中天财经

                  主承销商：华夏证券有限公司

    重要提示：本公司全体董事保证本配股说明书的内容真实、准确、完整，政府及国家证券管

理部门对本次配股所作出的任何决定，均不表明对发行人所配售的股票的价值或者投资人的收益

作出实质性判断或者保证，任何与此相反的声明均属虚假不实陈述。

    股票上市交易所：上海证券交易所

    股票简称：海信电器

    股票代码：600060

    公司名称：青岛海信电器股份有限公司

    公司注册地址：山东省青岛市江西路11号

    公司法定代表人：周厚健

    配股类型：人民币普通股

    每股面值：人民币1.00元

    配售比例：每10股配售3股(按1997年末总股本27000万股为基数，  向全体股东每10股配售3

股)，其中社会公众股股东此次应配2100万股，国有法人股东青岛海信集团公司以其持有的“辽

宁海信电子有限公司”51％的权益认购506.5337万股，其余部分放弃配股权。

    配股总数：2606.5337万股

    配售价格：人民币11.00元/股

    一、绪言

    本配股说明书根据《中华人民共和国公司法》、《股票发行与交易管理暂行条例》、《关于1

996年上市公司职工配股工作的通知》、《公开发行股票的信息披露的内容与格式准则(第四号)

》等国家有关法律、法规和文件的要求而编制，经青岛海信电器股份有限公司1997年度股东大会

批准实施配股方案。

    本方案经青岛市证券管理委员会办公室青证管办字[1998]13号文同意及中国证券监督管理委

员会证监上字[1998]62号文批准。

    本公司董事会全体成员确信说明书中不存在任何重大遗漏或者严重误导，并对其内容的真实

性、准确性、完整性负个别和连带的责任。

    本次配售的股票是根据说明书所载明的资料申请发行的，除本公司董事会和主承销商外，没

有委托或授权任何其他人提供未在本说明书列  载的信息和对本说明书作出任何解释或者说明。

    二、配售发行的有关机构

    1、发行人：青岛海信电器股份有限公司

    法定代表人：周厚健

    注册地址：山东省青岛市江西路11号

    电话：0532-3863463    传真：0532-3888515

    联系人：盛强、马涛、张波

    2、主承销商：华夏证券有限公司

    法定代表人：邵淳

    注册地址：北京海淀区复兴路乙63号

    联系电话：010-66081970    传真：010-66077668

    联系人：王国光、高亮、孙维东、胡腾鹤

    3、副主承销商：中国长城信托投资公司

    法定代表人：曹积仁

    注册地址：北京海淀区西三环中路17号新兴宾馆

    联系电话：010-63559550    传真：010-63559550

    联系人：段丽

    4、分销商：江苏证券有限责任公司

    法定代表人：张开辉

    注册地址：江苏省南京市管家桥85号

    电话：010-68588683   传真：010-68588683

    联系人：王锋

    5、股票上市交易所：上海证券交易所

    法定代表人：屠光绍

    地址：上海市浦东南路528号

    电话：021-68808888     传真：021-68807813

    6、股票登记机构：上海证券中央登记结算公司

    法定代表人：王迪彬

    注册地址：北京西城区南礼士路21号

    电话：010-68023796      传真：010-58754185

    7、发行人法律顾问：中银律师事务所

    法定代表人：朱玉栓

    注册地址：北京西城区南礼士路21号

    电话：010-68023796       传真：010-68023559

    经办律师：朱玉栓    唐金龙    张圣怀

    8、会计师事务所：山东青岛会计师事务所

    法定代表人：王庆和

    注册地址：青岛市东海路18号金都花园金海大厦14层

    电话：0532-6830917      传真：0532-5842264

    经办会计师：许志扬    张琴芳

    9、资产评估机构：青岛资产评估事务所

    法定代表人：高国轩

    注册地址：青岛市东海路18号金都花园金海大厦15层

    电话：0532-5830805      传真：0532-6842264

    经办评估师：徐永青

    三、本次配股方案

    1、股票类型：人民币普通股

       每股面值：人民币1.00元

       每股配售价格：人民币11.00元

       配股股份数量：2606.5337万股

    2、配售比例：每10股配售3股(按1997年末总股本27000万股为基数，向全体股东每10股配售3

股)，其中社会公众股股东按每10股配3股，  此次应配2100万股，国有法人股青岛海信集团公司

认购其应配6000万股中的506.5337万股，其余部分放弃配股权。因此，本次配股实际配售总额为

：2606.5337万股。

    3、配股对象：本次配股对象为在股权登记日1998年6月26日收市后，在上海证券中央登记结

算公司登记在册的持有“海信电器”股票的本公司股东。

    4、预计募集资金的总额和发行费用：本次配股若全额募足，预计  可募集资金23100万元，

扣除承销费和有关费用500万元后，预计实际可募集资金22600万元

    5、股权登记日和除权基准日

    股权登记日：1998年6月26日

    除权基准日：1998年6月29日

    6、承销方式：由承销团以余额包销方式承销社会公众股配股，由  主承销商以代销方式承

销国有法人股配股5065337股。

    7、国有法人股股东青岛海信集团应配股6000万股，经青岛市国有  资产管理局青国资壹[199

8]23号文批复，同意国有法人股股东以其持有的“辽宁海信电子有限公司”51％的权益计5571870

9.68元按每股11元  的配股价折算认购5065337股，其余部分放弃配股权。

    青岛资产评估事务所对辽宁海信电子有限公司资产进行了评估，并以青评字[1998]第029号

出具了资产评估报告，青岛市国有资产管理局  以青国资评字[1998]43号文对评估结果予以确认

。评估结果如下；以1997年12月31日为评估基准日，经评估，辽宁海信电子有限公司总资产评

估值为201289777.77元，总负债评估值92037405.85元，净资产评估值  为109252371.92元，评

估后青岛海信集团公司所占净资产为55718709.68元(占51％)。

    8、本次配售前后公司股本结构及变化

    公司股份结构变动情况表

                            数量单位：万股  每股面值：1元

      本次配股前    本次配股增加    本次配股后    占总股本比例

                        (预计)        (预计)

一、尚未流通股份

1.国有法人股          20000     506.5337    20506.5337   69.26

尚未流通股份合计      20000     506.5337    20506.5337   69.26

二、已流通股份

1.境内上市人民币普通股 7000      2100        9100        30.74

已流通股份合计         7000      2100        9100        30.74

三、股份总数          27000      2606.5337  29606.5337    100

    四、配售股票的认购方法

    1、配股缴款起止日期

    1998年6月29日至1998年7月10日(期内券商营业日)，逾期未缴款者视为自动放弃认购权。

    2、缴款地点：

    社会公众股股东在认购时间内，凭本人身份证、股东帐户到上海证券民各会员公司证券营业

部柜台办理缴款手续。

    3、缴款方法：

    社会公众股股东可根据自己意愿决定是否按以下认购本次配售股份的部分或全部：社会公众

股股东认购其应配部分时，凭本人身份证、股东帐户卡，填写“海信电器配股”(代码：700060)

，每股价格11.00元  人民币，配股数量限额为其截止股权登记日所持有的本公司股份数量乘以

社会公众股配售比例(每10股配售3股)后取整，不足一股部分按照上  海证券交易所惯例处理。

    4、逾期未被认购的股份的处理方法：

    逾期未被认购的社会公众股配股由承销团按承销协议包销。

    五、获配股票的交易

    1、本次配售股票中可流通部分的上市交易时间，将于本次配股实  施完毕，刊登《股份变

动公告》后再另行公告。

    2、在国家有关规定公布前，法人股配售部分暂不上市流通。

    3、配股认购后产生的零股按上海证券交易所有关规定执行。

    六、募集资金用途

    本次配股扣除有关费用后可募集资金22600万元人民币，根据国家  产业政策及本公司总体

发展规划，资金主要投向以下项目：

    1、引进专用仪器设备开发生产大屏幕数字化多媒体终端技术改造  项目

    该项目通过引进数字化多媒体生产关键仪器设备，形成年产10万台大屏幕数字化多媒体终端

的生产能力，项目内容包括利用现有厂房、部分技术装备和公用工程设施，引进信号测试设备、

编码解码设备、自动年机等仪器设备29台(套)。

    2、生产54cm多媒体彩电技术改造项目

    该项目通过引进关键生产设备，改造现有工艺，形成年产54cm家用多媒体彩电20万台的生产

能力。本公司在利用一有生产彩电电视接收机生产技术以及现有公用设施的基础上，新建厂房576

0平方米，引进设备仪器12台(套)，包括：自动贴片线、波峰焊机、数字多用表、示波器、可编

程RGB信号发生器、MT彩色分析仪等，生产中分辨率54cm多媒体彩  电。

    该项目固定资产投资为4123万元，项目建设期为一年，投资回收期4.02年，该项目已经青岛

市经委青经技改[1998]125号文批复。

    3、引进机壳注塑和喷涂生产线改造项目

    该项目通过引进关键设备，改造现有工艺，提高模具加工能力，形成年产机壳30万套的生产

能力。主要改造内容包括引进1600T注塑机、130T注塑机、喷漆线、龙门数控铣、数控电火花、

单轴数控电火花及供  电设备等生产设备43台(套)。项目完成后将会满足公司彩电扩产的要求。

    该项目固定资产投资为2956万元，项目建设期为11个月，投资回收期为4.4年，该项目已经

青岛市经委青经技改(1998)124号文批复。

    4、引进数字化机芯技术年增产彩电10万台技术改造项目

    该项目通过引进生产技术和关键设备，改造现有技术工艺设备，年增产38英寸彩电10万台，

项目改造内容包括引进数字化机芯生产技术和以峰焊机、示波器等关键设备66台(套)，增建生产

厂房8640平方米。项目改造完成后，将提高公司的生产技术装备水平和生产能力。

    该项目固定资产投资为2956万元，该项目建设期一年。投资回收期为4.63年。该项目已经青

岛市经委青技改[1998]122号文批复。

    5、家用多媒体计算机生产线技术改造二期扩容项目

    海信家用多媒体电一种全新的产品，是新一代家用交互式多媒体产品，本项目是在本公司一

期建成的家用多媒体生产线的基础上，通过引进先进设备及检测仪器，形成年产家用多媒体计算

机5万台的能力，项  目的内容包括引进美国制造的丝网印刷机、固化炉等设备及在线测试认

等测试仪器共59台(套)，国内配套插件线、包装线等设备7台(套)。

    该项目固定资产投资为2980万元，项目建设期一年。项目的投资回收期为4.92年。该项目已

经青岛市经委青经技改[1997]379号文批复。

    6、彩电售后服务网络建设项目

    该项目通过购置网络硬件、配备、编制应用软件，创建海信彩电售后服务网络系统，添加部

分维修仪器、维修场所，使海信售后服务提高到一个新的水平。项目内容包括购置NT服务器、拨

号服务器、交换机、微机、打印机等网络硬件；配备、编制服务器网络操作系统、客户终端操作

系统软件、数据库软件等应用软件；购置维修仪器、购建维修场所、交通通讯工具等。项目完成

后，可完善海信售后服务网络系统，实现信息快捷沟通和资源共享，提高海信电售后服务水平。

    该项目固定资产投资为984.5万元，项目建设期为三个月。项目完成以后，可把现代科技应

用到售后服务中去，大幅度地提高海信售后服务水平，增强海信彩电在全国范围内的竞争力。

    7、补充流动资金

    近年来，公司涉及的产品种类逐渐增加，生产规模急剧扩大，1997年彩电生产首交突破100

万台大关；根据公司1998年度的计划，彩电产  量将达到150万台，多媒体计算机产量将达12万

台，预计本年度对流动  资金的需求将急剧增大。另一方面，本次配股达产后，年新增流动资金

约为5.5亿元，以上总的流动资金需求大部分通过各级银行的贷款和企  业正常的销售周转金的

调剂，一部分靠降低不合理资金占用，提高营运资金周转次数来补充，一部分用配股资金。因此

，本次配股资金23100  万元中除投入固定资产18099.5万元外，余款约4500.5万元补充流动资

金。

    七、风险因素及对策

    投资者在评价发行人此次发售的股票时，除本配股说明书提供的其它资料外，应特别认真地

考虑下述各项风险因素。

    (一)风险因素

    1、经营风险：

    本公司生产所需的原材料主要身边内外生产厂商订货，随着生产规模扩大及品种的增加，对

原材料需求的数量和种类也相应增加，因此，原材料供应情况的变化如原材料价格的波动，原材

料质量的变化都将直接影响经营状况和经营业绩及生产的稳定和产品的质量；另一方面，公司的

产品主要集中在电视机的生产，产业结构较为集中，电视机产品的市场变化对本公司有较大有影

响。同时，公司大类产品如电视机、数字影碟机和家用在价格上的竞争日趋激烈，市场价格变动

将直接影响公司的销售收入和经营业绩。

    2、行业风险：

    电视机、VCD机所属的家电业是竞争性较强的行业，行业内两极分  化，市场已呈现垄断竞

争的趋势，尽管市场需求在不断增长，但行业内有众多的生产厂商，这些厂商具有很大的生产供

给能力，因而行业内每个生产企业都面临着很大的压力，并且随着我国加入世贸组织的临近，此

种压力也将日益加剧，而且目前计算机行业竞争也十分激烈，对新涉足该行业的本公司而言，从

规模、生产经营等方面来看都不处于有利地位。

    3、市场风险：

    公司是以电视机产品、数字影碟机和电脑产品为主业的高新技术企业，上述产品市场竞争非

常激烈，各生产厂家为了增强自身的竞争力并扩大市场占用率都在积极扩大生产规模，经直先进

技术，降低生产成本，加强广告宣传，并且随着加入世贸的临近，国内彩电业和计算机业在性能

、价格等方面将同进面临国际市场的竞争，国内外各大电视机生产厂家各自都有相对稳定的市场

，争夺已有的市场，开发新市场难度较大，激烈的市场竞争将对公司经营产生很大的影响。此外

，由于公司正在发展的计算机产品更新较快，其成本和销售价格亦波动频繁，此种波动对公司的

稳定收入也会有一定影响。

    4、政策性风险：

    随着改革开放的深入，国家因宏观调控需要而采取相应的政策将有可能对本公司的经营产生

影响。

    5、流动资金的不足风险：

    随着本次配股项目的实施，按照公司的计划，1998年彩电产量将达150万台，多媒体计算机

产量将达12万台，预计对流动资金的需求将急  剧增加，如果配套的流动资金不足，将直接制约

项目的顺利实施。

    6、股市风险：

    由于证券市场在我国的运作时间不长，证券法尚未出台，投资者的投资行为不够成熟，股票

价格易于波动，加上股票市场本身所固有的相对高风险的特性，在此情况下，投资者对此应有充

分认识。

    (二)风险对策：

    1、针对经营风险：在组织配套货源时，公司将在原有供应商网络  的基础上，采用定点供

货方式，综合考虑质量、价格、交货期等要素，保证能以较低的价格获得高品质的原材料、元器

件，同时，避免原材料价格的波动给公司造成不利影响；通过不断提高本公司电视机产品的竞争

力，稳固与扩大公司在电视机市场的份额。通过开发、生产将电视机和信息类产品结合的新产品

，占领电视机产品的新市场，并逐步调整公司产品结构，提高多媒体计算机在总产量中的比例，

使其成为公司新的增长点；针对价格方面存在的风险，公司将坚持“企业高技术、产品高质量、

服务高水平”经营战略，使产品在质量、性能、新功能开发等方面在与市场同类产品相比中处于

较高水平，同时对同类产品进行不同档次的定位，采取不同的营销策略，扩大潜在消费者群；并

进一步降低成本，最大限度地增加盈利，减少经营风险。

    2、针对行业风险：公司将在高新技术产品方面加大投资力度，组  织公司现有的研究力量

加速产品的更新换代，通过上次募集资金投入，  已取得了成效，而本次配股资金将继续开发生

产与信息产品相事例的新产品，必将在产品质量、性能、成本等各方面有新的突破，从而提高市

场竞争力。另一方面，公司通过控股海信电子有限公司、淄博海信电子有限公司，实现了资产的

重新组合和优化，1997年公司彩电产量首次突破100万台，本次配股后拟控股辽宁海信电子有限

公司，将使公司彩电  生产规模进一步扩大，计划1998年度生产彩电150万台，多媒体计算机12

万台，使公司产品具有规模效益。针对公司刚涉足计算机行业而所处  的一些不利条件，公司一

方面将充分利用自身在家电行业长期积累的经营经验和“海信”品牌的优势；另一方面与国内外

科研机构合作，跟踪国际计算机技术的最新发展，以高起点来发展海信自己的计算机产业，继续

增加对多媒体计算机的科研和生产投入，使本公司在稳定发展的基础上，尽快扩大生产规模和市

场份额。

    3、针对市场风险：公司拟发展和完善销售网络和服务体系，为用  户提供有力且良好的售

前、售后技术支持和服务，并充分利用海信集团已建立的辐射全国的销售服务网络，拓展市场；

而本次配股筹集资金拟投入的彩电售后服务网络建设将使公司的销售及售后服务实现信息化、网

络化，更能适应快速变化的市场。在市场开发上，公司将加快农村市场的开发，并以贵阳海信辐

射西南市场，辽宁海信辐射东北市场，公司总部辐射全国市场。对于计算机市场的开发，公司将

充分利用现有的电视机销售网络和“海信”的品牌优势，加大产品开发投入，加快产品的升级和

更新，使产品始终能处于行业的领先地位。

    4、针对政策风险：公司将加强对宏观政策和市场变化的分析研究  ，适时调整经营策略，

同时，加强技术改造和企业管理，最大限度地降低成本从而提高市场竞争力，以适应宏观经济政

策的调整和市场需求的变化。

    5、针对流动资金不足风险：公司一方面将利用本次配股资金补充  部分流动资金；另一方

面将逐年积累的自有资金补充部分流动资金；再者公司将凭借自身优良的信誉和与银行长期的合

作关系，通过贷款补充部分流动资金，公司将通过自身积累，加强内部管理等措施，不断挖掘资

金潜力，提高资金的使用效率，最大限度地将降低流动资金不足造成的风险。

    6、针对股市风险：公司将加强管理，努力提高盈利水平，给股东  以长期稳定的回报，从

根本上保障股东的利益。同时，公司将严格遵守《公司法》及其他法律法规的要求，及时向股东

公布相关信息，自觉接受证券管理部门和股东的监督，尽可能减少股东的股市风险。

    八、配股说明书签署及董事长签名

    青岛海信电器股份有限公司

    董事长：周厚健

    一九九八年四月二十二日

    九、附录

    (一)股东大会关于配股的决议(摘要)

    公司于1998年4月15日召开年度股东大会并逐项通过了1998年配股  预案：1、以1997年末总

股本270000000股为基数，向全体股东每10股配3股；2、配股价格定为8-12元；3、本次配股中，

国有法人青岛海信集  团公司拟以其持有的“辽宁海信电子有限公司”51％的权益认购部分庆配

股权，其余部分做放弃处理，具体认购股数以评估后的净资产值计算为准；社会公众股东此次应

配2100万股；4、配股资金主要用于：(1)引进专用仪器设备开发生产大屏幕数字化多媒体终端；(

2)生产54厘米多媒体彩电20万台；(3)机壳注塑和喷涂生产线改造；(4)引进机芯技术增产彩电10

万台；(5)多媒体计算机二期扩容；(6)彩电售后服务网络建设；(7)补充公司流动资金。

    (二)于1997年8月22日《上海证券报》、《中国证券报》上刊登的  “青岛海信电器股份有

限公司1997年度中期报告”。

    (三)于1998年3月12日《上海证券报》、《中国证券报》上刊登“  青岛海信电器股份有限

公司1997年度报告摘要”和董事会公告。

    (四)于1998年4月16日《上海证券报》刊登“青岛海信电器股份有  限公司1997年度股东大

会决议”。

    (五)根据中国证监会关于《上市公司章程指引》，公司1997年度股东大会通过了修改的《公

司章程》的决议。

    十、备查文件

    (一)修改后的公司章程正本；

    (二)公司1997年中期报告和1997年度报告正本；

    (三)本次配股承销协议书；

    (四)青岛资产评估事务所关于《辽宁海信电子有限公司资产评估报告》；

    (五)中国证监会对本次配股的复审意见书；

    (六)本次配股的法律意见书。

                                    青岛海信电器股份有限公司

                                      一九九八年六月十二日