长春北方五环实业股份有限公司招股说明书概要
| 日期：1998.12.04 08:00 | http://www.stock2000.com.cn 中天网 |
主承销商：深圳国投证券有限公司 上市推荐人：广东广发证券公司、深圳国投证券有限公司 重要提示 发行人保证本招股说明书的内容真实、准确、完整。政策及国家证券管理部门对本次发行作出的任何决定，均不表明其对发行人所发行股票的价值或投资人的收益作出实质性判断或者保证。任何与此相反的声明均属虚假不实陈述。 本公司已获公众股额度２１，０００，０００股，其中１６，８００，０００股用于本次发行，其余４，２００，０００股（每股发行价２元）额度由内部职工股占用。本次发行有关情况如下： （单位：人民币元） 面值 发行价 发行费用 筹集资金 每股 1 8.98 0.4291 8.5509 合计 16800000 150864000 7208780 143655220 本次股票的发行日期为１９９６年７月１日。 本公司已申请将本次发行的股票及已获公众股额度部分的内部职工股于１９９６年７月中旬在深圳证券交易所挂牌交易。 一、释义 在本招股说明书中，下列词汇除非另有所指，具有如下意义： 本公司：长春北方五环实业股份有限公司 发行人：长春北方五环实业股份有限公司 白雪山公司：北方五环通化白雪山药业有限公司 长春一光：长春第一光学仪器厂 长顺公司：长春长顺体育综合开发公司 天津利源：天津利源总公司 市政府：长春市人民政府 省政府：吉林省人民政府 国家体委：中华人民共和国体育运动委员会 国家体改委：中国经济体制改革委员会 长春市体改委：长春市经济体制改革委员会 二、绪言 本招股说明书是根据《中华人民共和国公司法》、《股票发行与交易管理暂行条例》等有关法律、法规编写，旨在向社会公众提供本公司基本情况和本次发行的详细资料。发行人董事会成员已批准本招股说明书，确信其中不存在任何重大遗漏或者误导，并对其真实性、准确性、完整性负个别的和连带的责任。 新发行的股票是根据本说明书所载的资料申请发行的。除本发行人和主承销商外，没有委托或授权任何其他人提供未在本说明书中列载的信息和对本说明书作任何解释或者说明。 本次发行已获中国证券监督管理委员会“证监发审字〔１９９６〕１１３号”文批准。 买卖本公司股票的所应支付的税款，由投资者自行负担，发行人、推荐人和承销商对该税款不承担责任。 三、本次发售新股的有关当事人 １．发行人：长春北方五环实业股份有限公司 法定代表人：王志杰 地址：长春市朝阳区斯大林大街６９号 联系人：李亚轩、李万洪 电话：（０４３１）８９２７０６７ 传真：（０４３１）８９８７０９７ ２．承销机构 主承销商：深圳国投证券有限公司 法定代表人：叶连捷 地址：深圳市红岭中路７号国际信托大厦３楼 联系人：洪伟南 林殷平 刘明 电话：（０７５５）５５６４１７６ 传真：（０７５５）５５６４１７９ 副主承销商：吉林省信托投资公司 法定代表人：方中义 地址：长春市北安路８０号 电话：（０４３１）８９８１８３６ 传真：（０４３１）８９６８６９７ 分销商：中国南方证券有限公司 法定代表人：王景师 地址：深圳市深南东路１号南方国际大酒店１３层 电话：（０７５５）２２５６７２８－１３２２ 传真：（０７５５）２２５６７２８－１３１５ 分销商：招银证券公司 法定代表人：李麦秋 地址：深圳市振华路３号深纺大厦Ｃ座１楼 电话：（０７５５）３３２４７１３ 传真：（０７５５）３３２４７３５ 分销商：长春市信托投资公司 法定代表人：贲延洲 地址：长春市西长春市大街１２１号 电话：（０４３１）８９５０４３５ 传真：（０４３１）８９５０４３５ ３．财务顾问：中华会计师事务所 地址：北京西城阜外大街１号四川大厦东楼８层 经办人：苏一纯 谢佳杨 电话：（０１０）８３６４７４１ ８３６４７３７ 传真：（０１０）８３６４７４３ ４．发行人之律师事务所：北京金杜律师事务所 地址：北京市朝阳区新源南路２号昆仑饭店３３９房间 经办律师：王俊峰、白延春 电话：（０１０）５０８１０６８ 传真：（０１０）５０８１０６７ ５．会计师事务所：长春会计师事务所 地址：长春市南关区解放大路５９号 经办注册会计师：徐文杰 徐桂珍 赵擎麾 电话：（０４３１）８６９２７０４ 传真：（０４３１）８６９１０５８ ６．资产评估机构：吉林会计师事务所 法定代表人：张春芳 地址：长春市宽城区松江路１号 经办评估师：郝连玉 夏凤春 电话：（０４３１）８２７４２００ 长春市资产评估中心 法定代表人：张凤岐 地址：长春市朝阳区天宝街３号 经办评估师：袁子华 刘克 电话：（０４３１）５６７４８７５ ７．土地估价结构：吉林省土地估价所 法定代表人：刘胜峰 地址：吉林省长春市建设街甲１号 经办人：王世利 刘春茂 电话：（０４３１）２７４４５６４ ８．资产评估确认结构：长春市国有资产管理局 法定代表人：王焕普 地址：长春市斯大林大街５２号 电话：（０４３１）８９６８４８７ ９．股票登记机构： 深圳证券结算有限公司 地址：深圳市红岭中路２５号 电话：（０７５５）５５９５５７２ 传真：（０７５５）５５７１１２７ 吉林省证券登记有限公司 地址：吉林省长春市斯大林大街６３号 联系人：宋姣 李珍珠 电话：（０４３１）８９６１１４４ 传真：（０４３１）８９６７５３０ １０．上市推荐人 广东广发证券公司 地址：广州市先烈南路２３号华泰宾馆迎宾楼１６楼 法定代表：陈云贤 联系人：董正青 张慧龙 黄旭辉 电话：（０２０）７６６７６５２ 传真：（０２０）７６７６３５０ 深圳国投证券有限公司 四、风险因素与对策 投资者在评价本发行人此次发售的股票时，除本招股说明书提供的其它资料外，应特别认真地考虑下述各项风险因素。 （一）风险因素 １．经营风险 （１）本公司主要开发与经营的五环运动休闲中心是我国１９９９年冬运会的重点配套健身娱乐项目，也是开发群众性健身运动的重要场所，但目前仍处于高投入期，其建造成本受建材市场价格波动影响。该项目建成后主要采用租赁、合作等方式经营，能否顺利招租或合作经营将影响公司利润增长。 （２）本公司全资子公司白雪山公司１９９５年对本公司利润增长作出突出贡献，该公司的主要产品“复方益肝丸”和“强肝再生丸”，由于疗效显著而供不应求，目前正处于刚起步的上升发展期，相信经扩产后，能实现较大幅度增长。但公司将投入一定量资金进行新药研制与开发，新药从开发到市场化，一般周期较长，存在一定风险。 （３）本公司全资企业长春一光生产光电编码器所需外购电缆线等配件价格上涨较快，对公司经营有一定影响，但由于一光在公司利润贡献中所占比例很小，因此这一风险因素不会对公司利润增长造成太大影响。 ２．行业风险 体育产业是一个新兴的极具发展潜力的行业，体育产业中健身娱乐业在体育产业中占有极其重要的商业地位，本公司以体育产业为主导，以其中的健身娱乐业为近期重点发展方向，因此发展前景看好。但体育产业在我国是一个刚兴起的行业，体育运动及相关服务的经济价值并未为人们普遍认同，因此在近期内大力发展体育产业尚有一定困难。 本公司子公司白雪山从事的中成药生产，该行业是一个利润率较高的行业。但产品生命旺盛期一般在６－８年，需要不断开发新产品，建立新的利润生长点。 本公司光电产品属高新技术产业，社会效益显著，但利润率不高。 ３．市场风险 （１）健身娱乐业发展受人民消费水平和商业周期影响较大。 （２）本公司目前生产的中成药“复方乙肝丸”和“强肝再生丸”供不应求，但国内外同类产品品种多，竞争激烈。 （３）光电编码器属高新技术产品，是各种自动化设备的关键性控制配件。近年来公司实施技术改造后，产品性能达到国际先进水平。近两年，国家宏观调控使我国机械自动化的进程放慢了速度，本公司生产的光电编码器技术性能超前于国内需求，反而使本公司产品的市场占有率有所下降。 ４．政策风险 我国已制定全民健身计划与体育产业发展纲要，确定体育产业为重要扶持产业，光电产品属高新技术产业，中成药生产业也是国家重点鼓励发展的产业。因此从国家产业政策导向看，本公司发展将受国家政策扶持。但作为一个企业，其经营绩效不能不受宏观调控影响，尤其是货币紧缩导致资金成本上升。 ５．股市风险 股票市场瞬息万变，政治局势、经济周期、国家宏观经济形势的变化及政策的调整、证券投资中的投机行为等都会导致股票市场的波动，请投资者自行作出慎重投资决策。 为此，本发行人提醒投资者对股市波动应有充分的了解，以避免和减少损失。 （二）对策 针对本公司存在的上述风险，本公司将采取如下对策，努力降低风险。 １．加快五环城建设，努力降低建造风险； ２．虽然国内体育产业刚刚闪起，但其中的健身娱乐等健康休闲运动产业已形成较大需求市场，经济发展潜力十分巨大。为此，本公司近年内将集中精力开发休闲体育产业，并适当参与体育赛事承办等，对其他领域慎重投资，尽量减少投资风险； ３．对本公司开发的五环休闲中心，除部分基础性体育项目自营外，大部分实行租赁经营，以分散风险，实现稳定收益；本公司也已委托专业机构协助招商，目前该中心地下两层营业场所已全部被承租，其它营业场所也在加紧招商。 ４．积极扩大白雪山公司主要新药“复方乙肝丸”、“强肝再生丸”生产，实现更佳规模效益； ５．通过更加广泛建立中成药销售网点和加强宣传促销等办法，促进产品销售，提高市场占有率； ６．投入较大量科研力量和资金并充分利用社会力量加强新药研制开发工作，从而保证公司中西药生产长期而旺盛的增长趋势。 ７．加强长春一光产品质量和成本控制，努力降低生产成本； ８．制订并实施光电产品促销的灵活措施，扩大出口并增加国内市场占有率，在实现满负荷生产和顺利实现销售的条件下，长春一光将可实现可观利润收益； ９．利用长春一光技术能力和设备条件，在保持光电产品生产优势的条件下，部分转产其他产品。 １０．加强宏观政策研究，针对不同时期宏观政策及时调整企业经营方略，努力避免经济紧缩对公司带来的负面影响。 五、募集资金的运用 本公司本次向社会公开发行社会公众股（Ａ股）１６８０万股。如能按预期发行成功，扣除发行费用后，可募集资金１４３６５．５２２万元。募集资金将主要投向以下几个方面： 投资９８６１．９１万元完成五环运动休闲中心； 投资４８００万元扩大白雪山公司中成药生产规模增加销售网点、广告和进行新药研制与开发； 投资５５０万元举办商业性足球比赛； 投资８００万元用于长春一光新产品开发及补充流动资金。 以上计划投资１６００２万元，不足部分以银行贷款或公司积累弥补。 有关项目具体分析如下： １．投资资金９８６１．９１万元建设五环运动休闲中心。 五环运动休闲中心是长春五环城综合项目之一，是国家１９９９年冬运会的大型配套服务项目，也是开展群众性体育、健身活动的重要场所之一。该中心以提供体育运动休闲项目为主，其中包括室内溜冰场、旱冰场、游泳场、嬉水乐园、保龄球馆、桌球室、健身房、健美训练中心、棋牌室、电子娱乐城、网球场等，适合高、中、低各种档次的消费需要。总投资１３３０８万元，总建筑面积６００００平方米由地下两层和地上四层建筑组成。目前地下部分的土建已完成。本公司已就地下两层建筑的经营权转让问题与有关单位签订了租赁协议，１９９６年租金收益１４００万元。本公司计划将本次募股资金９８６１．９１万元投入该项目，争取１９９７年上半年全部完成五环休闲中心的建设。五环运动中心全部建成后除部分基础性项目由本公司经营外，其余营业场所主要用于租赁经营，估计年租金收入６０００万元。按本项目总投资１３３８０万元计算，投资回收期不高于２．５年。 项目投资进度：１９９６年１０月份这前完成全部土建工程及订购室内配套设备，共９０００万元，其中土建部分投资７０００万元（包括已投入部分２８００万元），设备２０００万元。１９９６年１０月──１９９７年２月全面装修，投资３０００万元。其余部分主要是休闲运动配套设备投资，以预收部分租金收入投资。争取整个中心在１９９７年７月份之前全面开业。 ２．白雪山公司中成药扩产、建立销售网点、广告及新药研制与开发。 ①中成药扩产。 经世界卫生组织考证“乙型肝炎”在世界上仅次于艾滋病、癌症被列为世界上十大顽症之一。另据市场调查统计，目前我国肝病患者或肝病病毒携带者达１．２亿人之多，占总人口的１０％。世界各国这一类型患者所占人口比例与中国大体相近。因此治疗及预防肝病药物的市场需求潜力非常巨大。 本公司近年来研制开发的新药“玉仁牌复方乙肝丸”和“强肝再生丸”都是治疗肝病的特效药物。其中“复方乙肝丸”是治疗“乙型肝炎”的特效药，据临床结果验证表明，总有效率达９８％。由于本品是纯中药制剂，无任何副作用，因此也是预防肝病的理想药物。“强肝再生丸”是治疗肝复水和肝硬化的特效新药，总有效率达９５％。上述两种药品从１９９３年临床试用，治疗效果良好，深受患者欢迎。“强肝再生丸”和“复方乙肝丸”分别于１９９４、１９９５年获卫生部门正式批准生产。目前“复方乙肝丸”和“强肝再生丸”十分畅销，１９９５年仅邮购信件５０多万封，现金邮购量达２１００万元，市场供不应求，且市场容量十分广阔。 本公司原生产设计能力为３００万盒，过去由于上述两种新药尚处于试制阶段，生产规模上不去。１９９５年本公司年产值仅为４５万盒，因此公司决定投资２８００万元用于扩大这两个新药的生产与销售。经扩产后，１９９６年产量将达到７５万盒，比１９９５年增加３０万盒，利润增加２５００万元。１９９７年产量将达到１５０万盒，产值和利润比１９９６的翻一番。 项目投资计划：１９９６年底投资２０００万元用于一次性购置设备，建立生产基地和增加原材料等，１９９７年上半年投资８００万元主要用于增购原材料。 ②投资１２００万元用于增加全国范围内中成药经销网点和进行广告宣传。 本公司过去药品经销网点仅限于全国几大主要城市，销售网点不足；同时公司在产品广告宣传上投资不大，未能达到理想宣传效果。为配合公司大规模发展，计划将本次募集资金的１２００万元投资于扩充销售网点和增加广告宣传效果。 其中增加全国各大中型城市建立销售网点３０－４０个，大约投资７００－８００万元，其余全部用于追加广告投资。本项投资计划在１９９６年底之前全部完成。 增加广告投资和增设销售网点将力促进本公司产品销售，是公司发展规划中不可缺少部分。 ③同时本公司将投资８００万元用于新药研制与开发。目前正在开发的项目包括“补血汤丸”、“脑塞通”和治疗白血病的“回春丸”等，新药的研制与开发是公司长期发展不可缺少的手段。 ３．足球赛事 随着中国职业足球的开展，中国的足球热潮正在全国兴起。举办商业性足球赛事成为回报率极高的投资活动，预计今后国内商业性足球比赛将获得长足发展。 中国体委足球管理中心已授予本公司承办商业性足球比赛的特许权。公司拟投资５５０万元，在１９９６年内试举办一场高水平商业性足球赛事，为公司长期承办足球比赛积累经验。预计可获纯利为４３１万元左右。 ４．投资８００万元用于长春一光新产品开发及补充流动资金。 本公司董事会认为，１９９３－１９９５年是本公司夯实基础的时期，目前已具备实现公司经济高速增长的前提条件，而上述投资项目也已具备充分的市场需求及进行投资的成熟的基础，因此本次募股资金投入后，部分将于本年度实现收益，并在１９９７年以后进入全面收成期。 本公司前次募集货币资金共计５６８０万元，已投入招股说明书及股东大会决议所列示的项目中： １．投入３９０２．５万元建设长春五环城。其中投资１１０２．５万元完成五环城的拆迁等前期准备工作，投资２８００万元建设五环运动休闲中心。这些都是整个五环城进入全面建设的基础。 ２．投资８００万元完成长春一光高精度及特种编码器的制造技术和关键设备的引进工作，从而使长春一光产品质量跃上世界先进水平，但由于整个国家工业自动化发展进度滞后，致使本公司产品反而失去部分产品市场。但目前本公司正努力开拓国际市场，并已取得较好效果，随着出口市场扩大，长春一光的利润完成情况也逐渐好转。 ３．投入８２７．５万元收购通化白雪山制药厂。白雪山制药厂近两年来对本公司的利润增长作出突出贡献，１９９５年度实现利润２０００多万元。 六、股利分配政策 １．本公司将于本次新股发行股票上市后的适当时机派发１９９５年度及以前年度未分配利润，根据本公司１９９６年４月２９日股东大会决议，新老股东享有参与分配的平等权利。 ２．根据国家的有关规定和本公司章程，本公司实现的利润按下列顺序分配： （１）弥补亏损； （２）提取法定盈余公积金； （３）提取法定公益金； （４）提取任意盈余公积金； （５）支付股利。 ３．本公司税后盈余在弥补亏损之后，按下列比例分配： 提取法定盈余公积金 １０％ 提取法定公益金 ５％ 提取任意盈余公积金 支付股利 以上分配的具体方案由董事会根据本公司当年的经营情况决定后，提交股东大会审议批准。 分红派息原则上每年进行一次，采取现金、红股两种形式，但本公司董事会认为必要时，提请股东大会讨论通过后，也可派发年中股利。 七、验资证明 长春会计师事务所对本公司１９９３年设立时的股本进行验证后出具了长会师验字（１９９３）第４５号（发起人入股验资证明）和长会师验字（１９９３）第７１号（社会人股和内部职工股份验资证明）的验资报告，现摘录如下： 长春北方五环实业股份有限公司，每股发行价为人民币２元整，公司股本总计６３２４４７８６股。 长春第一光学仪器厂以全部经营性净资产１７６９２５７３．００元投入，折合为发起人国家股８８４６２８６股。 长春长顺体育综合开发公司以部分无形资产（土地使用权）５１９９３０００．００元投入，折合为发起人法人股２５９９６５００股。其余发起人５００００００股，金额为１０００００００．００元。全部由天津利源总公司以货币资金形式投入。 截止１９９３年５月２０日发起人股７９６８５５７３．００元已全部到位。 社会法人股２１５０００００．００元，内部职工股２５３０４０００．００元，截止到１９９３年６月２０日已全部到位（后附社会法人股、内部职工股到位存款凭证）。 特此验证。 中国注册会计师：徐桂珍 中国注册会计师：徐文杰 １９９３年６月２６日 八、承销 １．承销方式：余额包销 ２．发行日期：１９９６年７月１日 ３．发行地区：中华人民共和国境内 ４．发行对象：中华人民共和国法律规定可以从事股票投资的境内个人和法人 ５．发行股票种类：本次发行的新股为记名式人民币普通股，每股面值１．００元，共１６８０００００股 ６．本次发行后股本的结构： 股票种类 股数（股） 占总股本比例％ 国家股 8846286 11.05% 法人股 41746500 52.15% 内部职工股 8452000 10.56% 社会公众股 21000000 26.24% 总股本 80044786 100.00% ７．发行价格及其确定方法： 本次发行之新股以每股８．９８元溢价发行。发行价的确定主要是根据本公司近三年和１９９６年的盈利预测为基础，并充分考虑到本公司净资产状况、行业情况、发展前景等因素。此次本公司社会公众股的发行市盈率为１３．４倍。 ８．本次发行预计实收金额： 本次新股发行总市值１５０８６．４万元。 扣除发行费用７２０．８７８万元，实际募集资金１４３６５．５２２万元 ９．本次发行之承销机构及承销量： 承销机构 承销量 主承销商：深圳国投证券有限公司 487.2万股 副主承销商：吉林省信托投资公司 487.2万股 分销商：中国南方证券有限公司 168万股 分销商：招银证券公司 436.8万股 分销商：长春信托投资公司 100.8万股 合计： 1680万股 １０．本次发行费用如下： 项目 金额（万元） 承销费用 301.728 注册会计师费用（包括审计、验资等费用） 80 资产评估费用 32 土地评估费用 11.15 律师费用 23 宣传广告费用 100 股票登记费用 27 上市推荐费 21 办公用品及印刷费用 60 其他 65 合计 720.878 九、发行人情况 １．发行人名称：长春北方五环实业股份有限公司 ２．成立日期：１９９３年６月２８日 ３．注册地址：长春市朝阳区斯大林大街６９号 ４．公司的历史概况： 长春北方五环实业股份有限公司是经长春市体改委长体委（１９９３）１６５号文件批准，由长春第一光学仪器厂改制并与长春长顺体育综合开发公司、天津利源总公司共同发起，以募集方式设立的股份有限公司。长春第一光学仪器厂建于１９６５年，是长春市仪器仪表工业局下属的大型国有企业，是国家机械部确定的２２０家基础件振兴重点企业之一，主要生产光电编码器，属于高科技企业。 股份公司设立后，形成了体育产业、光电产品生产产业并重的产业结构。为了更好地发挥募股资金使用效果，充分发挥本公司经营能力。１９９３年７月，经公司董事会和股东大会决定，以现金支付方式收购通化白雪山制药厂。从而形成了体育、医疗保健品生产、光电产品生产的综合性产业布局。在这一布局中，公司始终坚持以体育产业为主导，以医药产业为支柱的发展方针，大力发展体育产业和医药生产业。 １９９４年，本公司经国家体委确认为全国体育产业六家试点企业之一，１９９５年国家体委以“体计财产字〔１９９５〕６６０号文向本公司下述２０００股公众股票额度，同年长春政府以“长府函〔１９９５〕３８号”文下达１００万股公众股发行额度。经本公司股东会决定，公司申请将上述额度中的１６８０万股向社会公开发行，４２０万股（每股发行价为人民币２元）由公司职工股占用，新股发行后一并上市交易。 ５．公司的组织结构和内部管理结构： 本公司股东大会是公司的最高权力机构，董事会对股东大会负责。总经理负责日常的经营管理活动，由董事会聘任或者解聘，并对董事会负责。监事会由股东代表和适当比例的公司职工代表组成，对董事会、总经理的行为进行监督。 公司的组织结构和内部管理结构如下图： ┌────┐ │股东大会│ └─┬──┘ ├──────────┐ ┌─┴──┐ ┌─┴─┐ │ 董事会 │ │监事会│ └─┬──┘ └───┘ ┌─────────┤ ┌───┴────┐ ┌─┴──┐ │专家咨询委员会 │ │ 总经理 │ └────────┘ └─┬──┘ ┌───┬───┬───┬──┼──┬───┬───┐ │ │ │ │ │ │ │ │ ┌┴┐ ┌┴┐ ┌┴┐ ┌┴┐ │ ┌┴┐ ┌┴┐ ┌┴┐ │总│ │行│ │计│ │证│ │ │资│ │贸│ │基│ │经│ │政│ │划│ │券│ │ │金│ │易│ │础│ │理│ │部│ │财│ │部│ │ │部│ │部│ │设│ │办│ │ │ │务│ │ │ │ │ │ │ │ │施│ │公│ │ │ │产│ │ │ │ │ │ │ │ │部│ │室│ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ └─┘ └─┘ └─┘ └─┘ │ └─┘ └─┘ └─┘ ┌───┬───┬──┴──┐ │ │ │ │ ┌┴┐ ┌┴┐ ┌┴┐ ┌┴┐ │北│ │长│ │长│ │长│ │方│ │春│ │春│ │春│ │五│ │市│ │第│ │北│ │环│ │北│ │一│ │方│ │通│ │环│ │光│ │五│ │化│ │经│ │学│ │环│ │白│ │贸│ │仪│ │地│ │雪│ │公│ │器│ │产│ │山│ │司│ │厂│ │有│ │药│ │ │ │ │ │限│ │业│ │ │ │ │ │公│ │有│ │ │ │ │ │司│ │限│ │ │ │ │ │ │ │公│ │ │ │ │ │ │ │司│ │ │ │ │ │ │ └─┘ └─┘ └─┘ └─┘ 本公司拥有三家全资附属子公司和一家控股子公司，简况如下： 企业名称 注册资本 本公司权益 经营范围 ①长春第一光学仪器厂 713.60万元 100% 光学仪器、光电编码器 ②北方五环通化白雪山 827.575万元 100% 中成药、化学药制剂 药业有限公司 ③长春北方五环地产开 330万元 93.81% 房地产开发 发有限责任公司 ④长春市北环经贸公司 50万元 100% 金属材料、建材、木材、 化工产品、汽车（除小轿 车外） ６．公司人员结构以及有关职工的其他情况 本公司现有员工１４６２人，各类专业技术人员３３６人，占总人数的２３％，其中具有高级职称的５４人，占总人数的４％，中级职称１４６人，占１０％。行政管理人员１１７人，占８％。生产工人１００９人，占６９％，其中生产工人中具有高中以上文化程度的熟练工人达８０％以上。员工的平均年均年龄３９岁。本公司全员参加社会劳动保险统筹，１９９５年共退休工人１５４人，养老退休金由员工个人和公司共同承担，公司每年按工资总额的２３．５％按月上缴保险公司，１９９５年上缴６３．２万元。国家有关政策，提取工资总额的１％作为待业保险费。 ７．发行人的经营业务范围 主营：文化体育基础设施开发、文化体育健身项目经营、承办体育赛会、文艺演出、仪器仪表等方面的技术服务、经销建材、钢材、木材、仪器仪表、百货、粮油、食品、汽车（除小轿车）、化工产品。 公司全资子公司白雪山公司主要从事中成药生产与销售。 ８．发行人的主要业务 本公司的主要业务包括体育产业的开发和经营，中西保健药品的生产经营，高科技光电产品的开发、生产和经营。 ①体育产业的开发与经营是本公司的主导产业，目前主要是为配合全国第九届冬季运动会开发和经营五环城，以及举办国际高水平商业性足球比赛等。 ②中西药制剂的生产和经营，该业务现阶段在公司利润增长中作出突出贡献。目前以生产及销售“复方乙肝丸”和“强肝再生丸”为主。１９９５年白雪山实现税后利润１８００万元。 ③长春一光是中国生产旋转式光电编码器最早的厂家，也是机械部唯一的定点生产编码器的专业厂，其主要业务是旋转式光电编码器及其仪表、光学仪器等光电产品的开发、生产和营销。 ９．主要产品品种、生产能力与市场情况 本公司目前的主要产品品种有： ①本公司开发的的五环城是我国１９９９年冬运会大型配套服务项目，主要为运动员提供健身运动休闲及住宿的重要场所，也是新闻工作中心。同时也是平时开展群众性健身娱乐活动的重要场所。目前已有部分项目开始投入营运，预计１９９６年可实现利润１３００万元。其中五环运动休闲中心预计１９９７年２月全部建成并投入全面营运，发展前景十分乐观。 ②中成药剂 复方益肝丸和强肝再生丸是本公司开发的两个主要新产品。复方乙肝丸是治疗乙型肝炎和预防肝炎的特效药，经过临床试验，总有效率达９８％。曾于１９９３年７月在美国国际博览会上获国际金奖，并于１９９５年度被国家卫生部确认为国家级准字号保护新药，有效率达９６％以上。上述两个产品都已于１９９５年投入批量生产，产品畅销国内外市场，供不应求。 ③光电编码器 光电编码器是从日本引进光电编码器生产技术的专利产品。光电编码器广泛运用于数控机床、伺服传动、自动控制技术、机器人、检测传感技术及自动化办公设备等领域。本公司产品质量优良、规格齐全、使用寿命长，年生产能力已达１０万台，在国内市场的占有率达７０％，现已替同类进口产品，并出口日本、马来西亚、美国、英国、印度、韩国等。１９９４年、１９９５年连续两年被称为马德里国际质量金奖和银奖并为我国成功的发射澳星做出了重要贡献，受到了国家有关部门的表彰。 １０．主要原材料的供应、自然资源的耗用情况 本公司五环运动休闲中心的所需建设材料已大部分签订了订购合同，并已预付材料货款２９００万元，目前所需建材已基本全部到货。 公司生产的中西药制剂中以中药制剂为主，其主要原材料取自药材资源丰富的长白山，并有部分药材资源依靠进口，这些原材料市场供应充足，公司生产的医药产品的原材料主要由通化地区医药采购供应站承办，并已签订了长期供货合同。 公司生产的光电编码器、二次仪表、光学仪器等所需的原材料主要是钢材、铜、铝、电子元件、轴承、光学玻璃等，由于产品属于高科技范畴，体积小、重量轻，原材料的用量不大，原材料的供应充足。 本公司及子公司所需水电资源供应充足。 １１．工业产权和其他类似无形资产的有关情况 公司１９９５年获国家体委足球运动管理中心批准，拥有举办商业足球比赛的资格。 本公司“玉仁牌”新型肝病系列药品复方益肝丸、强肝再生丸，在第二届中国科技之星国际博览会获金奖，１９９５年１月被列为国家级准字号保护新药，由本公司独家生产，同年被吉林省消费者协会推荐为９５吉林省消费者喜爱产品，本公司生产的牙痛灵于１９９１年７月在泰国召开的国际博览会上获国际金奖。 本公司的产品光电编码器是从日本引进生产技术的专利产品，产品质量居国内领先地位，达到九十年代国际水平，曾在全国微电子技术改造传统设备展览会上荣获“优秀机械电子产品奖”、省优质产品奖、市科技进步一等奖、第二届中国机床工具博览会“春燕”奖和高新技术产品金奖。１９９５年获“马德里国际质量金奖”。公司研制的“新型轴角光电传感器”被国家专利局授予实用新型专利证书，专利号：８７２０９５１８．５。 １２．新产品、新项目研究开发情况 本公司已具备较强的新药研究与开发能力，同时注意吸收有关科研机构的研究成果。 近年来成功地研制开发新药“复方乙肝丸”和“强肝再生丸”取得显著社会效益和经济效益。本公司还致力于治疗白血病等一系列新药的研制与开发。光电产品研究开发方面已成功，开发电压为２４ＶＤＣ的编码器，空心轴编码器，数控刀架用编码器ＷＸＪ型－１、２、３、４，测速编码器，防爆编码器等。 １３．公司正在进行或计划进行的投资项目 ①建设“五环城” 五环城位于长春市胜利公园体育场，交通十分便利，五环城是国家１９９９年冬运会运动员的主要接待地也是长春市群众运动休闲的重要场所。整个五环城占地３２０００平方米，由三大工程构成，包括五环新闻中心、运动休闲中心和运动员村。其中五环新闻中心预计１９９６年底完工。 运动休闲中心建筑面积约６万平方米，目前正在建设之中，预计１９９７年２月完工。运动员村预计１９９７年动工兴建。 ②充分运用国家体委足球管理中心授予本公司举办国际商业性足球比赛的资格。举办几项由国际足联批准的高水平国际足球赛事。同时将利用国家体委的扶持政策，同国家体委合作开发其它高价值的体育产业项目。 ③白雪山公司扩产 白雪山公司目前的生产能力还不能满足市场的需求，公司计划投资２８００万元扩大生产规模，使生产规模和利润规模实现翻番（有关内容详见资金运用项目）。 ④扩大光电编码器等高科技产品的研制和生产 公司将完成高精度及特种编码器制造技术、关键设备的二次引进项目，使光电编码器在生产规模、品种和档次上都有一个显著的提高，并投资开发研究下一代的光学电子产品，进一步扩大在国内市场的占有率。 １４．国家的政策、法规、制度对本公司生产经营条件的影响 本公司有关产业属国家鼓励产业。本公司被确认为长春高新技术开发区企业，１９９４、１９９５年免缴所得税，长春市政府批准本公司１９９６年所得税全额退还。 １５．发行人过去三年内的收购行为 公司为了完成产业结构调整的重大发展战略，经公司董事会和股东大会决定，于１９９３年７月以现金收购通化白雪山制药厂，更名为北方五环通化白雪山药业有限公司，作为本公司的合资子公司。该收购行为得到了通化县人民政府通政函〔１９９３〕８２号文件的批准。 十、董事、监事、高级管理人员及重要职员简况 董事长：王志杰先生，汉族，４２岁，大学学历，先后在长春市公交公司、中共长春市委党校、吉林省人大常委会工作，曾任省人大财经委办公室主任，１９９２年任长顺公司总经理，１９９３年６月任本公司董事长。在地方经济立法、宏观经济研究方面具有坚实的理论基础并具有很强的大型企业综合管理能力。 副董事长兼副总经理：张玉才先生，汉族，５２岁，大专学历，高级经济师，通化市民革常委、通化市政协常委、省民革企业家协会会长，现任北方五环实业股份有限公司副总经理，曾先后在通化市白山药厂、通化白雪山制药厂工作。曾获得省劳动模范、国内名优企业家等荣誉称号。 副董事长兼副总经理：李乃春先生，汉族，５９岁，大学学历，高级工程师，享受政府特殊津贴人员，光电技术专家，先后在总参测绘局，长春第一光学仪器厂工作，任厂长兼党委书记，获得市政府授予的拔尖人才称号。 董事兼总经理：惠一祥先生，满族，３５岁，研究生学历，先后在吉林省地矿局、吉林省人大常委会工作，１９９３年１月任长顺公司常务副总经理、１９９３年６月任本公司常务副总经理、现任本公司总经理。惠一祥先生具有扎实的经济理论基础及很强的开拓能力，管理经验丰富。 董事：罗亨吉先生，汉族，５６岁，大学学历，高级经济师，先后在西安仪表厂、长春市仪器仪表工业局、长春第一光学仪器厂工作，任副厂长、总经济师。 董事：邵恩举先生，汉族，３５岁，大学学历，先后在中央航空班、航空俱乐部，长春长顺体育综合开发公司工作，现任本公司董事。 董事：王铁男先生，汉族，４１岁，大学学历，高级经济师，先后在长春市农机公司、吉林省轻工业进出口公司、吉林省轻工股份有限公司工作，任吉林轻工股份有限公司总经理。 董事：孙显石先生，汉族，５５岁，大学学历，高级经济师，先后在通化白山制药厂、通化白雪山制药厂工作，任副厂长。 董事：王玉珍女士，５１岁，汉族，大专学历，经济师，先后在通化白山制药厂、通化白雪山制药厂工作，任副厂长。 董事：陈俊国先生，４４岁，汉族，大专学历，从事制药行业２０余年。 董事：张懿先生，２６岁，汉族，大专学历，任本公司证券部副经理。 监事会主席：林长友先生，汉族，３５岁，大学学历，高级工程师，曾任长春第一光学仪器厂副厂长。 监事：韩智华先生，汉族，３３岁，大学学历，会计师，曾先后在武汉财政局、海南中华会计师事务所工作，现任本公司财务顾问。 监事：姜春凯先生，汉族，６２岁，大专学历，现任北方五环通化白雪山药业有限公司办公室主任。曾在六十年代获得吉林省工交、财贸群英会代表的荣誉称号。 监事：种明捷女士，汉族，４９岁，大专学历，工程师，从事制药行业二十余年。 监事：李万洪先生，汉族，２８岁，大学学历，工程师，曾在吉林省纺织厅质量检测中心工作，现在本公司证券部工作。 副总经理：孙黎耘先生，４０岁，汉族，大专学历，先后在长春市地毯厂、海南中外投资公司、海南顺丰股份有限公司工作，曾任长春地毯厂副厂长等职。 副总经理总工程师：王世平先生，４１岁，硕士，高级工程师，先后参与组织了吉林省冰上基地冰球馆工程设计，吉林省首幢高层建筑长白山宾馆施工管理，长春一汽接待中心高层建筑工程结构设计，长春体育中心长春体育馆设计等项目，具有丰富的建筑工程理论知识和实践经验。 副总会计师：李亚轩先生，３６岁，大学学历，曾在事业单位，工业企业，中外合资企业中任财务负责人，１９９３年任长春北方五环实业股份有限公司财务负责人，１９９５年任公司副总会计师，即有丰富的企业财务管理经验。 十一、经营业绩 经过近几年的实践，本公司已经探索一套比较成功的经营管理之路。从１９９３年７月收购白雪山制药厂后，公司业务实际上由体育产业、药业、光电产品制造业三部分构成，分别由公司本部、白雪山制药厂、长春一光三个单位经营。为使三部分业务都能高效运转，公司严格执行董事会领导下的总经理负责制。经营单位根据公司总体发展战略制定生产发展及利润日标计划，报公司董事会审核批准。董事会向股东负责，董事会以利润为主要指标考核总经理及各经营单位，不干预各经营单位日常经营管理。各经营单位对自身经营范围内的人、财、物的调配使用以及经营管理拥有充分自主权。公司总部除解决自用资金外，尽量从资金供应上支持其他经营单位，各方面配合良好。因此近年来各种业务都能很顺利开展。 体育产业一直是本公司优先发展的产业，也是公司今后主要发展方向。公司几年来一直主要致力于五环城的开发与经营。短短三年内已完成整个五环城３２０００平方米地面拆迁等前期准备工作。通过与长春金城置业有限公司合作，已基本完成五环新闻大厦的楼建设并已获得利润１８００万元，预计１９９６年可再分得１９００万元，并从１９９７年开始，通过收取管理费的办法从新闻中心中获得稳定收益。同时投资２８００多万元建设五环运动休闲中心，已完成地下两层基建工作，并将于年底率先投入营运，预计１９９６年可实现租金收入１３００万元。 白雪山公司通过有效实施成本控制和质量控制，从而使产品质量达到最佳而成本最低，产品利润率高。白雪山近年来不断进行新产品开发，先后成功地开发了“复方乙肝丸”和“强肝再生丸”。这两个新药都１９９５年度投入批量生产。当年见效并实现利润翻番。预计今后几年白雪山的产量及利润水平都将成倍增长，从而为股东创造丰厚利润。 光电产品作为一种高新技术产品广泛运用于机器人等自动化设备上，是国家工业发展的重要产品。１９９３年公司通过自筹及利用国家贷款共２０００万元引进高精度及特种编码器制造技术和关键设备，完成光电编码器的第二步技术改造。１９９４年投资１５００万元进行第三步技术改造及建立光电编器中试基地，获得成功，使公司产品质量实现了质的飞跃。目前公司产品已达到国际先进水平，出口世界各地并在国内市场占据绝对优势，市场占有率达到７０％。 业务发展的同时，职工素质也得到提高，公司一方面组织多种培训，为员工提供学习机会，另方面通过落实责任制和绩效挂钩方法促使员工努力生产、积极钻研开拓业务。员工整体生产和经营能力获得较大提高。 在公司董事会正常领导下，并经全体经营管理人员和全体员工的共同努力，公司近年来发展飞速。从而为公司进一步发展打下了良好的基础。 本公司１９９３年度至１９９５年度销售收入及完成利润情况如下：（单位：千元） 项目 １９９５年度 １９９４年度 １９９３年度 主营业务收入 57742.9 28837.5 26358.2 营业利润 27074.5 12524.7 3370.0 利润总额 36766.0 21608.7 2557.9 税后利润 29177.3 18298.8 1879.6 十二、股本 １．注册股份 本公司现有注册资本为６３２４４７８６元。 ２．已发行的股份 １９９３年６月１０日，本公司设立时的股本为６３２４４７８６元。其中发起人认购３９８４２７８６股，社会法人认购１０７５００００股，内部职工认购１２６５２０００股。 ３．前次发行超过面值缴入的资本及其用途。 １９９３年６月募集股份时每股面值１元，每股价格２元，超过面值的溢价收入已全部进入公司资本公积金。资金使用情况详购本招股书“募集资金用途”。 ４．内部职工股发行范围、上市时间 本公司已向内部职工发售１２６５２０００股，发售对象严格控制在股份公司内部职工范围内，并于１９９４年５月２０日全部在吉林省证券登记有限公司托管。 根据中国评监会证监发字（１９９５）第１６２号文精神，并经国家有关部门批准，拟将已发行的内部职工股的４２０００００股（每股发行价２元）占新发行额度，随本次发行的新股一起上市流通，其余８４５２０００股，待本次股票发行三年后根据有关规定再申请上市流通。 ５．发起人认购股份情况 公司设立时，本公司的三家发起人共认购的股份３９８４２７８６元，占总股本的６３％（详情请参见长春会计师事务所长会师验字（１９９３）第４５号验资报告）。１９９４年６月２９日，根据“股份公司规范意见”并经本公司董事会同意，天津利源将其５００００００股全部转让给通化玉仁药业总公司。 ６．本次发行前后股本结构变化 若本次股票发行达到预期目标，则本公司总股本为８００４４７８６股，其股本构成变化如下： 本次新股发行后 本次新股发行前 类别 股数 比例 股数 比例 国家股 8846286 11.05% 8846286 13.99% 法人股 41746500 52.15% 41746500 66.01% 内部职工股 8452000 10.56% 12652000 20.00% 社会公众股 21000000 26.24% -- -- 总股本 80044786 100.00% 63244786 100% 说明：前次募集的公司职工股中４２０００００股（每股发行价２元）占本次新股发行额度上市。 ７．本次发行后净资产总额及每股净资产 截止１９９５年１２月３１日，本公司资产总额为２８７９５４１１７．０７元，净资产为１７６３５５５３８．２６元，每股帐面净资产为２．７９元。 若本次发行成功，预计募股资金１５０８６．４万元，扣除发行费用７２０．８７８万元后，实收资金１４３６５．５２２万元。发行后帐面净资产总额为３２００１．０２２万元，每股帐面净资产不低于４元。 ８．本次发行前前十名股东 持股人 持股数 持股比例（％） （１）长春长顺体育综合开发公司 25996500股 41.10 （２）通化玉仁药业总公司 9814400股 15.52 （３）长春市国有资产经营公司 8846287股 13.99 （４）通化包装装璜厂 4716800股 7.46 （５）吉林通化东宝药业股份有限公司 1218800股 1.93 （６）张世津 199001股 0.31 （７）张世昌 148500股 0.23 （８）张军 137250股 0.21 （９）张俊雷 102600股 0.16 （１０）张淑兰 85500股 0.14 ９．董事、监事及高级管理人员持有股份情况 持股人 持股数 持股比例％ 董事长 王志杰 5000股 0.008 副董事长、副总经理 张玉才 4000股 0.006 副董事长、副总经理 李乃春 5000股 0.008 董事、总经理 惠一祥 5000股 0.008 董事 罗亨吉 5000股 0.003 董事 孙显石 2000股 0.003 董事 陈俊国 2000股 0.003 董事 王玉珍 2000股 0.003 董事 张 懿 2000股 0.003 董事 邵恩举 0股 0 董事 王铁男 0股 0 监事 姜春凯 1000股 0.002 监事 种明捷 1000股 0.002 监事 林长友 0股 0 监事 韩智华 0股 0 监事 李万洪 0股 0 １０．股票回购程序 根据《公司法》第１４９条规定：公司不得收购本公司股票，但为减少公司资本而注销股份或者与持有本公司股票的其他公司合并时除外。公司依照前款规定收购本公司的股票后，必须在十日内注销该部分股份，依照法律，行政法规办理变更登记，并公告。 十三、债项 根据长春会计师事务所长会师审字（１９９６）第４４号审计报告，截止１９９５年１２月３１日，公司负债合计１１１４１４１１３．５元，其中流动负债９１９０３２０７．７８元，长期负债为１９５１０９０５．７７元。 本公司截止１９９５年１２月３１日止，公司为长春市气象仪器厂向国家开发银行取得贷款，提供信用担保１００万元。 十四、主要固定资产 截止１９９５年１２月３１日，本公司固定资产的原值、折旧及净值情况如下： （单位：元） 项目 原值 累计折旧 净值 房屋及建筑物 26251722.66 3746365.28 22505357.38 机器设备 30536609.56 7105491.89 23431117.67 运输设备 2730436.50 493887.46 2236549.04 办公设备 451996.40 64817.61 387178.79 合计 59970765.12 11410562.24 48560202.88 十五、资产评估 １９９３年长春市评估中心对长春一光厂资产进行评估，资产评估结果经长春市国有资产管理局“长国资评字（１９９３）１２号”确认：长春第一光学仪器厂资产重估值为５２９３５１７９．８２元；负债重估值为２４８０９２２７．２７元；资产重估净值为２８１２５９５２．５５元，其中经营性净资产为１７６９２５７３．５５元，非经营性净资产为１０４３３３７９元。 吉林会计师事务所于１９９３年４月１０日对长春长顺体育综合开发公司投入本公司的场地使用权价值进行评估，该场地土使用权评估价值为５１９９３０００．００元。上述评估结果经长春市国有资产管理局长国资评字（１９９３）７０号文确认。 １９９５年８月，本公司委托长春市资产评估中心对本公司截止１９９５年１０月３１日的帐面资产进行评估，资产评估结果为：资产总价值为人民币３５５６６．５万元；负债为１０８３７．９万元，净资产为２４７２８．６０万元，评估增值率４４％，但本次评估值不作调帐依据，只供投资者分析参考用。上述评估结果已经国家国有资产管理局国资评（１９９６）８号确认。 十六、财务会计资料 以下财务数据摘自长春会计师事务所“长会师审字〔１９９６〕第４４号”审计报告，如果投资者欲对发行人的财务状况、经营成果及其会计政策进行更详细的了解，应当认真阅读在附录中的审计报告。 １．本公司资产负债表主要数据资料如下：（单位：千元） 项目 １９９５．１２．３１ １９９４．１２．３１ １９９３．１２．３１ 流动资产 153715 116619 93309 固定资产净值 48560 36908 30740 无形资产 递延资产 45644 45739 55374 总资产 287954 234930 187363 流动负债 91903 66031 37788 长期负债 19511 22479 22532 股东权益 176356 146222 127043 ２．利润表主要数据资料如下：（单位：元） 项 目 １９９５年度 １９９４年度 １９９３年度 一、主营业务收入 57742885.44 28837536.02 26358211.10 减：营业成本 20055421.03 11933706.03 10070416.09 销售费用 7544847.60 3794999.32 3144043.75 管理费用 5982014.88 7736407.06 5689493.74 营业税金及附加 776341.92 396203.33 1682088.84 二、主营业务利润 18369477.01 2233557.45 3476163.94 加：其他业务利润 8705063.47 10291168.33 -106150.26 三、营业利润 27074540.48 12524725.78 3370013.68 加：投资收益 10796000.00 9953000.00 营业外收入 132214.76 125302.30 63319.45 减：营业外支出 1495475.65 994367.21 875440.19 四、利润总额 36765985.67 21608660.87 2557892.94 减：所得税 7603427.20 3310658.61 678329.10 少数股东损益 -14695.57 -839.17 五、净利润 29177254.04 18298841.43 1879563.84 ３．本公司重要会计政策包括： 长春会计师事务所出具有审计报告所载财务信息系本公司采用下列重要会计政策编制的，该会计政策是根据中华人民共和国《股份制试点企业会计制度》和《股份制试点企业财务管理若干问题的暂行规定》而厘定。 （１）会计年度：会计年度自每年公历１月１日起至１２月３１日止。 （２）记帐本位币：公司以人民币为记帐本位币。 （３）存货：库存商品按实际成本核算，采用移动平均法结转成本，低值易耗品按实际成本核算，领用时一次摊销。原材料（除长春第一光学仪器厂外）按实际成本核算。全资子公司──长春第一光学仪器厂原材料按计划成本核算，按期结转其应负担的成本差异，将计划成本调整为实际成本。 （４）长期投资： 长期投资占被投资企业权益性资本２０％以上的权益法核算；占被投资企业权益性资本５０％以上的编制合并会计报表。 （５）固定资产： 公司固定资产按实际成本计价，其折旧采用平均年限法，不计残值，实行分类折旧。分类折旧率如下： 固定资产类别 年折旧率 房屋及建筑物 2.5% 机械设备 10% 运输设备 12.5% 办公设备 12.5% （６）坏帐准备： 按应收帐款年末余额的３‰计提坏帐准备，计入当期损益。 （７）收入的实现： 在发出商品、提供劳务，同时收讫价款或取得索取价款的凭据时，确认营业收入的实现。 （８）税项： Ａ．增值税：采用购进扣税法，１９９３年度税率为１４％。从１９９４年起实行价外计税的办法，税率为１７％。 Ｂ．营业税：按应税收入的５％计算缴纳。 Ｃ．城建税：按应纳增值税和营业税额的７％计算缴纳。 Ｄ．所得税： 全资附属子公司──长春第一光学仪器厂１９９３年系按与长春市人民政府承包数缴纳，１９９４、１９９５年因被认定为高新技术企业，享受高新技术产业开发区内税收优惠政策，减按１５％的税率缴纳。 全资附属子公司──北方五环通化白雪山药业有限公司按３３％的税率缴纳。 长春北方五环实业股份有限公司本部１９９３年无收入，未纳税，１９９４、１９９５年因被认定为高新企业，免缴所得税。 （９）利润分配： 公司自１９９３年７月１日起，按《股份制试点企业会计制度》运作，公司董事会决定税后利润分配的比例为： 项目 １９９５年 １９９４年 １９９３年 提取法定盈余公积金 10% 10% 10% 提取公益金 5% 5% 5% 可供股东分配利润 85% 85% 85% ４．公司主要财务指标 １９９５年 １９９４年 １９９３年 １２月３１日 １２月３１日 １２月３１日 流动比率 1.67 1.77 2.47 速动比率 1.30 1.31 1.76 应收帐款周转率 1.77 3.26 5.32 存货周转率 0.72 0.47 0.39 股东权益比率 0.61 0.62 0.68 净资产利润率 0.11 0.02 0.03 销售利润率 0.32 0.08 0.13 每股税后利润 0.46 0.30 0.03 十七、盈利预测 本公司１９９６年度盈利预测如下表，该盈利预测业经长春市会计师事务所《关于长春北方五环实业股份有限公司１９９６年度合并溢利预测审阅的函》（长会师函字〔１９９６〕第３号）审阅。 金额单位：人民币万元 项目 １９９６年 一、主营业务收入 13872 减：营业成本 4771.46 销售费用 1675 管理费用 741 财务费用 533 营业税金及附加 317 二、主营业务利润 5834.54 加：其他业务利润 0 三、营业利润 5834.54 加：投资收益 1000 营业外收入 18 减：营业外支出 149.54 四、利润总额 6703 减：所得税 1366* 2212(按33%所得税率计算) 减：少数股东损益 1 五、除税及少数股东损益后利润 5336* 4491(按33%所得税率计算) ＊该项所得税率为白雪山公司按３３％所得税率征收，长春一光是在长春高新技术开发区注册的高新技术企业，根据国家财政部、国家税务总局“财税字〔９４〕００１号”按１５％所得税率征收，公司本部根据长春市人民政府“长府函〔１９９６〕２２号”文，１９９６年所得税先预缴后全额退还。 本公司编制以上盈利预测主要源于以下基准与假设： 一、基准 本公司截至１９９６年１２月３１日止会计年度的除税及少数股东损益后但未计非常性项目的合并溢利预测，所依据的会计原则在各主要方面与本公司一般采用的会计原则符合一致。 二、假设 １．本公司所遵循的我国法律、法规、政策仍如现时状况无重大改变。 ２．本公司及其所属企业所在地区的社会经济环境无重大变化。 ３．本公司所经营各项业务涉及国家和地区的有关法律、政策仍为现状而无重大改变。 ４．本公司的各项生产经营计划能够按期进行，不会受原材料之严重短缺或成本变动的不利影响。 ５．公司在溢利预测期间有关税率、信贷、利率及汇率在正常的范围内变动。 ６．公司计划投资及可研项目能如期进行。 ７．无其他人力不可抗拒因素造成的重大不利影响。 十八、重要合同及重大诉讼事项 （一）公司的重大合同： １．关于联合开发五环新闻中心的协议； ２．钢材、木材、水泥购销合同。 （二）公司的重大债权、债务关系 根据金杜律师事务所关于公司股票发行上市的法律意见书： １．公司将要履行、正在履行的重大合同，不存在对公司经营活动产生重大影响的可能，该等合同的内容和形式均合法有效； ２．公司在上述合同项下的任何义务与其依据其他合同或者法律文件所承担的义务没有冲突； ３．公司没有因环境保护、知识产权、产品质量、劳动安全、人身权利等原因而发生侵权之责； ４．公司目前存在应收、应收帐款，收取和支付在法律上不存在重大障碍。 （三）公司涉及的诉讼、仲裁或行政处罚 公司不存在尚未了结或者可预见的重大诉讼、仲裁或者被行政处罚的案件。 （四）公司的税务问题 １．公司自依法设立以来均依法纳税； ２．公司执行的税率符合国家法律、法规及地方性法规的要求； ３．公司不存在被国家税务部门或者地方税务部门追究以前欠税的可能性。 十九、公司发展规则 １９９６年正是奥运会１００周年，同时也是我国“全民健身计划”实施的第一年，从１９９６年起必将在全国掀起全民健身运动热潮和健康消费热潮。这一热潮将为体育产业发展提供良好契机。 体育产业是世界新兴产业，而体育产业又以健身娱乐业、赛事承办、体育用品业和体育博彩业为主。本公司根据国内体育产业发展的实际情况，近年内将以健身娱乐业为主，辅以赛事承办、体育用品开发，全面发展体育这一主导产业。同时利用本公司药业发展的良好条件，大力发展药业生产与经营，并适当发展光电产品生产，真正发展成为一家以体育产业为主导，以药业为支柱，光电产品生产为辅业的多元化产业布局。近期发展规划包括： （１）大力发展体育产业，具体实施项目包括： ａ．集中精力开发与经营五环城。 ｂ．积极承办国内足球比赛等重要赛事。 ｃ．生产运动员专用保健药品。“乙型肝炎”是运动员的“克星”。本公司产品“复方乙肝丸”既是治疗“乙肝”的特效药，又是预防肝病的理想药物。公司目前争取生产专供运动员预防肝病用的保健药品。 ｄ．生产家庭体能测试仪器。长春一光在光学测试方面具有极强的研制开发能力。本公司决定利用长春一光的现有设备和部分技术力量转产家庭用健康测试仪器。 （２）大力发展药业生产与经营 一般来说，一般治疗性新药一般都有６－８年生命旺盛期。白雪山公司两种主要新药“玉仁牌复方乙肝丸”和“强肝再生丸”都是１９９５年才完成试制并投入批量生产的，目前产品供不应求、市场潜力巨大。本公司决定迅速投入大量资金扩大生产规模，争取近几年内使其产值和利润规模都能实现较大幅度增长。 同时白雪山还将投入一定资金进行新药研制与开发工作，使其产品更加多样化，以保证长期稳定的利润增长。 （３）进一步发展光电产品生产，在保持光电产品生产优势的前提下，努力开发转不其他高附加值产品。 按照上述投资及发展规划，本公司有信心于１９９７年真正形成较具规模的体育产业，同时使药业生产更上一个台阶。争取１９９７年实现税后利润１００００万元，并在此后每年都实现较大幅度提高。 二十、备查文件 １．长春会计师事务所关于长春北方五环实业股份有限公司财务审计报告。 ２．长春市资产评估中心《关于长春北方五环实业股份有限公司资产评估结果报告书》。 ３．公司１９９６年合并溢利预测表及长春会计师事务所《关于长春北方五环实业股份有限公司１９９６年度合并溢利预测的函》。 ４．法律意见书。 ５．法律意见书工作报告。 ６．长春国有资产管理局关于本公司国有资产评估的确认通知。 ７．公司章程 ８．中国证券监督管理委员会证监发审字〔１９９６〕号文《关于长春北方五环实业股份有限公司申请公开发行股票的批复》。 ９．重大合约文本。 长春北方五环实业股份有限公司 一九九六年六月二十六日 |
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