中国东方航空股份有限公司招股说明书概要(PART2)
| 日期：1998.12.04 08:00 | http://www.stock2000.com.cn 中天网 |
利润及利润分配表 编制单位：中国东方航空股份有限公司（母公司） 金额单位:元 项 目 注释号 1997年1-4月 1996年度 1995年度 1994年度 一、主营业 3.24 2603087197.76 7666381537.98 6871666265.59 6340800843.38 务收入 其中：民航基础设施 189248155.76 554013168.51 488541860.90 444596967.65 建设基金收入 减：转作民航基础 182755559.67 541408437.64 481640439.98 431942162.64 建设基金 营业成本 3.25 1892515329.48 4888814013.83 4273703163.24 3648470547.93 销售费用 228590011.31 811399176.53 760435243.80 694671440.09 管理费用 79677126.29 229120519.56 228644290.80 158823303.66 财务费用 3.26 153229122.49 773711661.89 675869518.84 980644309.06 进货费用 营业税金及附加 64239703.77 193794968.89 140194962.52 141629028.31 二、主营业务利润 2080344.75 228132759.64 311178646.41 284620051.69 加：其他业 3.27 38515228.08 145283628.68 285866117.75 158640088.45 务利润 三、营业利润 40595572.83 373416388.32 597044764.16 443260140.14 加：投资收益 3.28 30843163.05 86280861.11 81484553.26 138397159.36 补贴收入 营业外收入3.29 19904832.10 7347060.71 4216347.27 89357094.47 减：营业外支出3.30 1317571.09 6461488.99 4101199.03 5051601.28 加：以前年度损益调整 四、利润总额 90025996.89 460582821.15 678644465.66 665962792.69 减：所得税 24878564.67 141581957.37 217564232.66 220984052.63 减：少数股东损益 （合并报表填列） 五、净利润 65147432.22 319000863.78 461080233.00 444978740.06 加：年初未分配利润 496079589.80 280765840.06 523956591.95 210352981.31 盈余公积转入数 六、可分配的利润 561227022.02 599766703.84 985036824.95 655331721.37 减：提取法定公积金 6514743.22 31900086.38 46108023.30 44497874.01 提取法定公益金 6514743.22 31900086.38 46108023.30 44497874.01 提取职工奖福基金 七、可供股东分 548197535.58 535966531.08 892820778.35 566335973.35 配的利润 减：已分配优 先股股利 提取任意公积金 3257371.61 15950043.19 23054011.65 22248937.00 已分配普通股股利 0.00 23936898.09 589000926.64 20130444.40 八、未分配利润 544940163.97 496079589.80 280765840.06 523956591.95 财务状况变动表 编制单位：中国东方航空股份有限公司（母公司） 流动资金来源和运用 1996年度 1995年度 一、流动资金来源 １．本年净利润 319000863.78 461080233.00 加：少数股东本期损益 加：不减少流动资金的费用和损失： （１）固定资产折旧 1231077928.91 1036830519.04 （２）无形资产、递延资产及其他资产摊销 235401267.07 179658754.33 （３）固定资产盘亏（减盘盈） 3712536.50 2063535.45 （４）清理固定资产损失（减收益） （５）递延税款 （６）其他不减少流动资金的费用和损失 小 计 1789192596.26 1679633041.82 ２．其他来源 （１）固定资产清理收入（减清理费用） （２）增加长期负债 2265589654.23 845869585.20 （３）收回长期投资 61895905.06 （４）对外投资转出固定资产 （５）对外投资转出无形资产 （６）资本净增加额 2065472503.76 262270957.61 （７）少数股东资本净增加额 小 计 4331062157.99 1170036447.87 流动资金来源合计 6120254754.25 2849669489.69 二、流动资金运用： １．利润分配： （１）提取法定公积金 31900086.38 46108023.30 （２）提取法定公益金 31900086.38 46108023.30 （３）提取任意公积金（减盈余公基转入） 15950043.19 23054011.65 （４）已分配股利 23936898.09 589000926.64 （５）职工奖福基金 小 计 103687114.04 704270984.89 ２．少数股东利润分配 ３．其他运用： （１）固定资产和在建工程净增加额 4368500934.85 6341679938.39 （２）增加无形资产、递延资产及其他资产 610802534.14 (3142547893.79) （３）偿还长期负债 339584325.61 251650887.70 （４）增加长期投资 468215878.50 260772500.14 小 计 5787103673.10 37115555432.44 流动资金运用合计 229463967.11 (1566156927.64) 外币会计报表折算差额 流动资金增加净额 229463967.11 (1566156927.64) 流动资金各项目的变动 一、流动资产本年增加数： １．货币资金 (116458194.66) 422706262.23 ２．短期投资 (10000000.00) 10000000.00 ３．应收票据 ４．应收帐款净额 (135804223.65) 399123349.79 ５．预付货款 25831117.43 (9323865.36) ６．其他应付款 (134800431.72) (1470184460.99) ７．待摊费用 (1649088.50) 3121705.02 ８．存货净额 695921688.48 647914909.96 ９．待处理流动资产净损失 １０．一年内到期的 长期债券投资 １１．其他流动资产 流动资产增加净额 323040867.38 (579765599.35) 二、流动负债本年增加数： １．短期借款 41687700.00 354056500.00 ２．应付票据 ３．应付帐款 (149744468.24) (157775183.41) ４．预收货款 (37361658.84) 50321134.90 ５．国内票证结算 (46784358.35) 20964882.37 ６．国际票证结算 372469181.09 176662302.86 ７．应付福利费 (9583451.86) 9583451.86 ８．未付股利 ９．未交税金 9221512.86 130867648.69 １０．未交民航基础 6137218.75 54338057.43 设施建设基金 １１．其他未交款 604110.38 (2416679.19) １２．其他应付款 (47820512.75) 79786015.00 １３．预提费用 (50088372.77) 270003197.78 １４．一年内到期的长期负债 4840000.00 １５．其他流动负债 流动负债增加净额 93576900.27 986391328.29 流动资金增加净额 229463967.11 (1566156927.64) （二）、财务报表附注 １．公司概况 中国东方航空股份有限公司（以下简称公司）前身为中国东方航空公司（以下简称东航），东航是１９８８年随着中国民航业体制改革首批成立的六家享有高度经营自主权的航空公司之一。 一九九四年三月，国务院证券委、国家体改委、国家经贸委和国家计委共同审查同意东航作为境外发行股票和上市预选的试点企业。 一九九四年十二月二日，东航股份制改造项目的资产评估结果经国家国有资产管理局国资评（１９９４）６５４号文确认，一九九四年十二月三十一日，国家国有资产管理局国资企函发（１９９４）１５７号文《关于中国东方航空股份有限公司国家股权管理的复函》同意东航实行分立，将从事航空运输的东航上海总部、安徽分公司、江西分公司、山东分公司的全部资产及中国东方航空江苏有限公司５５％的产权纳入股份制改组范围，整体改组设立股份公司；将其他非从事航空运输业及与航空运输没有密切关联的原中国东方航空公司的全资子公司的资产及在合资公司中享有的产权改组设立中国东方航空（集团）公司（以下简称集团公司）。同时同意将评估确认后的净资产的６５．５２％折为股本计３０００００万股（每股面值一元）设置为国家股，其余计入股份公司的资本公积金，国家股暂委托集团公司持有并行使股权，一九九四年十二月三十日，中国民航总局以民航总局函（１９９４）１１４２号文致函国家体改委，同意设立本公司。 一九九四年十二月三十一日，国家经济体制改革委员会体改生（１９９４）１４０号文《关于设立中国东方航空股份有限公司的批复》，同意中国东方航空（集团）公司作为唯一发起人，以发起方式设立中国东方航空股份有限公司，股份总数为３０亿股，每股面值为一元，全部界定为国家股；同意股份公司的公司章程。 一九九五年四月十四日，东航完成了资产重组，实现了集团公司和股份公司的分立，同日股份公司完成注册登记，领取企业法人营业执照，注册登记号１０００１７６７－８，股份公司正式成立。 公司于一九九五年四月三十日按国资局确认的资产评估价值进行了帐务调整，但由于公司未能在１９９５年内完成境外上市股票的发行工作，国家国有资产管理局认为，原确认的资产评估结果已失效，需重新进行资产评估；财政部工交司认为，公司仍应按评估前资产数编制１９９５年度决算并据此进行帐务调整，公司在１９９５年度的会计决算中完成了上述冲转，并于１９９６年６月又重新进行了资产评估，国资局于一九九六年十二月二十四日国资评（１９９６）８８２号《对中国东方航空股份有限公司境外股票上市项目资产评估结果的确认批复》，对股份公司一九九六年六月三十日的评估值予以确认，公司在评估确认的基础上于１９９６年１２月重新进行了帐务调整。 一九九六年十二月三日，国家体改委（１９９６）１８０号文，批准了公司修改的公司章程，同意公司转为境外发行股票并上市的公司，同意公司新增发境外上市外资额１４００００万股，并可视市场情况行使超额配股权，其比例不超过１４００００万股的１５％。 一九九七年一月七日，国务院证券委员会以证委发（１９９７）４号文，批准公司的Ｈ股发行后，可向香港联合交易所申请上市，并以美国存股证的形式在纽约股票交易所申请上市。 一九九七年二月五日，公司境外上市股票在香港联合交易所和纽约股票交易所双重挂牌，经批准境外上市外资额１４００００万股，在行使了超额配股权后，超额发行１６６９５万股，合计发行Ｈ股１５６６９５万股。 公司成功发行Ｈ股后，股本增加到４５６６９５万股，每股面值１元，股本金计４５６６９５万元。 一九九七年五月十五日，中国民用航空总局以民航体函（１９９７）３９０号《关于中国东方航空股份有限公司向社会公众发行股票额度的批复》批准公司列为１９９６年度向社会公众发行股票的企业，并根据中国证监会批复精神，核定公司向社会公众发行股票额度为３００００万元。 至本会计报表编制日，公司Ａ股发行准备工作正在积极进行之中，为提供可比的会计信息，根据财政部财会字（１９９５）７号文《关于股份制试点企业股票香港上市有关会计问题的解答》，对１９９７年１－４月、１９９６年、１９９５年、１９９４年的会计报表，按《股份制试点企业会计制度》的规定进行了调整，重编会计报表，但调表不调帐，调整主要是相对于资产剥离而进行的，即公司进行股份制改造，将非经营性资产和有关债权债务以及为东航集团公司代垫款项等剥离出去，本会计报表以资产剥离日及剥离资产为事实基准，对剥离日前对应的资产的帐面值（即１９９４年末余额及１９９５年、１９９６年实际发生额）进行了调整，同时相应调整了权益类科目余额。 ２．主要会计政策和税项 公司（包括子公司和分公司）均执行《股份制试点企业会计制度》，按该制度进行经济业务的会计处理和会计报表的编制，采纳的主要会计政策列示如下： ２．１会计期间 会计期间采用公历制，即自公历１月１日至１２月３１日为一会计年度，本会计报表为信息披露需要，列示了１９９７年１月１日－４月３０日，１９９６年、１９９５年、１９９４年连续三年零四个月的会计数据。 ２．２合并报表的编制方法 根据财政部财会字（１９９５）１１号文印发的《合并会计报表暂行规定》编制合并报表，公司对外的权益性投资，凡占受资企业资本总额５０％以上的会计报表，在进行了合并抵销与调整后编制合并会计报表。（年内成立的、未正式营业的或者投资虽超过资本总额半数但受资企业的资产、销售收入、利润三项指标均仅占合并公司相应指标的１０％以下者除外。）公司内部非独立核算单位的会计报表，在经过内部往来抵销后汇总入母公司的会计报表。 合并报表子公司一户，中国东方航空江苏有限公司，经营国内航空客货运输及经批准的国际航空运输，注册资本４７００万美元，公司投资额２６００万美元，持股比例５５％。 ２．３记帐原则和计价基础 公司以权责发生制为记帐原则，采用借贷复式记帐法，以历史成本为计价基础。 ２．４外币折算方法 公司以人民币为记帐本位币，外币业务以业务发生当日的市场汇率为折合汇率，每期末对外币货币性资产和负债帐户余额按期未汇率重新折合，重新折合的人民币数额与原帐面人民币余额的差额为汇兑损益，以财务费用项目记入当期损益。 ２．５应收帐款的坏帐准备 公司对应收帐款的坏帐损失采用备抵法，应收帐款年末余额超过５０００万元（含５０００万元），按３‰计提坏帐准备，应收帐款年末余额不足５０００万元，按５‰计提坏帐准备，计入管理费用，实际发生的坏帐损失，在履行了规定的审批手续后，冲减坏帐准备。 ２．６存货的计价 公司的存货主要包括航材消耗件、高价周转件、机上供应品、低值易耗品、普通器材等，公司的存货按计划成本入帐，月末通过“材料成本差异”帐户将计划成本调整到实际成本，其中高价周转性分四年按５０％、２５％、１５％、１０％比例予以摊销，摊销完毕经维修仍可使用的，按市场价的４０％重新入帐，并在未来四年内重新摊销。 ２．７长期投资的核算 公司的长期投资按投资形式和内容分成债券投资和其他投资（包括对其他单位的权益性直接投资，指联营投资和股权投资，以及月租赁投资）。其中，债券按权益法核算，租赁投资按权益法核算，租赁投资期满前每年计算收益，并调整其租赁投资额；其中投资为占受资企业资本２５％以下的按成本法核算，占受资企业资本２５％以上，按权益法核算。 ２．８固定资产及其折旧 公司将使用年限在一年以上，单项价值超过人民币２０００元，且在使用过程中保持其实物形态的直接可实现使用价值的资产列作固定资产；固定资产按购建时的实际价格入帐，（改制时按国有资产管理局确认的评估价值予以调整），预留３％残值后，以直线法按下列折旧年限在其有限使用期内（评估后的资产按尚可使用年限计）计提折旧。 飞机 １０－１５年 发动机 １０－１５年 房屋及建筑物 １５－３５年 汽车及电子设备 ５－６年 其他设 ５－２０年 ２．９融资租赁资产 由融资租赁而持有的固定资产，在租赁期间内，作长期负债处理，但除所有权外，诸如融资租赁固定资产的折旧等的核算，与购入固定资产同样处理。 ２．１０无形资产及其摊销 无形资产在受益期内平均摊销其价值。其中，土地使用权按５０年平均摊销；机场车棚使用权按１０年平均摊销；房屋使用权按１０年平均摊销。 ２．１１递延资产及其摊销 经营性租赁飞机等的关税、增值税，按飞机的租赁期限平均摊销，供水增容费、供电贴费等按１０年平均摊销。 ２．１２收入实现的确认 根据民航运输企业会计制度，公司的客运、货运和邮运收入在提供运输服务时确认为运输收入的实现，售出的机票在尚未承运时列入流动负债，通过“国内票证结算”和“国际票证结算”科目进行核算，公司凭乘机联转入运输收入。 其他业务收入包括公司提供的地勤服务收入和代理收入，代理收入则包括代其他航空公司销售机票而获得的佣金、地勤服务收入在提供服务时作为收入的实现，佣金收入在其他航空公司向公司开帐时确认为收入。 ２．１３主要税项 １．公司的所得税税率为３３％； ２．公司的营业税税率为３％； ３．公司的维修基地和物资处为其他航空公司提供的维修服务按小规模纳税人纳税，税率为６％； ４．城建税按营业税、增值税税额计算，税率为７％； ５．房产税、印花税、车船使用税等其他税种按国家税法规定计缴。 ２．１４利润分配 公司按照《公司法》的有关规定和股东大会通过的公司章程的有关规定，计提法定公积金、公益金和任意公积金，比例分别为公司当年税后利润的１０％、１０％和５％，公司的股利分配由股东大会决定。 ３．会计报表主要项目的说明 以下数据如未注明年份的，均为合并资产负债表１９９７年４月３０日的期末数，金额单位：人民币元，如有外币，另行注明。 ３．１应收帐款 帐龄在１年以内的 ６８７户 １６９２００５８８６ ９７．８８％ 帐龄在１－２年以内的 ７１户 ２５６３６３０２ １．４８％ 帐龄在２－３年以内的 ３３户 １０００７５２６ ０．５８％ 帐龄在３年以上的 １４户 １０１５７２０ ０．０６％ １７２８６６５４３４ １００．００％ 减：坏帐准备 ５４０５０９７ １７２３２６０３３７ 公司应收帐款近三年来逐年下降，票款回收速度逐年加快，由于公司营业规模扩大，代理售票点增多，故应收帐款仍保持较大的余额，与公司的应付帐款及预收的待结算票款规模大致相当，这是由民航企业结算特点所决定的。 应收帐款中无持本公司５％以上股份的主要股东单位的欠款。 ３．２其他应收款 帐龄在１年以内的 ４０１户 ３０８５９３５５５ ６７．１３％ 帐龄在１－２年以内的 ３４户 ５８５７４２４６ １２．７４％ 帐龄在２－３年以内的 ２３户 ５９５９２８９１ １２．９６％ 帐龄在３年以上的 １８户 ３２９３２０５４ ７．１７％ ４５９６９２７４６ １００％ 其中大额应收款列示如下： 应收民航总局转租租金 ６７８２７８３ 应收中国人民保险公司飞机赔款 １３７２１７５７ 应收东方航空集团公司往来款 ７４８９８３５１ 应收东航实业公司往来款 ６２１１５４３ 设备、航材等暂付款 ５０７８６６４５ 截止本报表日，其他应收款中帐龄已逾三年并已确认无法收回的７８６．８万元已作坏帐处理，上列三年以上帐龄的帐款均确认为可收回的。 ３．３存货 航材消耗件 ７８３４６１３１０ 高价周转件 ７８６７８５２４８ 低值易耗品 ９１２４０６２ 普通器材 ５５０９６６０５ 委托加工器材 ５９７３１３９３ 其他 ６２０２２７ １６９４８１８８４５ 航材消耗件中有２７１４万元各地方处理器材，主要因飞机已转让变卖，其航材本公司已不能使用，已报民航总局，待批复后再进行处理。 ３．４长期投资 期末余额为：１７７５５９０７７９元。其中： （１）债券投资 债券种类 到期日 年利率（％） 投资金额 美国债券 2004.2.15 8.0435477 350686905 350686905 美国债券是公司在融资购买ＭＤ－１１（即Ｂ２１７１）飞机时，委托美国ＷＩＬＭＩＮＧＴＯＮ ＴＲＵＳＴ购买的美国债券，投入成本为４２００１４２８美元，已折成人民币。 （２）其他投资 ａ．联营投资 公司名称 投资期限 投资比例 投资金额 上海东方飞行培训有限公司 1995.12-2045.12 80% 37486310 上海东联航空刹车大修公司 95.12-2017.12 40% 7744834 东航江苏有限公司食品贸易公司 94.4-1997.4 55% 500000 江苏东航旅行社有限公司 95.11-2025.11 38.5% 1050000 江苏东航实业有限公司 96.6-2015.6 38.5% 7000000 江苏东方航空贸易公司 96.7-2011.7 30.25% 1100000 54881144 以上联营企业，上海东方飞行培训有限公司尚处筹建期；东航江苏有限公司食品贸易公司的资产总额，销售收入及净利润均不足公司相应项目的１％，这两个企业的会计报表不予合并。 ｂ．股权投资 被投资公司名称 股数 投资金额 沪宁高速公路股份有限公司法人股 200000 360000 ｃ．租赁投资 租赁机种 到期日 年利率（％） 金额 B2301 2000.6 浮动利率 155868609 B2302 2000.6 浮动利率 155868609 B2303 2001.5 浮动利率 190145012 B2318 2003.10 浮动利率 105211368 B2319 2006.6 浮动利率 92376372 B2325 2007.3 3.914% 102350373 B2326 2007.7 浮动利率 99462453 B2380 2006.6 5.77-6.416% 259046139 B2381 2008.5 浮动利率 103871408 B2382 2008.7 浮动利率 105462388 1369662731 租赁投资是公司在融资租赁飞机时，作为承租人在起租时先行提供现汇美元作为存款存放于合同约定的金融机构，此款项的所有权在租赁期满前仍属承租人，并可从中得到收益，公司将用此款项归还租赁费及租赁期满时购买飞机的残值。 ３．５固定资产及累计折旧 （１）固定资产原价 类别 期初余额 本期增加 本期减少 期末余额 飞机 4905210000 -- 10500000 4894710000 发动机 1184375375 50278994 -- 1234654369 融资租赁飞机 13448296053 1023412529 14471708582 房屋建筑物 330643299 832064 33754999 297720364 各种设备 417549402 16438474 6839036 427148840 机动车辆 278011663 10057491 16182714 271886440 其他固定资产 212155570 15460861 -- 227616431 20776241362 1116480413 67276749 21825445026 （２）累计折旧 类别 期初余额 本期增加 本期减少 期末余额 飞机 2785778208 266986986 150775575 2901989619 发动机 402826057 33608893 -- 436434950 融资租赁飞机 3058201027 378279159 80321640 3356158546 房屋建筑物 47102763 4928991 52031754 各种设备 214708174 21932135 32266 236608043 机动车辆 130774706 14054617 782497 144046826 其他固定资产 89420495 16637363 -- 106057858 6728811430 736428144 231911978 7233327596 ３．６在建工程 包括双机位机库，浦东飞行培训中心等，实际支出２００９７７４６８３元。 ３．７无形资产 包括土地使用权，机场车棚使用权及房屋使用权，其期末摊余金额分别为４１２４９４８０２元，１３５０００元和１７３５７４元，合计４１２８０３３７５元。 ３．８递延资产 包括开办费耗费、经营性租赁Ａ３００飞机关税增值税、减税飞机监管费和其他递延支出等共计期末余额２１２６２２８５４元。 ３．９短期借款 贷款单位 金额 期限 月利率 借款条件 中国工商银行上海分行长宁分行 197000000 1996.7-1997.7 10.05‰ 东方航空 集团担保 中国建设银行江西省南昌支行 3000000 1996.10-1997.10 8.40‰ 东方航空 集团担保 中国农业银行南京直属支行 37327050 1996.6-1997.6 7.5625‰ 抵押 (USD4500000) 中国农业银行南京直属支行 16589800 1996.12-1997.9 7.4375‰ 抵押 (USD2000000) 交通银行南京分行 16589800 (USD2000000) 1996.12-1997.12 7.49375‰ 抵押 270506650 以上三笔美元贷款，均系以大面额人民币存单作抵押。 ３．１０应付帐款 应付帐款主要是反映本公司发售由其他航空公司承运的并已向本公司开帐至今尚未结帐的款项，余额为６７６７２１０６７元。 ３．１１国内票证结算 公司发售国内航线及国际航线、国际包机国内段的旅客、货物、邮件、逾重行李票证及组织专包机运输后，取得的国内运输票证待结算款项，余额为１８３１０４７２９元 ３．１２国际票证结算 公司国际运输业务包括公司发售并由公司承运待结算国际票证和公司发售由外航承运待结算国际票证，４８２８２８８１０元。 ３．１３预提费用 包括航油成本、利息费用、保险费用、起降服务费、餐饮供应费用、大修理费及其他。 ３．１４其他应付款 包括应付民航国内清算网络、应付工资、暂收款和其他非贸易往来合计２７３５３２４１４元。 ３．１５未交税金 包括营业税金、所得税、城建税、增值税和其他等，合计１６１２４２４１７元。 ３．１６未交民航基础建设基金 民航基础建设基金按运输收入的一定比例计交其中国内运输收入按收入的１０％计交；国际运输收入按收入的６％计交，扣除代交的营业税及附加后余额为２６００１６９７２元。 ３．１７一年内到期的长期负债 贷款单位 金额 期限 利率 贷款条件 江苏交通厅内部外汇贷款 49769400 1995.12-1997.12 8.0% 民航总局担保 (USD6000000) ３．１８长期借款 贷款单位 金额 期限 利率 借款条件 中国工商银行上海分行长宁分行 18000000 1989-1999 12.42% 民航总局担保 中国工商银行上海分行长宁分行 22500000 1990-2000 12.42% 民航总局担保 中国工商银行上海分行长宁分行 29810000 1990-2000 12.42% 民航总局担保 中国工商银行上海分行长宁分行 48000000 1991-2001 12.42% 民航总局担保 中国工商银行上海分行长宁分行 54000000 1991-2001 12.42% 民航总局担保 中国工商银行上海分行长宁分行 11430000 1990-2000 12.42% 民航总局担保 中国工商银行上海分行长宁分行 9000000 1990-2000 12.42% 民航总局担保 中国工商银行上海分行长宁分行 6690000 1990-2001 12.42% 民航总局担保 中国工商银行上海分行长宁分行 40000000 1993-1998 11.70% 虹桥机场担保 中国工商银行上海分行长宁分行 26920000 1994-1999 11.70% 虹桥机场担保 中国工商银行上海分行长宁分行 12000000 1994-1999 11.70% 虹桥机场担保 中国工商银行上海分行长宁分行 20000000 1995-1999 11.70% 虹桥机场担保 中国工商银行上海分行长宁分行 48000000 1995-1999 11.70% 民航总局担保 中国工商银行上海分行长宁分行 30000000 1996-1999 11.70% 东航集团财务 公司担保 中国银行总行 694603079 1991-2001 7.50% 民航总局担保 (USD83739000) 中国人民建设银行上海第一支行 5600000 1994-2000 12.42% 虹桥机场担保 中国人民建设银行上海第一支行 26400000 1995-2000 12.42% 虹桥机场担保 中国人民建设银行上海第一支行 32050000 1996-2000 12.42% 虹桥机场担保 国家交通投资公司 4580000 1996-1998 3.60% 虹桥机场担保 挂帐利息 818388 1140401467 ３．１９长期应付款 长期应付款期末余额为１３３１０７７３１２２元，系公司融资租赁飞机而欠融资租赁公司的款项，其原币构成为ＵＳＤ１３５４０１９６７９．１９，ＤＭ６７３２７２９６．００和Ｊ￥２７６８０５１７６８２．００。 ３．２０股本 １９９７年４月３０日 １９９６年末 １９９５年末 １９９４年末 期初余额 3000000000 801691701 801691701 801691701 本期增加 1566950000 2198308299 0 0 本期减少 0 0 0 0 期末余额 4566950000 3000000000 801691701 801691701 以上列示的１９９４年末股本数系公司发起人东航公司原来帐面实收资本剥离而来，并按股份制试点企业会计制度模拟为“股本”。 １９９５年４月公司完成资产重组，股份公司注册登记成立，注册资本３０亿元，公司根据国家国资局对第一次资产评估净资产确认值进行了帐务调整，帐面股本增至３０亿元，但由于公司未能在１９９５年内完成境外上市股票的发行工作，国家国资局国资评便（１９９６）１１号文规定“原国资局确认的资产评估结果已经失败”，财政部工业交通司财工便字（１９９６）１９号文规定“东航公司应按评估前资产数编制１９９５年度决算报表，并据此进行帐务处理”，以上列示１９９５年末股本数是按财政部上述规定，冲回第一次评估增值入帐数之后，回复到了原有帐面的实收资本水平上。 １９９６年国家国资局资评（１９９６）８８２号批复对公司评估基准日１９９６年６月３０日的评估值３７２１４１万元予以确认，公司根据国家国资局原已批准的折股方案将其中３０００００万元折股为股本（每股面值１元），故１９９６年未股本余额为３０００００万元。 １９９７年２月公司发行Ｈ股１５６６９５万股，每股面值１元，已在香港联合交易所和纽约股票交易所双重挂牌上市。经上海中华社会计师事务所沪中社会字（９７）第６２６号验资报告验证，１９９７年４月３０日的股本结构为： 国家股 ３０００００万股 占６５．６９％ 外资股 １５６６９５万股 占３４．３１％ ４５６６９５万股 １００％ ３．２１资本公积 １９９７年４月３０日 １９９６年末 １９９５年末 １９９４年末 期初余额 453005630 665591642 32424621 10924664 本期增加 579226692 1985722288 633167021 21499957 本期减少 0 2198308300 0 0 期末余额 1032232322 453005630 665591642 32424621 １９９４年末资本公积余额是剥离入帐的结果，１９９５年增加值主要由清产核资评估增值及民航总局增拨飞机和农林飞行补贴等构成，１９９６年增加值是公司股份制改造评估增值入帐，减少值是转作股本，１９９７年４月３０日资本公积净额５７９２２６６９２元，主要来源于Ｈ股发行的溢价收入。 ３．２２盈余公积 １９９７年４月３０日 １９９６年末 １９９５年末 １９９４年末 期初余额 166773225 87023009 457919073 457341808 本期增加 16286858 79750216 80471600 189696469 本期减少 -- -- 451367664 189119204 期末余额 183060083 166773225 87023009 457919073 公司以税后利润的１０％提取法定盈余公积金，１０％提取法定公益金，５％提取任意公积金。 ３．２３未分配利润 １９９７年４月３０日 １９９６年末 １９９５年末 １９９４年末 期初余额 496079590 280765840 523956592 210352981 本期增加 65147432 319000864 461080233 444978740 本期减少 16286858 103687114 704270985 131375129 期末余额 544940164 496079590 280765840 523956592 １９９５年末分配利润减少数特别大，是因为公司在改组时的资产剥离中，将１９９５年４月３１日止的未分配利润余额转入集团公司。 ３．２４主营业务收入 １９９７年１－４月 １９９６年度 １９９５年度 １９９４年度 客运收入 2127608676 6204083983 5386720930 4831688842 货邮收入 438619273 1270746147 971444983 1068037856 专包机收入 112744082 350881561 616043838 437418657 代理手续费收入 35458131 132450020 150028872 177100476 2714430162 7958161711 7124238596 6514245831 ３．２５营业成本 １９９７年 １９９６年度 １９９５年度 １９９４年度 １－４月 航空油料消耗 421870524 1033143936 882759806 844870323 飞机发动机折旧 451094245 1114491781 928967578 740610661 飞机发动机大修理费 208481299 557876676 552461959 351686325 飞机发动机保险费 28392559 119902549 136196795 131924624 餐食供应品费 129570532 385159106 372369646 320836359 消耗件消耗及高价件摊销 158133056 410403824 373372222 283295684 机场起降服务费 240899564 854468396 655696694 624637712 经营性租赁费 67359663 216721812 208588698 144807663 其他 260413990 408224156 350883150 341479729 合计 1966125432 5100392236 4461296548 3784149080 ３．２６财务费用 １９９７年１－４月 １９９６年度 １９９５年度 １９９４年度 利息净支出 297550296 973726379 867151764 912273423 汇兑损失 -139473336 -184899948 -159110933 120873716 其他 523102 1124636 1263722 660314 合计 158600062 789951067 709304553 1033807453 ３．２７其他业务利润 １９９７年１－４月 １９９６年度 １９９５年度 １９９４年度 其他业务收入 材料调拨收入 6851087 41011535 995506 52374 培训收入 292494 8003760 8571620 6194350 地面服务收入等 82567207 256204589 414627309 207343067 其他 25037865 114748653 305219884 424194435 213589791 其他业务支出 支出 68058602 96482497 119907568 46663958 税金 8013107 61565910 15613296 7792980 76071709 158048407 135520864 54456938 ３．２８投资收益 １９９７年１－４月 １９９６年度 １９９５年度 １９９４年度 债券投资收益 9157729 26528111 24120057 22418741 其他投资收益 - 1270393 2478483 - 租机投资收益 16096756 54734274 62125641 142083011 25254485 82532778 88724181 164501752 ３．２９营业外收入 １９９７年１－４月 １９９６年度 １９９５年度 １９９４年度 处理固定资产净收入 1758640.00 1609026 3242835 57761106 罚款净收入 360917 3701515 78418 323715 其他 17785625 2036520 895094 31272274 合计 19905182 7347061 4216347 89357094 １９９７年１－４月“其他”收入中主要是由多年挂帐的ＦＫ－１００飞机回扣收入转入。 ３．３０营业外支出 １９９７年１－４月 １９９６年度 １９９５年度 １９９４年度 损赠或赞助费 20000 4050529 552042 1145176 堤防维护及义 1030901 2385848 3393388 2619404 务兵优待金等 483357 23904 107516 663684 赔偿金及非常损失 - 545696 397301 626337 处理固定资产净损失 1534258 7005977 4450247 5054601 ４、公司在改制过程中，由于资产剥离、重组，资产评估增值和调整，固定资产、无形资产、递延资产以及股本、资本公积、盈余公积等科目余额变动大，均超过３０％。 ５关联交易 （单位：万元） ９６年 ９５年 ９４年 （１）收东般集团财务有限责任公司存款利息 1400 50 -- （２）应付东航集团财务有限责任公司 300 200 -- 贷款及垫款利息 （３）应付东方航空进出口公司购买飞 机及其他设备材料的手续费 294400 141200 88800 （４）应付民航总局、其他航空公司及东航 集团拥有５１％的上海旅游（香港）有限 公司代售机票佣金 6500 14700 16200 （５）代售其他航空公司机票所收取的佣金收入 1500 4600 10500 上列东航集团财务有限责任公司、东方航空进出口公司和上海旅游（香港）有限公司与本公司同属于一个母公司东方航空（集团）公司，本公司与上列关联方的交易价格与非关联方的交易价格一致。 ６、承诺事项，或有事项、期后事项６．１公司承诺购买五架空中客车Ａ３４０型飞机及九架ＭＤ－９０型飞机将于一九九七至二０００年付运。 ６．２截至本会计报表签发日公司没有重大的或有事项。 ６．３截至本会计报表签发日公司未有发生重大期后事项。 （二）有关财务指标 指标名称 １９９６年度 １９９５年度 １９９４年度 流动比率 1.39 1.37 2.12 速动比率 0.95 1.07 1.73 资产负债率（％） 81.58 89.71 88.65 净资产收益率（％） 7.75 25.13 24.50 应收帐款周转率（次） 4.38 4.17 4.29 存货周转率（次） 5.88 7.14 6.78 每股净利润（元／股）＊ 0.1063 0.1537 0.1483 ＊：前三年每股净利润均按３０亿股本测算。 提示：如果投资人欲对发行人的财务状况，经营成果及其会计政策进行更详细的了解，应当认真阅读发行人的财务报表及注释。 十二、资产评估 １、资产评估情况 经上海中华社科会计师事务所总产值评估值２２０９２７１．７４万元，总负债评估值１８３７１３０．５７万元，净资产评估值３７２１４１．１７万元。 资产评估结果汇总情况如下： 评估基准日：１９９６年６月３０日 单位：万元人民币 资产项目 帐面原值 帐面净值 调整后净值 重置价值 评估值 增加值 增值率％ 流动资产 487387.45 520087.32 549865.61 29778.29 5.73%长期投资 190216.32 190216.32 190828.71 612.39 0.32%在建工程 103020.56 107713.91 108268.88 554.97 0.52%建筑物 36868.80 30135.80 30261.76 33855.44 29577.90 -683.86 -2.26%飞机 1487900.27 1044325.22 1044325.22 1675755.10 1144705.37 100380.16 9.61%机械设备193639.46 106890.87 106557.99 190501.00 126489.00 19931.01 18.70%土地使用权 0.00 0.00 42099.94 42099.94 无形资产 15.00 15.00 390.60 375.60 2504%其他资产 17941.41 17941.41 17045.73 -895.68 -4.99%资产总计 1975933.03 2017118.92 2209271.74 192152.82 9.53%流动负债 350073.73 366363.26 367976.58 1613.32 0.44%长期负债 1446338.35 1471234.72 1469154.00 -2080.72 -014%负债总计 1796412.08 1837597.97 1837130.57 -467.40 -0.03%净资产 179520.95 179520.95 372141.17 192620.22107.30% ２、评估方法 采用重置成本法，即整体企业的成本加和法，对东航划入股份公司的所属单位，分别对各类资产，负债项目进行单项评估，最后汇总。 十三、盈利预测 根据公司盈利预测的基准和假设，并经上海长江会计师事务所沪长会字（９７）第４４４号文鉴证，在无不可预见因素发生的情况下，公司１９９７年盈利预测如下表所示： （单位：人民币千元） 项 目 序 ９６年 ９７年１ ９７年５ ９７年比 实际数 －４月份 －１２月份 ９６年增 号 （审定数） （审定数） 预测数 减百分比 一、主要业务收入 1 7958162 2714430 6765570 9480000 19.12% （合基金） 减：转作民航建 2 565852 192087 509013 701100 23.90% 设基金 主要业务收入 3 7392310 2522343 6256557 8778900 18.76% （不含基金） 减：主要业务成本 4 5100392 1966125 4216975 6183100 21.23% 销售费用 5 826326 234193 635807 870000 5.29% 管理费用 6 240066 83757 190243 274000 14.14% 财务费用 7 789951 158600 815400 974000 23.30% 营业税金及附加 8 201970 67372 146128 213500 5.71% 二、主营业务利润 9 233605 12296 252004 264300 13.14% 加：其他业务利润10 147171 38677 151323 190000 29.10% 三、营业利润 11 380776 50973 403327 454300 19.31% 加：投资收益 12 82532 25255 57745 83000 0.57% 营业外收入 13 7347 19905 95 20000 172.22% 减：营业外支出 14 7006 1534 5766 7300 4.20% 四、利润总额 15 463649 94599 455401 550000 18.62% 减：所得税 16 141582 24879 142021 166900 17.88% 少数股东权益 17 3067 4573 (1473) 3100 1.08% 五、净利润 18 319000 65147 314853 380000 19.12% 附： 项 目 序 ９６年 ９７年１ ９７年５ ９７年全 ９７年比 号 实际数 －４月份 －１２月份 年预测数 ９６年增 实际数 预测数 减百分比 一、运输总周转量 19 109033 37114 90256 127370 16.82% （万吨公里） 其中：国内运输周转量20 36347 11416 27426 38842 6.86% 国际运输转量 21 72686 25698 62830 88528 21.80% 二、吨公里收入水平 22 7.18 7.22 7.42 7.36 2.56% （元／吨公里） 其中：国内吨公里收 23 7.44 8.29 9.16 8.91 19.70% 入水平 国际吨公里收 24 7.05 6.74 6.67 6.69 -5.15% 入水平 三、吨公里成本水平 25 4.68 5.30 4.67 4.85 3.73% （元／吨公里） 四、吨公里成本及费 26 6.38 6.58 6.49 6.52 2.15% 用水平（元／吨公里） 一、背景及基本假设 中国东方航空股份有限公司（以下简称“本公司”）拟发行Ａ股并在上海证券交易所上市，为此，本公司根据以下基本假定及说明编制９７年度盈利预测报告： １、我国现行法律、财政及经济状况无重大变化。 ２、国家现行税收政策不会因发生增加课税而增加本公司税收负担。 ３、现行汇率及利率在预测期内无重大变化。 ４、本公司之业务不会因不可抗拒之事件的发生而受到重大影响。 ５、本公司不会因非常项目的发生而对盈利产生重大影响。 ６、本公司所募集的Ａ股股款将用于本公司上海浦东国际机场基地建设及支付三架ＭＤ９０飞机的预付款，该三架飞机将于９７年第四季度交付使用。 二、主要会计政策及税项 本公司对外的权益性投资，凡占受资企业资本总额５０％以上的会计报表，在进行了合并抵销与调整后编制合并会计报表。 本公司以权责发生制为记帐原则，采用借贷复式记帐法，以历史成本为计价基础。 本公司以人民币为记帐本位币，外币业务以业务发生当日的汇率为折合汇率，每季末对外币货币性资产和负债帐户余额按季末汇率重新折合，重新折合的人民币数额与原帐面余额的差额为汇兑损益，以财务费用项目记入当期损益。 本公司的存货按计划成本入帐，月未通过“材料成本差异”帐户将计划调整到实际成本。 本公司的长期投资按投资形式和内容分成债券投资和其他投资（包括租赁投资等），其中债券投资和租赁投资均按权益法核算。 本公司的固定资产按购建的实际价格入帐，预留３％的残值后，以直线法按下列折旧年限在其有限使期内计提折旧： 飞机 １０－１５年 发动机 １０－１５年 房屋及建筑物 １５－３５年 汽车及电子设备 ５－６年 其他设备 ５－２０年 本公司无形资产在受益期内平均摊销其价值。 本公司租赁飞机等的关税、增值税，按飞机的折旧年限平均摊销、供水增容费、供电贴费等按１０年平均摊销。 本公司的客运、货运和邮运收入在提供运输服务时确认为运输收入的实现。 本公司的主要税项为： １、所得税税率为３３％； ２、营业税税率为３％； ３、维修基地和物资处为其他航空公司提供的维修及劳务按小规模纳税人纳税，税率为６％。 ４、城建税按营业税、增值税税额计算，税率为７％； ５、房产税、印花税、车船使用税等其他税种按国家税法规定计缴。 三、关于主营业务收入预测的说明 我公司九七年的运输收入，是通过分航线的收入预测来完成的，分航线收入预测是以九七年一至四月份实际完成的运输收入和九七年夏秋航班计划为基础编制的，在编制过程中充分考虑了历年一至四月份的运输收入在全年运输收入中所占比重，通过测算九七年五至十二月各条航线的客座率，载运率，得出各机型的载客人数以及客货邮吨公里，再根据运价水平（即国内航线的运价按公布折扣票价，并适当考虑２％的团体折扣因素，国际航线的运价按现有运输收入水平，再考虑到九七年新增开的国际线，其收入水平下降等的因素）来计算出各条航线的收入（如：分航线客运收入＝可提供座位数×客座率×运价等）。 我公司一九九七年运输总周转量安排为１２７３７０万吨公里，比九六年实际数增长１６．８２％，其中：国内航线运输总周转量为３８８４２万吨公里；国际及香港航线运输总周转量为８８５２８万吨公里，我公司九七年主营业务收入预测完成数为９４８００００千元，比九六年实际数增长１９．１２％，其中：国内航线运输收入为３４５９０００千元，比九六年实际数增长２７．９３％；香港航线运输收入为２２０３０００千元，比九六年实际数增长５８．０３％；国际航线运输收入为３７１７０００千元，比九六年实际数下降０．４１％。我公司九七年总的吨公里收入水平为７．３６元，其中国内吨公里收入水平为８．９１；国际（含香港）吨公里收入水平为６．６９元，我公司总的代理售票手续费九七年度预测为１０１０００千元，比九六年实际下降２３．７４％ 。 运输收入之所以安排９４８００００千元，这其中原因有四点：一是标价上涨，九六年七月份国内票价平均上调２０％、九七年七月份国内票价平均上调１５％左右、香港航线九六年九月份票价上调５％，使运输收入有较大幅度的增加，二是运力增加，引进新飞机增加了九七年运力（包括九六年引进的三架Ａ３４０飞机、九七年引进的二架Ａ３４０和三架ＭＤ９０），三是新辟航线，今年下半年新增一条国际航线（上海─北京─旧金山）、新增三条国内航线（上海－重庆、上海－成都、上海－张家界）、新辟航线提高了飞机利用率，相应增加了国内、国际运输收入，四是利好因素，今年七月份香港回归祖国、党的十五大召开、九七中国旅游年、八届全运会在上海召开、上海十月举行黄浦旅游节和国电影节，这些活动将会使九七年下半年的运输收入有较大幅度的增加。 四、主营业务成本预测编制说明 一九九七年主营业务成本预测为６１８３１００千元，比九六年实际数增长２１．２３％，其中：九七年一至四月份实际发生１９６６１２５千元，占全年预测数的３１．８０％，九七年吨公里成本水平为４．８５元，比九六年实际数增长３．７３％，主营业务成本增加的主要原因是：（１）工资性成本的增长，由于九七年飞行乘务机人员增加、物价上涨、调资等因素，导致了九七年公司的工资性支出比九六年实际增长１５％。（２）航油成本的增加，３月份起国内航油价格上涨１０％、九七年中我公司增加的二架Ａ３４０和三架ＭＤ９０飞机投入运营，九六年年中引进的三架Ａ３４０飞机翘尾影响等因素，导致了航油成本增长较快，（３）飞机发动机折旧和航材成本（指航材消耗件和高价周转件摊销）的增长，由于九七年我公司根据有关适航指令将对大多数客机的座椅进行返修、对所有ＭＤ８２飞机按样板机进行内装、新购的Ａ３４０飞机需添置大量的工具和设备，九七新增二架Ａ３４０和三架ＭＤ９０飞机又需订购航材，九六年股份制资产评估增值等因素，导致了成本的较大增长。（４）飞机、发动机大修理费的减少。由于原大修预提金额偏高，现按照国家有关规定进行调整。（５）飞机、发动机保险费减少，由于安全记录良好，使得保险费费率不断降低，减少了飞机、发动机保险费的支出，（６）经营性租赁费基本持平，由于没有新的经营性租赁项目。（７）机场起降服务费和餐食供应品成本的增加。由于我公司九七年飞机机队规模的扩大、航班的增加、精品航线的开拓，机上供应品价格的上涨等因素，导致了起降费和餐食供应品成本的上升。（８）其他可控费用的增加，九七年５－１２月份我公司采用按总额控制的方法，使其他可控费用控制在九六年同期略有增长的水平。 五、期间费用预测说明 一九九七年五－十二月我公司期间费用中可控成本的预测数是根据九六年及九七年一至四月份实际支出情况。同时结合预测月份的变动情况，按总额控制的方法得出的，九七年我公司期间费用预测为２１１８０００千元，比九六年实际数增加１４．１０％，其中：管理费用预测为２７４０００千元、销售费用预测为８７００００千元、财务费用预测为９７４０００千元。 １、财务费用 一九九七年五－十二月我公司财务费用预测为８１５４００千元，九七年全年预测数比九六年实际数增加２３．３０％。主要原因是九七年融资租赁的新飞机以及九六年年中引进的三架Ａ３４０飞机，使得利息支出增加约２４００００千元，同时我公司今年二月境外上市成功和今年一旦发行Ａ股发功，将筹集到大量资金，相应减少公司的利息支出近１０００００千元，我公司拥有大量外汇资产和负债，如外汇汇率发生重大变化将对盈利产生很大影响。九四年汇率并轨至今，人民币对各主要外币汇率相对稳定，且稳中有升，我公司对汇兑损益的预测是：假设汇率变化是稳定的。 ２、销售费用 一九九七年五－十二月我公司销售费用预测为６３５８０７千元，九七年全年预测数比九六年实际数增加５．２９％，主要是由于收入增长所致，销售费用主要是支付其他航空公司或代理人，代理销售本公司机票的手续费，代理机票销售收入增长，代理手续费也相应增长。 ３、管理费用 一九九七年五－十二月我公司管理费用预测为１９０２４３千元，九七年全年预测数比九六年实际数增加１４．１４％。主要原因是公司九七年境外上市成功，职工增强了节约意识，公司管理层对可控成本加强了宏观控制，具体体现在对旅费、办公费、通讯费等可控成本的节支上，从而便利管理费用增长幅度有所控制。 六、其他业务利润预测说明 一九九七年五－十二月的其他业务利润预测为１５１３２３千元，九七年全年预测数比九六年实际数上升２９．１０％，主要原因是地面代理服务费收入增加约３００００千元；货运仓储收入增加约１００００千元。 七、投资收益预测说明 一九九七年五－十二月公司投资收益预测为５７７４５千元，九七年全年预测数与九六年实际数基本一致。由于我公司的投资收益中９５％是长期有价证券投资收益，其收益率是固定不变的。 八、利润总额 一九九七年五－十二月我公司利润总额预测为４５５４０１千元，九七年全年预测数比九六年实际数增加１８．６２％，利润增加的最主要原因是收入的增加额大于成本的增加额。由于我公司的主营业务成本中固定成本占５０％左右，固定成本在一年内平均摊销，而一至四月份是航空运输的淡季，所以一至四月份的收入增长幅度大于成本的增长幅度不很明显，但是下半年航空运输进入旺季，而且有那么多的利好因素存在，那时收入增长幅度大于成本的增长幅度将会很明显，因此，最终我公司九七年利润会比九六年有较大的增加。 九、净利润 一九九七年五－十二月我公司所得税预测为１４２０２１千元，九七年全年预测数比九六年实际数１４１５８２千元，增加１７．８８％，一九九七年五－十二月净利润预测为３１４８５３千元，九七年全年预测数比九六年实际数（审定数）３１９０００千元，增加１９．１２％。九七年五－十二月我公司净利润有所增加，是依据九七年下半年国内票价上调（大约１５％左右），以及九六年七月份国内票价平均上调２０％和香港航线九六年九月份票价上调５％的翘尾影响，这样增加运输收入近３６００００千元，扣除民航建设基金和税金后，增加近２０００００千元净利润，另外，由于航空运输企业一至四月份是营业淡季这个特殊性，九七年一至四月份我公司净利润只完成全年利润计划的１７．１４％，但是由于票价上涨净增利润因素，所以，九七年五－十二月我公司预测净利润３１４８５３千元应属正常。 十四、公司发展规划 公司的业务方针是通过巩固其在上海具有压倒优势的战略基地扩展业务，改善整体营运、财政表现及控制营运成本，公司认为安全第一的保证及良好安全记录对争取乘客贡献不浅。公司的长期目标是保持中国三大航空公司之一的地位。公司业务策略包括：（１）购买更加先进的机种，以扩充航线网络及提高运载能力；（２）通过不断地调整航线网络、重调整配运载能力提高飞机平均使用率以令公司的航线营运更具效益；（３）扩展国内及国际销售网络；（４）继续提高飞机维修能力；（５）继续提高服务质量，力求达到国际一流水准。 （５）继续提高服务质量，力求达到国际一流水准 扩大经营及机队 公司计划利用中国日益增长的空运需求，继续开辟新航线并在现有航线网络内增加客运及货运服务，公司还计划通过增加现有运载率较高的国内航线的运载能力以及增加飞往中国内地航线来扩展国内业务，公司拟扩展国际航线网络、主要为亚太地区及欧美中心城市，在香港业务方面，公司计划增加来往中国大陆与香港的航线，并将香港地区包机转换为定期客运班机。 为了促进有增长，公司计划通过购买新飞机以提高运载能力。 提高航班与航线获利率 为了提高航线盈利率及飞机的日利用率，公司根据各航线的盈利率与战略地位定期调整航线网络及调配班机，公司对现有航线的营运与财务状况定期审查，并不时改变若干变数，例如所用飞机型号、航班数目及起飞时间以提高特定航线的边际利润，公司相信可以透过减低预留运载能力，延长每天的飞行时间，以减少维修交接时间及调节飞行的班次和航线以提高机队的平均使用率。 扩大和加强销售网络 为使订购机票更为方便，公司正继续扩大销售网络及订票系统，公司在国内有１９０家销售代理及代表，并在主要城市设有办事处供客户购买机票，目前，公司正考虑在若干其他主要城市如桂林、昆明及武汉增设此类办事处。 公司亦在飞往亚洲、澳洲及美国的目的地设有代办处，提供订票认及其他服务，公司拟通过扩充特约销售代理商的海外网络以加强国际销售。 此外，为推广国际机票销售，公司最近就数个国际订票系统，包括东南亚的ＡＶＡＧＵＳ、韩国的ＴＯＰＡＳ、美国的ＳＡＢＲＥ及ＧＡＬＩＬＥＯ、欧洲的ＡＭＡＤＥＵＳ及日本的ＩＮＦＩＮＩ签订多项会员协议，成为这些国际订票系统的会员使客户及销售代理人更容易订购及购买公司国际航班的机票。 提高飞机维修能力 目前，公司能为拥有的所有飞机进行日常修理与保养检查。公司计划继续提高维修能力及加强维修人员培训，以求自行进行各类维修，从而减低成本，飞机维修能力的提高将使公司能够保持较低的备件库存，因而进一步降低修理与维护费用。 继续重视安全与服务 作为整体业务方针的一部分，公司强调“安全第一”及服务质量，公司在所有营运活动中，均贯彻统一安全标准与有关安全的培训项目，公司的甩有喷气式客机飞行员及飞机维修人员均参与由空中客车及麦道飞机制造商赞助的培训与支援计划，公司每月亦编写安全简报，详述安全规范与程序方面的最新发展。 为了吸引并保留商务乘客，公司强调方便的起飞时间，在通往主要商业中心的航线上增加航班班次，并按时起降，公司还参与国外航空公司共同举办的机舱人员培训与交流项目。 十五、重要合同及重大诉讼事项 一、公司所订立而在本招股说明书刊发日或之后仍有重要义务需由公司履行的日常营业范围以外的重大的合同如下： １、重组分立协议 公司与东方航空公司已于１９９５年４月１４日签订一项重组分立协议，并于１９９６年１２月５日签订一项重组分立协议的补充协议。 ２、关联业务交易 （１）公司与东方航空集团公司之全资附属公司东方航空进出口公司已订立“进出口协议”。 （２）公司与东方航空集团公司之全资附属公司东方航空广告服务公司已订立“广告协议”。 （３）公司与东方航空集团公司持有６０％股权之附属公司上海东航食品有限公司订立“膳食协议”。 （４）公司与东方航空集团公司拥有及控制８５％股权之附属公司东航集团财务有限责任公司已订立“融资协议”。 （５）公司与东方航空集团公司之全资附属公司上海东方航空综合服务公司已订立“清洁服务协议”。 （６）公司与东方航空集团公司全资附属公司上海东方航空实业公司就有关提供保养服务及机舱供应物品已订立“保养协议”。 （７）公司与东方航空集团持有６５％股权之附属公司齐鲁东方航空食品有限公司就有关买卖以山东省为起点的航班膳食已订立“航班膳食协议”。 （８）公司与东方航空集团公司之全资附属公司上海东方航空设备制造公司就有关飞买卖飞机设备已订立“设备协议” （９）公司已就公司的机票销售与东方航空集团公司的多家附属公司签订“机票销售协议”。 ３、租赁 公司与东方航空集团公司已订立“办公室租赁协议” ４、雇员福利 公司与东方航空集团公司已订立“雇员福利协议” ５、集团内公司间的存贷款及担保 公司与东方航空集团公司、东航财务公司已订立若干担保及存贷款协议。 二、公司并无牵涉任何重大诉讼或仲裁，而据各董事所知，公司并无任何尚未了结或面临威胁的重大诉讼或索偿要求。 十六、其他重要事项 １、Ｈ股发行及上市 经国务院证券委证委发〖１９９７〗４号文批准，公司已于１９９７年２月初成功发行境上市外资股（Ｈ股及代表Ｈ股的ＡＤＲ），并在香港联合交易所和纽约证券交易所上市，总计发行１５６６９５万股Ｈ股，占公司本次Ａ股发行前总股本的３４．３１％，每股发行价１．３９港元（每份ＡＤＲ代表１００股Ｈ股，发行价１８美元）。公司Ｈ股上市后，成交一直较为活跃，１９９７年６月２７日的收盘价为２．０５元。 ２、关于公司前三年及９７年１－３月业绩的说明 ９４年公司利润总额为６．４５亿元，比９５年上升４．５％；９６年为４．６４亿元，下降３１．２１％，主要是由于９６年下半年资产评估增值，影响利润的约１．４亿元；国际航油价格在９６年有所提高，使航油成本增加，新开的国际航线，按惯例新开航线有一段培养期，带来经营亏损。 公司９７年１－３月主营业务亏损的原因是：１、９６年下半年和９７年初新开了三条国际航线，按惯例有一段培养期，这三条航线初期是亏损的；２、由于众所周知的国内原因和南朝鲜政局原因，今年一季度公司的国内和中韩客源有所下降；３、９６年资产评估增值造成主营业务成本加大，影响主营业务利润约７０００万元；４、９６年底国际燃料价格上升，９７年一季度燃料成本增加较多；５、由于公司主营业务成本中固定约占５０％，而固定成本又是平均摊销的，一季度是经营淡季，主营业务收入与主营成本不匹配。以上因素导致了公司９７年一季度主营业务出现亏损。 ３、关于９７年赢利预测的说明 １９９７年５－１２月净利润预测为３１４８５３千元，１９９７年全年预测数为３８００００千元，比９６年实际数（审定数）３１９０００千元，增加１９．１２％，１９９７年５－１２月公司净利润有所增加，是依据１９９７年下半年国内票价的上调（大约１５％左右），以及９６年７月份国内票价平均上调２０％和香港航线９６年９月份票价上调５％的翘尾影响，由于新增加了飞机，公司下半年将开辟一条国际航线和几条国内航线，这样增加运输收入近３６００００千元，扣除民航建设基金和税金后，增加近２０００００千元净利润，另外，由于航空运输企业一季度是营业淡季这个特殊性（９６年１－４月份利润也只完成了全年的１７．１４％）由于票价上涨，新开航线等净增利润因素，预计公司净利润在进入运输旺季的４－１２月份会大幅度增加。 十七、招股说明书及备查文件查阅地点 备查文件的查阅地点为： １、中国东方航空股份有限公司 地址：上海市虹桥路２５５０号 电话：０２１－６２６８６２６８ 传真：０２１－６２６８６１１６ ２、国泰证券有限公司 地址：上海市延平路１３５号 电话：０２１－６２５８０８１８ 传真：０２１－６２５８１９１１ ３、上海证券交易所 地址：上海黄浦路１５号 电话：０２１－６３０６８８８８ 中国东方航空股份有限公司 一九九七年十月二十二日 浏览招股说明书的第一部分(PART1) |
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