用款１２０，０００，０００元。在考虑到发行股票所得款项和银行融资支持后筹委会认为公司将有足够的营运资金以应付需要。

盈利预测

盈利预测依据下列假设作出：

１、天津市社会环境无重大变化；

２、天津市有关股份制试点政策得到落实；

３、公司如期进行“天祥商场”改造和内部装修；

４、“天祥商场”改造和内部装修对整个公司业务的影响程度不超出目前所预见的程度；

５、无其他人力不可抗拒的因素造成的重大影响。

１９９１年因劝业场一侧进行内部装修先后有７个商品部平均停业一个多月，“天祥商场”一侧拆楼扩建已有７个商品部于１９９１年１２月进行搬迁，故筹委会预测，１９９２年和１９９３年两年在建期，税前利润均为１０，０００，０００元，１９９４年“天祥商场”改造和内部装修完成后，整个公司营业面积可由目前的１８，０００平方米扩大至３０，０００平方米左右，预计１９９４年税前利润即可由正常年份１９９０年的１８，０７０，０００元，增加到３５，０００，０００元，此后进入正常发展阶段。

以下为发行股票前２年和后３年之盈情况分析（单位：万元）

１９９０年（注６）１９９１年（注６）１９９２年１９９３年１９９４年

税前利润１８０７１７２７１０００１０００３５００所得税（注１）５９６．３１５６９．９１３３０３３０１１５５税后利润１２１０．６９１１５７．０９６７０６７０２３４５

公积金（注２）６７６７５３３公益金（注３）１７５１７５３５２每股税后年利润（元）０．２９０．２７０．０６０．０６０．１９市盈率５．１３５．３７２７．１９２７．１９７．７７股利６０５（注）６０５（注）１４６０每股年股利率（注５）７．５６％７．５６％１２％

注：（１）所得税以３３％计征。

（２）１９９２年、１９９３年两年在建期的公积金提取税后利润的１０％，１９９４年提取税后利润的２２．７％。

（３）１９９２年、１９９３年两年在建期的公益金参照１９９１年提取，１９９４年按税后利润的１５％提取。

（４）１９９２年、１９９３年分别从溢价发行收中提取１７７万元并入分红基金。

（５）１９９２年、１９９３年两年在建期以８０，０００，０００股计，１９９４年按全部股份１２１，４４２，３５５股计。每年实际红利发放由公司董事会根据当时的盈利状况最后确定。

（６）１９９０年、１９９１年劝业场并未实行股份制，为可比起见，将此两年的利润模拟股份制企业作法进行分析，以期让投资者对劝业场的赢利能力有全面的评价。

经调整的有形资产净值

下列经调整的有形资产净值表乃根据天津市中环财务咨询公司资评报字（９２）２号资产评估报告书所载的天津劝业场截止１９９１年１２月３１日所拥有的有形资产净值编制，并经调整如下：（单位：元）

１９９１年１２月３１日评估前的有形净资产２７，５８７，２２５．８２

于１９９２年３月１２日全面评估所产生的盈余７，７８０，１２９．４０

估计发行股票所得款１２０，０００，０００

经调整的有形资产净值１５５，３６７，３５５．２２

每股经调整的有形资产净值１．２８

（根据股份总额１２１，４４２，３５５股计算）

说明：经资产评估，天津劝业场资产净值为４８，１１０，７５４．０６元，其中含职工宿舍价值６，００１，２１８．２３元，工厂基金４６２，１３２元，职工福利奖励基金２０５，０４８．６１元，这三项不作为国家股入股，即仅对天津劝业场除去这三项的资产净值折股，作为公司的国家股，故编制上表时除去了这三项共计６，６６８，３９８．８４元的净资产。

另外，从中减去了６０７５０００元的无形资产。

负债

至１９９１年１２月３１日，天津劝业场有负债３１，８４１，４３１．３２元，其中流动负债２３，９４１，４３１．３２元，包括在短期借款９，８５０，０００元，应付货款８，８５１，０１４．４９元，预收货款５５５，２３６．９３元，其他应付款２，３５３，８７２．５５元，预提费用１，１０２，２０１．１６元，应交税金５６１，９６５．５８元，工资基金４６２，１３２元。职工福利奖励基金２０５，０４８．６１元；长期负债７，９００，０００．００元。

除前述负债外，天津劝业场于１９９１的１２月３１日办公时间完结时，概无任何未偿抵押、债券或其他借贷、银行透支、贷款或其他类似债务、分期付款承担、担保或其他重大或然负债。

公司资料

天津劝业场由解放前的劝业场和天祥商场两部份组成，分别建于１９２８年和１９２６年，至今已有６０多年历史。目前直属天津市第一商业局领导，是独立核算、自负盈亏的大型国营综合商场。它地处天津市繁华地区，在天津市乃至国内外享有盛誉。

天津劝业场在经营中始终恪守“以优质服务求信誉，以商品质量求生存”的宗旨。从商品的进、销、售后服务三个环节入手，确保商品和服务质量，并形成了自已商品各种类齐全的经营特色，特别是小商品种类齐全，在全商场３０３个大类商品中小商品占１１３类１４２４种，占大类商品的３７％。在不断增加经营品种适应广大顾客需求的基础上，先后恢复并增加了“天宫影院”、“天华景戏院”、“天纬球社”、“天露茶社”、“天乐友谊厅”、“天外天博乐厅”六大天娱乐场所装修开辟了以经营名优特新商品为主的五楼友谊商场，形成了经营品种全多功能的大型综合性购物中心。

由于商场重视管理，重视质量，重视挖潜，增强了企业竞争机制。１９９１年在商场进行装修和“天祥”改造折迁的情况下，商品销售仍达３５１，２１０，０００元，实现利润１７，２７０，０００元。在１９９１年进行的统计中，商品销售额在全国３２家重点百货商场中列１１位；销售百元商品实现毛利占２５位；实现利润总额占１０位，上述指标在我市同行业中名列前茅。

劝业场今后继续以提高经济效益为中心，使商场向多功能，服务设备先进的现代化商场发展。继续强化企业管理，完善经营机制，巩固和提高国家二级企业水平，争取达到国家一级企业标准。

预计“天祥商场”１９９４年竣工，建筑面积３４，０００平方米，地上八层，地下一层，并与劝业场相通，总面积５０，０００平方米，进入全国最大商场行列。“天祥”一侧重建后劝业场将扩大经营，使其不仅是一个购物中心，而且是娱乐场所，预计扩建后商场营业面积增至３０，０００平方米左右，年销售额可达６００，０００，０００元，净利润达３５，０００，０００元，从而为加强国营商业主导地位，稳定社会带动整个地区繁荣作出应有贡献。

天津劝业场

高层行政管理人员：

总经理：韩文彬男４４岁经济师

曾任天津劝业场日用百货经营部副经理、经理、天津劝业场副总经理，天津劝业场总经理。

副总经理：唐吉霞女４１岁大专学历

曾任天津劝业场服装经营部副经理，天津劝业场人事科副科长，天津劝业场党委副书记、副总经理。

副总经理：刘学洲男５０岁中专学历

曾任中国人民解放军内蒙古蒙古军区骑兵第五师作训科参谋，北京军区守备二师司令部作训科参谋、科长、北京军区守备二师司令部副参谋长，天津劝业场副总经理。

副总经理：赵熙珍女４６岁大专学历

曾任天津业场家用电器经营部副经理，天津劝业场总经理助理，天津劝业场副总经理。

副总经理：徐宏男４１岁助理经济师

曾任天津劝业场针锦织品经营部副经理、经理，天津劝业场业务科科长，天津劝业场副总经理。

副总经理：张玉亮男５２岁中专学历

曾任中国人民解放军总参第七通信团后勤处副处长，总参有线学院营房科副科长、科长，天津第一商业局财务处副处级干部，天津劝业场副总经理。

公司筹委会名单

主任：韩文彬天津劝业场总经理

副主会及成员（从略）

筹委会负责办理公司的组建和发行新股工作，至公司第一次董事会召开后，筹委会解散。

发行顾问：天津市证券公司

天津劝业场股份有限公司

一九九二年四月十六日